私募股权投资基金基础知识真题试卷及答案

私募股权投资基金基础知识真题试卷及答案私募股权投资基金基础知识真题试卷考试时间：120分钟满分：100分题型：单项选择题（每题1分，共100题）说明：下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。一、单项选择题在私募股权投资基金中，以下哪项是基金管理人对非上市股权进行估值时，通常采用的市场法之一？（）

A.现金流折现法B.成本法C.参考最近融资价格法D.清算价值法

关于私募股权投资基金的退出方式，以下说法错误的是？（）

A.首次公开发行（IPO）是基金首选的退出方式B.并购退出是指通过另一家企业兼并或收购所持股份实现退出

C.股权回购退出通常能使基金获得最高收益D.清算退出是当企业经营失败时的最后手段

在投资协议中，董事会席位条款的主要目的是什么？（）

A.确保投资者获得固定分红B.保障投资者在公司治理中的参与权和监督权

C.直接控制公司的日常经营活动D.获得优先购买新发行股份的权利

下列关于私募股权投资基金托管的说法，正确的是？（）

A.所有私募股权投资基金都必须由基金托管机构托管B.基金托管人负责基金的投资决策

C.基金管理人可以兼任基金托管人D.基金托管人主要负责安全保管基金财产、办理清算交割等

当目标公司发生后续融资，为防止股权价值被稀释，投资者通常会要求哪种条款？（）

A.优先认购权B.第一拒绝权C.反摊薄条款D.共同出售权

对于处于创业早期、利润为负但未来潜力大的公司，以下哪种估值方法更为适用？（）

A.市场乘数法B.参考最近融资价格法C.创业投资估值法D.现金流折现法

以下哪项不属于私募股权投资基金常见的服务机构？（）

A.基金销售机构B.律师事务所C.会计师事务所D.投资者个人聘请的私人顾问

关于S基金（SecondaryFund），以下描述正确的是？（）

A.主要投资于未上市企业的首次融资B.专门从事企业的并购重组

C.通过受让现有股权的方式，从原投资者手中购买已存续基金的份额或投资组合公司股权D.是一种公开募集的证券投资基金在计算基金的内部收益率（IRR）时，以下哪个因素不会直接影响计算结果？（）

A.投资金额B.退出时获得的回报金额C.基金管理费的收取标准D.投资和退出发生的精确时间点

以下关于信息披露的说法，哪一项是正确的？（）

A.私募基金无需向投资者进行任何信息披露B.信息披露内容仅限于基金净值

C.基金管理人应按照合同约定，定期向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配等情况D.信息披露的对象只包括监管机构

在股权投资基金的组织形式中，哪种形式通常由普通合伙人（GP）负责管理决策，并以其专业知识和技能为有限合伙人（LP）创造价值，而LP则承担有限责任？（）

A.公司型基金B.信托（契约）型基金C.有限合伙型基金D.股份有限公司型基金

股权投资基金完成一个完整投资周期，从募集资金到最终退出并分配收益，通常需要多长时间？（）

A.1-3年B.3-5年C.5-10年D.10年以上

基金管理人在股权投资基金运作中扮演核心角色，以下哪项是其主要职责之一？（）

A.直接为基金提供资金托管服务B.拟订和实施基金的投资方案，并对被投资企业进行投后管理

C.仅负责基金份额的注册登记工作D.独立决定基金的审计机构，无需与投资者协商

早期企业投资基金一般不应采取的投后管理策略是（）

A.寻求退出变现的投后管理策略B.深根细作的个性化投后管理策略

C.协助承担公司部分管理职能的投后管理策略D.标准化投后管理策略

增资协议的约定事项通常包括（）

Ⅰ、目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价

Ⅱ、交割和交割时的交付物、交割的前提条件、过渡期的义务和交割后的义务

Ⅲ、给予投资方在一定时间内的排他投资权力

Ⅳ、各方的陈述与保证

A.I、II、IIIB.I、III、IVC.I、II、IVD.I、II、III、IV计算截至某一时点的项目投资的内部收益率时，应考虑到必备参数不包括（）

A.获得项目收益的时间及金额B.截至计算时点的项目资产净值

C.对项目出资的时间及金额D.项目公司将资金陆续投入生产经营的时间和金额

股权投资基金投后管理的有效实施以充分获取被投资企业的各类信息为前提，主要原因包括（）

Ⅰ、投资机构与被投资企业之间存在信息不对称

Ⅱ、投资机构并不参与被投资企业的日常管理

Ⅲ、及时了解被投资企业经营发展中的问题以便针对性地提供解决方案

Ⅳ、以便对被投资企业进行准确、合理的估值

A.II、III、IVB.I、III、IVC.I、II、IIID.I、II、IV

关于并购基金，以下表述错误的是（）

A.并购基金在海外的主要形式为杠杆收购基金B.并购基金主要投向未来有巨大增长潜力的企业

C.并购基金的投资方式是指通过投资取得被投资企业股权而对其产权及经营管理实施部分或完全控制的行为D.并购基金的投资收益主要来源于因估值恢复或价值提升带来的增值收益

有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于其组成主体表述正确的是（）

A.至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成B.至少由2名普通合伙人和2名有限合伙人组成

C.至少由1名普通合伙人和2名有限合伙人组成D.至少由2名普通合伙人和1名有限合伙人组成

M投资管理公司2011年1月募集了一只人民币基金，规模5亿元，已全部实缴到位。截止2017年6月30日，基金已累计向投资人现金分配7.5亿元，期末账面现金0.5亿元，未退出投资项目三个，相应投资成本2.5亿元，无其他资产和负债。未退出三个投资项目对应的公允价值为9亿元。该基金半年度报告披露基金DPI值应为（）

A.1.6B.2.1C.1.5D.3.3

国家对创业投资基金在税收上给予特别支持，某创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上，其投资额为人民币500万元，则在股权持有满两年的当年，该创业投资基金企业的应纳税所得额可抵扣（）万元，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

A.300B.400C.350D.250关于股权投资基金特点，以下表述正确的是（）

A.创业投资基金通常投资项目的收益波动性更大但不会发生本金亏损B.基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度

C.基金管理人通常在投资后管理阶段不需要投入大量资源D.股权投资基金通常只需要1-3年就能完成投资的全部流程从而实现退出关于当然合格投资者认定的表述，可能存在错误的是（）

A.具有十年以上国内投资经验、净资产超过1000万元的投资机构被视为当然合格投资者B.慈善基金等社会公益基金被视为当然合格投资者

C.A公司为职工设立的企业年金被视为当然合格投资者D.社会保障基金被视为当然合格投资者

私募股权投资基金的募集对象主要是（）

A.普通散户B.合格投资者C.上市公司D.金融机构下列关于私募股权投资基金投资后管理的说法，错误的是（）

A.投后管理是基金投资周期中的重要环节B.投后管理的核心是监控被投资企业的经营状况

C.投后管理不包括为被投资企业提供增值服务D.投后管理能有效降低投资风险

基金管理人应当在基金募集完毕后，按照规定向（）办理基金备案手续。

A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.地方金融监管部门D.交易所

关于私募股权投资基金的收益分配，以下说法正确的是（）

A.收益分配顺序由基金管理人自行决定B.通常先返还投资者的本金，再进行收益分配

C.投资者获得的收益无需缴纳所得税D.收益分配比例固定不变

下列哪种股权投资基金的组织形式，不需要缴纳企业所得税？（）

A.公司型基金B.有限合伙型基金C.信托（契约）型基金D.以上都需要

关于尽职调查，以下表述正确的是（）

A.尽职调查仅需关注被投资企业的财务状况B.尽职调查是投资决策的重要依据

C.尽职调查无需了解被投资企业的行业环境D.尽职调查由被投资企业自行开展

私募股权投资基金的投资策略不包括（）

A.创业投资B.并购投资C.证券投资D.成长投资

下列关于基金管理人的职责，说法错误的是（）

A.负责基金的投资运作B.负责基金的募集C.负责基金的托管D.负责基金的信息披露

关于合格投资者，以下说法正确的是（）

A.合格投资者必须是法人或其他组织B.合格投资者的资产规模没有限制

C.合格投资者应具备相应的风险识别和承担能力D.普通散户可以成为合格投资者

私募股权投资基金的资金来源不包括（）

A.机构投资者B.个人合格投资者C.公开募集资金D.政府引导基金关于被投资企业的增值服务，以下表述错误的是（）

A.增值服务可以提升被投资企业的价值B.增值服务包括战略规划、管理优化等

C.增值服务是基金管理人的附加义务，可做可不做D.增值服务能帮助被投资企业解决发展中的问题

下列关于私募股权投资基金的监管，说法正确的是（）

A.私募股权投资基金无需接受监管B.监管的核心是保护投资者利益

C.监管机构不干预基金的投资决策D.监管仅针对基金管理人

创业投资基金主要投资于（）

A.成熟企业B.上市公司C.初创企业或成长期企业D.衰退期企业

关于并购投资基金，以下说法正确的是（）

A.并购投资基金主要投资于初创企业B.并购投资基金通常采用杠杆收购方式

C.并购投资基金的投资周期较短D.并购投资基金不参与被投资企业的管理

基金份额持有人大会的职权不包括（）

A.决定基金的投资方向B.决定基金的收益分配方案

C.决定基金的清算事宜D.更换基金管理人

下列关于私募股权投资基金的信息披露，说法错误的是（）

A.信息披露应及时、准确、完整B.信息披露仅向监管机构进行

C.信息披露包括基金的投资情况、财务状况等D.信息披露应符合法律法规和基金合同的约定

有限合伙型基金中，普通合伙人的责任形式是（）

A.有限责任B.无限连带责任C.有限连带责任D.无限责任

公司型基金的最高权力机构是（）

A.董事会B.监事会C.股东大会D.基金管理人

信托（契约）型基金的当事人不包括（）

A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.股东大会

关于私募股权投资基金的投资回报，以下说法正确的是（）

A.投资回报固定不变B.投资回报主要来源于股息红利

C.投资回报主要来源于资本增值D.投资回报不受市场环境影响

下列哪种情况不属于私募股权投资基金的退出方式？（）

A.IPOB.并购C.股权转让D.基金赎回关于基金管理人的合规管理，以下说法正确的是（）

A.合规管理无需遵循法律法规B.合规管理是基金管理人的核心职责之一

C.合规管理仅针对基金募集环节D.合规管理不包括风险控制

私募股权投资基金的投资期限通常较长，主要原因是（）

A.被投资企业的成长需要时间B.基金管理人的投资策略决定

C.监管要求D.资金筹集难度大

关于尽职调查的内容，以下表述错误的是（）

A.财务尽职调查关注被投资企业的财务状况和盈利能力

B.法律尽职调查关注被投资企业的法律合规性

C.业务尽职调查关注被投资企业的行业地位和竞争优势

D.尽职调查无需关注被投资企业的团队情况

合格投资者的净资产要求中，自然人投资者的净资产不低于（）万元。

A.100B.300C.500D.1000

关于私募股权投资基金的募集，以下说法错误的是（）

A.募集方式包括公开募集和非公开募集B.我国私募股权投资基金主要采用非公开募集方式

C.非公开募集不得向普通散户募集D.募集资金需符合法律法规的规定

基金托管人的职责不包括（）

A.安全保管基金财产B.办理基金清算交割C.制定基金投资策略D.监督基金管理人的投资运作

关于被投资企业的投后管理，以下表述正确的是（）

A.投后管理仅在投资后短期内进行B.投后管理的重点是监控被投资企业的现金流

C.投后管理包括对被投资企业的指导和帮助D.投后管理无需关注被投资企业的战略规划

私募股权投资基金的监管机构主要是（）

A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.地方金融监管部门D.以上都是

关于创业投资基金的特点，以下表述正确的是（）

A.投资风险低B.投资周期短C.投资回报率高D.主要投资于成熟企业

并购投资基金的主要投资目的是（）

A.获得股息红利B.实现资本增值C.控制被投资企业D.帮助被投资企业成长

基金份额的转让，以下说法正确的是（）

A.基金份额可以自由转让B.基金份额转让需符合基金合同的约定

C.基金份额转让无需通知基金管理人D.基金份额转让价格由转让双方自行决定，不受限制

下列关于私募股权投资基金的财务核算，说法正确的是（）

A.基金管理人负责基金的财务核算B.基金托管人负责基金的财务核算

C.基金份额持有人负责基金的财务核算D.无需进行财务核算

关于基金管理人的信息披露义务，以下说法正确的是（）

A.仅在基金募集时进行信息披露B.仅在基金退出时进行信息披露

C.定期和不定期进行信息披露D.无需进行信息披露

有限合伙型基金的出资方式不包括（）

A.货币出资B.实物出资C.劳务出资D.知识产权出资

公司型基金的优点不包括（）

A.治理结构完善B.易于募集资金C.税负较低D.决策效率高

信托（契约）型基金的特点不包括（）

A.没有独立的法人资格B.基金份额持有人大会是最高权力机构

C.治理结构简单D.运作灵活

关于私募股权投资基金的风险，以下说法错误的是（）

A.存在投资失败的风险B.存在市场波动的风险

C.不存在流动性风险D.存在管理风险创业投资基金的投资阶段通常是（）

A.种子期、初创期B.成长期、成熟期C.衰退期D.任何阶段

并购投资基金的投资对象通常是（）

A.初创企业B.成长期企业C.成熟企业或价值被低估的企业D.衰退期企业

基金管理人的禁止行为不包括（）

A.挪用基金财产B.泄露基金份额持有人的信息

C.按照基金合同约定进行投资运作D.违规承诺收益或承担损失

关于合格投资者的投资经验要求，以下说法正确的是（）

A.自然人投资者无需具备投资经验B.法人投资者无需具备投资经验

C.合格投资者应具备相应的投资经验D.投资经验无需与投资金额匹配

私募股权投资基金的资金募集方式不包括（）

A.私募发售B.公开募集C.定向募集D.私下募集

关于被投资企业的增值服务，以下表述正确的是（）

A.增值服务仅包括财务辅导B.增值服务仅针对初创企业

C.增值服务可以帮助被投资企业提升核心竞争力D.增值服务是基金管理人的额外收费项目

基金托管人与基金管理人的关系是（）

A.相互配合B.相互监督C.相互制衡D.以上都是

关于私募股权投资基金的退出，以下说法正确的是（）

A.退出方式单一B.IPO是最理想的退出方式C.清算退出是最常用的退出方式D.退出无需考虑市场环境

有限合伙型基金中，有限合伙人的责任形式是（）

A.有限责任B.无限连带责任C.有限连带责任D.无限责任

公司型基金的注册资本由（）缴纳。

A.基金管理人B.基金托管人C.股东D.基金份额持有人

信托（契约）型基金的基金财产由（）保管。

A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.信托公司

关于私募股权投资基金的投资决策，以下说法正确的是（）

A.由基金份额持有人决定B.由基金托管人决定

C.由基金管理人独立决定D.由基金管理人、托管人共同决定

下列哪种情况属于私募股权投资基金的关联交易？（）

A.基金投资于与基金管理人无关联关系的企业B.基金投资于基金管理人控制的企业

C.基金与普通散户进行交易D.基金与金融机构进行交易

关于基金管理人的合规风险，以下说法正确的是（）

A.合规风险仅存在于基金募集环节B.合规风险可以完全避免

C.合规风险会影响基金管理人的声誉D.合规风险无需重视

私募股权投资基金的投资范围不包括（）

A.未上市企业股权B.上市公司非公开发行的股权C.国债D.并购重组企业的股权

关于尽职调查的流程，以下表述正确的是（）

A.尽职调查仅需开展一次B.尽职调查先进行法律尽职调查，再进行财务尽职调查

C.尽职调查先进行业务尽职调查，再进行财务和法律尽职调查D.尽职调查无需制定流程

合格投资者的投资金额要求中，自然人投资者的投资金额不低于（）万元。

A.50B.100C.300D.500

关于私募股权投资基金的募集期限，以下说法正确的是（）

A.募集期限由基金管理人自行决定，无限制B.募集期限不得超过6个月

C.募集期限不得超过1年D.募集期限不得超过3个月

基金托管人的资质要求不包括（）

A.具备托管资格B.有足够的资金实力C.有完善的托管制度D.有专业的托管团队

关于被投资企业的投后监控，以下表述正确的是（）

A.投后监控仅关注财务指标B.投后监控无需关注行业动态

C.投后监控包括财务监控、经营监控和风险监控D.投后监控由被投资企业自行开展

私募股权投资基金的监管原则不包括（）

A.适度监管B.分类监管C.严格监管D.审慎监管

关于创业投资基金的支持政策，以下说法正确的是（）

A.没有相关支持政策B.仅享有税收优惠C.享有税收优惠和政策扶持D.仅享有政策扶持

并购投资基金的运作流程不包括（）

A.项目筛选B.尽职调查C.投资后管理D.种子期投资基金份额持有人的权利不包括（）

A.分享基金收益B.参与基金决策C.查阅基金相关资料D.直接干预基金的投资运作

下列关于私募股权投资基金的信息披露内容，说法错误的是（）

A.包括基金的基本信息B.包括基金的投资情况C.包括基金管理人的薪酬情况D.包括基金的财务状况

有限合伙型基金的合伙协议内容不包括（）

A.合伙人的权利义务B.基金的投资策略C.基金的托管安排D.基金份额的上市交易安排

公司型基金的公司章程内容不包括（）

A.公司的经营范围B.股东的权利义务C.基金的投资策略D.基金托管人的职责

信托（契约）型基金的基金合同内容不包括（）

A.基金的基本情况B.基金管理人、托管人的权利义务C.股东的权利义务D.基金的收益分配方式关于私募股权投资基金的风险控制，以下说法正确的是（）

A.风险控制仅由基金管理人负责B.风险控制仅在投资前进行

C.风险控制贯穿投资全流程D.风险控制无需制定制度

创业投资基金的增值服务重点是（）

A.帮助企业扩大生产规模B.帮助企业改善财务状况C.帮助企业完善治理结构、提升核心竞争力D.帮助企业上市

并购投资基金的增值服务重点是（）

A.帮助企业初创B.帮助企业整合资源、提升管理效率C.帮助企业解决资金短缺问题D.帮助企业拓展市场

关于基金管理人的更换，以下说法正确的是（）

A.基金管理人可以自行更换B.基金份额持有人大会可以决定更换基金管理人

C.基金托管人可以决定更换基金管理人D.监管机构可以直接更换基金管理人

合格投资者的认定标准由（）制定。

A.基金管理人B.基金托管人C.监管机构D.基金份额持有人

关于私募股权投资基金的发展趋势，以下说法错误的是（）

A.专业化程度不断提升B.监管越来越严格C.资金来源越来越多元化D.投资周期越来越短

二、真题答案及详细解析【答案】C

【解析】根据《私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行）》，市场法包括参考最近融资价格法、市场乘数法和行业指标法。现金流折现法属于收益法，成本法和清算价值法属于其他类别，因此C选项正确。

【答案】C

【解析】IPO通常是首选且能获得较高收益的退出方式。并购和清算也是常见方式。而股权回购退出通常只能获得基础收益，并非最高收益，因此C选项错误。

【答案】B

【解析】董事会席位条款，也称董事委派条款，允许投资者委派代表进入被投企业董事会，其核心目的在于参与公司重大决策，行使监督权，保护自身投资利益。它不涉及直接经营或分红保证。

【答案】D

【解析】虽然服务机构包含托管机构，但并非强制托管。托管人的核心职责是财产保管、资金清算、会计核算和投资监督，投资决策由管理人负责。管理人与托管人应保持独立，不能兼任。

【答案】C

【解析】反摊薄条款（Anti-dilutionProvision）旨在保护早期投资者，当公司以更低价格进行后续融资（即“降价融资”）时，该条款可调整早期投资者的持股比例或转换价格，以避免其股权价值被过度稀释。

【答案】C

【解析】对于早期企业，因其缺乏稳定利润和现金流，传统的现金流折现法和市场乘数法难以应用。创业投资估值法（VentureCapitalMethod）则通过预测企业未来的价值和退出回报，倒推当前的投资价值，更适合高风险、高成长性的初创企业。

【答案】D

【解析】私募股权投资基金的服务机构通常包括基金托管机构、销售机构、律师事务所、会计师事务所等专业第三方机构。投资者个人聘请的私人顾问服务于特定个人，并非基金运作层面的常规服务机构。

【答案】C

【解析】S基金，即二手份额转让基金，其主要策略是购买现有私募股权基金的投资者所持有的基金份额，或购买这些基金已投资的项目公司股权，为原投资者提供流动性。

【答案】C

【解析】内部收益率（IRR）是使投资项目净现值等于零的折现率，其计算基于一系列现金流，包括投资时的现金流出和退出时的现金流入，以及这些现金流发生的时间。虽然管理费会影响基金的最终可分配利润，但在计算IRR时，通常直接使用实际的现金流入和流出时间点，管理费的计提方式不作为直接输入参数。

【答案】C

【解析】根据基金法规和自律规则，基金管理人负有信息披露义务，需按照基金合同的约定，及时、准确地向投资者披露基金运作的关键信息，包括投资情况、财务状况和收益分配等，以保障投资者的知情权。

【答案】C

【解析】有限合伙型基金是私募股权投资基金常见的组织形式。在这种结构下，普通合伙人（GP）负责基金的投资运作和日常管理，对基金债务承担无限连带责任；而有限合伙人（LP）作为出资方，以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任，不参与具体投资决策。

【答案】C

【解析】股权投资基金具有投资期限长的特点。其运作流程包括募集、投资、管理和退出四个阶段，整个过程通常需要5到10年才能完成。这是因为基金需要时间寻找项目、进行尽职调查、投入资本帮助企业成长，最终通过IPO、并购等方式实现退出以获取回报。

【答案】B

【解析】基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其核心职责包括根据基金合同约定，拟订并执行投资策略，对被投资企业进行投资后管理，以及为被投企业提供增值服务等。基金托管人的职责是保管资产和监督资金流向，与管理人相互制衡。

【答案】D

【解析】早期企业具有个性化强、发展不确定性高的特点，需要针对性的投后管理策略。标准化投后管理策略缺乏灵活性，无法适配早期企业的差异化需求，因此早期企业投资基金一般不应采取。

【答案】C

【解析】Ⅰ.目标公司出售股权的数量、投资方支付的对价：属于增资协议核心约定，是增资交易的基础；Ⅱ.交割相关约定：是保障增资交易顺利落地的关键条款；Ⅲ.排他投资权力：通常约定在投资意向书（TS）中，而非增资协议；Ⅳ.各方的陈述与保证：是增资协议的核心风控条款，保障双方合法权益。综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，答案选C。

【答案】D

【解析】计算内部收益率（IRR）的必备参数包括：投资金额及时间、退出回报金额及时间、截至计算时点的项目资产净值。项目公司将资金投入生产经营的时间和金额，是企业内部运营细节，不直接影响IRR计算。【答案】C

【解析】投后管理需充分获取被投企业信息的主要原因：Ⅰ.投资机构与被投企业存在信息不对称，需打破信息壁垒；Ⅱ.投资机构不参与日常管理，需通过信息掌握企业动态；Ⅲ.及时发现问题并提供解决方案，助力企业成长。Ⅳ.估值并非核心原因，因此排除。答案选C。

【答案】B

【解析】并购基金通常投资于成熟企业或价值被低估的企业，核心是通过并购重组实现价值提升；而投资于未来有巨大增长潜力企业的是创业投资基金。A、C、D选项表述均正确，B选项错误。

【答案】A

【解析】根据《中华人民共和国合伙企业法》，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且至少应当有1名普通合伙人和1名有限合伙人，因此A选项正确。

【答案】C

【解析】已分配收益倍数（DPI）的计算公式为：DPI=投资者历年从基金获得的分配额÷投资者历年向基金支付的实缴出资额。本题中，分配额为7.5亿元，实缴出资额为5亿元，因此DPI=7.5÷5=1.5。

【答案】C

【解析】根据相关税收政策，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣应纳税所得额。本题中，投资额500万元，可抵扣金额=500×70%=350万元。

【答案】B

【解析】A选项错误，创业投资基金投资风险高，可能发生本金亏损；C选项错误，投后管理是提升项目成功率的关键，需投入大量资源；D选项错误，股权投资基金完整投资周期通常为5-10年。B选项表述正确，基金份额流动性较差，清算前转让或退出难度较大。

【答案】A

【解析】视为当然合格投资者的情形包括：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。A选项所述情形不属于当然合格投资者。

【答案】B

【解析】私募股权投资基金的募集对象主要是合格投资者，合格投资者需具备相应的风险识别和承担能力，且符合资产规模、投资金额等要求，普通散户通常不符合合格投资者标准。

【答案】C

【解析】投后管理是基金投资周期中的重要环节，核心是监控被投资企业经营状况、降低投资风险，同时包括为被投资企业提供战略规划、管理优化等增值服务，助力企业提升价值。C选项表述错误。

【答案】B

【解析】基金管理人应当在基金募集完毕后，按照规定向中国证券投资基金业协会办理基金备案手续，备案是基金合法运作的前提。

【答案】B

【解析】A选项错误，收益分配顺序需符合基金合同约定和法律法规要求；C选项错误，投资者获得的收益需按规定缴纳所得税；D选项错误，收益分配比例可根据基金合同约定调整。B选项表述正确，通常先返还投资者本金，再进行收益分配。

【答案】B

【解析】有限合伙型基金本身不缴纳企业所得税，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税；公司型基金需缴纳企业所得税；信托（契约）型基金本身不缴税，由受益人缴税。

【答案】B

【解析】A选项错误，尽职调查需关注财务、法律、业务等多方面情况；C选项错误，需了解被投资企业的行业环境和竞争格局；D选项错误，尽职调查由基金管理人或其委托的专业机构开展。B选项表述正确，尽职调查是投资决策的重要依据。

【答案】C

【解析】私募股权投资基金的投资策略主要包括创业投资、并购投资、成长投资、夹层投资等，证券投资是证券投资基金的主要投资策略，不属于私募股权投资基金的投资策略。

【答案】C

【解析】基金管理人的职责包括基金的募集、投资运作、信息披露等，基金托管由专门的基金托管人负责，基金管理人不得兼任托管人，因此C选项表述错误。

【答案】C

【解析】A选项错误，合格投资者可以是自然人或法人、其他组织；B选项错误，合格投资者有明确的资产规模、投资金额要求；D选项错误，普通散户通常不符合合格投资者的资产和风险承担能力要求。C选项表述正确。

【答案】C

【解析】私募股权投资基金采用非公开募集方式，资金来源主要包括机构投资者、个人合格投资者、政府引导基金等，不得公开募集资金。

【答案】C

【解析】增值服务是基金管理人的核心职责之一，并非附加义务，其目的是提升被投资企业价值、保障基金投资回报，包括战略规划、管理优化、资源对接等，因此C选项表述错误。

【答案】B

【解析】A选项错误，私募股权投资基金需接受监管；C选项错误，监管机构会对基金的合规运作进行监管，必要时干预违规投资决策；D选项错误，监管对象包括基金管理人、托管人、销售机构等。B选项表述正确，监管的核心是保护投资者利益。

【答案】C

【解析】创业投资基金主要投资于初创企业或成长期企业，这类企业具有高风险、高成长性的特点，成熟企业、上市公司通常是并购投资基金的投资对象，衰退期企业一般不被重点投资。

【答案】B

【解析】A选项错误，并购投资基金主要投资于成熟企业或价值被低估的企业；C选项错误，并购投资基金投资周期较长；D选项错误，并购投资基金通常会参与被投资企业的管理，推动企业整合升级。B选项表述正确，并购投资基金通常采用杠杆收购方式。

【答案】A

【解析】基金份额持有人大会的职权包括决定基金的收益分配方案、清算事宜、更换基金管理人等，基金的投资方向由基金管理人根据基金合同约定决定，不属于持有人大会职权。

【答案】B

【解析】私募股权投资基金的信息披露对象包括基金份额持有人、监管机构等，不仅限于监管机构，信息披露需及时、准确、完整，符合法律法规和基金合同约定，因此B选项表述错误。

【答案】B

【解析】有限合伙型基金中，普通合伙人负责基金管理，对基金债务承担无限连带责任；有限合伙人仅出资，以其认缴的出资额为限承担有限责任。

【答案】C

【解析】公司型基金具有独立的法人资格，最高权力机构是股东大会，董事会负责执行股东大会决议，监事会负责监督。

【答案】D

【解析】信托（契约）型基金的当事人包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人，没有股东大会，股东大会是公司型基金的机构。

【答案】C