量化基金月度跟踪：1月市场上涨跟踪沪深300的量化基金跑赢基准

量化基金概况根据交易策略的不同，我国的量化基金产品大致可分为三类：主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金，三类产品有各自的特征与优势，适用于不同的交易需求。图表1：量化基金产品分类华福证券研究所绘制

300smartbeta5300500、其他宽基指数、行业主题指数、smartbeta5类基金。其中smartbeta类指量化基金跟踪指数的编制方案中采用红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模选成分股。2026年1月，中证偏股基金指数收益率为6.31%，跟踪中证500、其他宽基和沪3005001月收益率中位数均高于中证偏股基金指数收益表现。图表2：量化基金产品分类1月业绩表现概况，数据截至2026年1月31日从绝对收益表现上看，20261月份量化基金价格变动呈上涨趋势。跟踪中证500300110.33%8.63%8.02%、6.54%6.31%。图表3：2026年1月各类量化基金涨跌幅中位数 图表4：2026年1月各类量化基金超额收益中位数 ，数据截至2026年1月31日 ，数据截至2026年1月31日主动量化基金

主动量化基金——宽基类截至2026年1月31日，214只宽基类主动量化基金按跟踪指数分为跟踪18种指数，其中跟踪指数为沪深300指数、中证500指数、中证800指数基金数量分别为69、54、38只。图表5：宽基类主动量化基金指数跟踪情况，数据截至2026年1月31日我们将分析跟踪指数为沪深300指数、中证500指数和其他宽基指数类量化基金收益表现情况。300指数基金20261300300指数超额收益5.1%202512月更宽。20261月份净值波动率均值202512202512月。6300主动基金超额收益，数据截至2026年1月31日图表7：跟踪沪深300主动基金年化波动率、最大回撤情况

，数据截至2026年1月31日2026年110300的主动量化基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示（若同一基金经理管理的多只量化基金：图表8：2026年1月跟踪指数为沪深300的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年1月31日500指数基金20261500500指数超额收益均值为-4.1%20251220261月份基金波动率均值高于2025年12月、最大回撤均值小于2025年12月。图表9：跟踪中证500主动基金超额收益，数据截至2026年1月31日图表10：跟踪中证500主动基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2026年1月31日列举出2026年1月超额收益排名前10的跟踪指数为中证500的主动量化基金（若同一基金经理管理的多只量化基金收益排名均位居前列，只列举所管理的基金：图表11：2026年1月跟踪指数为中证500的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年1月31日跟踪指数为其他宽基类主动基金列举出2026年1月超额收益排名前10的基金，其中月超额收益排名前三的量化基金跟踪指数为创业板指、中证800、中证800。图表12：2026年1月跟踪指数为其他宽基指数的主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年1月31日主动量化基金——行业主题类2026110的跟踪指数为行业主题类指数的主动量1月超额收益位列前3位。图表13：2026年1月跟踪指数为行业主题类主动量化基金超额收益排名前10，数据截至2026年1月31日主动量化基金——smartbeta类20261800价值指数的博道大盘价值A本月超额收益排名第一。14：20261smartbeta10，数据截至2026年1月31日指数增强基金指数增强基金——宽基类截至206年1月3131950、300A50066、6666只。图表15：宽基类指增基金指数跟踪情况，数据截至2026年1月31日我们将分析跟踪中证500和沪深300指数宽基类指增基金收益表现情况。500指数基金2026年1500的指增基金相对中证500指数的超额收益均值为-2.0%。2026年1月份基金净值波动率均值高于2025年12月；2026年1月跟踪误差均值为6.8%，高于2025年12月水平。图表16：跟踪中证500指增基金超额收益 图表17：跟踪中证500指增基金年化跟踪误差，数据截至2026年1月31日 ，数据截至2026年1月31日图表18：跟踪中证500指增基金年化波动率、最大回撤情况，数据截至2026年1月31日2026110500的指增基金，将收益表现概况及绩效指标展示如下表所示：图表19：2026年1月跟踪中证500的宽基类指增基金超额收益排名前10，数据截至2026年1月31日300指数基金202613003001.1%。2026年1月份基金净值波动率均值低于2025年12月；2026年1月跟踪误差均值为4.1%，高于2025年12月水平。图表20：跟踪沪深300指增基金超额收益 图表21：跟踪沪深300指增基金年化跟踪误差，数据