管理层财务报表知识培训学习资料

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3、计划未来的经营策略和财务政策—评价和决定企业未来的投资项目；—调整和制定企业未来的资本结构政策；—调整和制定企业未来的融资和筹资政策；—调整和制定企业未来的利润分配政策。4、评价企业的投资价值—投资者根据企业的财务报表，确定企业是否具有投资价值？—银行根据企业的财务报表，决定是否批准或提早企业的贷款申请？二、财务报表类型（一）财务报表三大类型（所有者权益变动表）紫山股份内部培训紫山股份内部培训（二）资产负债表1、资产负债表结构和主要内容紫山股份内部培训2、资产负债表结构关系：左方：资产方——反映资金的投向、构成和具体运用◆总资产=流动资产+非流动资产右方：负债和所有者权益方——反映资金的来源和构成

◆负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益Youarefreetousethesetemplatesforyourpersonalandbusinesspresentations.DoUsethesetemplatesforyourpresentationsDisplayyourpresentationonawebsiteprovidedthatitisnotforthepurposeofdownloadingthetemplate.Ifyoulikethesetemplates,wewouldalwaysappreciatealinkbacktoourwebsite.Manythanks.Don’tResellordistributethesetemplatesorincludethegraphicsinyourworkforre-salePutthesetemplatesonawebsitefordownload.ThisincludesuploadingthemontofilesharingnetworkslikeSlideshare,Myspace,Facebook,bittorrentetcPassoffanyofourcreatedcontentasyourownwork（三）损益表1、损益表结构及主要内容损益表编制：××公司2009年单位：万元紫山股份内部培训紫山股份内部培训2、损益表结构关系总收入－总成本＝利润净利润利润总额=所得税经营利润投资收益+营业外收支净额+销售利润=管理费用--财务费用-销售成本=销售收入--销售税金销售费用-紫山股份内部培训完全成本概念如何接单？固定成本与经营风险？紫山股份内部培训（三）现金流量表1、现金流量表主要结构金融危机情况下各经营项目现金流情况表现？？紫山股份内部培训★现金流入量－现金流出量＝现金流量净额经营活动现金流量净额投资活动现金流量净额筹资活动现金流量净额紫山股份内部培训2、净利润与经营性现金净流量的关系

◆净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果。◆经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果。◆收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差。◆净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出。将净利润调整为经营性现金净流量：净利润＋折旧摊销等非现金支出－存货增加－应收款项的增加+应付款项的增加+财务费用＝经营性现金净流量为什么有利润企业还要破产偿还债务最有力的保障。利润为正净流量为负时？——经营性现金净流量净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难

★企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。

★企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。

企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。

企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。紫山股份内部培训紫山股份内部培训紫山股份内部培训如何增加企业经营现金流量通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金，从企业发展来说，没有盈利就没有真正的经营现金流量净增加，但盈利不一定会增加经营现金流量净额。通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。资金链断裂破产

亏损还是不能偿还到期债务应是破产的原因？？★★★现金流量表结构及三大表关系投资现金流量股东投入银行借款购生产资料购人工支出购固定资产、土地对外投资折旧及摊销生产成本销售赊销应收账款现销管理费用销售费用税金现金出售经营现金流量筹资现金流量产品损益表资产负债表紫山股份内部培训×不回收折旧？利润紫山股份内部培训三、财务报表分析（一）偿债能力分析——财务风险1、短期偿债能力分析——到期偿债风险（1）流动比率＝流动资产÷流动负债＝1.47流动比率越高，则债权人的安全程度也越高，但过高的流动比率却降低了企业的资产利用率，表明企业过于保守。其次，由于流动资产包含了变现能力较差的存货和实际上不是资产的待摊费用，因此该指标的可靠性较差。一般认为，流动比率为2对大部分企业来说是比较合适的。流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。（2）速动比率＝速动资产÷流动负债＝0.67速动资产是企业所拥有的能够随时变现并用于偿还债务的资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收款项，即流动资产扣除存货、待摊费用等变现能力较差的项目，存货变现能力较差是因为存在着滞销及降价的风险。应收账款的变现能力影响大。一般认为，速动比率为1对大部分企业来说是比较合适的。紫山股份内部培训（3）现金比率＝（现金＋现金等价物）÷流动负债（4）营运资金＝流动资产－流动负债营运资本是以绝对额来反映企业短期偿债能力的，显然，流动比率大于1，才可能有“营运资本”。

——流动资产越多越好吗？营运资本越多越好吗？未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素增强短期偿债能力减弱短期偿债能力可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产或固定资产；偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失由于对外提供担保，可能引发的连带责任

紫山股份内部培训2、长期偿债能力

（1）资产负债率＝负债总额÷资产总额=59%资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债融资的。资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准，该指标不论对企业投资者还是债权人都十分重要，适度的资产负债率既能表明企业投资者、债权人的投资风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。合理稳健资产负债率55%—65%预警信号资产负债率70%以上

如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。

——财务杠杆作用！利率低于收益率紫山股份内部培训（2）产权比率＝负债总额÷所有者权益总额权益乘数＝总资产÷所有者权益总额——派生指标（3）已获利息倍数＝息税前利润÷利息支出＝公司？公认的已获利息倍数为3。一般情况下，该指标如大于1，则表明企业负债经营能够赚取比债务成本更高的利润，但这仅表明企业能维持经营；如小于1，则表明企业无力赚取比债务成本高的利润，企业债务风险很大。（4）负债与有形资产净值比率＝负债总额÷（所有者权益－无形资产）（二）营运能力分析——公司资产使用效率

1、流动资产周转率＝销售收入净额÷平均流动资产＝1.8次流动资产周转率越高，资产周转速度就越快，能够相对节约流动资金投入，增强企业的盈利能力，提高企业的短期偿债能力。如果周转速度过低，会形成资产的浪费，使企业的现金过多的占用在存货、应收账紫山股份内部培训款等非现金资产上，变现速度慢，影响企业资产的流动性及偿债能力。

2、影响流动资产周转率最主要的因素：（1）应收账款周转率＝销售净收入÷平均应收账款＝19次应收账款周转天数＝360天÷应收账款周转率＝18.94天

——计算分析应收帐款周转(率)天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度，如果企业形成应收帐款，意味着企业提前交税，而税金都是以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金流减少，从而影响企业的资金周转速度减慢

（2）存货周转率＝销售净收入÷平均应收账款＝4次存货周转天数＝360天÷存货周转率＝90天——存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏紫山股份内部培训

★应收账款和存货管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力。

★如果因为应收帐款和存货的增加导致企业经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力。

3、固定资产周转率＝销售收入÷平均固定资产＝7.7固定资产周转率高，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。——如何提高固定资产周转率

※规模得当：规模太大——造成设备闲置，形成资产浪费规模过小——生产能力小，形不成规模效益

※结构合理：生产性和非生产性的固定资产结构合理有效4、总资产周转率＝销售收入÷平均总资产＝1.2次紫山股份内部培训综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标，体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度。

如何提高资产周转率？？——在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力。——在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率；企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率。——在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的。紫山股份内部培训（三）盈利能力分析——公司资产获利能力1、净资产收益率（权益报酬率）＝净利润÷平均净资产×100%＝5.89%

一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。

2、总资产报酬率＝（利润总额＋利息）÷平均总资产×100%

＝6.17%总资产报酬率高，说明企业资产的运用效率好，也意味着企业的资产盈利能力强，所以，这个比率越高越好。——总资产报酬率与市场利率？？高于市场利率，则在控制财务风险的情况下增加负债经营，如低于市场利率则减少负债经营。

3、销售利润率＝利润总额÷销售收入=2.68%销售利润率越高，则产品获利水平越高。一般情况下销售利润率受产品成本和产品结构等的影响。产品成本降低，产品结构中利润率高的产品比重上升，销售利润率就提高。销售利润率可分解为销售毛利率=16.54%、营业费用率=5.87%、管理费用率=3.69%、财务费用率=2.54%等指标进行分析4、销售毛利率=（销售收入-销售成本）÷销售收入*100%＝16.54%

销售毛利率表示一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，销售毛利率是企业销售利润率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。（扣减管理费用、营业费用、财务费用后？

5、成本费用率＝利润总额÷成本费用总额×100%＝

反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。

（四）发展能力

1、销售增长率＝（本年销售收入－上年销售收入）÷上年销售收入

2、净资产增长率＝（年末净资产－年初净资产）÷年初净资产

体现了企业资本的积累情况，是企业发展强壮的标志，展示了企业的活力。指标越高，企业资本保全性越强，若为负数，表明企业资本受到侵蚀，或把积累分配给股东，公司不需发展资金。

3、总资产增长率＝（年末总资产－年初总资产）÷年初总资产

从企业的扩张方面衡量发展能力。紫山股份内部培训紫山股份内部培训——杜邦分析：资产周转与负债率对股东报酬的影响紫山股份内部培训——分析经营活动盈利水平:分解销售利润率分析内容：1计算销售