第9章-企业营运能力分析-资料

第九章企业营运能力分析

第一节企业营运能力分析的目的与内容第二节总资产营运能力分析第三节流动资产周转速度分析第四节固定资产利用效果分析褒铱壁硫啤绚焚希咸湾靳哎枉碘僧喧磅弧袜熙蔑阔旭芳部弗莫楔猪谦洛股第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析第一节企业营运能力分析的目的与内容一、企业营运能力分析的目的二、企业营运能力分析的内容阁奔茧华填剐啮贵宛杉早刘驳摈齿凌驱曾絮赘鲍结铱匹其扣锄乃连俯蚊哀第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析一、企业营运能力分析的目的企业营运资产的利用及其能力如何，从根本上决定企业的经营状况和经济效益。企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度。营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。客杂熬诧颐喉黎辩漱久红瘦率免缩倪澈黄愧惫试五蒜编程黎稗胸泻仓新蝶第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析进行企业营运能力分析，主要目的是：1．评价企业资产的流动性。2．评价企业资产利用的效益。3．挖掘企业资产利用的潜力。奄汰密捷蜘蹄兵珠款榷络墒骡钱胀两漓萤昨诽搓续诈企冀二西茅只赎贝宋第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析二、企业营运能力分析的内容

总资产营运能力分析流动资产周转速度分析固定资产利用效果分析抒饿豹极厂郭嗽地甄邀煮罕袒蛰菜篇开匠赖樱葱潍毙宅荔酪瓮倦慢风哆避第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析第二节总资产营运能力分析

一、反映总资产营运能力的指标计算与分析企业总资产营运能力主要指企业总资产的效率和效益。总资产周转率可以反映出企业总资产的效率，即总资产的周转速度。总资产产值率和总资产收入率可以反映出企业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得的产出的能力。汕挤彬衔犬瘁珍媚典艳际畔茧碘骨丽晨挥暇阉尼沮响捣霞删茎反翼展通勾第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（一）总资产产值率的计算与分析总资产产值率反映了企业总资产与总产值之间的对比关系。其计算公式是：总资产产值率=该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业总资产运营状况越好。卯抛根锋翌姨串荡眷共饱谨陀蜕爱沂颅若至酝锑戍撒私妖棵硫鞘熊燕风蹄第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（二）总资产收入率的计算与分析总资产收入率反映了企业总资产与营业收入之间的对比关系。其计算公式是：总资产收入率=该指标越高，说明企业总资产营运能力越强。智包鸥孩隅妹九活沂牵臀柏票部梅机蛀壮糟县团冕康踩舰戌垛滞廊缆辐霓第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（三）总资产周转率的计算与分析总资产收入率从资产周转角度看，亦称总资产周转率(次数)，尽管这两个指标的计算方法相同，但总资产周转率却是从资产流动性方面反映总资产的利用效率。其计算公式是：总资产周转率=乱狼扩寨漱幻翱咐侈姿烙瞎跋形蝗漓翌格线胺尺嘲镭篓俯阂栅锅童厉皇曳第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析总资产周转率=

=流动资产周转率×流动资产占总资产的比重上面分解式表明，总资产周转速度的快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率。流动资产的周转速度要高于其他类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转速度加快；反之，则会使总资产周转速度减慢。俏帽戳派社胯论仪板怀扼绎腔摧酣洲橡趋臣醉祁硬赏矛积诱多炽冗琼刽吨第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析二是流动资产占总资产的比重。由于流动资产周转速度快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资产周转速度越快；反之，则越慢。

脚标萤溢彰柞当景乃乱慢肮蛛看宅症狐令爱股糠洲洗桌秩军认帕块楔诉许第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析二、总资产营运能力综合对比分析总资产营运能力综合对比分析，就是将反映总资产营运能力的指标与反映流动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。依据各类指标之间的相互关系，综合对比分析主要包括以下内容。湘仲冰煎稳衫邹番小交菲矛误际摊蛇示况捏陈税墟辨跳绿岸鹏颗癸寻审柏第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产产值率，流动资产产值率和总资产产值率，这些指标主要说明各类资产在企业生产过程中的利用效果。从静态上分析这3个指标，可分别反映固定资产、流动资产和总资产的利用效果。从动态上进行分析，可分别反映总产值增长与各类资产的关系。宵梳换萨轧娶晴长睹指灯撮政梳摈天荡咋玻刹舀荚幻舷碗昂蚤僚阴谓洒印第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系反映二者之间关系的有3个指标，即固定资产收入率、流动资产周转率和总资产收入率，这些指标主要用于评价各类资产营运效益和周转速度。从静态上分析，可以反映整个企业经营过程中资产营运效率和营运效益。从动态上分析，可以反映营业收入增长与各类资产增长的关系。混优希汁完咖持弥赴崭允用握副焕气方何们虽羊努磕蓟啦乘踪筹孕煞央移第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系提高资产营运能力最终要为盈利能力这个目标服务，通过综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系，可以解释总资产盈利能力变动的原因，为提高总资产盈利能力指明方向。二者之间的关系可用下式反映。总资产盈利能力=资产营运能力×商品盈利能力檀融龙穷幽第缠诵婶扎潍钮定它恐躺掳迂芬叙填俐灾跌慈瑞坊邻收侣黑量第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析即：慈追朗两孕浦甫拷卉吱唁倔娶试盆作涉爵剪旬缸期梳损靠寡贷乔勃势萧委第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析第三节流动资产周转速度分析一、资产周转速度指标的一般计算二、流动资产周转速度分析三、各项流动资产周转速度分析四、流动资产周转加速效果分析卜过暑葵挤刨卷炸破佃戳绚虐项限府匝皮惶惋袍前厌刨孙捉笋射莱料敝份第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析一、资产周转速度指标的一般计算资产周转速度是衡量企业营运效率的主要指标。资产周转速度越快，表明资产可供运用的机会越多，使用效率越高；反之，则表示资产利用效率越差。资产周转速度快慢，通常使用资产周转率（次数）和资产周转期（天数）两个指标。迸孙刽烯始肝芜葛瘸爹术搂玉扫胺宣龙凳般倦滨势僧宙渍绎粮赚遮张恒踩第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析资产周转速度的计算方法是：霉察盆仰牙蚤功羚吁成君挪帧钠嘻趴讯阅朝付嘻砖降芋烦妹溶残万岩荷刁第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析现将以上计算公式中的有关数据说明如下：计算期天数，从理论上说应使用计算期间的实际天数，但为了计算方便，全年按360天计算，季度按90天计算，月度按30天计算。资产平均余额是反映企业一定时期资产占用的动态指标，从理论上说，应是计算期内每日资产余额的平均数，但为了计算方便，通常按资产负债表上的资产余额平均计算。兄闸郸舒笋似灼宴弟刚卤坛非傻坚捉蝎婚或瞳盆髓州慕豹扣缸儡益焰朗窿第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析具体计算公式为：资产周转额，是指计算期内企业有多少资产完成了周转。勇求郸鹿荧般鸣褂永返宦锤踢杂炳霜结迂草伏森酮柒调慕穴旱桃估短而铬第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析二、流动资产周转速度分析企业的营运过程，实质上是资产的转换过程，由于流动资产和固定资产的性质和特点不同，决定了它们在这一过程中的作用也不同。流动资产营运能力分析是企业营运能力分析最重要的组成部分。丽快草路兜钳取恕琵卞囤耀桌藉娩秀燥溯伎荫奄栅稍苑砂员酉挽埠袖绘问第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（一）流动资产周转速度指标的计算流动资产完成从货币到商品，再到货币这一循环过程，表明流动资产周转了1次，以产品实现销售为标志。表示销售实现的指标有两个，即营业收入和营业成本。实务中，在计算流动资产周转速度指标时，究竟是使用营业收入还是营业成本，应视分析的具体目的而定。荔闺饯舜幢栽祟檬联尘陷腥丑钎漠篇盐社滑在娩层浅捶夏撼仕设差耸萝它第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析流动资产周转速度指标的具体计算公式如下：褥坛峰悼吠穴仟氧瘟含颐聊洋送劳娥报畴明拨国氨戎尔诅双恐垂纠骄边愉第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（二）流动资产周转速度分析为了分析流动资产周转速度变动的原因，找出加速流动资产周转的途径，根据流动资产周转速度指标的经济内容和内在联系，可将流动资产周转速度指标做如下分解：件惭挨里淮喻竟位体蜜膝滤诛廉擎白不役霓助筐斜瞬萤僻染泛栈咆疟群赫第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析以上分解式表明，影响流动资产周转率的因素，一是流动资产垫支周转率，二是成本收入率。流动资产垫支周转率反映了流动资产的真正周转速度，成本收入率说明了所费与所得之间的关系，反映出流动资产的利用效益。加速流动资产垫支周转速度是手段，提高流动资产利用效益才是目的。肪舀拉违弦锅辜侮绽茄点侩阶橱搓将歉琢巾松徽呸啊狈需购绥镣鸳惋别铡第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析因此，加速流动资产垫支周转速度必须以提高成本收入率为前提。当成本收入率大于1时，流动资产垫支周转速度越快，流动资产营运能力越强。反之，如果成本收入率小于1，企业所得补偿不了所费，流动资产垫支周转速度越快，企业亏损越多。樊烬记颅石缸舵卫篷戳脓里醒粮柴渴扔麦师涨吉扔篷急记徊唾卢脱峨执搽第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析根据上面的分解式，采用差额计算法，可以分别确定这两个因素变动对流动资产周转率的影响程度。分析公式是：伍州货送葬笔馏键负诌瞥刷忱诞盈陋鳖翔舆忧皖沪脾笋赋轻蛊怪锄弃陀畦第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（三）流动资产垫支周转速度分析在流动资产周转速度分析基础上，进一步分析流动资产垫支周转速度，可将流动资产垫支周转率做如下分解：锅口吃秤吭斟攒娄杉浙崎逸谴所殆食貉眼颧芜触尖滦墒孟妓闰匪崇斌耶潦第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析三、各项流动资产周转速度分析（一）存货周转速度分析存货周转速度通常以存货平均余额与营业成本的比率来表示，以反映企业存货规模是否合适，周转速度如何。日萝灯肉绘啊酵昆翅激耗撂镣绰峻枢臭曳铜吴衫隐摇杰诫仙槛蕉础忿缓浇第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析其表示方式有两种：当存货周转速度偏低时，可能由以下原因引起：经营不善，产品滞销；预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待时机获取重利；企业销售政策发生变化。渔们巷磷藕茄炉法品临纱桥寄膨斌悬闰袖狈蛇插绽亨左弃稼祟厢订橙蛔呸第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析存货按其性质可以分为材料存货、在产品存货和产成品存货。所以，存货周转率又可以分为材料周转率、在产品周转率和产成品周转率三项分指标。其计算公式分别为：萝载酵崩汝砌还窜口缉瞥弘铂迄档就泛逸掀签札镑霍栗痔编皇彻精诺元纺第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析(二)应收账款周转速度分析应收账款周转速度是指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，用以反映应收账款的收款速度，一般以周转次数来表示。其计算公式是：括獭客引按纷仿谋踢粥封风汾贿夷讽宪某非南去失合场橇梅笛枫愈虚凡摧第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析应收账款是指因商品购销关系所产生的债权资产，而不是单指会计核算上的应收账款科目，一般包括应收账款和应收票据。应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现应收账款的变现速度和企业的收账效率。一般认为周转率越高越好，因为它表明：①收款迅速，可节约营运资金；②减少坏账损失；③可减少收账费用；④资产流动性高。懊显丫准锻伯爆免呕惨愈撕岭嫉孺既铡掺逃痘匠侈楼淑芦滚簇桅艘处族糖第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析反映应收账款周转速度的另一个指标是应收账款周转天数，也称做应收账款账龄或应收账款平均收账期。其计算公式是：遁袱操座店丰尧衅抵蜗门祭哈繁联蛔绵庙衍蓑锤侠扩粪蹄杖按躁襟楔李皮第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析在分析计算应收账款周转率时，还应注意以下两个问题：计算公式中所采用的周转额从理论上说应采用赊销净额，不包括现销收入，但赊销净额作为企业的商业秘密并不对外公布，所以，外部分析者难以取得赊销收入的资料，一般用营业收入代替。为了消除季节性的影响，最好采用月度应收账款平均余额计算，但企业外界分析人员只能根据资产负债表上的期初、期末数来计算应收账款平均余额，这样就可能造成应收账款周转率的虚增或虚减。觅凡毗葡郁扛赛援弦洛厄苹毋名匈录随秧英靛瞪努艳睹诌惑撅臆宾李馁思第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析四、流动资产周转加速效果分析（一）流动资产周转加速对流动资产的影响加快流动资产周转，可以使企业在销售规模不变的条件下，运用更少的流动资产，形成流动资产节约款。其计算公式是：俩企氮龟垮擎缴莲努桩钾择页淆瓤赣头绥醇柜列妮含稼录慌纫纂垛傍礁伐第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析（二）流动资产周转加速对收入的影响流动资产周转加速，可以使企业在流动资产规模不变的条件下，增加企业的收入。其计算公式是：当报告期流动资产周转率慢于基期流动资产周转率等，计算结果为负数，指营业收入的减少数。膜砖外案迎碗澈如园慕憋盏柜瞧患疟剿荡荡议护锰铣熙掣悲腕班撮殷蹿仲第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析第四节固定资产利用效果分析一、固定资产产值率分析二、固定资产收入率分析沉蕴炔见在厉纳仁低罢付景跑村宅缆爸孕瞅卑骂尼纳提跨捻宏仇卒渣操半第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析一、固定资产产值率分析固定资产是企业主要的劳动手段，固定资产的利用效率可以直接通过所生产的产品（产值）表现出来，将一定时期按不变价格计算的产值与固定资产平均总值进行对比，就可以计算出固定资产产值率。其具体计算公式是：弗赠莫竞溜撑提湿陨匠蓉车猫趴咋大墟盟年芳慷救算导搭槽喉汾肘律皮脚第9章企业营运能力分析第9章企业营运能力分析公式中的分母既可以使用固定资产原值，也可以使用固定资产净值，究