通信行业春节AI综述：大模型、CPO与光纤光缆

内容目录投资策略：春节AI综述：大模型、CPO与光纤光缆 4行情回顾：通信板块上涨，云计算表现相对最优 5春节AI综述：大模型、CPO与光纤光缆 6光纤涨价，运营商集采暂停：行业“真正”拐点已至？ 8OpenAI更新ChatGPT 工具：GPT-5.2驱动，新增全屏查看器等功能 9字节跳动：Seedance2.0正式发布，音视频生成质量和可控性达专业生产场景要求 10阿里除夕夜炸场：“开源旗舰”Qwen3.5发布，登顶全球最强开源模型 11谷歌发布Gemini3.1Pro：推理性能直接翻倍 12字节跳动豆包大模型2.0初定2月14日发布，基础模型能力和企业级Agent能力大提升 13ArtificialAnalysis榜单全球第四、开源第一：智谱上线开源GLM-5，与华为昇腾、寒武纪等深度适配 14暴降90%！英伟达Blackwell架构将AI推理成本压缩至十分之一 15风险提示 15图表目录图表1：通信板块上涨，细分板块中云计算表现相对最优 5图表2：本周大位科技领涨通信行业 5投资策略：春节综述：大模型、与光纤光缆本周建议关注：算力——光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁、东田微。铜链接：沃尔核材、精达股份。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪、海光信息。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、顺灏股份、海格通信。IDC：母线：威腾电气等。数据要素——运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。本周观点变化：（216日-2日a3.8%，meta2.5%。春节附近诸多AI大模型迎来迭代更新，海外光通信股延续强势，2207%，Ciena5%，Lumentum5%，Coherent6%4.5%、10%、18.7%14.3%。我们继续看好光液冷仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/行情回顾：通信板块上涨，云计算表现相对最优202602日-2026024082.07点。各行情指标从强到万得全万得全A>中小板综上证综指>300。通信板块上涨，表现强于上证综指。图表1：通信板块上涨，细分板块中云计算表现相对最优指数涨跌幅度创业板综1.7%万得全A（除金融，石油石化）1.4%万得全A1.1%中小板综1.0%上证综指0.4%沪深3000.4%国盛通信行业指数3.2%国盛云计算指数11.4%国盛物联网指数5.2%国盛光通信指数5.0%国盛量子通信指数2.1%国盛移动互联指数0.5%国盛区块链指数0.4%国盛通信设备指数-0.1%国盛运营商指数-2.5%国盛卫星通信导航指数-3.9%从细分行业指数看，云计算、物联网、光通信、量子通信、移动互联、区块链分别上涨11.4%、5.2%、5.0%、2.1%、0.5%、0.4%；通信设备、运营商、卫星通信导航分别下跌0.1%、2.5%、3.9%。39%39%26%23%23%。图表2：本周大位科技领涨通信行业涨跌幅前五名涨跌幅后五名证券代码证券名称涨跌幅（%）成交量（万手）证券代码证券名称涨跌幅（%）（万手）600589.SH大位科技39.429959.84600355.SH*ST精伦-14.483174.88300166.SZ东方国信39.0721150.37002413.SZ雷科防务-10.410977.14300017.SZ网宿科技25.6002834.11300136.SZ信维通信-7.867453.32300394.SZ天孚通信23.169203.36002112.SZ三变科技-7.832409.48000070.SZ特发信息22.727585.84000547.SZ航天发展-7.4141218.02春节综述：大模型、CPO与光纤光缆2026AI大模型进行了集中式的更新迭代，科技巨头在短短两周内密CPO光通信景气度持续凸显。【春节期间AI大模型集中更新】2026年春节前后，国内AI企业迎来了密集的旗舰模型发布潮。Seedance60原生音频的多镜头电影级视频；豆包大模型2.0系列（Seed2.0）：Pro、LiteMini三款模型，据澎湃新闻Seed2.0Pro在多数视觉理解基准测试中达到业界最高水准，数学奥赛、编程竞赛获金牌成绩，全面对标GPT-5.2与Gemini3Pro。216架构，3970亿（亿），据预训练，Qwen3.5海外AI领域亦迎来了密集的发布潮，AI巨头同步发力、各有侧重。谷歌：GeminiPro219日正式发布，其核心推ARC‑AGI‑277.1%的得分，推理性能达到3Pro的两倍以上；幻觉控制显著提升，衡量模型对自身知识边界认知能力的指标AA-OmniscienceIndex大幅跃升。Anthropic：ClaudeSonnet4.62日发布，在编程、操作电脑、长文本推100的上下文，其定价与前任模型Sonnet4.5持平。Xai：Grok4.22174Agent并行推理架构，Agent会GrokAgent准确性并降低幻觉。【CPO：光通信新增量】英伟达宣布将于今年规模部署CO26年成为PO0到1规模化落地的元年。CPOCPO更加依赖硅光芯片能力，光模块龙头硅光设计（PIC）能力领先，在CPO领域早有技术预研和储备，技术壁垒更有利于头部厂商。【光纤光缆：供需敞口型涨价】202520262G.652.D30元/40-5094%—144%。本轮光纤光缆价格上涨，是由AI数据中心与无人机需求共同驱动的、需求结构发生变用无人机的新兴消耗市场，光纤需求显著提升。从供给端看，光纤产能高度集中，且光棒扩产周期长成为“硬约束”，供需错配下价格持续上涨。2026AI2.0、阿里Qwen3.5Gemini3.1Pro、AnthropicClaudeSonnet4.6等旗舰模型的更新聚焦于性价比与复杂任务处理能力突破，AI大模型正加速成长为生产力工具。AIC价格上涨，光通信将持续强势。我们继续看好光液冷仕佳光子/太辰光/长芯博创/德科立/光纤涨价，运营商集采暂停：行业“真正”拐点已至？据C11422026年引入光缆应急需求框架采购项目和2026购项目，项目重新启动时间另行通知。这源于近期光纤价格暴涨，导致光缆成本与运营商的招标限价形成了倒挂，厂家因而不愿投标。G.652.D主要是因为国内拥有“棒纤缆”全产业链的企业占少数，多数厂商需要买棒拉纤、买纤成缆，光棒、光纤的上涨，如果运营商采集的价格不做调整，大多数中小厂商几乎无法覆盖成本。另外，即使是拥有全产业链布局的厂商，也面临着光棒上游材料价格上涨的局面。G.654.E光纤来满足，G.654.E本身就具备高价值属性，过去几年运营商已经进行大规模集采，AI基础设施建设的一部分。光纤光缆行业一直有“周期性”的属性，显然这一轮周期不再是运营商主导。从2022年开始，由OpenAI引领的ChatGPT掀起了人工智能领域的投资浪潮，头部云计算公司的资本开支不断创纪录式攀升。光纤光缆在机柜内、机架间、数据中心间等领域的互连承担着重要使命，成为投资热点。Meta60工智能对光纤光缆的强劲需求。值得一提的是，亚马逊、微软、谷歌、Meta20266000亿美元，主要用于AI缆占整体投资的比例不大，但需求总量在持续上升，推动行业景气度的延续性，行业或许真正迎来新一轮上升周期。OpenAI更新ChatGPT 工具：GPT-5.2驱动新增全屏查看器等功能据C114网报道，2月11日，OpenAI正在更新ChatGPT的工具，新增了一个全屏查看器，用户可以用其滚动浏览并跳转到AI生成报告的指定内容区域。OpenAIChatGPT报告，屏幕左侧会显示目录，右侧则列出参考来源。据了解，功能是OpenAI去年推出的，能让ChatGPT检索全网信息，针对用户ChatGPT仅从特定网站和关联应用中搜集研究内容。用户还能实时查看ChatGPTMarkdown和PDF。此外，ChatGPT提供支持。OpenAI表示，这些新功能从今日起面向Plus和Pro用户开放；新推出的ChatGPTGo订阅用户以及免费版用户，将在未来几天内陆续获得工具的更新。字节跳动：Seedance正式发布，音视频生成质量和可控性达专业生产场景要求据IT之家报道，2月12日，据字节跳动Seed官方微信公众号消息，今天，新一代视频创作模型Seedance2.0正式发布。Seedance2.0种模态输入，集成了目前业界最全面的多模态内容参考和编辑能力。相比1.5版本，Seedance2.0确度、逼真度、可控性显著增强，更加贴合工业级创作场景的需求。其核心亮点如下：复杂场景下更高可用率：凭借出色的运动稳定性和物理还原能力，模型在多主体交互和复杂运动场景中表现出色，生成可用率达到业界SOTA水平。多模态能力显著强化：基于统一的多模态音视频联合架构训练，支持混合模态输入，允许用户同时输入多达9张图片、3段视频、3段音频以及自然语言指令，模型可参考输入素材中的构图、动作、运镜、特效、声音等元素，打破传统视频生成的素材边界。视频生成可控性大幅提升：模型的指令遵循与一致性表现全面提升，并支持稳定可控的视频延长、视频编辑，让普通用户也能像导演一样，轻松掌控视频创作全流程。深度支持工业级内容创作：模型支持15秒高质量多镜头音视频输出，具备双声道音频能力，可实现极致拟真的视听效果，配合参考和编辑能力，能大幅降低影视、广告、电商、游戏等场景的内容制作成本。字节跳动称，依靠海量世界知识、稀疏架构的效能优势，以及多模态联合训练涌现的强大泛化能力，Seedance2.0者前所未有的自由度，让音视频生成的质量和可控性达到专业生产场景要求。不过字节跳动也指出，Seedance2.0还远不完美，其生成结果仍存在诸多瑕疵。未来，我们将持续探索大模型与人类反馈的深度对齐，让更高效、更稳定、更具想象力的音视频生产工具，服务更多创作者。目前，Seedance2.0已上线即梦AI、豆包等平台。阿里除夕夜炸场：“开源旗舰”Qwen3.5发布，登顶全球最强开源模型据IT之家报道，2月16日下午，阿里在chat.qwen.ai页面上线了Qwen3.5-Plus和Qwen3.5-397B-A17B两款新模型。IT之家从官方页面介绍获悉，Qwen3.5Plus定位为Qwen3.5系列最新大语言模型，Qwen3.5-397B-A17B定位则是Qwen3.5开源系列旗舰大语言模型。两款模型均支持文本和多模态任务。根据阿里云方面介绍，Qwen3.5Qwen3.5-Plus3970170Qwen3-Max60%19倍。Qwn5在U-Pro8P-PQA88.4分，高于Claude；在指令遵循IFBench76.5分刷新所有模型纪AgentBFCL-V4AgentBrowsecompGemini3Pro。Qwen3.5-397B-A17B（GatedDeltaNetworks）3970170119201善的支持。谷歌发布GeminiPro：推理性能直接翻倍据快科技报道，220GeminiPro，人工智能技术突破迈入新阶段。这款升级版模型专为科学、工程与研究领域的复杂问题设计，通过强化核心推理能力，显著提升了解决前沿难题的效率与精准度。据官方披露，Gemini3.1Pro在多项严苛基准测试中表现卓越。以评估逻辑模式处理能力的ARC-AGI-277.1%Gemini3Pro提升超一倍。GoogleStudioGeminiCLI、智能体开发平台Antigravity及AndroidStudioGeminiAPI抢先体验预览版。企业用户可登录VertexAI与GeminiEnterpriseGemini应用和NotebookLM中直接使用。其中，GoogleAIPro与Ultra订阅用户将享有更高使用限额，NotebookLM更面向这两3.1Pro完整功能。区别于传统模型，Gemini3.1Pro被定位为“超越简单答案”的智能工具，其设计初衷是应对深度分析场景——例如为科研课题提供多维度解释、将碎片化信息整合为结构化知识，或协助创意工作者实现复杂构想。谷歌强调，此次升级不仅体现在参数规模扩大，更通过算法优化实现了从理论能力到实用价值的转化。Pro有望在医疗研究、气候建模、智能制造等领域引发新一轮应用创新，推动人工智能技术向专业化、场景化方向深化发展。字节跳动豆包大模型初定2月14日发布，基础模型能力和企业级Agent能力大提升据IT1220262142.0音视频创作模型Seedance2.0、图像创作模型Seedream5.0Preview2.0Agent能力将有大幅提升。豆包视频生成模型Seedance多模态能力全面，支持音、视、图全模态输入；可控性强，指令遵循表现好；深度适配影视、广告及营销场景，输出质量对齐工业交付标准。Seedream20251250100使用量超过一万亿。ArtificialAnalysis线开源，与华为腾、寒武纪等深度适配据IT之家报道，212GLM-5。据介绍，GLM-5在全球权威的ArtificialAnalysis迈向AgenticEngineering时代”。智谱官方表示，GLM-5实现了从代码到工程的跨越：从单纯的VibeCoding，进化为具备系统性思维的AgenticEngineering。它能够更深入地理解工程逻辑，应对复杂的开发场景。GLM-5在编程能力和Agent的多项主流基准测试中取得开源模型SOTA分