主题风向标2月第2期：AI与机器人加速场景化落地

目录一、主题温度计：热点主题交易热度回落应用与电子布等科技主题走强，消费相关主题回调 3二、本期重点推荐主题：机器应用/内需消费/商业航天 4主题一：机器人 运动控制、集群协同能力跃升，人形机器人引爆马年春晚，产业链融资热度持续升温，产业规模化量产进程有望加速 5主题二I应用 国务院新年首次专题学习聚焦“人工智+，千问、智谱发布新模型，豆包在总台春晚互动达19亿次，看好应用全场景落地 7主题三：内需消费 2026年春运全社会跨区域日均人员流动量新高，多地部署扩大内需具体举措，服务消费成为重要引擎，看好赛事经济、演艺经济、票根经济等新业态新模式新场景 9主题四：商业航天 我国完成首次火箭一级箭体海上打捞回收任务，民营火箭制造公司融资进程加速，多省市部署航天产业发展，看好商业航天新基/应用新场景/前沿新技术等领域投资 12三、风险提示 15电子布等科技主题走强，消费相关主题回调图热点主题日均成交额与换手率春节前回落 图大类主题普遍反弹，科技类主题涨幅居前（%）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均换手率（，右轴）1678-12-0（1222-1226）（0209-0213）（1229-1231）（0202-0207）8146612510448236042-221-400-6产业类改革类机构持仓类技术类政策类， ，0202-0206（%）0209-0213（%）0202-0206（亿元） 0209-0213（亿元）15105020000202-0206（%）0209-0213（%）0202-0206（亿元） 0209-0213（亿元）1510502000-5-1000-10-1200玻钨覆璃矿铜纤板维稀智土谱算力算力租赁系白珠酒宝新东云稀算 基数计力算建西算力 算 磁租赁稀人光太券银自碳中数先新土工模空商发主中特字进能智块光 经可和估经制源能 伏 济控 济造视频大模型(CP)+TMTIDC(AI)(CP)+TMTIDC(AI)O2ODEEPSEEKIDC(AIAI)SEEDANCEPTA沪深主板（亿元）北交所（亿元，右轴）融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴26000240002200014000850800750700沪深主板（亿元）北交所（亿元，右轴）融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴2600024000220001400085080075070065060055050045040035030025020015010050010009008007006005004003002001000-100-200-300-4001312200001118000160001091200010000880007600040006200005二、本期重点推荐主题：机器人/AI应用/内需消费/商业航天1、机器人：运动控制、集群协同能力跃升，人形机器人引爆马年春晚，产业链融资热度持续升温，产业规模化量产进程有望加速投资建议：2025年全球人660山东提出力争机器人和智能装备产业规模突破2000亿元。浙江提出“一链10万套触觉Optimus100方向一：受益技术升级迭代的传感器/电子皮肤/灵巧手/激光雷达等关键环节；方向二：具备规模化量产能力的特斯拉、宇树、智元等机器人核心供应链。2、I19亿次，看好AI应用全场景落地投资建议：+192.0Qwen3.5-Plus，GPT-5.2203035%方向二：深耕垂直领域产品化落地，医疗/交通/金融/教育/工业/娱乐等领域应用公司。3、内需消费：经济等新业态新模式新场景投资建议：2050.82.5亿人次，创下历史同期新高。春节假期前四天，全国重点零售和餐饮企20258.6%。2026502025年我国人均服务性消费支出占46.1%20进文旅体商融合发展。据体育总局监测，我国重点赛事场均可带动消费2215.1万元。方向一：受益促消费与假期政策优化的旅游/酒店/OTA/免税/航空；方向二：受益情绪价值消费高增和大众消费底部修复的游戏/潮玩/动销改善大众品等。4、商业航天：我国完成首次火箭一级箭体海上打捞回收任务，民营火箭制造公司融资进程加速，多省市部署航天产业发展，看好商业航天新基建/应用新场景/前沿新技术等领域投资马斯克指出星舰若实现完全可复1001002030年前建成世界领先的太空计算中心。方向二：受益新技术路线和新应用场景的网系回收/太空光伏等。主题一：机器人---运动控制、集群协同能力跃升，人形机器人引爆马年春晚，产业链融资热度持续升温，产业规模化量产进程有望加速事件：1、20263大回旋七周半。全球第一次集群快速跑位(4m/s)并且搭载全新自研（宇树官方公众号、松延动力官方公众号）2、2026年1月中旬以来，各省市陆续召开省级两会，总结年工作情况，部署2026年重点工作任务。42000（美丽山东、浙江发布）32026年2月2人马100万台人形机中国证券报）图7：宇树机器人马年春晚秀出“赛博真功夫” 图8：松延动力展示万元级家庭机器人宇树官方公众号 松延动力官方公众号图9：多省市政府工作报告部署机器人、人工智能等产业发展省市人工智能、机器人等产业工作部署上海深入实施“人工智能+”行动，加强 业语料、垂类模型等布局建设。北京推进智能算力等新型基础设施建设，全面实施“人工智能+”行动，建设国家人工智能应用中试基地。推进未来产业先导区建设，培育6G、量子科技、生物制造等新增长点。广东大力发展第六代移动通信、具身智能、细胞与基因治疗、脑科学与脑机接口、氢能及先进核能、深海探测、量子科技等重点细分产业。山东做强济南、青岛、淄博、济宁4大机器人产业基地，建设具身智能机器人训练场体系，力争机器人和智能装备产业规模突破2000亿元。浙江“一链一策”推动人形机器人、脑机接口等产业发展，加快形成新质生产力最活跃的先导力量。第一财经、北京文博、广东省人民政府门户网站、美丽山东、浙江发布，全球人形机器人领域年融资规模超亿元，国内产业链融资事件与总体2866682025267起融资事件，4451.65起22313.122024年，中7184.520251.820242400650%。其中，导览图10：2025年全球人形机器人融资规模超660亿元 图11：2025年中国人形机器人头部厂商出货量预测80604020025161月55162月61183月融资数量(起)44.93529.9320 19144月 5月 6月融资金额(亿元)111.0870.94543024 217月 8月 9月312410月752711月754212月2025年出货量预测(台)60005100500048004000300020001000 100010005005000智元机器人宇树科技乐聚机器人松延动力优必选众擎机器人高工人形机器人， 高工人形机器人，主题二：AI应用---国务院新年首次专题学习聚焦“人工智能动达19事件：1、2026年2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要深入学习贯彻习近平总书记关于人工智能发展的重要指示精神和党中央（中国新闻社）22026年总台春晚豆包AI总互动达19105000119Seedance2.0《驭风歌》。（豆包官方公众号）3、2026年2月16日，阿里正式发布全新一代大模型千问千问33.5tokenSTEM会了更密集的世界知识和推理逻辑，以不到的参数量获得超万亿的Qwen3-Max基座模型的顶尖性能，在推理、编程、智能体等全方位基准评估中均表现优异3.5GPT-5.2GPQA88.4Claude4.5IFBench76.5评Browsecomp3.53Pro、GPT-5.2（42026年2月12在表现，在真实编程场景的使用体Opus4.5216日，odngPn（图12：千问Qwen3.5-Plus大模型在多项测试中领先GPT-5.2等主流模型千问APP图13：ArtificialAnalysis榜单中，智谱GLM-5位居全球第四、开源第一智谱官方公众号图14：图14：我国AI市场规模有望实现35以上符合年增速 图15：我国大模型市场规模进入高增长阶段智谱招股书，弗若斯特沙利文，信通院，国泰海通AI获得的收入

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智谱招股书，弗若斯特沙利文，信通院，国泰海通主题三：内需消费---2026年春运全社会跨区域日均人员流动量新高，多地部署扩大内需具体举措，服务消费成为重要引擎，看好赛事经济、演艺经济、票根经济等新业态新模式新场景事件：1、2026年2月22天预计全社会跨区域人员流动量达50.8亿人次，日均亿人次，创下历史同期新高。2025年假期8.6%交通运输部综合运输春运工作2026年2月21春运第0，全社会跨区域人员流动量35965.1，比年同期（星期日）11.7%。1718.7202517.7%（包括高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量、公路营业性客运量）33804万人次，比2025年同期增长11.4%181.7202528.1%260.720257.4%（央视新闻，交通运输部）22月21日20时36（含预售）70《飞驰人生3截止2月22日18时20分，2026年春节档票房已超过亿元（猫眼专业版）3、2026年1月中旬以来，各省市陆续召开省级两会，总结年工作情况，部署2026年重点工作任务。20个融合性服务消费新场景；加密大型演唱会、音乐节等演2550亿元。广东提出，积极发展宠物+++24004501700（图16：多省市政府工作报告部署扩大内需相关具体举措省市扩大内需相关工作部署上海坚持扩大内需更大力度提振消费， 融合性服务消费新场景；加密大型演唱会、音乐节等演出举办频次 投2550亿元；开工建设嘉闵线北延伸，加快建设 。北京坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，不断增强内需拉动经济增长主动力作用。加大对健康、养老、托育等服务消费政策支持，鼓励平台创新发展家政等服务业务，加快培育服务消费新增长点。促进文商旅体展深度融合，延伸大型活动消费供给链条，推出更多休闲、时尚、滨水、冰雪等消费新场景。积极扩大有效投资。优化实施“两重”项目，加快推进“3个100”等重点工程建设，靠前启动具备条件的“十五五”重大项目。广东挖掘住宿餐饮、家政服务、养老托育等基础型消费潜力，激发文化娱乐、旅游度假、体育健身、教育培训、居住服务、保健护理等改善型消费活力。积极发展宠物经济，拓展动漫等兴趣消费，有序扩大低空文旅、低空物流、航空运动等低空消费供给。大力发展赛事经济、演艺经济、会展经济。江苏更大力度提振消费。实施服务消费提质惠民行动，以“苏超”促进文旅体商融合发展，激发“文化+”、“旅游+”、“体育+”等消费活力。着力扩大有效投资。推进“两重”项目建设，抓好550个省重大项目，力争全年交通、水利、能源领域投资额分别达2400亿元、450亿元、1700亿元。山东大力发展服务消费，举办“齐鲁服务消费季”活动500场、首发首秀首展100场。实施“山东交旅1号工程”，构建票根经济生态圈，办好体育消费季、“好运山东”系列赛事。积极扩大有效投资。推进2000个省级重点项目、完成投资9800亿元以上，抓好赛得利纤维等3500多个拟竣工投产项目。海南扩大优质商品和服务供给，推动康养、绿色、文旅等消费扩量提质，支持首发经济、银发经济、夜间经济、直播经济、平台经济、票根经济发展。开展海南海洋旅游年活动，拓展海洋、航天、热带雨林旅游消费。加快省重大项目建设进度，年投资亿元以上项目新开工43个以上、竣工38个以上。第一财经、北京文博、广东省人民政府门户网站、江苏商务、美丽山东、海南日报，/体育赛事/演出文旅等新消费场景不断兴7地开展赛事带动消费监测试点，20251947431.282215.12024-20251875/村超/等成为拉动地方消费新增长点1019日，江苏全省共举办的“苏超”84场比赛，主场城市比赛日消费数据高增，已带动江苏全域多场景消费超380亿元。图17：2024-2025冰雪季我国冰雪运动参与率提升 图18：“苏超”溢出效应显著，带动江苏多场景消费冰雪运动项目参与人数(亿人)冰雪运动项目参与人数(亿人)参与率(%,右轴)上年同期(万人/亿元)“苏超”期间(万人/亿元)同比增速(%,右轴)1.08%25002,39730%0.97%2,03726.48%200025%0.86%23.53%0.720%0.65%150017.71%1,3701,1640.54%15%0.410003%10%0.32%0.25005%1400.11%1190 0%0.00%2023-20242024-2025A级旅游景区接待旅客(万人)接待外地游客人次(万人)银联渠道异地文旅消费(亿元)5.12%0.81