MSI·2026年第一季度中国酒店市场景气调查报告

2026年第⼀季度2026年第⼀季度MSI酒店市场综合景⽓指数●●9●9●1●-32-40-47-30-23.-32-40-47-30-23.●2026年第⼀季度，全国酒店市场综合景⽓指数为-21，较上⼀季度回升10个指数点，并修复⾄近六个季度以来的相对⾼位。从指数变化看，本季度改善幅度明显，反映从业者对短期经营环境的预期较上⼀季度有所缓和。但需要指出的是，综合景⽓指数仍处于负值区间，⾏业运⾏依然承压。从区域表现看，全国多数区域均环⽐回升。其中，华南（-15）与华东（-17）市场景⽓度⾼于全国平均⽔平，延续其相对稳健的市场表现；华北（-24）与东北（-28）等区域亦录得较为明显的环⽐回升。相⽐之下，⻄北地区综合景⽓指数为-30，环⽐⼩幅回落2个指数点，第⼀季度作为该区域的传统旅游淡季，对受访者市场判断形成⼀定影响。2与2025年第⼀季度相⽐，请预测贵酒店2026年第⼀季度业绩⽔平的可能变化率？餐饮一线市场景气显著回升三亚及深圳引领信心改善050050餐饮0502026年第⼀季度，⼀线城市酒店市场景⽓指数均出现较为明显的回升。三亚市场继续领跑，其房价与餐饮指数表现尤为亮眼，约70%的受访者预计这两项指标将实现同⽐增⻓。从⽀撑因素看，⼀⽅⾯，海南⾃贸港启动封关运作的政策推动免税消费活跃，消费需求向酒店住宿及餐饮板块溢出。另⼀⽅⾯，⼊境游市场增⻓叠加旺季需求，夯实了需求基础。据厚海数据平台「需求热⼒看板」监测，12⽉三亚凤凰机场的国际或地区进港航班量环⽐增⻓约12%。0深圳和上海两地的住宿率指数转正。深圳综合指数回升⾄0，主要得益于“港客北上”常态化及⼊境游扩容带来的增量填充。上海则在免签红利与商务需求筑底的推动下，流量端预期出现明显改善。相⽐之下，⼲州景⽓指数环⽐跃升17个指数点，展现⼀定的修复弹性。但从业者对房价与餐北京市场在商务与会议需求恢复节奏相对偏慢的背景下，综合景⽓指数回升⾄-25，仍低于全厚海⼩程序新功能上线需求热⼒·活动⽇历MSI景⽓指数·业绩看板⼀键切换城市与时间量化城市客流热度让市场体感有据可查拆解国内客流构成识别核⼼客源城市追踪⼊境航班动态把握⼊境客源变化进⼊厚海⼩程序·⼯具箱餐饮本季度，重点⼆线城市市场信⼼迎来显著修复。重庆、杭州与厦⻔的表现优于全国平均⽔平，其中厦⻔与南京的指数环⽐分别⼤幅提升39和38个指数点，修复幅度较为突出。需要指出的是，重点⼆线城市综合指数仍处于负值区间，本季度更多体现为在低位基础上的回升，但整体预期仍保持审慎。重庆本季度综合景⽓指数回升⾄-10，位列重点⼆线城市⾸位。其信⼼回暖的核⼼⽀撑在于“8D魔幻”城市魅⼒与⼊境游爆发的叠加效应。数据显⽰，受免签政策红利及国际⽂体事件带动，重庆⼊境客流同⽐增⻓170%，助推重庆酒店预订量跻⾝全国前⼗，显著提振了市场预期。南京本季度景⽓指数环⽐跃升38个指数点，修复幅度突出。2025年以来，南京通过“苏超”赛事、⾳乐节等多元活动持续丰富消费场景，承接情绪消费需求。相关数据显⽰，文旅消费和入境需求带动重庆等二线城市预期明显改善5各客源市场预期表现与2025年第⼀季度相⽐，请预测2026年第⼀季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？80%70%各客源市场预期表现与2025年第⼀季度相⽐，请预测2026年第⼀季度以下各类需求市场预计会有怎样的表现？80%70%60%50%40%20%0%90%.从本季度调查结果看，各细分需求市场景⽓指数整体仍处于负值区间，显⽰需求端修复基础尚不稳固，但不同需求板块之间的表现分化较为明显。其中，「国内旅游散客」景⽓指数为-4，在各细分市场中相对靠前；「国际旅游散客」景⽓指数为-15，虽仍处负值，但在免签政策扩容与国际航线持续恢复的推动下，市场信⼼有所改善。根据携程发布的《2025中国⼊境游年度报告》，2025年前三季度⼊境游预订量同⽐增⻓100%，其中免签⼊境游客占⽐达72.2%，表明政策便利化正在持续改善⼊境游的需求基础，部分城市如三亚、上海、重庆等，⼊境游客相关住宿需求表现相对突出。相⽐之下，旅游团队及会议类需求景⽓指数仍处于相对低位。从选项分布来看，选择“较差”与“持平”的占⽐仍然较⾼，反映出该类需求在当前阶段对整体市场的带动作⽤仍然有限。散客需求相对稳定团队旅游和会议需求仍处于低位新增供给稀释效应未减政策利好持续释放新增供给稀释效应未减政策利好持续释放本季度，从业者对宏观环境的判断中，政策因素仍被视为⾏业运⾏的重要⽀撑背景。「中央政府政策」景⽓指数为+5，较上⼀季度明显回升，反映政策环境对⾏业预期形成⼀定⽀撑。政府持续推进多项促进旅游消费的相关举措，例如2025年第四季度多地实⾏的学⽣秋假等假期安排，带动学龄家庭在⾮传统旺季出⾏，在⼀定程度上改善淡季需求结构。「当地旅游发展趋势」景⽓指数为+11，显⽰从业者对⽂旅需求整体⾛势仍持相对稳定判断。但从⾏业运⾏环境看，供给端与消费端压⼒依然存在。「竞争市场新酒店供给」景⽓指数为-58，新增供给对存量市场的稀释效应持续显现。根据厚海数据平台统计，2025年全国新开业中档及以上酒店约9,800家，新增客房约89.3万间；其中下半年录得新增规模约42万间，较上半年有所放缓，但酒店存量的绝对规模仍处⾼位，市场竞争环境并未明显改善。同时，「消费者的消费意愿」景⽓指数为-38，反映需求端修复仍偏谨慎，⾏业整体仍处于供给⾼位运⾏、需求温和释放的调整阶段。请预测以下各因素可能会对55000%7商务市场淡季背景下行业对第一季度保持谨慎预期请预测2026年第⼀季度贵酒店可能的住宿率和平均房价⽔平全国酒店2025Q4各⽉实际RevPAR与2026Q1预测RevPAR变化趋势（中位数）2026Q1全国酒店业绩环⽐变化幅度预测平均房价中位数环⽐平均房价中位数环⽐中位数环⽐在本次调研中，前⼏个问题主要基于与去年同期相⽐的业绩预测，以减弱季节因素对景⽓指数分析的影响。为更直观地展⽰从业者对市场短期波动的判断，我们邀请参与者在填写第四季度每⽉实际业绩后，进⼀步对第⼀季度的经营表现进⾏预测。从实际数据⾛势来看，第四季度内部呈现出逐⽉⾛弱的特征。随着假期效应逐步消退，市场需求边际回落，⼊住率与RevPAR均⾃10⽉起持续下⾏，⾏业景⽓度在季度后段明显承压（全国及重点城市业绩表现趋势，可前往厚海数据平台⼩程序查看）。在此背景下，展望第⼀季度，从业者普遍预期上述承压态势仍将延续。考虑到第⼀季度为传统商务与会议需求的相对淡季，整体需求规模趋弱，经营压⼒或进⼀步显现。根据调研结果，全国酒店第⼀季度⼊住率预计较第四季度中位数下降11.8%，RevPAR中位数环⽐预计下降9.7%。值得注意的是，平均房价预测值较第四季度中位数⼩幅回升2.3%。这主要得益于春节及寒假带动的休闲度假需求对价格形成⼀定⽀撑，使部分度假⺫的地或城市休闲酒店在第⼀季度仍具备⼀定的的定价能⼒和溢价空间，进⽽拉动了整体房价⽔平的上扬。8翡婚2026Q12026Q1MSISUMMARY总体来看，2026年第⼀季度，全国酒店市场综合景⽓指数回升⾄-21，尽管指数仍处于负值区间，但指数修复⾄近六个季度以来的相对⾼位，从业者对短期经营环境的判断较上⼀季度有所缓和，市场预期呈现企稳迹象。从结构表现看，⼀线及重点⼆线城市中，部分受益于⼊境需求回升、⽂旅消费活跃或阶段性活动带动的市场，信⼼修复相对领先；相⽐之下，商务与会议需求恢复节奏仍偏缓慢，对部分核⼼城市的整体预期形成制约。从需求结构看，散客及⼊境旅游相关板块的景⽓度相对靠前，⽽团队旅游与企业端需求仍处低位，反映出需求端修复基础尚不稳固。从宏观影响环境看，新增供给持续释放与消费者消费意愿偏谨慎的双重影响仍然存在，供需两侧压⼒并未明显缓解。展望后续市场⾛势，短期内⾏业或仍需⾯对需求修复节奏不均、不同城市与板块表现分化的现实。但政策环境对⽂旅消费的持续⽀持、⼊境便利化带来的需求改善，以及部分城市在内容供给与消费场景上的积极探索，正在为市场提供⼀定的稳定性⽀撑。在当前调整阶段，⾏业信⼼的修复更多依赖于理性经营与效率优化，通过持续优化业务结构、提升运营管理⽔平，增强对周期波动的应对能⼒。特别鸣谢（按拼⾳⾸字⺟排序）：北京市⽂化和旅游协会饭店分会、⼲州地区酒店⾏业协会、三亚旅游酒店⾏业协会、⼭东省旅游饭店协会、上海市旅游⾏业协会饭店业分会、苏州市旅游饭店业协会、新疆旅游饭店业协会，以及中国旅游饭店业协会、中国旅游协会民航旅游专业委员会，对本次调查的协助和⽀持。感谢德胧集团、华住集团、凯悦酒店及度假村、万达酒店及度假村、万豪国际集团、希尔顿集团、雅⾼集团、中国融通旅业发展集团、洲际酒店集团等，对此次专项调查的⿍⼒MSI酒店景⽓指数·城市业绩看板·城市活动⽇历·城市需求热⼒浩华管理顾问公司作为拥有百年历史的专业咨询品牌，浩华参与了上世纪五⼗年代《全球酒店业统⼀会计准则》的创⽴，并于2002年正式在北京开设中国⼤陆地区的第⼀间办公室。浩华与中国旅游饭店协会通⼒合作，⾃2003年开始，每年度正式出版的《中国饭店业务统计》，现已成为⾏业业务标杆数据发布和分享的权威专业刊物。浩华致⼒于以前瞻性视⾓引领⾏业趋势和推动⾏业变⾰，率先在业内推出「空间坪效」概念，以推动⾏业精准化投资、空间功能规划及持续优化的资产管理举措，并⾸创了MSI｜市场景⽓指数及MVI｜市场价值指数两⼤指数体系。2022年，浩华正式推出「厚海数据平台」，进⼀步构建酒旅⾏业专业的数据标准和评价体系，参与推动⾏业数字化转型和全⾯效能提升。浩华深耕中国市场超过⼆⼗年，在超过280个城市和⺫的地，累计完成了超过2200个顾问咨询项⺫，积累了丰富的项⺫咨询经验。迈⼊新周期，依托「浩华｜厚海｜CHAT」三⼤业务品牌，浩华将覆盖企业发展、⺫的地及住宿产业的全⽣命周期业务矩阵，为我们的客户提供从宏观到微观、从战略到落地的专业解决⽅案。以数据精神·破⽴⾃新·⻓期主义为核⼼价值观，浩华将继续为⾏业提供全⽅位的价值赋能，共同推动酒旅美好⽣活⽅式产业持续进化。多维度及全⽣命周期专业解决⽅案数字化咨询数字化咨询品牌迭新TOD综合体康养疗愈近郊/⻓线度假冰雪体验城市更