风电整机基本面向上LFP与隔膜价格上调

内容目录一、锂电板块 41、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪 42、行业及公司事件跟踪 43、国内外电动车销量跟踪 5欧洲主要国家电动车销量 5国内电动车销量 6二、储能板块 71、本周储能政策及事件跟踪 7三、电网设备板块 8四、光伏板块 91、光伏产业链跟踪 92、本周光伏事件跟踪 10五、风电板块 1、本周海风进展梳理 2、本周其他新闻 123、海陆风招标数据追踪 134、海陆风中标数据追踪 135、原材料价格跟踪 14六、投资建议 15风险提示 15图表目录本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序） 4欧洲主要国家新能源车销量（辆） 6国内车企新能源车销量（辆） 7硅料价格走势 9硅片价格走势 9光伏电池片价格走势 10光伏组件价格走势 10光伏玻璃价格走势 10光伏胶膜价格走势 10陆风月度新增招标量（MW） 13海风月度新增招标量（GW） 13陆风月度招标价格（元/KW） 14海风月度招标价格（元/KW） 14中厚板价格走势（元/吨） 14生铁价格走势（元/吨） 14环氧树脂价格（元/吨） 15一、锂电板块1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪本周申万电池指数（801737.SI）0.12%300（000300.SH）1.16pct。（+5.5%）（+4.3%）涨幅较大。）-6.4-6.4天赐材料-2.1隆扬电子0.5诺德股份-6.1翔丰华-2.1尚太科技0.7孚能科技-5.6振华新材-1.5欣旺达0.9比亚迪-5.3长远锂科-1.4国轩高科1.3龙蟠科技-4.8中科电气-1.2富临精工1.6贝特瑞-4.4天奈科技-0.9铜冠铜箔2.2德福科技-4.3派能科技-0.6璞泰来2.2科达利-3.7信宇人-0.4星源材质2.6华友钴业-3.2亿纬锂能-0.3厦钨新能3.5嘉元科技-3.0中伟股份-0.1蔚蓝锂芯4.3宁德时代-2.6当升科技0.0恩捷股份5.5杉杉股份涨跌幅涨跌幅涨跌幅2、行业及公司事件跟踪3000元+百万吨长协近期LFP迎来一轮涨价＋长协组合：多家头部企业在原定价公式上统一上调加工费3000元/吨，龙蟠科技、万润新能等则在一年内密集签下覆盖5年以上的百万吨级152025–2030130171.6327万吨/未来五年合计132.31万吨长协，并将鲁北12万吨扩产整体调整为高压实产线。锂电隔膜价格上调12月2日消息，头部隔膜企业将对锂电隔膜进行价格上调。具体涨幅超预期，湿法隔膜提价幅度达30%，干法隔膜也同步跟涨。（基膜及涂覆隔膜2日消息更为明确，多家头部隔膜企业已确定上调隔膜价格。37万吨铜箔大单121日，诺德股份披露重要合作进展：其全资孙公司深圳百嘉达新能源材料有限公2026-202837.3万吨（20265.8万吨、202713万吨、2028年18.5万吨），并将按计划交付，产能紧张时优先保障中创新航供应。20252月，百嘉达已与中创新航签订《20254.5万吨铜箔，为此次合作奠定基础。40亿平现成隔膜产能30100%的股权。这笔交易若能顺利交割，将意味着行业龙头正放弃单纯依赖新建产能的传统路径，转而通过并购来快速清理潜在竞争对手并获取技术壁垒。本次交易的标的中科华联是一家兼具装备制造与产能输出双重属性的企业。作为国内少数掌握湿法隔膜整线装备技术的专精特新企业，中科华联不仅为市场提供成套生产线方案，更通过其控股子公司青岛蓝科途深度切入制造环节。蓝科途已在青岛、山西运城、四川遂宁及宜宾、安徽蚌埠等多地布局，规划了约40亿平方米的隔膜总产能。3、国内外电动车销量跟踪欧洲主要国家电动车销量1111928.5/+9其中纯电动车型销量19.3万辆同环比+40/+15插电式车型销量9.2万辆，同环比+36/-2。新能源汽车渗透率为34.1，同比+9.0pcts，环比+2.8pcts。）各国官网国内电动车销量）各公司官网二、储能板块1、本周储能政策及事件跟踪2025项目行业范围清单发布121项目行业范围清单（2025年版）》。能源基础设施领域，可申报的范围包括：（含热电联产煤电30%额定负荷及以下；掺烧生物质、氢、氨等低碳燃10%；配备大规模碳捕集利用与封存（CCUS）设备。河南燃煤机组改造升级新能源：334.8GW，科学合理安排储能建设，积极引导源网荷储一体化模式近日，河南省发改委发布《关于印发2025年煤电机组改造升级新能源项目实施方案的通知》，对开展灵活性改造和节能降耗改造的煤电机组给予新能源支持。02577，新能源项目要求在方案印发之日起24个月内建成投产。列入实施方案的新能源项目对20261231项目清单中共包含33个项目，从改造类型上看：18个项目，改造类型为全部采用节能降耗+灵活性的方式；6个项目，改造类型为全部采用节能降耗的方式；4个项目，改造类型为部分机组采用节能降耗+灵活性、部分采用节能降耗的方式；2个项目，改造类型为部分机组采用灵活性的方式；1个项目，改造类型部分机组采用节能降耗+灵活性、部分采用节能降耗、部分采用剩余灵活性的方式；1个项目，改造类型部分机组采用节能降耗+灵活性、部分采用剩余灵活性的方式；1个项目，未明确改造类型。三、电网设备板块202650%，这一比2024-202530%，实现了大幅跃升根据2023年国家发展改革委、国家能源局联合印发的《关于建立煤电容量电价机制的通知》（发改价格〔2023〕1501号），2026年起，各地通过容量电价回收固定成本的比例将提升至不低于50%，这一比例较于2024-2025年多数地区的30%，实现了大幅跃升。这一调整并非简单的电价上浮，而是我国电力市场改革进程中的关键节点，标志着煤电从电量提供者向容量支撑者的转型进入深水区。数据显示，2024年作为煤电容量电价政策正式实施的第一年，全国煤电机组累计获得9502.07分/90%2026年调整窗口的开启，这一数字将迎来显著变化，进而对煤电企业、新能源企业、电网公司、电力用户乃至储能产业产生深远影响。20252批（融合环网箱）中标分析20252批（融合环网箱）中标公示：4510.96亿元；3125492万元最多。本批次融合环网箱无国网系统内企业中标。至少有12家上市公司在该批次中实现中标，上市公司合计中标金额达到4.25亿元，占比38.74%20252批（10kV电力电缆）中标分析20252批（10kV电力电缆）中标公示：3915.38亿元；3727325万元最多。本批次无国网系统内企业中标。5.0332.68%；其中：7325489645384490万元，4465439243374100万元，远程股份4018万元，汉缆股份3959万元，华菱线缆3745万元。四、光伏板块1、光伏产业链跟踪InfolinkConsulting52元/公斤，50元/15.9%，12月产量预计维12万吨以内的较低水平。下游对硅料的实际需求极为疲软，市场观望情绪浓厚，签单量少。在高供给和弱需求的共同作用下，硅料环节的库存压力持续增加。短期内，硅料价格预计将维持弱稳震荡，易跌难涨的格局。本周硅片价格下降。InfolinkConsulting，210RN1.23元/片，周环比下降1.6%；210N1.50元/3.2%月硅片产量降至54GW10%，12月硅片企业已计划大幅减产。下游电池片环节因自势 势InfolinkConsulting InfolinkConsultingN型电池片价格不变。InfolinkConsulting，TOPCon182电池片本周均价0.285元/W，周环比不变；TOPCon2100.285元/W，周环1GW2GW。TOPCon组件价格不变。InfolinkConsulting，TOPCon182组件本0.693元/W，周环比持平；HJT2100.780元/W，15%定程度上减缓价格下滑的速度。短期内，光伏组件价格预计将继续维持弱势运行，整体以稳中有降为主。势 InfolinkConsulting InfolinkConsulting，本周光伏玻璃价格下降2mm90/6%0mm0元0%。胶膜价格下降。胶膜/胶膜/POE胶膜5.61/6.11/8.19元/平方米，周环比-3.3%/3.0%/0.0%。综合来看，价格或延续弱势整理态势。势 势索比咨询 索比咨询2、本周光伏事件跟踪1.71亿澳元建澳最大光伏厂SunmanGroup获澳1.71亿澳元资助，将在猎人谷布莱克山附近投建该国最大太300MW/500MW/200100个长期岗位，还将生产多款核心光伏产品并设创新中心。通威斩获东南亚首个大规模光伏组件订单ConstantEnergyConstantEnergy2023年开启合作后的战略升级，未来双方计划在泰国、马来西亚、越南等国持续推进可再生能源项目，以清洁平价能源支撑区域产业发展。美国延长中国光伏设备关税豁免期近日，美国贸易代表办公室（USTR）发布公告，将针对中国光伏制造设备的178项301条款关税豁免期限由原定的2025年11月29日延长至2026年11月10日，此次豁免设备几乎覆盖光伏制造全产业链环节，核心原因在于此类设备中国以外市场供应有限，美国企业需更多时间构建替代供应链，也显示出美国及其盟友短期内难以摆脱对中国光伏核心制造设备供应链的依赖。阿特斯重组美国光伏储能业务阿特斯宣布对美国业务进行重组，将直接掌控当地太阳能与储能制造资产并推进业务本土迁回，成立新合资公司CSPowerTech，其中，阿特斯持股75.1%、阿特斯阳光电力持股24.9%，负责美国地区制造及销售，统筹太阳能组件、电池片生产与e-STORAGE储能系统相关业务。此次交易以公允市场价值定价，总额约5000万美元，还将特定海外核心资产从苏州上市子公司阿特斯阳光电力剥离。此次重组旨在适配受关注外国实体规定、契合《通胀削减法案》以规避监管审查，且公司计划与美国伙伴组建更多合资企业扩大布局。1、本周海风进展梳理本周，国内各区域项目审批进展：江苏：11月28日，江苏环保公众网发布《三峡江苏如东H18550MW海上风电项目环境影响评价第一次公示》、《华润射阳北区H240万千瓦海上风电项目环境影响评价第一次公示》；12月3日，江苏环保公众网发布《龙源江苏射阳南H775万千瓦海上风电项目环境影响评价第一次公示》。浙江：12234＃海上风电289MW风电机1312MW1220kV海上升压站、866kV68.2km、2220kV等。广东：122日，阳江发改局发布关于中广核阳江三山岛五海上风电场项目、中本周，国内各区域项目招投标进展：辽宁：11月28日，深圳巨涛机械设备、中能建江苏省电力建设第三工程、烟台打100江苏：12月2日，华能江苏公司东台H3-1海上风电场项目可研及前期专题服务招标。28K55万千瓦海上风电项目风电机组（含塔架28B-1区海上风电场项目前期专题编制公开招标项目招标；123D、E区海上EPC总承包。2810A包、B包采购。27500MW近海风电项目技术服务。本周，国内各区域项目施工进展：江苏：2985万千瓦海上风电项目新建陆上开关站及两座800MW海上风电项目单机容量13.6MW近期，全球其他区域情况：英国&意大利：NadaraBlueFloatEnergy达BlueFloatEnergy在英国和意大利浮式海上风电项目组合中持有的50%Nadara107.4GW46个。TotalEnergies（BSH）2GWNordseeEnergies1（N-12.1区块1GWOstseeEnergies（O-2.2区块。2、本周其他新闻122日，大金重工正式发布滚吊一体多功能运输船。本次首发的滚吊一体多功能运输船总长188米、型宽43米、型深13.5米，夏季吃水7.5米，载重量达2.4万吨。2万立方米贯通式货舱可灵活承载不同尺寸、形状的风电装备。最核心的创新在于滚吊一体双模式设计：船舶配备两台800吨重吊机，协同作业最大起重量达1600吨，可实现主机机头、过渡段、塔筒、叶片等风电核心设备的一站式吊装；同时支持SPMT直接滚装单桩、海缆等部件，这一设计大幅提升了物流周转效率。首发仪式上，DNV、ABS、BVAIP原则性认目前，大金盘锦造船基地有4条在建船，并在今年10月密集实现一船成功吉水，一船船台收尾，一船船台总装，一船点火开工的四连突破。其中，KINGONE号作为代表性甲板运输船，顺利下水；KINGTWO号基本完成船台搭载，进入下水前最后准备阶段；KINGTHREE号正式登上船台，全面开启船体结构建造；EMPERORONE号同步开工建设。123日，贵州省发展和改革委员会、贵州省能源局发布关于印发《贵州省深化新能源上网电价市场化改革实施方案（试行）》的通知。202561（分布式光伏以并网时间为准100%、80%），电价执行本省燃煤基准0.351520年止。增量项目方面，202561日及以后投产的项目须通过竞价参与市场，竞价上下限根据不同电源类型设定（0.19-0.3515元/0.25-0.3515元/千瓦时12年。方案同时建立了基于消纳责任权重完成情况的年度电量规模动态调整机制、明确的结算与退出规则，并适当放宽了现货市场限价。3、海陆风招标数据追踪对于陆上风电机组105.8GW对于海上风电机组，20259.9GW。装机量上看1-1010月新增8.9GW，同比+34%，环比+174%。陆风招标分析：本周，1.03GW项目启动陆上风机采购招标。海风招标分析：本周，暂无海上风电机组招标。风芒能源等公众号 风芒能源等公众号 统计注：海风招标指海上风机招标项目（含EPC）4、海陆风中标数据追踪122180元/kW；20251340元/kW。12979元/kW（含塔筒月中标候选人均价34