上市公司回购、增持、分红月度跟踪：AH股回购金额大幅增长关注新发布分红承诺公司

目录TOC\o"1-2"\h\z\u1.互换便利回购持再贷，使况如何？ 42.12月回购、情况概览 5A股情况概览 5港股股情况概览 7关注额回增持、红公司 8核心定的险 9图表目录图1：股票回购、增持分类跟踪 5图2：A股实际完成回购情况跟踪 6图3：A股新发布的回购公告跟踪 6图4：12月A股回购资金来源情况 6图5：12月A股回购目的统计 6图6：A股控股股东完成增持情况跟踪 7图7：12月A股新发布增持计划资金来源统计 7图8：H股实际完成回购情况跟踪 7表1：互换便利操作跟踪 4表2：回购增持再贷款的申请情况 4表3：11月值得关注的A股（回购增持） 8表4：12月值得关注的港股（回购增持） 8表5：12月值得关注的A股（分红承诺） 81.互换便利+回购增持再贷款，使用情况如何？2024年9月24日，国务院举行新闻发布会，央行行长潘功胜宣布创设两项结构性货币政策工具，以支持资本市场稳定发展：（1）证券、基金、保险公司互换便利：首期5000亿，为非银机构投资权益资产提供了杠杆工具。（2）股票回购、增持再贷3000亿，为上市公司及其股东稳定自身股价提供了资金来源。20255月78000极大提升工具使用便利性和灵活性。后续扩容的潜力巨大，有望重塑A『1』证券、基金、保险公司互换便利：本月无变化操作次数 时间 操作金额 参与机构 中标费率 质押品围表操作次数 时间 操作金额 参与机构 中标费率 质押品围第一次 2024年10月21日 500第二次 2025年1月2日 550中央人民政府官网

20（173司）20（40

20bp10bp

债券、股票ETF、沪深300指数成分股等扩大至机构持有的限售股、港股通项下持有股票等『212788（统计口径包括控股股东、持股5%以上股东、员工持股计划、大股东、一致行动人等1604.5（。请回购的交易有563笔，金额约1011.2亿，占比63%；申请增持的交易有225笔，金额约593.3亿，占比37%。用途公司交易数量（笔）占比申请金额（亿）用途公司交易数量（笔）占比申请金额（亿）占比回购56371%1011.263%增持22529%593.337%总计788-1604.5-注：1）贷款金额按上限统计2）部分公司申请多笔回购增持专项贷款，因此仅统计交易数量3）日期截止2025年12月31日1270%A1332.211月下降31%。其中，回购的申请金额略增3%，增持申请金额下降70%。上证综指、3002.06%、2.28%4.93%。图1：股回、持类跟踪 2.12月回购、增持情况概览A股情况概览12月A股回购情况（含自有资金）：本月回购实施金额和预案金融均大幅增长。20251288232.6（仅统计在公开市场1197%股发布回购预案的有34笔，按上限计算共计88.3亿，环比11月增长50%。资金层面，约有95%资金是自有/筹资金，含专项贷款的金额约占5%。回购目的包括注销、股权激励/员工持股计划、转换公司可转债、维护公司价值及股东权益，分别有8家、26家、家、1家。拟回购金额最大的三家公司为：（1）中国中冶：目的是注销，金额为10-20亿；（2）中兴通讯：目的是股权激励/员工持股计划，金额为10-12亿；（3）中炬高新：目的是注销，金额为3-6亿。图2：A股实际成情况踪 图3：A股新发的公告踪 注：规模按上限统计 注：规模按上限统计图4：12月A股回购资来源况 图5：12月A股回购目统计 注：规模按上限统计 注：部分公司披露多项回购目的，本文按不同目的统计。12A（含自有资金58%，但预案金额均环比大幅下降82%，且资金均来自公司自有/自筹资金。2025年12月，A838.9亿增持（仅统计控股股东增持，下同），较58%63.6（其2家未披露具体金额1182%（或占市值比例最大0.8-1.60.06%-0.12%；（2）欧派家居：金额为0.5-1亿，占最新0.5-10.68%-1.35%。图6：A股控股东增持况踪 图7：12月A股新发布持计资来统计 注：规模按上限统计 注：规模按上限统计12月港股回购情况：实施回购金额约219.3亿港币，环比增长87%，主要是由于月部分港股公司股价有所回调，公司出于稳定股价的角度进行回购。202512219.31187%12月回购金额最高的三家公司分别为腾讯控股、小米集团-W、中远海控，金额分别为133.5亿港币、32.5亿港币、9.2亿港币。图8：H股际成情况踪 关注大额回购、增持、分红公司12购/增持金额占比等信息，选择值得关注的公司，供投资者参考。PB- 形式 拟回购/增持金额LF （亿）股息率（%）总市值（亿）PB- 形式 拟回购/增持金额LF （亿）股息率（%）总市值（亿）行业属性公司名称A股代码600872.SH 中炬高新公众600872.SH 中炬高新公众食品饮料1392.32.4回购3-6000048.SZ 京基智农民营000048.SZ 京基智农民营农林牧渔874.32.1回购1-2603801.SH 志邦家居民营603801.SH 志邦家居民营轻工制造406.51.2回购0.8-1.1注：日期截止2026年1月5日H股代码公司名称 属性行业总市值 股息率（亿港 （%）H股代码公司名称 属性行业总市值 股息率（亿港 （%）PB_LF本月回购 本月回购金 今年以来累金额（亿 额占总市值 计回购金额6098.HK碧桂园服务外资房地产币）2075.20.5港币）2.5比例（%）1.18%（亿港币）41951.HK锦欣生殖公众医药生物69-0.71.01.45%12273.HK固生堂民营医药生物682.62.60.91.26%50909.HK明源云公众计算机633.11.31.31.98%26608.HK百融云-W民营-56-1.10.61.14%1注：日期截止2026年1月5日分红承诺的上市公司，125，供投资者参考。承诺内容PB-LF总市值 股息率（亿） （%）行业A承诺内容PB-LF总市值 股息率（亿） （%）行业A股代码 公司名称 属性603444.SH 吉比特 民营 传媒 315 3.8 6.4

2025-2027年间，每年现金分红比例不低于当年实际可分配利润的30%；连续三年累计现金分红不低于三年年均实际可分配利润的90%。0023