金工ETF点评：ETF未来产业含量盘点

正文目录ETF市场观察 3政策明确支持未来产业发展，哪些ETF在重点方向上持股比例较高？ 3近一周内A股油气ETF总规模从77亿元增长到282亿元 4ETF市场数据 5ETF资金流向：上周宽基ETF净流出较多，石油天然气、有色ETF净流入 5ETF交易情况：近一周石油天然气主题ETF成交额增幅较大 6ETF折溢价：中韩芯片、标普石油天然气等ETF溢价率较高 7ETF融资情况：近期恒科ETF、可转债ETF、黄金ETF融资买入额较高 7ETF发行：5只新申报ETF跟踪港股通信息技术综合指数 8新发产品：9只ETF新启动认购，覆盖石油天然气、港股通互联网等主题 8产品募集：近一周仅有一只ETF成立，募集规模5.14亿元 8ETF申报情况：近一周申报14只ETF，5只跟踪港股通信息技术综合指数 8绝对收益ETF模拟组合 9风险提示 9图表目录图表1：各未来产业关联指数及规模前三ETF 3图表2：A股油气ETF日度资金净流入 4图表3：A股有色ETF日度资金净流入 4图表4：行业内周净流入额前五的ETF列表（亿元） 4图表5：大类ETF资金流向（亿元） 5图表6：部分重要宽基ETF资金流向（亿元） 5图表7：部分行业型ETF资金流向（亿元） 5图表8：部分主题型ETF资金流向（亿元） 5图表9：周净流入额较大的非货ETF列表（亿元） 6图表10：近一周跟踪ETF成交额前十指数（亿元） 6图表近一周周度成交额增长幅度排名前10非货ETF（规模大于1亿元） 6图表12：近一周折溢价率排名前10ETF 7图表13：近一周跟踪ETF融资买入额前十指数（亿元） 7图表14：近一周融资买入额前10ETF 7图表15：近一周新发行ETF 8图表16：近一周新成立ETF 8图表17：近一周新申报ETF 8图表18：绝对收益ETF模拟组合回测净值表现（2016-05-05至2026-03-06） 9图表19：绝对收益ETF模拟组合回测指标（2016-05-05至2026-03-06） 9ETF市场观察政策明确支持未来产业发展，哪些ETF在重点方向上持股比例较高？近期国家层面密集出台政策，明确支持未来产业发展。356G等未来产业。32日，科技部、金融监管总局、工业和信息化部、国家知见》的通知中也提到，鼓励保险资金对承担国家重大科技项目的企业给予重点支持，加强对新兴产业和未来产业的投资布局。针对《政府工作报告》中明确的五大未来产业，我们采用“核心业务关联明确技术布局”的严格标准A股/港股进行筛选，并基于最新指数成分权重（20262月27日成分ETFETF中有较高占比，量子科技、脑机接口等前沿赛道目前仅在部分行ETFETF市场已对部分未来产业方向形成有效覆盖，但前沿赛道的主题化布局仍有待深化：ETF在该主题上持股例较高。具身智能ETF含量较高。未来能源：跟踪国证新能源车电池（%、中证绿色能源（%、中证新能源汽车产业（33%）ETF含量较高。脑机接口（14%）（12%）ETF在该主12%5%以下。量子科技：跟踪中证信息安全主题（%、国证通信（%）等指数的TF含量较高。图表1：各未来产业关联指数及规模前三ETF未来产业指数代码指数全称概念占比（%）基金代码基金简称基金规模（亿元）6G931235.CSI中证电信主题指数59.80563010.OF易方达中证电信主题ETF1.90560300.OF汇添富中证电信主题ETF0.61560690.OF鹏华中证电信主题ETF0.43399389.SZ国证通信指数35.81159695.OF嘉实国证通信ETF4.07159507.OF广发国证通信ETF1.72具身h30590.CSI中证机器人指数42.27562500.OF华夏中证机器人ETF235.57智能159770.OF天弘中证机器人ETF94.46560770.OF招商中证机器人ETF21.14980022.CNI国证机器人产业指数40.29159530.OF易方达国证机器人产业ETF155.59159559.OF景顺长城国证机器人产业ETF29.54159272.SZ富国国证机器人产业ETF25.08未来980032.CNI国证新能源车电池指数44.88159755.OF广发国证新能源车电池ETF113.22能源159840.OF工银国证新能源车电池ETF15.35159767.OF兴银国证新能源车电池ETF2.63931733.CSI中证绿色能源指数37.42562010.OF华宝中证绿色能源ETF0.22930997.CSI中证新能源汽车产业指数33.07515700.OF平安中证新能源汽车产业ETF18.42516390.OF汇添富中证新能源汽车ETF2.21脑机930601.CSI中证软件服务指数13.82159852.OF嘉实中证软件服务ETF115.52接口562930.OF易方达中证软件服务ETF10.05560360.OF万家中证软件服务ETF2.97h30202.CSI中证全指软件指数12.34515230.OF国泰中证全指软件ETF51.07159899.OF招商中证全指软件ETF6.74159590.OF汇添富中证全指软件ETF5.82量子399994.SZ中证信息安全主题指数8.28562920.OF易方达中证信息安全主题ETF0.74科技159613.OF嘉实中证信息安全主题ETF0.62399389.SZ国证通信指数8.26159695.OF嘉实国证通信ETF4.07159507.OF广发国证通信ETF1.72，指数成分权重截止2026.2.27近一周内A股油气ETF总规模从77亿元增长到282亿元近期ETF市场中，部分行业主题ETF资金净流入较多，其中：AETF总规模在近一周内（2026.3.2-2026.3.6）77.23281.70亿元，单周规模增幅265%。但周五转为资金净流出。AETF104亿元。图表2：A股油气ETF日度资金净流入 图表3：A股有色ETF日度资金净流入0

油气ETF日度净流入（亿元，左轴油气产业（点位，右轴）

3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000

02026年1月5日2026年12026年1月5日2026年1月12日2026年1月19日2026年1月26日2026年2月2日2026年2月9日2026年2月24日2026年3月3日

有色ETF日度净流入（亿元，左轴细分有色（点位，右轴）

16,00015,00014,00013,00012,00011,00010,0009,0002026年2026年3月3日2026年1月5日2026年1月12日2026年2026年1月5日2026年1月12日2026年1月19日2026年1月26日2026年2月2日2026年2月9日2026年2月24日所属行业证券代码基金简称最新规模上周净流入近一月净流入石油石化561360.OF国泰中证油气产业ETF97.2765.9872.01159697.OF鹏华国证石油天然气ETF68.1648.4749.24159309.OF汇添富中证油气资源ETF49.3840.1441.86159588.OF景顺长城国证石油天然气ETF33.1625.8225.29561760.OF博时中证油气资源ETF15.9612.5713.43有色金属562800.OF嘉实中证稀有金属主题ETF95.5421.1128.47159608.OF广发中证稀有金属主题ETF69.8914.5514.45159157.OF天弘中证工业有色金属主题ETF37.7114.0624.01516650.OF华夏中证细分有色金属产业ETF177.3213.361.79517520.OF永赢中证沪深港黄金产业股票ETF161.5711.447.61ETF市场数据ETF资金流向：上周宽基ETF净流出较多，石油天然气、有色ETF净流入图表5：大类ETF资金流向（亿元）基金类型ETF基金规模上周净流入额近一月净流入额近三月净流入额近六月净流入额股票型基金34896.49-7.46-825.52-7610.72-5660.10国际(QDII)基金5425.5663.18294.84764.251580.84另类投资基金3566.12131.81205.81690.251274.50债券型基金7374.8834.85156.05119.581141.89合计51263.06222.39-168.82-6036.64-1662.87由于3月6日ETF份额变动数据未公布完全，当日资金流部分统计数据或并非完全准确，下同图表6：部分重要宽基ETF资金流向（亿元）基金跟踪指数ETF基金规模上周净流入额近一月净流入额近三月净流入额近六月净流入额国证200010.42-0.91-0.85-1.04-9.05科创综指72.84-1.15-4.95-10.90-45.69科创501415.49-1.44-79.21-451.65-541.23中证80062.57-1.85-2.190.68-0.57科创创业50325.82-4.70-9.58-27.52-38.30上证50774.43-24.10-67.31-1095.77-1121.57创业板指870.97-42.93-89.07-546.43-637.89中证A5002498.30-46.94-261.16304.34375.68中证1000477.11-61.26-137.41-1430.33-1465.58沪深3005768.38-70.79-228.37-6192.64-6347.64中证5001269.45-99.59-185.09-817.21-829.73图表7ETF资金流向（亿元）基金所属行业ETF基金规模上周净流入额近一月净流入额近三月净流入额近六月净流入额石油石化281.70206.69215.54267.13268.59有色金属1385.43104.0598.88649.29857.23电力设备1144.3965.1482.22203.90385.11国防军工825.3545.5876.08179.96185.23基础化工609.3134.3522.52313.36300.91通信284.19-1.31-10.418.09-9.71房地产89.06-1.732.7626.417.76电子1931.08-9.54-67.05157.29315.70计算机469.29-20.46-45.66121.01114.09传媒234.05-29.16-44.2759.87129.08图表8ETF资金流向（亿元）基金所属行业ETF基金规模上周净流入额近一月净流入额近三月净流入额近六月净流入额黄金ETF（商品型）3423.64122.69193.91628.721190.39卫星产业355.8518.2337.83305.35310.86创新药1075.5710.363.31144.10458.49新能源587.54-18.79-57.16-61.75113.34机器人623.88-24.45-5.22-0.55232.49红利股息1410.40-38.88-63.35-34.44180.27图表9：周净流入额较大的非货ETF列表（亿元）证券代码基金简称基金类型最新规模上周净流入近一月净流入561360.OF国泰中证油气产业ETF股票型基金97.2765.9872.01159326.OF华夏中证电网设备主题ETF股票型基金314.8663.48104.70159697.OF鹏华国证石油天然气ETF股票型基金68.1648.4749.24159309.OF汇添富中证油气资源ETF股票型基金49.3840.1441.86518880.OF华安黄金ETF另类投资基金1272.7439.4648.23551520.OF汇添富中证AAA科创债ETF债券型基金152.70-29.14-29.12159915.OF易方达创业板ETF股票型基金557.60-33.72-70.61512100.OF南方中证1000ETF股票型基金256.95-38.77-76.39510300.OF华泰柏瑞沪深300ETF股票型基金2083.29-47.61-134.64510500.OF南方中证500ETF股票型基金793.15-76.69-160.36ETF交易情况：近一周石油天然气主题ETF成交额增幅较大图表10ETF成交额前十指数（亿元）上周成交额前一周成交额近一月日均成交额（右）(亿元上周成交额前一周成交额近一月日均成交额（右）3,000500中证短融中证A500恒生科技SGE黄金中证短融中证A500恒生科技SGE黄金9999中证转债及可交换债

600500400300200100中韩半导体沪深300中证500中韩半导体沪深300中证500中证1000沪做市国债图表11：近一周周度成交额增长幅度排名前10非货ETF（规模大于1亿元）沪做市国债规模近一周成交额前一周成交额成交额增长率近一月日均成交额证券代码 证券简称（亿元）（亿元）（亿元）（%）（亿元）510380.SH 300ETF17.043.160.0310805%0.23560810.SH ESGETF6.401.040.025809%0.07159588.SZ ETF33.1652.302.462028%3.81159148.SZ ETF10.6323.611.281738%2.14515660.SH 300ETF33.030.220.011614%0.02561360.SH ETF97.27225.0215.741330%16.97159697.SZ ETF68.1685.025.951328%6.40561220.SH ETF1.491.120.101044%0.09159981.SZ ETF29.41110.2210.20981%8.97510810.SH ETF2930%0.03ETF折溢价：中韩芯片、标普石油天然气等ETF溢价率较高图表12：近一周折溢价率排名前10ETF溢价率排名前10ETF折价率排名前10ETF证券代码证券简称溢价率（%）证券代码证券简称折价率（%）513310.SH华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF24.29159127.SZ南方中证港股通高股息投资ETF-0.50513350.SH15.66517000.SH银华中证沪港深500ETF-0.53159509.SZ景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF14.94517080.SH汇添富中证沪港深500ETF-0.56513080.SH华安法国CAC40ETF8.75159691.SZ工银中证港股通高股息精选ETF-0.58159100.SZ华夏布拉德斯科巴西伊博维斯帕ETF7.90520720.SH国泰中证港股通汽车产业主题ETF-0.59159518.SZ5.95513750.SH广发中证港股通非银行金融主题ETF-0.59159985.SZ华夏饲料豆粕期货ETF5.65510410.SH博时自然资源ETF-0.64513500.SH博时标普500ETF5.57159588.SZ景顺长城国证石油天然气ETF-0.66159612.SZ国泰标普500ETF5.39520850.OF易方达中证港股通医疗主题ETF-0.67513030.SH华安德国(DAX)ETF5.39159148.SZ富国国证石油天然气ETF-0.73ETF融资情况：近期恒科ETF、可转债ETF、黄金ETF融资买入额较高图表13：近一周跟踪ETF融资买入额前十指数（亿元）(亿元)恒生科技中证转债及可交换债SGE黄金9999中证短融香港证券证券公司纳斯达克100恒生互联网科技业科创50恒生科技中证转债及可交换债SGE黄金9999中证短融香港证券证券公司纳斯达克100恒生互联网科技业科创50港股通互联网图表14：近一周融资买入额前10ETF证券代码证券简称一周融资买入额（亿元）融资余额（亿元）511380.SH博时中证可转债及可交换债券ETF73.7913.29513130.SH华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF55.5126.26511360.SH海富通中证短融ETF55.1030.94513180.SH华夏恒生科技ETF42.6726.40518880.SH华安黄金ETF40.6174.38513090.SH易方达中证香港证券投资主题ETF34.9824.61513330.SH华夏恒生互联网科技业ETF23.7419.75512880.SH国泰中证全指证券公司ETF19.1140.72588000.SH华夏上证科创板50ETF18.1522.25513050.SH易方达中证海外互联ETF17.2328.25ETF发行：5只新申报ETF跟踪港股通信息技术综合指数新发产品：9只ETF新启动认购，覆盖石油天然气、港股通互联网等主题图表15：近一周新发行ETF证券代码证券简称认购起始日认购截止日认购天数（天）159181.OF易方达国证石油天然气ETF2026-03-052026-03-062159183.OF招商中证新能源汽车ETF2026-03-052026-03-139159189.OF华夏国证石油天然气ETF2026-03-042026-03-063159166.OF长城国证自由现金流ETF2026-03-022026-03-065159177.OF鹏华中证工程机械主题ETF2026-03-022026-03-1312520683.OF南方中证港股通汽车产业主题ETF2026-03-022026-03-1312159179.OF工银中证港股通互联网ETF2026-03-022026-03-1312589253.OF浦银安盛上证科创板芯片设计主题ETF2026-03-022026-03-1312520793.OF兴业中证港股通互联网ETF2026-03-022026-03-1312，2026.3.2-2026.3.6产品募集：近一周仅有一只ETF成立，募集规模5.14亿元图表16：近一周新成立ETF证券代码 证券简称成立日期 基金经理认购天数(天)发行规模(亿元)515460.OF ETF2026-03-04高兴坤2 5.14，2026.3.2-2026.3.6，仅统计截止日期前已成立基金ETF申报情况：近一周申报14只ETF，5只跟踪港股通信息技术综合指数图表17：近一周新申报ETF基金名称 基金类型1基金类型2申请材料接收日受理决定日华夏中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-06华泰柏瑞中证电池主题交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-06景顺长城中证港股通非银行金融主题交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-06华安中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-06银华中证港股通医疗主题交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-06华富中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-05华泰柏瑞中证银行交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-05汇添富中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-05招商中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-04鹏华中证农业主题交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-04广发中证港股通信息技术综合交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-03工银瑞信中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-02南方国证石油天然气交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-02平安中证全指电力公用事业交易型开放式指数证券投资基金指数ETF2026-03-02，2026.3.2-2026.3.6绝对收益ETF模拟组合ETF势较强的资产赋予较高的权重；权益资产内部配置权重则直接采用月频行业轮动模型的每月观点。模型上周上涨0.62%，截至2026/3/6今年以来累计上涨2.73%，2016年以来年化收益率6.53%4.65%1.72，Calmar1.40。图表18ETF（2016-05-052026-03-06）回撤（右） 组合净值 中证800

0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%-3.0%-3.5%-4.0%-4.5%55月9月1月5月9月1月5月9月1月5月9月1月5月9月1月5月9月月5月9月1月5月9月1