2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识-通关题库及一套答案详解

2026年基金从业资格证之证券投资基金基础知识-通关题库及一套答案详解1.相关系数的理论取值区间为（）

A.小于等于1，大于-1

B.小于等于1,大于等于-1

C.小于1,大于-1

D.小于1,大于等于-1【答案】：B2.关于场内证券交易场所，以下表述错误的是（）

A.证券交易所可以决定证券交易的价格

B.证券交易所的设立和解散由国务院决定

C.上交所和深交所都设有会员大会、理事会和专门委员会

D.我国的证券交易所目前都采用会员制【答案】：A3.某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，则该国债的内在价值为（）。

A.99.045

B.99.150

C.99.050

D.99.605【答案】：A4.（）是一种没有到期日的特殊债券。

A.国债

B.零息债券

C.固定利率债券

D.统一公债【答案】：D5.（）指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。

A.购买力风险

B.政策风险

C.汇率风险

D.市场风险【答案】：C6.利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告，由三个主要部分构成。第一部分是（）；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。

A.公司资产

B.公司负债

C.营业收入

D.投资收入【答案】：C7.()是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。

A.标的资产

B.交易单位

C.交易总量

D.结算总量【答案】：B8.非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.流动性风险

D.以上选项都对【答案】：D9.中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起()日内作出批准或者不予批准的决定。

A.30

B.45

C.60

D.90【答案】：C10.有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括（）。

A.基金份额申购价格

B.基金资产净值

C.基金份额赎回价格

D.每位基金持有人的持有份额【答案】：D11.私募股权投资企业进行清算的情况不包括（）。

A.由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，私募股权投资基金决定放弃该投资企业

B.所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产

C.所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益、而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算

D.企业所属的行业前景良好，企业具备技术优势，具有良好的发展潜力【答案】：D12.公司出现（）情况时可以回购该公司股票。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：A13.已知通货膨胀率为3%,实际利率4%,则名义利率为（）。

A.0.04

B.0.01

C.0.03

D.0.07【答案】：D14.某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股，50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，基金总份额为2000万份。假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元

A.1.15

B.0.65

C.0.5

D.1.65【答案】：D15.某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明()。

A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%

B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%

C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%

D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%【答案】：D16.对于基金收益分配的分红再投资方式，以下说法错误的是（）。

A.基金收益转换为基金份额的基金份额净值确定日为权益除息日

B.分红再投资是指将应分配的净利润按一定比例折算为新的基金份额分配给投资者

C.若基金份额持有人事先没有作出选择的，默认采用分红再投资方式分配收益

D.封闭式基金不能采用分红再投资方式分配收益【答案】：C17.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是（）。

A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低【答案】：D18.（）可以使投资购买债获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.债券收益率

D.零息收益率【答案】：B19.下列关于半强有效市场公开信息包含的内容说法不正确的是（）。

A.公司的公开信息

B.经营方面的公开信息

C.经济方面的公开信息

D.内幕信息【答案】：D20.下列关于中央银行债券说法错误的是（）。

A.是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准本金的中长期债务凭证

B.中央银行票据的期限包括3个月、6个月、1年和3年等

C.中央银行票据市场的参与主体只能是中央人民银行以及经过特许的商业银行和金融机构

D.中央银行票据分为普通央行票据和专项央行票据两种【答案】：A21.根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月【答案】：B22.中外合资基金管理公司的境外股东应当具备的条件包括()。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：D23.（）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。

A.内在价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.证券价值法【答案】：B24.可转换债券实际上是一种普通股票的（）。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.利率期权

D.互换期权【答案】：A25.（）仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。

A.有限合伙人

B.普通合伙人

C.公司管理人

D.股东【答案】：A26.下列关于可赎回债券的说法，错误的是()。

A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价

B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

C.赎回条款是发行人的权利而非持有者

D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款【答案】：D27.跨境投资风险主要分为（）六个部分。

A.政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险

B.政治风险、汇率风险、利率风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险

C.政治风险、汇率风险、利率风险、投资研究风险、交易和估值风险、债券风险

D.利率风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险【答案】：A28.（）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

A.瑞士

B.爱尔兰

C.英国

D.卢森堡【答案】：D29.AIFMD自（）起开始实施。

A.2004年2月13日

B.2011年7月1日

C.2013年7月22日

D.2014年7月22日【答案】：C30.下列风险中属于系统性风险的是（）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ【答案】：A31.下列关于基金管理费和托管费的叙述中，错误的是（）。

A.衍生工具基金的管理费率最高

B.货币市场基金的管理费率最低

C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取

D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用【答案】：C32.（）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。

A.汇率

B.利率

C.GDP

D.预算【答案】：A33.关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益

D.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润【答案】：C34.下列关于限价指令，说法正确的是（）。

A.目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内

B.希望以即时的市场价格进行证券交易

C.让投资者暴露在价格变化的风险中

D.当证券价格达到目标价格时开始执行交易【答案】：D35.关于基金估值责任，以下表述正确的是（）。

A.基金托管人应履行计算并公告基金资产净值的责任

B.基金托管人是基金的估值的第一责任人

C.基金托管人应明确基金估值的原则和程序

D.基金托管人应当复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值【答案】：D36.有效前沿上不含无风险资产的投资组合是（）。

A.无风险证券

B.最优证券组合

C.切点投资组合

D.任意风险证券组合【答案】：C37.（）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中

A.20世纪70年代

B.20世纪80年代

C.20世纪60年代

D.20世纪90年代【答案】：B38.下列（）不属于大宗商品投资的类型。

A.零售类

B.能源类

C.基础材料类

D.贵金属类【答案】：A39.现有一投资组合，该投资组合的P值为2,投资组合的收益与市场协方差为8,市场收益的标准差为（）

A.2

B.6

C.4

D.1【答案】：A40.美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是（）。

A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大

B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证

C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目前已经很少应用

D.以上选项都错【答案】：D41.私募股权投资的退出机制中,（）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。

A.首次公开发行

B.买壳或借壳上市

C.二次出售

D.投资私募股权二级市场【答案】：C42.—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为()。

A.10%

B.30%

C.50%

D.100%【答案】：C43.如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加（）。

A.1%

B.5%

C.10%

D.15%【答案】：B44.共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，—般由（）充当。

A.结算机构

B.证券公司

C.保险公司

D.商业银行【答案】：A45.在中国，渤海产业投资基金采取()基金形式进行运作。

A.有限合伙制

B.公司制

C.信托制

D.无限责任制【答案】：C46.2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主债券，对该债券最恰当的归类是（）

A.城投债券

B.政府债券

C.公司债券

D.金融债券【答案】：B47.以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（）。

A.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润

B.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额,反映基金本期已实现损益

C.未分配利润余额年未不结转

D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值【答案】：B48.在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是（）。

A.所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合

B.市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比

C.市场组合处于有效前沿

D.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例【答案】：B49.下列关于大宗商品的说法，错误的是()。

A.大宗商品具有实体，可进入流通领域

B.大宗商品不能抵御通货膨胀

C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系

D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大【答案】：B50.()是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

A.份额投资

B.现金分红

C.分红再投资

D.基金份额分拆【答案】：D51.（）的基本假设是投资者是厌恶风险的。

A.马可维茨的证券组合理论

B.法玛的有效市场假说

C.夏普的单一指数模型

D.套利定价理论【答案】：A52.假设某基金某日资产负债情况如下：持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款为900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行在外的基金份额3000万份。当日该基金份额净值为（）元。

A.1.4

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】：B53.以下不属于盈利能力指标的是（）

A.净资产收益率

B.利息倍数

C.销售利润率

D.总资产收益率【答案】：B54.（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A.基金资产清算

B.基金净资产估值

C.基金资产估值

D.基金负债清算【答案】：C55.投资者参与以下投资，要求风险溢价最低的是（）。

A.某国有银行发行的一年期理财产品

B.一年期国债

C.沪深300指数

D.某股份制银行发行的一年期债券【答案】：B56.从事（）的人员或机构被称为“天使”投资者。

A.风险投资

B.权益投资

C.并购投资

D.危机投资【答案】：A57.不属于基金收益中其他收入的项目是（）。

A.赎回费余额

B.基金获得的赔偿款

C.存款利息收入

D.新股手续费返还【答案】：C58.为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到()。

A.基金经理下达的投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行

B.基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易

C.基金经理可直接进行交易，从而提高效率

D.基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可【答案】：A59.另类投资的局限性（）。

A.收益率低

B.信息透明度低

C.与传统资产相关度低

D.监管严格【答案】：B60.某基金前一日基金资产总值110000万元，基金资产净值为100000万元，基金合同规定基金管理费的年费率为1.5%(一年按365天计算)，则当日应计提的基金管理费为()万元。

A.3.6

B.2.5

C.4.2

D.4.1【答案】：D61.可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换为（）的公司债券。

A.普通股股票

B.优先股股票

C.无记名股票

D.后配股股票【答案】：A62.关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下说法错误的是（）。

A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上

C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连接【答案】：D63.某单位有一张带息期票，面额为20000元，票面利率为8%，出票日期为9月24日，12月23日到期，则到期日的利息为（）。

A.40

B.400

C.800

D.160【答案】：B64.债券回购（）和书面形式回购合同（包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等）构成回购交易的完整合同。

A.成交记录

B.委托单

C.主协议

D.交易指令【答案】：C65.关于保险资金投资表述错误的是()

A.A：通常寿险公司的投资期限比财险的投资期限长

B.财产险通常投资于低风险资产

C.保险资产的主要来源是保费收入

D.保险资金投资范围不包括不动产【答案】：D66.在证券市场上选择一些具有代表性的证券(或全部证券)，通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券(或整个市场)价格的变化情况，这就是()。

A.股价指数

B.债券价格指数

C.基金价格指数

D.证券价格指数【答案】：D67.下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。

A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B.现金流量表也叫财务状况变动表

C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的

D.现金流量表是以权责发生制为基础编制的【答案】：D68.下列股票估值方法不属于内在价值法的是（）。

A.股利贴现模型(DDM)

B.自由现金流量贴现模型(DCF)

C.超额收益贴现模型

D.市盈率【答案】：D69.显性成本包括（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】：B70.目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。

A.托管人结算模式；券商结算模式

B.共同对手结算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；净额交收模式

D.净额交收模式；全额交收模式【答案】：A71.关于我国资本市场股票和债券的风险收益特征，以下表述正确的是（）。

A.债券的投资收益率和股票投资相比较为稳定

B.股票的投资收益低于债券投资

C.股票投资回报的波动率小于债券投资

D.债券投资者要求更高的风险溢价【答案】：A72.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为（）。

A.静态变量

B.随机变量

C.非随机变量

D.动态变量【答案】：B73.下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是（）。

A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大

B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况

C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高

D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低【答案】：A74.将5,000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为5％。如果以复利计算，3年后的本利和是（）。

A.5,750元

B.750元

C.5,788.13元

D.788.13元【答案】：C75.债券市场价格越（）债券面值，期限越()，则当期收益率就越偏离到期收益率。

A.接近；短

B.接近；长

C.偏离；长

D.偏离；短【答案】：D76.下列关于大宗交易的说法错误的是（）。

A.国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铜等

B.能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等

C.通常，贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一

D.大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货【答案】：A77.下列关于跟踪误差的说法中错误的是（）。

A.跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标

B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准

C.指数基金的跟踪误差通常较高

D.跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内【答案】：C78.（）一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。

A.并购投资

B.风险投资

C.成长权益

D.私募股权二级市场投资【答案】：B79.关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（）。

A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差

B.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

C.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式

D.主动投资的目标是扩大主动收益、缩小主动风险，提高信息比率【答案】：C80.目前,在我国的证券投资基金估值中,通常按照（）对上市流通的有价证券进行估值。

A.开盘价

B.市价

C.公允价值

D.交易价格【答案】：B81.QDII机制的意义不包括（）。

A.QDⅡ机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道；并有效分流储蓄；化解系统性风险

B.实行QDⅡ机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资；减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

C.建立QDⅡ机制有利于支持香港特区的经济发展；在法律方面，通过实施QDⅡ制度，必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注；从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨

D.建立QDⅡ机制有利于支持香港特区的经济发展【答案】：A82.关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（）。

A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险

B.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上

C.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率

D.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款【答案】：A83.我国货币基金不得投资于剩余期限高于()天的债券。

A.360

B.397

C.270

D.180【答案】：B84.全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（）。

A.私募股权投资

B.大宗商品

C.房地产

D.对冲基金【答案】：C85.下列关于政府债券的说法错误的是（）。

A.地方政府债券包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的债券

B.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券

C.国债是财政部代表中央政府发行的债券

D.金融债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证【答案】：D86.标准差越大，则数据分布越（），波动性和不可预测性越（）。

A.分散，大

B.分散，小

C.集中，大

D.集中，小【答案】：A87.不动产投资是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。()是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。

A.地产

B.写字楼

C.酒店

D.养老地产【答案】：A88.目前，银行间债券市场的发行主体不包括（）。

A.财政部

B.中央银行

C.政策性银行

D.所有的金融类公司等【答案】：D89.下列关于QFII机制的意义，说法正确的是()。

A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

C.有利于支持香港特区的经济发展

D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变【答案】：D90.关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ【答案】：B91.同业拆借的利息是按（）结算的。

A.分钟

B.小时

C.日

D.月【答案】：C92.下列关于债券偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以上

B.中期债券的偿还期一般为10年以上

C.长期债券的偿还期一般为1～5年

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券【答案】：D93.下列算法交易中，在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法为（）。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行缺口算法【答案】：D94.在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（）。

A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为

B.回购协议是一种信用贷款协议

C.抵押品以企业债券为主

D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方【答案】：A95.李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%；则该股票组合期望收益率为（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%【答案】：B96.用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是（）。

A.詹森指数法

B.特雷诺指数法

C.信息比率法

D.夏普指数法【答案】：D97.假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR～（0.16,0.4^2），那么YR的上95%分位数为（）。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%【答案】：A98.可以体现基金盈利能力和分红能力的指标为（）

A.期末基金资产

B.期末基金份额净值

C.期初基金资产

D.期末基金份额【答案】：B99.申请合格境外投资者资格的商业银行应具备经营银行业务（）年以上，一级资本不少于（）亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。

A.5；3；50

B.10；5；50

C.10；3；50

D.10；3；20【答案】：C100.以下关于下行标准差的局限性，说法正确的是（）。

A.无法刻画基金收益率不达目标的风险

B.只能选用0作为目标收益率

C.若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据点计算下行标准差

D.只能基于日交易数据计算【答案】：C101.货币市场的特点不包括（）。

A.均是债务契约

B.期限在1年以内（含1年）

C.流动性低

D.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖【答案】：C102.下列关于证券投资的预期收益率与风险之间的关系说法，不正确的是()。

A.证券的风险与收益率会随着各种相关因素的变化而变化

B.预期收益率越高，承担的风险越大

C.反向联动关系

D.正向联动关系【答案】：C103.会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误，多计提了所得税费用，会计师调整后，该公司的利息倍数将会（）。

A.变大

B.不变

C.无法判断

D.变小【答案】：B104.以下关于全局最小方差组合的说法中错误的是（）。

A.是所有方差组合中风险最小的组合

B.是上半部分和下半部分的分界点

C.在最小方差前沿的最右边

D.与纵轴平行的直线与最小方差前沿最左边拐点的切点是全局最小方差组合【答案】：C105.随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值【答案】：A106.下列不属于可转换债券特征的是（）

A.是含有转股权的债券

B.具有较高债息成本

C.具有较高的潜在收益率

D.具有提前赎回权【答案】：C107.下列不属于期货市场交易制度的是（）

A.信息披露制度

B.对冲平仓制度

C.保证金制度

D.盯市制度【答案】：A108.衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（）。

A.权益乘数

B.负债权益比

C.利息倍数

D.资产负债率【答案】：C109.某一只基金2年的累计收益率为36%，那么该基金的年平均收益率为（）。

A.17.8%

B.18%

C.6%

D.16.6%【答案】：D110.（）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性

A.房地产

B.不动产

C.固定资产

D.流动资产【答案】：B111.关于期货合约和期权合约，以下说法错误的是()

A.期货合约具有杠杆效应，期权合约也具有杠杆效应

B.期货合约是双边合约，期权合约也是双边合约

C.期货合约的损益对称，期权合约的损益不对称

D.期货合约在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易【答案】：B112.目前在我国,基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。

A.营业税

B.股票交易印花税

C.所得税

D.流转税【答案】：B113.某一证券组合P由A和B构成,其中A、B、证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%；则该组合P的期望收益率为（）。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%【答案】：B114.关于企业现金流量结构，以下说法正确是（）。

A.新兴的、快速成长的企业，其经营活动产生的净现金流量必定为正，筹资活动产生的净现金流量必定为负。

B.在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同

C.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段

D.企业的利润好就会有充足的现金流【答案】：C115.以下关于基金资产估值，表述正确的是（）。

A.我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

B.基金持有的证券全部采用市场交易价格估值

C.我国的封闭式基金每周估值一次

D.海外的基金都是每个交易日估值【答案】：A116.Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的（）。

A.整体收益

B.相对收益

C.超额收益

D.绝对收益【答案】：C117.关于QFII投资范围的说法，下列说法错误的是（）。

A.在银行间债券市场交易的固定收益产品

B.证券投资基金

C.B股

D.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证【答案】：C118.期权是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。下列关于期权的说法错误的是（）。

A.美式权证可在失效日之前一段规定时间内行权

B.认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产

C.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值

D.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和【答案】：A119.私募股权投资基金在完成投资项目之后，退出的最佳渠道是（）。

A.首次公开发行

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售，破产清算【答案】：A120.目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

A.24

B.18

C.12

D.36【答案】：B121.（）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。

A.分销业务

B.现劵业务

C.质押式回购业务

D.买断式回购业务【答案】：A122.（）已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。

A.风险价值

B.持有期

C.预期利率

D.总外汇敞口【答案】：A123.以下选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是（）。

A.空间配比策略

B.久期配比策略

C.现金配比策略

D.水平配比策略【答案】：A124.短期回购协议的购买方为资金（）方，即（）回购方。

A.借入；正

B.借入；逆

C.贷出；正

D.贷出；逆【答案】：D125.下列基金类型中，投资者对基金费用的高低最敏感的是()。

A.股票型基金

B.货币市场基金

C.混合型基金

D.平衡型基金【答案】：B126.在质押式回购中，将回购债券出质出去，以获取对方首期资金是（）

A.受质方

B.逆回购方

C.反售方

D.正回购方【答案】：D127.关于利润表分析与现金流量表分析，以下表述错误的是（）。

A.分析现金流量表，有助于投资者评估今后企业的偿债能力，获取现金的能力,创造现金流量的能力和支付股利的能力

B.现金流量表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

C.企业盈余水平的高低是资本市场投资的基准"风向标"，因此投资者应高度关注利润表反应的盈利水平及其变化

D.投资者要预测企业未来盈余现金流量，需重点分析持续性经营利润【答案】：B128.（）是银行存款类金融机构的重要短期融资工具。

A.同业存单

B.大额可转让定期存单

C.定期存款

D.中期票据【答案】：A129.银行间现券交易的结算日（）。

A.T+0

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】：A130.下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是()。

A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标

B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人

C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩

D.有助于管理人合理的承诺收益保障【答案】：D131.下列说法错误的是（）。

A.做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的

B.做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。

C.做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入【答案】：C132.对于股票型基金业内比较常用的业绩归因方法是（）方法

A.Brinson

B.DuPontAnalysis

C.EV/EBITDA

D.OmdanentalanalysisB为杜邦分析法。C为企业价值倍数。【答案】：A133.下列选项中不属于流动性风险管理措施的是（）。

A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合

B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要【答案】：C134.以下不属于大宗商品类型的是（）。

A.能源类

B.基础原材料类

C.贵金属类

D.艺术品类【答案】：D135.为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

A.1992

B.1995

C.1996

D.1994【答案】：B136.假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%【答案】：B137.合格境内机构投资者，简称为（）。

A.QFII

B.QDII

C.RQFII

D.RQDII【答案】：B138.关于另类投资产品的局限性，下列错误的是（）。

A.缺乏监管和信息透明度

B.流动性较差，杠杆率偏高

C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

D.流动性较好，杠杆率偏低【答案】：D139.（）是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。

A.债券资本

B.权益资本

C.证券资本

D.股票资本【答案】：B140.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为（）。

A.全额结算和实时处理交收

B.净额结算和批量处理交收

C.实时处理交收和批量处理交收

D.全额结算和净额结算【答案】：C141.下列关于算术平均收益率和几何平均收益率的说法错误的是()

A.几何平均收益率运用了复利的思想

B.算术平均收益率计算方法是t期收益率的总和除以t期

C.几何平均收益率忽略了货币的时间价值

D.两者之间的差距会随着收益率波动加剧而增大【答案】：C142.()是指由风险资产构成，并且其成员资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。

A.市场投资组合

B.切点投资组合

C.风险投资组合

D.有效投资组合【答案】：A143.以下关于股票票面价值的说法，错误的选项是()。

A.股票发行价格高于面值成为溢价发行，其中超出面值的部分计入公司负债

B.股票以面值发行成为平价发行

C.若股票面值与每股净资产背离，则股票面值与股票投资价值直接没有必然的联系

D.股票的票面价值又称面值，记在股票票面上标明的金额【答案】：A144.关于沪深通和深港通的结算机制，以下表述正确的是（）

A.沪深通和深港通的双向交易均为港币结算

B.沪深通和深港通的双向交易均为人民币结算

C.沪深通的沪股通以人民币结算，港股通以美元结算；深港通的深股通以人民币结算，港股通以港币结算

D.沪深通和深港通的港股通以港币结算，沪股通、深股通以人民币结算【答案】：B145.下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是()。

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来【答案】：D146.下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是（）。

A.对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩

B.基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险

C.只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况

D.不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别【答案】：D147.某5年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且2年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是()

A.转换条款行使

B.赎回条款行使

C.债券价值上涨

D.回售条款行使【答案】：D148.保本基金的特点不包括()。

A.保本基金通过双重机制实现保本

B.保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益

C.保本基金在震荡市场上优势明显

D.保本基金在震荡市场上优势不明显【答案】：D149.()是用来衡量企业的短期偿债能力的比率。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率【答案】：A150.私募股权投资广泛使用的战略不包括（）。

A.成长权益

B.风险投资

C.危机投资

D.投资私募股权一级市场【答案】：D151.以下关于最大回撤的说法，正确的是（）。

A.最大回撤衡量投资管理人对上行风险以及下行风险的控制能力

B.最大回撤可以衡量损失发生的可能频率

C.最大回撤无法衡量损失的大小

D.比较不同基金的最大回撤指标时，应尽量控制在同一个评估期间【答案】：D152.量化投资是将投资理念及策略通过具体指标、参数设计体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪。量化投资策略有很多种类，包括自上而下的资产配置、行业配置和风格配置，以及自下而上的数量化（）。

A.基本分析

B.选股

C.分层分析

D.选时【答案】：B153.财政部代表中央政府发行的债券，被称为（）。

A.国债

B.地方政府债券

C.公司债券

D.金融债券【答案】：A154.有关银行间债券市场买断式回购业务，以下表述中错误的是（）

A.买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回

B.在买断式回购期内，债券归逆回购方所有

C.买断式回购的担保债券可以为单一券种或多个券种

D.目前买断式回购的期限最长不超过91天【答案】：C155.商业票据的特点有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】：A156.复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差（），调整所花费的交易成本（）。

A.越小，越低

B.越大，越低

C.越小，越高

D.越大，越高【答案】：D157.关于现代投资组合理论有效前沿，以下表述正确的是（）。

A.最小方差前沿只有下半部分是有效的,故称有效前沿

B.有效前沿又叫做夏普有效前沿

C.有效前沿位于所有资产和资产组合的左上方

D.有效前沿不在最小方差前沿上【答案】：C158.下列关于股票基金持股集中度说法正确的是（）。

A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少

B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高

C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析

D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法【答案】：C159.关于货币市场基金的利润分配，下列说法错误的是()。

A.每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

B.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

C.投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五的利润

D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润【答案】：C160.资本资产定价模型基本假定条件中，()意味着每个投资者都是价格接受者。

A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

B.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产

C.不存在交易费用及税金

D.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的【答案】：D161.被称为“现金牛”的公司处于行业生命周期的（）。

A.初创期

B.成熟期

C.成长期

D.衰退期【答案】：B162.下列不属于货币市场工具的是（）。

A.银行回购协议

B.银行承兑汇票

C.短期国债

D.股票【答案】：D163.（）是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。

A.全球存托凭证

B.美国存托凭证

C.无担保的存托凭证

D.有担保的存托凭证【答案】：C164.从销售利润率的指标关系看，净利润与销售利润率成（）关系，销售收入与销售利润率成（）关系。

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比【答案】：C165.下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（）。

A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个所得税以前，暂不征收个人得税

B.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税

C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴

D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复证收个人所得税以前，可以征收个所得税【答案】：D166.现金流量表的基本结构不包括（）

A.经营活动产生的现金流量

B.投资活动产生的现金流量

C.筹资活动产生的现金流量

D.合作贸易活动产生的现金流量【答案】：D167.假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10%,那么他现在需要投资（）元。

A.93100

B.100000

C.103100

D.100310【答案】：B168.净额清算又分为双边净额清算和（）。

A.多边净额清算

B.货银支付

C.单边净额清算

D.共同对手方净额清算【答案】：A169.速动比率的计算公式为（）。

A.（流动资产+存货）/流动负债

B.（存货-流动资产）/流动负债

C.（流动资产-存货）/流动负债

D.（流动资产-流动负债）/净利润【答案】：C170.（）是最直接也是最简明的大宗商品投资方式。

A.购买资源

B.购买大宗商品

C.投资大宗商品衍生工具

D.投资大宗商品的结构化产品【答案】：B171.以下关于估值责任的表述，错误的是（）

A.我国基金资产估值的责任人是基金管理人

B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

C.基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，能免除各自的估值责任。

D.当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。【答案】：C172.下列不属于系统性风险特点的是()。

A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

B.无法通过分散化投资来回避

C.可以通过分散化投资来回避

D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动【答案】：C173.以下选项中属于权证的基本要素的是（）。Ⅰ.权证类别Ⅱ.标的资产Ⅲ.存续时间Ⅳ.行权价格Ⅴ.行权比例

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ【答案】：C174.为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取()。

A.竞价交易制度

B.分散交易制度

C.集中交易制度

D.分级交易制度【答案】：C175.关于最大回撤，以下说法不正确的有()。

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】：C176.按债券利率是否固定，可分为（）和浮动利率债券。

A.固定利率债券

B.贴现债券

C.累进利率债券

D.复利债券【答案】：A177.（）指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。

A.场外协议回购

B.场内公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购【答案】：B178.下列不是基金业绩评价应考虑的因素是（）。

A.基金管理规模

B.时间区间

C.基金业业绩赔偿

D.综合考虑风险和收益【答案】：C179.下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。

A.买入返售金融资产收入

B.存款利息收入

C.债券利息收入

D.银行贷款利息收入【答案】：D180.关于全球投资业绩标准（GIPS），以下说法错误的是（）。

A.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

B.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基

C.GIPS标准经现金流调整后的时间加权收益率

D.GIPS标准要求不同期间的收益率以算术平均方式相连【答案】：D181.—个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这