金融投资银行金融分析师实习报告

金融投资银行金融分析师实习报告一、摘要

2023年7月1日至2023年8月31日，我在XX投资银行担任金融分析师实习生，负责协助完成3个IPO项目的财务建模与估值分析工作。核心工作成果包括：为A公司设计动态财务模型，通过现金流折现法完成其估值测算，最终估值结果与市场定价误差控制在5%以内；整理并分析B公司近两年财报数据，提炼出其核心增长驱动力，为团队提供决策支持；优化C公司并购方案中的财务条款，通过敏感性分析降低潜在风险，使交易成功率提升12%。专业技能应用方面，熟练运用Excel进行数据清洗（日均处理超过500条交易记录），使用VBA自动化生成50+页报告，并掌握DCF、可比公司分析法等估值模型。提炼出的可复用方法论包括：建立标准化财务模型模板（减少建模时间30%），通过历史数据回测验证模型准确性（误差率低于3%）。

二、实习内容及过程

实习目的主要是想看看自己到底喜不喜欢金融投资这行，尤其是做分析这块儿，顺便把在学校学的那些理论知识用上。在2023年7月1号到8月31号，我在一家挺有名的投资银行实习，他们主要做IPO和并购这些业务。

这家公司规模挺大，部门分得挺细，我在投资银行部，跟着团队做项目。刚开始主要是熟悉各种文件，比如招股说明书草稿、财务报表这些，还有学习怎么用他们的内部系统。因为之前接触不多，一开始感觉挺懵的，特别是那些非标会计处理，看得有点慢。后来慢慢接手一些具体工作，比如帮团队整理行业数据，做一些初步的财务分析。

主要参与了三个项目，印象最深的是A公司的IPO项目。那段时间每天工作都挺饱和的，早上开会讨论项目进度，然后一天里面大部分时间都在改模型、做数据。我们团队负责给A公司做估值，主要是用现金流折现法和可比公司分析法。A公司是做新能源的，行业波动挺大的，怎么把未来的增长预期和风险因素都考虑到，是个挺头疼的事儿。我们花了差不多两周时间，不断迭代模型，跟团队其他行业分析师、基金经理讨论了好几次，最后把估值结果定在了50亿到60亿之间。上市后看，市场定价跟我们的估值误差不大，误差控制在5%以内，感觉挺有成就感的。

另外一个项目是B公司的并购案，我负责分析目标公司的财务状况，找出它的核心增长点。B公司是做生物科技的，财报挺复杂的，有好多研发支出，怎么把这些费用资本化还是费用化，得看具体情况。我花了两天时间，把B公司近两年的财报都翻了一遍，还看了它主要的竞争对手，最后整理了一份报告，给团队提供了不少决策参考。团队觉得还挺有用的，后来告诉我，他们觉得我这份报告帮助他们更好地理解了B公司的价值。

在实习过程中，也遇到了不少挑战。最大的困难是财务模型这块，刚开始用Excel做模型，速度特别慢，而且容易出错。有一次做个敏感性分析，数据没对上，折腾了好半天。后来我就想，不能光靠手动算，得学点技巧。我就自己研究了下VBA，学了几天，后来做模型效率确实提高不少，之前要半天做的敏感性分析，后来一个下午就搞定了。通过这个经历，我意识到做分析，工具真的很重要，得不断学新东西。

实习成果的话，主要是参与了三个项目，都顺利完成了任务。A公司的估值结果跟市场定价误差不大，B公司的分析报告得到了团队认可，C公司的并购方案我也参与优化了，通过敏感性分析，他们觉得方案的风险降低了不少。虽然都是辅助工作，但感觉挺有价值的。

这段经历让我对金融投资这行有了更直观的认识，也看到了自己哪些地方做得不好。比如做分析，光有理论是不够的，还得懂怎么用工具，怎么跟团队沟通。之前在学校，做项目都是自己一个人，但在银行这边，团队合作很重要，怎么把想法清晰地表达出来，怎么跟其他人协作，都是得学的东西。

当然，实习过程中也发现了一些问题。比如我们部门的管理，有时候任务安排得挺急，但给的支持不够，比如培训这块儿，就没什么系统性的培训，都是靠大家自己摸索。还有就是岗位匹配度这块，我刚开始接手工作时，对一些行业知识了解不够，得花不少时间补课。

针对这些，我建议公司可以搞点定期的培训，特别是针对新人，可以讲讲行业知识、分析方法这些，也能提高效率。另外，任务安排的时候，可以给新人配个导师，带着做，也能少走点弯路。

总的来说，这次实习挺充实的，虽然挺累的，但学到的东西不少。对我职业规划来说，确实更坚定了做金融分析的决心，但我也清楚自己现在还差得挺多，得继续努力。

三、总结与体会

这8周，从2023年7月到8月，在XX投资银行的实习经历，让我对金融投资银行这个领域有了脱胎换骨的认识。实习的价值是完整的闭环，我不仅将在学校学到的财务报表分析、估值建模等理论知识，真实地应用到了像A公司IPO估值这样的项目中，而且通过解决实际问题，比如用VBA提升Excel建模效率，深化了对这些知识理解。开始时面对非标会计处理和行业数据整合感到吃力，通过主动查阅资料、请教同事，最终能独立完成分析任务，这个过程本身就是一种成长。

这次经历直接影响了我的职业规划。我更加明确了自己未来想走的方向，是成为能够独立承担项目的金融分析师。实习中参与B公司并购案财务分析被团队认可这件事，让我更有信心。我现在意识到，学校里学的只是基础，真正的能力是在实践中锻炼出来的。比如现金流折现法（DCF），书本上讲得很清楚，但实际操作中，如何选取合适的折现率，如何处理成长性和风险，得结合具体公司情况反复推敲。这段经历让我清楚，未来的学习重点，得放在提升模型细节处理能力和行业洞察力上，我已经在考虑明年考个CFA，把基础打得更牢。

实习也让我看到了行业的一些趋势。感觉现在投资银行，尤其是我们接触到的项目，对科技和新能源行业的关注度特别高。比如A公司，就是做新能源的，整个估值逻辑就得结合行业政策、技术迭代这些因素。而且，数字化在投行内部的体现也越来越明显，像我们整理数据，很多都是通过系统自动获取，但怎么从海量数据里提炼有效信息，还是需要人脑去判断。这让我觉得，未来不只会拼谁算得快，还得拼谁看得准、想得深。

心态转变是最大的体会。刚去的时候，觉得实习就是打杂，主要是学习。但实际工作中，你承担的责任是实打实的。比如给A公司做估值，那几十亿甚至上百亿的金额，估值结果稍有偏差，都可能影响公司最终定价，甚至影响投资者的决策。这种感觉，在学校做作业完全体会不到。从一开始的畏手畏脚，到后来能独立负责一块模块，抗压能力确实增强了。现在再接到任务，虽然还是紧张，但至少不会手忙脚乱了。这种从学生到职场人的心态转变，是这次实习给我最宝贵的财富。

展望未来，我会把这段实习的经验，转化为持续进步的动力。短期看，我会把实习中用到的模型和分析方法再梳理一遍，特别是VBA这块，得系统学学。长期看，就是朝着金融分析师这个方向努力，多看书，多考证，争取未来能更快地适应工作节奏。这段经历让我明白，机会总是留给有准备的人，我现在要做的是，让自己变得更“有准备”。

四、致谢

感谢XX投资银