【《宁波东力股份有限公司财务舞弊案例分析》3700字】

宁波东力股份有限公司财务舞弊案例分析目录TOC\o"1-3"\h\u28530宁波东力股份有限公司财务舞弊案例分析 123834（一）宁波东力股份有限公司介绍 117016（二）宁波东力股份有限公司财务舞弊事件 115697（三）基于“GONE”理论分析宁波东力股份有限公司财务舞弊原因 1271681.贪婪因素（G） 1289452.机会因素（O） 2173573.需要因素（N） 296924.暴露因素（E） 4（一）宁波东力股份有限公司介绍宁波东力股份有限公司（以下简称“宁波东力”）是一家以生产、研发高精度传动设备及大型工业设备为主的集团公司，公司创建于1997年，经过十年的拼搏奋进，于2007年在深圳中小板挂牌上市，成为中国齿轮行业首家A股上市公司。公司一直致力于专业化发展道路，经过20余载的精进发展，形成了多元并进的产业化经营模式，产品一直倍受国内外客户好评，生产基地分设于宁波国家高新区、江北工业园区、杭州湾新区，总占地面积65万㎡，现有总资产20亿元，注册资本4.45亿元。当前，宁波东力不仅专注于传动设备的高端市场服务，而且还精益求精，积极创造价值。在公司上市10年间，宁波东力可以说经历了风雨飘摇的发展历程，尤其是在2015年，随着上市公司越来越多地实施企业并购重组计划，宁波东力也向深圳市年富供应链发起并购。（二）宁波东力股份有限公司财务舞弊事件宁波东力于2016年第一次发起企业收购，于2016年6月30日，以股权和现金的方式，斥资21.6亿元购买了深圳市年富供应链有限公司100%的股权，但宁波东力耗费21.6亿元却买来了灾祸。早在并购发起之前，2014年年富供应链就已经开始进行财务造假，不仅隐瞒实际经营情况，而且存在诸多劣迹行为，即使在被宁波东力收购后，造假行为仍在继续。年富供应链是深圳一家老牌供应链企业，成立于2008年，而且名头响亮，曾荣获深圳百强企业和技术先进型服务企业。宁波东力在2015年年底，因急于摆脱业绩不佳带来的退市危机，使之选择了年富供应链进行企业重组并购。2017年，宁波东力并购成功，使之成为通用设备制造与供应链管理服务业务并行的双主业上市公司。然而，就在宁波东力收购年富供应链的第二年，2018年7月，年富供应链向宁波东力提供的虚假财务信息被发现，宁波东力主动向公安机关报案。经查年富供应链不仅连续五年进行财务造假，而且公司管理层还通过制造与海外关联企业的虚假应收进行资金侵占，在被宁波东力收购过程中，不仅骗取其21.6亿元的股份和现金，还骗取其增资款2亿元，以及15亿元的担保，涉事金额高达38.6亿元。在重组完成后，年富供应链已成为宁波东力全资子公司，作为信息披露义务主体，宁波东力有责任赔偿投资者损失。（三）基于“GONE”理论分析宁波东力股份有限公司财务舞弊原因1.贪婪因素（G）在宁波东力并购案中可以看出，年富供应链的财务造假行为出现时间之久，涉及金额之巨，无不说明其贪婪程度日益增大。从年富供应链长达五年的恶意造假行为来看，在其良好业绩背后，是其不断上涨的贪婪私欲，使之不仅无视法律规定，更不惜涉险一再寻求更高的利益诉求。从2014年7月持续到2018年6月案发，2014年-2017年虚增利润金额分别为3627万元、9114万元、4927万元、1.95亿元，加之2018年第一季度6359万元，合计虚增营业利润4.36亿元、虚增收入34.82亿元。在漂亮的数据粉饰作用下，使年富供应链骗取了宁波东力的青睐，高价出售自有股份，只为可以进一步满足私欲实现套现，这种违反行业操守的行为，既表现出管理者无底线地追求个人利益，更是罔顾国家法律法规，在其精心策划下骗取合作伙伴的信任，在高额利益的驱使下已无心公司业务开展，只一味满足个人私欲，充分表现出管理者对公司股东，对合作伙伴的无视与不尊重。此外，管理层的道德意识淡薄也是引发舞弊行为的本质所在。在重大资产重组阶段，李文国作为年富供应链实际控制人、董事长，领导、决策此次财务舞弊行为并进行授意，从而进行系统性的财务造假，并在披露的含有虚假信息的财务报表法定代表人处签字。杨战武作为年富供应链总经理，全面负责年富供应链业务工作，全面操控资金往来，以多种违规手段将公司资金转移至其实际控制的个人或单位账户，这种不道德的行为，严重侵害了公司债权人等利益相关者的利益；而刘斌作为年富供应链财务总监，领导公司财务部违规进行相关账务处理，其行为与会计职业道德规范的要求严重背离。李文国、杨战武、刘斌等等人，是上述财务造假行为的主要组织者和参与者。徐莘栋、秦理作为年富供应链高级管理人员，均在公司身居要职，并深知公司的资金管理存在问题，却并未做到勤勉尽责，进一步造成了该公司财务舞弊行为的发生。2.机会因素（O）因内部控制存在缺陷，导致宁波东力出现如此严重的财务舞弊行为。在年富供应链多年来的内控自我评价报告中，虽设立了较为完善的企业内控制度，但这看似合理的规章制度背后，却是其一宗宗、一件件的虚增营业收入，以及伪造银行往来等违法行为。在宁波东力收购年富供应链后，作为子公司仍旧向其提供虚假信息报告，导致宁波东力披露的年度报告存在重大遗漏。从2014-2018年，五年间年富供应链虚增利润金额分别为3627万元、9114万元、4927万元、1.95亿元，加之2018年第一季度的6359万元，合计虚增营业利润4.36亿元、虚增收入34.82亿元。但在事件暴露后，可发现其主要进行了三方面“机会”利用。首先，利用的是真实客户。经审查核实，年富供应链的应收账款与业务往来，均是与真实客户之间的造假行为，这使之具有一定的隐蔽性，既可任意进行资金流转，又很好地掩盖了财务造假事实，因此其财务舞弊行为长达五年之久未被发现，隐蔽性极强。其次，利用的是境外实体。香港公司是年富供应链控制下的境外实体公司，因此在财务造假操作上有一定的便利之处，而且还难以对其展开问题追溯。最后，利用的是行业融资性质。对于年富供应链来说，之所以可长期进行财务造假而未被发现，主要是因供应链行为所具有的独特优势，不仅为其大量融资创造了机会，而且还可进行大量的资金往来，因此其虚增业绩难以被发现，其造假违法行为也难以被辨别。而宁波东力也不能置身事外，在年富供应链财务舞弊案中也为其提供了机会空间，不仅在对客户合同服务费率的核查过程中未能严格履行程序进行操作，而且也未针对异常情况进行进一步核实，导致其未能及时而准确地识别出年富供应链的关联方。由此可见，该公司内部控制存在严重缺陷。3.需要因素（N）从深圳年富供应链的主营业务来看，主要承揽交易类与代理类两大类型业务，其中以进出口交易、仓储、物流配送、资金结算等业务形成一体化供应链管理服务，具体业务开展如下图所示：进口交易业务交易类业务进口交易业务交易类业务出口交易业务出口交易业务年富供应链主营业务（供应链管理服务）年富供应链主营业务（供应链管理服务）非跨境交易业务非跨境交易业务代理类业务代理出口业务代理类业务代理出口业务根据调查结果显示，年富供应链的违法行为主要有三个方面：其一，虚增收入、利润，从下表数据可以看出，年富供应链在2014-2017年的财务数据并无不妥之处，但经过查实后方知其以增出口代理服务费率和虚构境外代理采购两种方式，虚增营业收入4.82亿元，营业利润4.36亿与营业利润。其二，虚增应收款项，通过制造与关联公司3.17亿元的虚假应收款项，将其作为无法收回的应收账款处理。其三，隐瞒关联关系及关联交易，向宁波东力隐瞒了与实际控制的香港公司的购销业务。深圳年富供应链公司2014-2017年各项指标东方财富Choice数据东方财富Choice数据项目2014年2015年2016年2017年8-12月营业收入1,048,821.361,483,085.082,068,890.051,212,382.72营业成本1,029,967.961,451,027.152,032,869.131,187,286.40成本收入比98.20%97.84%98.26%97.93%营业利润4,292.5812,666.3212,679.9116,676.35营业利润率0.41%0.85%0.61%1.38%净利润3,880.809,287.0410,871.0514,892.58销售净利率0.37%0.63%0.53%1.23%应收款项292,667.52329,699.62431,241.92373,505.90营业收入1,048,821.361,483,085.082,068,890.051,212,382.72应收/收入27.90%22.23%20.84%30.81%在这起企业并购案背后，年富供应链的财务造假行为主要源自于企业资金链断裂，在其制造虚假贸易往来与高额利润的同时，吸引宁波东力为其接盘，并在此过程中骗取中介机构的信任，又以高额业绩承诺变本加厉地继续进行财务造假。而宁波东力之所以发起并购计划，也因其面临着退市危机，为了保壳而实施了这一不得以而为之的企业并购重组之法，但因其管理费用团队欠缺此方面的管理经验，对于年富供应链的实际运营情况未能完全掌握，使之制造了一场虚假繁荣。此后，虽在公司财务自查过程中发现了问题，但却也造成不可挽回的损失。4.暴露因素（E）从宁波东力子公司年富供应链的财务舞弊案中可以看出，之所以收购后仍旧持续出现舞弊行为，主要因其存在着以下几占原因：首先，处罚力度不足。由于我国资本市场起步较晚，很多相关法律措施还不够完善。相较于众多投资者的巨额损失，上市公司财务舞弊处罚60万元的顶格限制，以及对相关责任人微弱的处罚力度如同隔靴搔痒，难以从实质上解决问题，也无法真正起到警示作用。此外，当中小投资者因公司财务舞弊受到损失时，唯一的民事赔偿渠道只有通过司法途径提起诉讼，考虑到法院处理流程较为复杂，处理时间长，中小投资者的损失也很难得到应有的保障。其次，暴露时间较晚。因财务舞弊手段的隐蔽性以及被暴露的可能性较小，导致其难以在上市公司造假的当年被发现，即使是被立案调查，调查结果往往需要较长的时间才能公布。虽然近些年，证监会对上市公司财务舞弊行为的调查取证时间有所缩短，但相对于实施财务舞弊的时间，证监会对上市公司财务舞弊行为的处罚时间依然存在明显滞后的情况。宁波东力子公司年富供应链的财务舞弊案同样存在暴露时间滞后的问题。