2026全球LED COB显示产业调研白皮书-

2026全球LEDCOB显示产业调研

白皮书

应用场景从TO-B向TO-C渗透,全场景覆盖成未来趋势

海外市场成重要增长极，企业出海需本土化布局与全球化协同并举全球

LED

显示海外销额占比55.2%,COB

海外渗透率仅不足20%,东南亚中东非等新兴市场随数字化基建需求释放增长潜力;

企业出海需适配区域政策与市场需求

,平衡本土化布局与全球供应链韧性。 技术创新聚焦提质降本，AI赋能

+

多封装路线协同成主流节能冷屏量子点COB

等技术实现产品提质,芯片微缩巨量转移工艺突破推动全产业链降本;Al

成为底层驱动力

,封装技术将逐渐形成COB为主、MIP\MOG\COG等封装技术形成差异化共存场景分化的竞争格局

,各封装技术将在技术迭代成本控制应用适配的竞争中

,共同推动Micro

LED产业突破商用瓶颈。2025

年全球

COB显示终端市场规模达

101.7

亿元,在

LED

小间距&微间距市场的占比攀升至

24.9%;未来伴随行业产能持续扩张、

成本价格稳步下探,叠加产品形态从箱体向模组类丰富升级,COB

技术将加速向

P1.5/1.8+大间距市场渗透,持续替代并全面侵蚀SMD技术的市场份额。现阶段以指挥调度会议、信息发布展览展示等T0-B商用场景为增长主力;长期来看,随着技术成熟与成本突破,将借助控制系统

Al

化升级,逐步渗透高端消费家庭市场,最终实现商用与消费领域的全域覆盖。行业竞争已从单一环节比拼,转向芯片

-

封装

-

驱动

-

校正全链路协同提效;京东方、TCL华星、惠科等面板巨头完成上游芯片布局整合,封装端产能虽大幅扩张但利用率偏低

,且头部集中度居高不下,新进入者需靠产品优势或差异化路线突围

全球LEDCOB市场稳增,持续替代SMD且向全场景渗透 产业链垂直整合成关键，面板巨头入局重塑竞争格局

》》总结与发现1.1基本概念:

LED显示定义及分类081.2

发展背景:

宏观环境与发展驱动力(PEST)·

···

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·091.3

技术演进:

LED小&微间距产业与封装技术发展演进

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·191.4

产业动态:

COB显示领域关键事件梳理

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·

·20LED显示屏行业自2000年后开启了从全彩大间距普及到小间距、微间距高端化的演进路径,技术迭代持续推动其从户外基础场景向室内专业高精度场景渗透。2010年LED显示屏正式迈入小间距技术赛道,2013年P2.0、P1.8、P1.6、P1.2等多规格产品密集问

世,LED小间距迎来产业化发展元年,此后2014年后产品逐步规模化量产,成本持续下降,2018年

COB封装技术兴起,解决无缝显示与稳定性痛点;2022年后P1.0以下微间距产品加速落地,与此同

时,

MIP、COG等新一代封装技术开始崭露头角,推动显示性能向更高集成度、更高可靠性迈进。应用场景从传统专业显示,迅速延伸至智慧城市、XR虚拟拍摄、高端商业零售、LED影院等新兴领域。如今,小间距及微间距产品已在指挥中心、企业会议室、大数据可视化等场景成为绝对主流。行业竞争焦点从单一的间距微缩,转向封装技术、图像处理、智能交互与生态整合的综合较量。未来,随着Mini/Micro

LED技术持续演进、成本进一步下探,LED显示将继续向民用消费市场渗透,开启

"全场景可视化"的新阶段。超微间距Micro

LEDMLED直显资料来源:

DISC

IEN(迪显咨询)整理广义的LED小间距包含P2.5及以下所有间距产品,

常规LED小间距指间距在P1.0-2.5mm(含)之间的产品,LED微间距(MLED)

产品包含MINI

LED显示和Micro-LED显示。u

MINl

LED显示:间距在P0.3到l.0mm之间的产品,主要以间距维度进行定义;u

Micro-LED显示:

目前厂商内部各有定义,市场尚无统一标准,DISICEN经过综合调研认为单边长度满足小于等于50um且芯片去衬底或间距小于等于p0.3即可称为Micro

LED

(满足其一)。1.1

LED显示屏定义及分类LED显示屏是通过控制发光二极管实现成像的显示设备,像素间距

(pitch,简称

P)

是其核心分类指标,具体分类如下:资料来源:

DISC

IEN(迪显咨询)整理 LED显示屏产品间距不断演进全球LED

COB

显示产业调研白皮书页

共

页微间距Mini

LED全彩LED显示屏LED小间距•

《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》(2024年5月)

:

支持舞台显示、景区导览、展览展示等设备

更新,创造存量替换市场。•

《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》(2025年1月):鼓励打造沉浸式体验空间、数字演艺新空间,催生了面向体验升级的增量市场。•

《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》(2025年1月):为显示设备在文旅、教育、

医疗等十多个领域的升级提供了广泛的资金和政策支持。•

《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》(2025年11月)

:在文化和旅游领域,加快数字技术应用,发展数字演艺、数字艺术、沉浸式体验等业态,建设融合快速通行、智能导游、

虚拟浏览等功能的数字文旅场景;在跨界融合消费领域,推动商业、文旅、体育、健康、交通等消费跨界融合,培育5G、

VR

等技术融合应用场景,拓展沉浸式互动式消费新场景,鼓励创建智慧街区、智慧商圈等体验式消费

场所。•

《关于2026年实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》(2025年12月)

,

明确持续推进大规模设备更新,覆盖工业、电子信息、能源电力、交通运输、物流、教育、文旅、

医疗等重点领域,

同步支持商业综合体、购物中心等线下消费商业设施开展设备更新。1.2宏观环境与发展驱动力

(PEST)当前,全球与中国宏观经济环境与产业政策深度调整,

LED显示屏行业正处于从高速增长迈向高质量发展的关键转型期。企业面临的宏观环境复杂程度显著增加,

机遇与挑战并存。1.2.1政治环境

(P)•

《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》(2023年12月):支持舞台显示、景区导览、展览展示等设备更新,创造了存量替换市场。•

《关于推动未来产业创新发展的实施意见》(2024年1月):

此文件明确了Micro-LED、激光显示、印刷显示等为需要突破的前沿技术,引导企业进行前

瞻性的研发投入,抢占未来技术制高点。•

《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》

(2025年8月)

:超高清及新型显示产业被重点提及,并特别强调供应链韧性与安全,鼓励企业构建

自主可控的产业链,

应对国际竞争和不确定性。•

技术标准类:《发光二极管(LED)显示屏通用规范》(2025年5月):

作为基础性国标,提升了行业的技术门槛,是产品设计、制造和验收的根本依据;《Mini

LED室内商用显示屏》

团体标准(2025年7月)

:针对快速兴起的细分市场,提供具体的技术标杆,

引导产品创新和品质提升。•

市场秩序类:新修订《反不正当竞争法》(2025年6月)

:

明确禁止低于成本的倾销,保

护合规企业的合理利润,

引导竞争从《《拼价格"回归到

uc拼技术、拼质量、

拼服务"的健康轨道。细分应用领域政策:创造需求,开辟市场标准与规范政策:夯实根基,优化生态►

国家政策积极引导页

共

页•

《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》(2025年9月):

明确"到2030年体育产业总规模超7万亿元、培育世界级体育企业与赛事"的量化目标,从消费场景与活动层面给出具体指引

包括支持体育场馆等打造沉浸式体育消费新场景、推动商业综合体

景区引入体育业态、鼓励闲置空间改造为运动场所,

并强调体育消费场景与数字技术的深度融合;同时提出持续打造"跟着赛事去旅行"等品牌活动,激活场景化消费活力。•

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》

(2025年10月)

:提出"统筹推进群众体育和竞技体育发展,加快建设体育强国"战略任务,为"十五五"体育事业高质量发展指明方向。n

共建国家数字化相关政策,

正在催生LED显示需求共建"一带一路"进入高质量发展新阶段。中东、北非、

中亚、东南亚、拉美等共建国家,重点布局数字政府、Al、基建升级等,涵盖政务服务、智慧文旅、工业应用、商业综合体、交通物流等多领域,

其数字化转型进程正在持续催生LED显示刚性需求,为行业拓展全球增量市场提供重要支撑。•

《关于发展和规范数字电影LED影厅的通知》(2025年6月):从技术标准(DCI认证)、建设验收,到资金支持、

内容供给,为LED电影屏这一高端细分市场提供了完整的政策框架。►

国际政治环境机会与风险中国企业在共建"一带一路"国家新签承包工程合同额18427.3亿元人民币,比上年增长11.2%(以美元计为2579.8亿美元,增长10.8%)

;完成营业额10902.2亿元人民币,增长9.6%(以美元计为1526.3亿美元,

增长9.3%)

。中国企业在共建"一带一路"国家非金融类直接投资2833.6亿元人民币,比上年增长18%(以美元计为396.7亿美元,

增长

17.6%)

。 第

页

共

页2025年中国企业对"一带一路"共建国家投资情况:n

"一带一路"

共建国家成为投资热土非金融类直接投资保持快速增长对外承包工程规模稳步提升全球LED

COB

显示产业调研白皮书中东沙特《数字政府战略2030》2024.10推动政府服务数字化、5G

基建落地文旅产业智慧化升级

,

目标是构建高效数字治理体系中东阿联酋《203l阿联酋人工智能战略》2025.07打造全球Al

领导地位,覆盖能源

交通

旅游政务等领域,

推进智慧城市落地北非埃及数字埃及"战略及国家Al

战略一推进文化遗产数字化

数字政府平台建设

Al

技术跨界应用

,

构建区域数字经济枢纽中亚哈萨克斯坦《2024

2029年人工智能

发展构想》2025.07布局工业Al

应用

数字基建升级

科技研发平台建设,

推动产业智能化转型中亚俄罗斯《俄罗斯联邦科技发展战略》2024.0l强化北极数字基建

科研设施升级

技术自主创新

,

保障极端环境下的数字化服务能力中亚乌兹别克斯坦《2030年前人工智能技术发展战略》2024.10作为《数字乌兹别克斯坦

-2030》的子战略

,

重点发展Al技术东南亚印尼《2030数字经济发展国家战略》2023.12完善跨境智慧口岸

电商园区数字化基建,构建区域数字贸易枢纽东南亚越南《20242025数字经济行动计划》2024.1l加速跨境电商园区建设

城市商业综合体智慧化改造,提升数字服务覆盖能力东南亚菲律宾《国家数字连接计划

(NDCP)2024

2028》

世界银行数字基建项目2024.09建设国家光纤骨干网

实现81个省份免费

wi-Fi

覆盖整合

964

项政府

服务至uceGOVPH"

应用东南亚柬埔寨《数字经济和社会政策框架(2021

2035年)》2024.07启用电子入境卡与电子支付系统

建设国家数据中心推进Al和云技术应用

2030年培养10万名数字人才东南亚泰国《《云优先"

计划2024.08推进大数据中心建设

政务服务云端化,

构建高效数字治理与商业服务体系拉美巴西《巴西人工智能投资计划

(PBIA2024-2028)

》2024.07四年投入230亿雷亚尔

,

布局超级计算机城市公共服务Al

应用

商业创新数字化基建等拉美墨西哥《20252030年国家发展计划》2025.04推进数字教育均衡

互联网全覆盖

智慧交通升级,

弥合区域数字鸿沟第

页

共页

资料来源:

DISC

IEN

(迪显咨询)整理时间点政策动向关键调整与税率变化2025年4月美国推行

对等关税"对所有贸易伙伴设立10%的基准关税,并对中国额外加

征34%的《《对等关税",使其输美商品面临的综合关税

升至54%(含20%的芬太尼关税)。此后税率一度在博

弈中攀升至145%

2025年5月中美达成阶段性协议

(《日内瓦联合声明》)美国取消共计91%的加征关税,并暂停实施24%的对等

关税90天。

中国采取对等反制措施。此时,

中国输美商

品的实际关税从高点大幅回落至34%

2025年8月暂停措施首次延期特朗普签署行政令,将原定于8月12日到期的24%关税

暂停措施延长90天至11月10日。

在此期间,

中国商品面

临的关税仍为34%

2025年10月特朗普提出激进加税方案宣称计划自ll月1日起或更早,对所有中国进口商品加征

100%的新关税,该税率将叠加于现行关税之上。2025年11月中美吉隆坡磋商达成新共识特朗普正式签署行政令,对华关税政策作出关键调整:自2025年11月10日起,将芬太尼关税"从20%下调10

个百分点至10%;再次延长对等关税"的暂停状态,有效期至2026年ll月10日。2026年2月实施美国

《1974年贸易法》

第l22条新全球关税根据美国最高法院判决,美国对华关税立即取消20%,分别是l0%芬太尼关税和l0%对等关税。

特朗普2月20日

宣布2月24日起实施10%新全球关税(第122条款关税),为期150天,对华总体关税降低10%,2月21日表示会将

关税税率提至15%,计划后续公布新的关税举措。国最高法院裁定特朗普政府此前关税政策越权后,特朗普宣布将依据《1974年贸易法》

对所有贸易伙伴加征10%关税。对此,中国商务部回应称正密切关注并评估,后续将视情况调整反制措施,近期将举行中美第六轮经贸磋商。 第

页

共

页2025年以来,美国对华关税政策历经多次调整。2资料来源:

DISC

IEN

(迪显咨询)整理全球LED

COB

显示产业调研白皮书8528590-5%0%-25%0%0%10%10%-35%852852

0%

25%

0%

0%

l0%35%8531200%

25%0%0%10%35%85395l

0%25%0%0%l0%35%中美贸易壁垒已成为LED显示行业发展不可忽视的系统性风险。美国加征关税的贸易政策直接推高中国LED显示产品对美出口成本,显著压缩行业在这一高利润市场的盈利空间,

部分对美出口依赖度较高的企业面临订单流失压力;

行业核心应对方向聚焦于加速

"出海"战略的多元化与精细化,包括积极开拓"—带一路"等新兴市场,通过海

外设厂或深化本地化合作构建更具韧性的全球供应链体系;长期来看,这一外部压力也倒逼行业加速技术创新迭代与供应链全球化布局升级,推动产业向更高质量发展转TWO若战事逐步调停,乌克兰的基建重建将覆盖多个关键领域,包括交通、能源市政、工业园区等建设与升级,俄罗斯部分地区的基础设施也面临修复和重建,因此,有望释放大规模显示设备增量需求,

为行业开辟新的市场增长空间。one自2022年2月开始,俄乌战争爆发已有四年时间,

目前形势越来越明朗。战争期间,俄乌冲突持续引发的制裁措施,如部分企业被限制对俄出口核心显示产品及元器件等,直接导致依赖俄、乌及周边区域市场的LED企业面临营收收缩、订单交付受阻等现实挑战。第

页

共页

地缘冲突:俄乌战争中国输美LED显示产品主流编码关税税率(2026.2.24-2026.7.24)资料来源：DISCIEN（迪显咨询）整理美国2.82.1

2.42欧元区

0.91.4

1.31.4德国

-0.50.2

1.1

1.5法国

1.10.81

1.2意大利

0.70.5

0.7

0.7西班牙3.5

2.92.3

1.9日本

-0.2

l.10.70.6英国

1.1

1.4

1.3

1.5加拿大

2

1.6

1.6

1.9其他发达经济体

2.3

1.8

2

2.1告》,预计2026年世界经济将增长3.3%,较去年10月预测值上调0.2个百分点;2027年将增长3.2%,与去年10月预测值持平。n

从增长动力结构来看,新兴市场和发展中经济体仍是全球经济增长的核心引擎,2026年增速预计为4.2%,2027年为4.1%,整体略高于4%,其

中亚洲新兴市场(5.0%)、印度(6.4%)

及撒哈拉以南非洲

(4.6%)等区域表现尤为突出;而发达经济体2026年增速为1.8%,虽较前次预测有所上调,但内部分化明显:美国在消费和投资支撑下增速达2.4%,显示出较强韧性,而欧元区(1.3%)

、德国

(l.1%)

、日本(0.7%)等仍受高利率和内需疲软拖累,增长持续乏力,美国通胀则维持在目标水平以上且风险偏向上行。n

这种分化趋势预示着LED显示屏的需求将继续向亚洲、非洲等新兴市场集中,而发达经济体中,美国市场仍具增长空间,欧洲等区域的市场扩张节奏则可能受经济疲软拖累。图:2024

2027年全球经济增长预期

(%)全球经济呈现"韧性与疲软并存"的特征,增长放缓态势明确,但区域分化加剧,通胀、汇率及金融市场波动等风险因素持续发酵,

直接影响LED显示屏行业的产业链成本、融资环境及全球市场需求结构。►全球经济增长动能分化,复苏基础尚不牢固。n

根据IMF2026年1月最新更新的

《世界经济展望报2026年1月IMF对全球主要国家的经济增长预测(%) 第

页

共

页数据来源:

IMF2026年1月《世界经济展望报告》更新版l.2.2经济环境

(E)全球LED

COB

显示产业调研白皮书全球通胀整体下行IMF2026年

1月《世界经

济展望报告》更新版明确:全球总体通胀率将从

2025年的4.1%降至2026

年的3.8%,2027年将进

一步降至3.4%。需求减弱

和能源价格下跌的总体趋

势仍然未变。美国与其他多数国家通胀持续分化美国核心通胀因关税传导效应,预计2027年回到2%目标;澳大利亚、挪威通胀将持续高于目标;

英国受管制价格一次性调整影响,通胀曾被推高,但预计2026年底前随劳动力市场走弱回落至2%的目标水平;

日本通胀2026年将随食品和大宗商品价格回落而缓和,2027年趋近目标;欧元区总体通胀维持在2%左右,核心通胀2027年降至这一水平;

中国通胀预计将从低水平回升,而印度的通胀预计将在2025年因食品价格低迷而显著下降,此后逐步回归接近目标水平。•

2025年末,人民币对美元、欧元、

英镑、

日

元汇率中间价分别较上年末升值2.3%、贬值

8.6%、贬值3.8%、升值3.2%•

2026年,预计美元指数会缓慢下行,欧元兑

美元双向波动,

日元基本面偏弱、短期或随美

元回调反弹,政策与外部环境改善则有望由贬

转升,人民币兑美元受美元走弱、

国内政策发

力支撑,预计在6.7-7.1

区间小幅升值。•

各币种走势分化与汇率持续波动,给海外业务

占比高的LED企业带来显著汇兑损益风险,人民币升值则侵蚀出口利润,同时也对企业汇

率对冲、

跨境资金管理提出更高要求。截至2025年11月24日,10年期美债收益率回落

至4.05%,虽较前期高点有所下降,但市场对美

联储政策路径的不确定性仍导致收益率频繁震荡,而投行对美债收益率的预测存在显著分歧,

也进一步加剧了市场波动,这样会直接推高LED企业技术研发和产能扩张的融资成本,

可能延缓

技术商业化进程和市场扩张节奏。►通胀压力整体下行,但仍有区域差异化风险全球整体通胀下降态势,有望缓解LED显示屏行业的通胀压力,但不同经济体间显著的通胀分化特征,

也为压力释放节奏与影响范围带来了新的不确定性。►金融市场波动,

加剧企业经营风险美债收益率与主要货币汇率波动,是影响全球资本成本的核心变量,而LED显示行业作为技术密集型、资本密集型产业,

对融资成本和海外营收稳定性的敏感度显著高于传统行业。第

页

共页

社会环境的核心影响,

主要来自于主要人群消费需求的变化,需要关注Z世代"情绪消费"和人口老龄化"银发经济"带来的机会。►

Z世代"情绪消费"情绪价值成为Z世代的心理刚需,推动LED显示屏从硬件升级为情绪价值载体。►

银发经济人口老龄化既是挑战也是机遇。截至2024年底,我国60岁及以上老年人口达到3.1亿,占总人口的22%。根据预测,

到2035年左右,

我国60岁及以上老年人口将突破4亿,

在总人口中的占比将超过30%,进入重度老龄化阶段。

建设县级综合养老服务管理平台:建设综合养老

服务管理平台。

加强乡镇(街道)区域养老服务能力建设:改扩

建区域养老服务中心。

完善村(社区)养老服务设施站点:发展嵌入式

社区养老服务设施、互助性养老服务站点。《中共中央国务院关于深化养老服

务改革发展的意见》

-2025.01首次提出加快健全覆盖城乡的县乡

村三级养老服务网络,明确要求养老机构全面接入数字化管理平台。情绪消费为情绪价值买单n

《2025Z世代情绪消费报告》

显示,超九成年轻人认可情绪价值,近六成年轻人愿意为情绪价值买单。n中国Z世代(1995-2009年出生)人口约2.6亿,占总人口不足20%,却贡献了40%的消费规模。重视情感体验、

产品独特性、更注重悦己社会压力、消费习惯、技术进步多重因素推动 第

页

共

页生理需求40%l.2.3社会环境

(s)全球LED

COB

显示产业调研白皮书自我实现1.2.4技术环境

(T)

对于LED显示行业而言,2025年是技术与应用深度耦合、产业加速裂变的关键一年。行业的焦点已从单纯追求显示参数的提升,转向构建更智能、更集成、更绿色的综合性解决方案。►Al+LED融合应用Al

技术正驱动LED显示行业深刻变革,其核心是Al从附加功能升级为底层核心驱动力,重塑产品能力与应用场景,推动行业从单向显示"

向"能思考、

可交互"

画质与能效智能优化

交互能力根本性变革智慧养老中心推进从社区养老综合体到居家智能设备,从健康监测系统到医养协同平台,

智慧养老从单一产品向"系统硬件+服务"的一体化解决方案升级。智慧康养生态圈构建政府联合医疗机构、科技企业、养老机构等力量,通过智能健康监测设备、Al辅助诊疗、智慧养老社区构建"医养

护"一体化服务体系。银发金街建设到2030年打造500条"银发金街"

,

涵盖老年用品店、康养步道、社区影院等设施,

形成集购物、娱乐、

服务于一体的综合性业态。融合计算机视觉、语音识别等技术,

打破单向输出局限,实现手势识别、语音对话等双向交互,如洲明科技的Al陪伴助手通过接入大模型达成个性化情感交互。智慧食堂通过顾客用餐菜品,进行营养成分分析,建议顾客选取菜品。可以通过大数据分析,为老人定制低盐、低糖等个性化餐食方案。Al

算法可自动优化画质、适配人眼需求,还能感知环境光线调节亮度,兼顾效果与节能,

艾比森、雷曼光电的相关技术已实现降温节能与稳定性提Al集成监控平台可实时分析设备运行数据,

预测故障并生成诊断报告,变被动

维修为主动维护,显著降

低售后成本。

运维管理自动化第

页

共页

的智能终端演进。智慧食堂建设►

巨量转移与先进封装技术攻克产业化瓶颈Micro-LED被视为下一代显示技术的终极方向,

但其产业化进程长期受制于两大核心瓶颈:一是如何将数千万乃至数亿颗微米级LED芯片高效、精准且无损地转移到驱动基板上,即巨量转移技术;

二是如何在微米尺度上实现芯片的可靠电气连接、光学管理与长期防护,即先进封装技术。近年来,这两大关键领域的技术突破正系统性攻克产业化障碍。这两类技术的协同突破,正推动Micro-LED从实验室走向商业化应用。洲明数字文化Al灵动一体机融合大屏、智能语音交奥拓

Meta

BOX

BORoom是一款低成本、高效率的雷曼光电

冷屏大师"QS0.9

,功耗降低50%

,屏体温度低于人体体温►冷屏技术引领低功耗革命2025年,以超低功耗和低温运行为核心的u冷屏技术"已成为LED显示行业的技术焦点,其发展主要由材料创新、智能算法和精准供电三大支柱驱动。 第

页

共

页8KTFT基Micro-LED显示屏13.55英寸

P0.7TFT基Micro-LED拼接模组27英寸P0.7TFT基Micro-LED纹理屏19英寸P0.4TFT基Micro-LED透明屏产品创新:

新形态与新场景Al

催生全新产品形态与解决方案,拓展应用边界►29.5C-LED创新产品推出全球LED

COB

显示产业调研白皮书主要应用间距P1.2及以上目前主要在P1.2及以下,未来有往P1.2以上渗透之势P1.0以下P1.0以下更小间距突破差(P1.0基本是应用极限)中(应用端基本在P0.6以上)中(P0.4以上)

优可突破P0.4以下主流驱动方式PMPMPM

AM显示颗粒感明显颗粒感

无颗粒感

GOB再封装,

无颗粒感

无颗粒感维修售后

可现场直接换灯珠

维修用户端无法直接维修,需返厂用户端无法直接

维修,需返厂用户端无法直接维修,需返厂芯片尺寸常规LED芯片,大于

loo

umMini级芯片,

目前行业在验证2*6(50*150um)方案,

基

本是目前PCB极限应用尺寸

可封装MicroLED芯片

可封装MicroLED芯片一致性

高低

高中对比度低中较高

极高防护性低

高中

(二次灌装)

高技术成熟度

高

较高中低阶段2001年SMD封

装技术诞生,推

动LED显示规模

化应用2010年利亚德发2012年开始,洲明、

艾比森、

联建等企

业LED小间距产

品开始量产,推动产业从户COB小间距技术

逐渐成熟,

2015年开始进入市场2016年索尼Micro

LED技术的

crystalLED显示

屏引发行业热议2018年LED小间距销额首次超过LCD拼接屏20l8年国星等IMD封装概念兴起大资本持续入局,COB进入高速增长期

,

应用场景不断扩展封装技术持续演进,

COG/MIP/MOG/CO布全球首台2.5mm小间距高

清LED电视,开年份外转向室内2017年Mini

LED概念进入产业视

野2019年三星CES推出75英寸The

wallMicro

LED

,

行业进入Micro

LED产

业化探索阶段成互补并存、场景分化的

"技术矩阵"

,

共同推动Micro

LED

产业化MLED时代下,各封装技术形成差异化共存、场景分化的竞争格局。COB凭借成熟工艺在中高端市场稳守基本盘;

MIP正从技术验证转向量产扩张,产业链正加速成熟,有望快速切入高端市场;COG则以其玻璃基板的极限精密与高集成潜力,锁定超微间距和消费电子的长期赛道。各封装技术将在技术迭代、成本控制、应用适配的竞争中,共同推动Micro

LED产业突破商用瓶颈。1.3技术演进:LED小&微间距产业与封装技术发展►

LED小间距与微间距产业发展历经15年,核心主线为技术迭代+市场扩容第

页

共页

►封装技术持续演进,

适配微间距显示升级2022年至今2012

20142008

201l2015

201720l8

202lG等技术多线探索形2016年LED

COB封装产品开始受到市场关注。LED屏企态度各异,希达、雷曼、

索尼、威创等终端厂商COB封装产品不断涌现,

新技术开始导入。三星2019年CES推出75英寸The

wall

Micro

LED2025年面板大厂加速入局COB显示领域TCL华星:9月苏州基地MLED

P1.2MiniLED

COB显示屏已量产下线,124.9亿元收购兆元光电80%股权及相关债权,补全

产业链布局。京东方晶芯:自

2024年9月启动后进展迅速,

2025年1月产品点亮,3月产品量产交付,

8月PH2核心工艺设备顺利进场,全面进入安装调试阶段。

项目总投资约10亿元,规划月产能1惠科:2025年1月

9

日签约总投资90亿元的浏阳

Mini-LED项目,

占地约109亩,建设采用工艺的Mini-LED背光/直显模组及整机生产线。项目

2月

5

日正式开工,主体结构已全面封顶,预计2026年1月实现主体工程竣工。2023年赛富乐斯与利亚德推出全球首款QLED4K直显大屏2024年利亚德发布

MG

mmQD系列COB产品2025年3月赛富乐斯正式发布QD-COB

Pro专业级量子点Micro-LED小y微间距直显产品。照光电。2023年量子点COB技术直显大屏进入市场,

开启商业化进程。2016

2019年MLED产品相继问世,带动COB封装热度。索尼2016年正式发布

P1.26CLEDIS显示屏,开启

MLED研究热潮,2017年CES展出采用倒装COB技术的crystalLED显示屏

2019年希达电子完成AM-倒装COB原理样

机,

并率先发布Infinity无限系列P0.7~p2.5倒装COB直显产品。2020年,基于Mini

coB封装技术的智能生产工厂陆续出现,推动了

Mini

coB显示走向规兆驰晶显2021年成立并扩产,全面押注LED

COB直显路线,快速扩张产能。BOE晶芯2022年入主华灿光电,向上整合芯片厂。海信2022年耗资超过16亿元,控股LED芯片厂商乾2021

2022年大资本陆续进入,COB

迈入规模化发展阶段。2019

2020年国内COB企业不断取得技术突破。 第

页

共

页1.4产业动态:COB显示领域关键事件梳理全球LED

COB

显示产业调研白皮书赛富乐斯QD-COB

Pro模化量产。2.1全球LED显示市场整体规模

·

·

·232.2全球LED小间距&微间距市场规模及COB占比

·

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·242.3

LEDCOB显示分间距出货分析(中国市场)

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·262.4

LEDCOB显示封装产能端分析·

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·272.5

LEDCOB显示封装端出货规模及生产厂商格局分布·

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·282.6

LED

COB显示产品销售模式分析

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·292.7

LED

COB显示终端市场参与品牌类型分析·32 COB市场表现:

国内外COB市场均稳增,

持续替代SMDCOB终端市场规模达101.7亿,在LED小间距&微间距市场占比升至24.9%,对SMD

替代明显,且正从高端向中低端市场渗透。其中,

中国仍是COB主力市场,2025年终端销额67.2亿,场景向新兴领域持续拓展;海外COB销额34.5亿,欧美定位高端专业场景,新兴市场随基建逐步引入。

COB市场产能:

行业产能仍呈现大幅扩张,

利用率待提升2025年COB市场产能大幅扩张,P1.2基准月产能87K,同比增长超60%,但行业产能利用率仅在50%左

右,从厂商分布看,兆驰晶显+中麒占近70%,新进入者需靠产品优势或差异化突围。 COB未来间距应用走势:以P1.2及以下为核心,往P1.51.8及以上间距蔓延pl.0及以下近80%

P1.2占比达近50%,随着行业产能扩张,成本和价格下降,以及产品形态逐渐由箱体往模组类丰富,将推动COB往P1.5/1.8+间距方向渗透,侵蚀不同间距段SMD市场份额。

COB未来销售模式走势:现主打工程市场,未来将向渠道市场渗透COB在工程市场整体渗透率超50%,低间距渗透度高;

未来重点抢夺P1.5+间距的45亿SMD市场,应用场景持续拓展,超微间距将遇新兴技术竞争;而渠道市场将是COB重要增量市场,目前渗透不足,2025年P1.2/1.5/1.8需求增长,COB将沿此间距渗透,需控价、树优势并联合头部品牌搭建服务体系。

COB终端市场品牌格局:

终端品牌推力整体偏弱,

未来行业将梯队分化2025年COB

中标品牌仅50家+,

远少于SMD

的500家+,多数品牌依靠产品代工模式,无自主生产能力,

推力偏弱,同时随着面板巨头入局加剧竞争,行业梯队分化将凸显。本章主要发现与结论

整体市场规模:2025年全球LED显示市场微增,迎高质量转型2025年全球LED

显示终端市场规模预计666.2亿,微幅增长,行业处于高速增长向高质量发展转型期。小间距&微间距为核心品类,海外销额占比55.2%,高于国内的44.8%。 第

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共

页全球LED

COB

显示产业调研白皮书2024-经渠道商

工程商/集成商等环节到用户端品牌端sell-in

用户端sell-out2.1全球LED显示市场整体规模当前,全球与中国宏观经济环境与产业政策深度调整,

LED显示屏行业正处于从高速增长迈向高质量发展的关键转型期。企业面临的宏观环境复杂程度显著增加,

机遇与挑战并存,2025年整体LED显示终端规模预计达666.2亿,实现微幅增长。

300

368

2025F全球LED

显示(sell-in)

市场产品类型

销额%2025F全球LED

显示市场区域分布-销额%页

共

页Datasource:

DISCIENDatasource:

DISCIEN448.7

457.0663.0

666.22.2全球LED小间距&微间距市场规模及COB占比2025年,受国内外宏观环境影响,

全球LED小间距&微间距市场增速有所放缓,2025年销售额预计将达到408亿元,

同比增长3.6%。但从封装技术路径来看,COB封装技术表现尤为突出,2025年全球LEDCOB显示市场规模(sell-out端)达101.7亿元,在小间距&微间距市场中的销额占比从2021年的8.7%稳步提升至2025年的24.9%,对传统SMD显示市场替代明显。Datasource:

DISCIENCOB产品目前正处于终端销售高增长阶段。

尽管越来越多的品牌进入该领域引发了价格竞争,但这也进一步提升了市场认知度。当前COB技术的增长动力正逐渐从高端应用场景向中低端市场渗透,有望逐步实现对SMD市场的全面覆盖与替换。 第

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共

页全球LED

COB

显示产业调研白皮书3020随着国内市场竞争加剧、需求放缓,以及企业加速出海布局,海外COB市场保持稳步增长,且未来增长趋势明显。

目前海外COB产品仍定位于高端市场:

欧美市场优先将其应用于医疗显示、航空指挥等对稳定性和对比度要求严苛的专业场景;东南亚、中东等新兴市场则伴随智慧城市大屏等基建需求,逐步引入COB产品。中国市场仍是目前COB显示的主力市场,且2025年在整体LED显示市场不达预期的情况下,COB市场量额保持稳步增长,国内市场终端销售额达67.2亿元,本土企业产能扩张与价格下探,叠加新基建、超高清视频产业政策的采购倾斜,推动COB从政府行业向影院、虚拟拍摄、商超零售等更多新兴场景渗透。第

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2.2.1中国大陆LEDCOB显示市场规模2.2.2海外LEDCOB显示市场规模Datasource:

DISCIEN0.02025

中国大陆LED小间距&微间距COB市场分间距情况销额%2.3

LEDCOB显示分间距出货分析(中国市场)当前SMD封装技术的主力间距段仍集中于

P1.7-2.0,而LEDCOB市场则以P1.2为核心,该间距产品占终端销售额近50%。自24年政府应急项目对COB微间距产品的大规模采购,

加速了

P0.9产品的批量化落地,大幅提升了COB

的市场认知度,推动P1.0

以下产品销售额占比提升,同时25年随着市场产能的扩张及成本价格的快速下降,推动COB产品在1.5、1.8间距的增长,

未来其在P1.2以上间距的增长潜力较明显,将进一步侵蚀各间距段SMD技术市场份额。从COB小间距市场的产品结构来看,

P1.0及以下间距COB的应用占比已接近80%,增长动力主要源于指挥调度、高端会议等专业场景需求;

在P1.1-1.4

间距区间,COB产品的市场占比达47.2%,呈快速抢夺之势,同时随着厂商陆续推出P1.5\1.8的箱体和渠道类产品等,产品价格快速下降,与SMD产品价格倍数拉近,未来COB将从工程市场往渠道市场竞争,加速在P1.5、1.8间距段的渗透。 第

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共

页全球LED

COB

显示产业调研白皮书Datasource:

DISCIEN2025COB

RGB

VS

SMDRGB产能占比►COB-RGB产能占比超30%•

2025年行业内传统LED

SMD的月产能预计超过13万KK,

由于一直以来行业产能过剩明显,产能有所收缩。•

COB产能折算成LED-RGB看,产能数字超过6万KK/月,产能占比已超过30%。从从实际产能利用率看,由于COB在2025年的产能利用率不足50%,实际出货LED-RGB占比仅在20%左右。根据DISCIEN

(迪显咨询)数据统计,

2025年

COB显示市场产能以P1.2mm为基准计算,

合计月产能达87K

,

同比增长超60%。行业内持续扩产投产的企业有中麒、高科、

BOE、惠科、TCL华星、元旭、新视通、创维等厂商,产业扩产热情高涨叠加产能的快速释放也将驱动产品成本及价格的下降,带动终端市场批量化应用,同时持续冲击现有的SMD市场份额。第

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2.4

LED-COB显示封装产能端分析Datasource:

DISCIEN2025Datasource:

DISCIENCOB封装端企业目前集中度仍较高,新进入厂商竞争压力较大,全年出货量看,增速虽呈现明显增长,但增长有所放缓,兆驰&中麒合计占据市场份额仍在近70%左右,其他生产厂商在10mm20家左右,

合计占比仅在32%,竞争压力较大,未来需要不断凸显自身产品优势或者主打差异化定位。2.5

LEDCOB显示封装端出货规模及生产厂商格局分布全年COB封装端出货量看,预计达444.34K

43%,增长虽有所放缓,但相较于整体LED显示市场增速对比仍属于增长最快的细分市场。 第

页

共

页全球LED

COB

显示产业调研白皮书Datasource:

DISCIEN•

采购预算较高,大项目运作;•

采购决策流程、利益链复杂,一般需要招投标流程;•

定制化程度高,

客户要求高,多以箱体产品销售为主,溢价空间高,

交付周期可能较长;•

中标企业多需提供"产品+解决方案+施工+售后"的全套服务,涵盖方案设计、产品研

发、

软件内容、

工程实施等环节;•

理论上毛利润较高,但面临回款周期长、资金压力大的风险。直销

工程商,集成商

行业&工程线省代/区经销渠道线•

标准化、高流转、订单分散、小额低毛利等;•

采购预算较低;•

采购决策流程相对简单;•

发展下一级渠道,走量销售,一般一级代理需压货;•

多以标准化模组类产品销售为主;•

应用场景多以信息发布、展示为主,对产品定制化要求不高的项目。2.6

LED

COB显示产品销售模式分析COB产品目前主要销售模式看,

当前主力仍在工程市场,

未来随着产能扩张及产品形态丰富及成本价格下降将往渠道市场渗透。目前LED显示市场呈现经销渠道和行业工程两种销售模式,在产品需求、流通模式、销售复杂性、维护成本等方面有明显区别,COB自进入市场以来主要在行业工程市场渗透,未来随着市场产能增加将往渠道市场渗透。第

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简单销售、标准化、

高流转、订单分散、小额低毛利用户用户复杂销售、高要求、高溢价、大额、

高毛利Datasource:

DISCIEN

从P1.2-1.5-1.8由下至上方向渗透COB进入渠道市场,将从中高端往中端、低端方向渗透路线,目前P1.2&1.5&1.8合计占比超

60%

产品差异化及价格竞争力对标传统SMD产品,价格依然是核心影响因素,一方面COB要逐渐凸显产品优势,另外也需拉低产品价差,同时保证渠道商的盈利性,冲击传统SMD产品 COB封装厂需渠道头部品牌合力推动明确自身定位,借力品牌效应,搭建完善的服务体系(如培训

压货/售后等维度)

,共同配合督战市场,渠道商和终端客户需要充分理解其全生命周期的成本优势(如更低的故障率和维

护成本)才能做出决策1.0

w2.5从渠道市场的出货结构来看,

目前点间距需求相对分散,

P1.8、P1.5和P2.5等规格份额占比均在20%以上。预计2025年,

P1.2和P1.5的需求将显著增长,这为COB技术渗透提供了关键机会。尽管COB自进入市场以来,主要聚焦于工程与直销领域,受品牌认知、产品定位及价格等因素影响,在渠道市场中几乎尚未形成规模渗透。但值得注意的是,渠道市场占整体出货近半份额,叠加当前COB产能正处于快速扩张阶段,未来有望成为COB技术重要的增量市场。2.6.1

LED-COB显示产品进入渠道市场应用趋势分析

COB进入渠道市场:随着产能释放驱动成本下降,进军经销渠道市场已成趋势。 第

页

共

页渠道市场-抽样调研2025年分间距销额分布%全球LED

COB

显示产业调研白皮书Datasource:

DISCIEN应用场景从传统的指挥调度、高端会议室,向虚拟拍摄、智慧教育、商业展示等新领域快速扩展;同时随着MIP、

MOG

COG等新兴封装技术逐步进入市场,预计将在P0.9及以下等超微间距高端领域,

与COB形成直接的竞争态势。2.6.2

LED-COB显示产品进入工程市场应用趋势分析

COB进入工程市场:P1.2及以下已实现大面积渗透,未来往P1.2+渗透是重点。COB在工程市场重点间距渗透率销额%P1.0及以下

80%+从工程市场的出货结构看,间距微缩化进程更快,

P1.2占比已超35%,P1.0以下也超过10%,近两年COB在工程市场增量明显,快速侵蚀SMD市第

页

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P1.5

30%左右工程市场

抽样调研2025年分间距销额分布Datasource:

DISCIENDatasource:

DISCIEN不足5%70%+pl.5+P1.2COB品牌类型梳理雷曼、

希达等利亚德、

洲明、艾比森等强力、

蓝普、

海佳、高科、天合

等海康、

大华、

宇视等海信、

创维、

三星、

飞利浦、长虹、

康佳等BOE、辰显、

TCL华星等大数据挖掘2025年LED小&微间距中标品牌>>

LED小&微间距品牌挖掘数量500家+LEDCOB品牌挖掘数量50家Datasource:

DISCIEN从终端品牌参与数量看,DISCIEN大数据显示,2025年整体LED小间距&微间距中标品牌数量显示超过500家,而其中COB品牌数量仅在50家以上,

反映了市场对COB产品的导入尚未形成普及化,相较于传统SMD产品仍有一定的技术门槛。未来,随着技术扩散、成本下探和市场教育深化,预计会有更多品牌找准自身定位,参与到这一充满潜力的市场中。目前COB终端的品牌类型可分成6大类,

其中传统LED品牌和安防类品牌依托其自身优势,

在市场占比较高,但未来随着COB产品往渠道市场拓展,渠道类的品牌也将陆续导入COB产品,COB品牌集中度或将呈现下降之势。2.7

LED

COB显示终端市场参与品牌类型分析COB终端品牌:参与品牌类型逐渐多元化,未来品牌数量将有进一步扩散之势。COB品牌类型 第

页

共

页全球LED

COB

显示产业调研白皮书2025F中国LED小间距&微间距COB终端市场规模分品牌销量%2.7.1

LED

COB显示终端市场品牌格局及竞争趋势分析

n

COB终端品牌集中度相较于整体市场仍较低,品牌推力偏弱根据DISCIEN数据统计,COB终端市场分品牌格局看,2025年洲明、

利亚德、

大华位居TOP3,合计占比达41.9%。从目前COB品牌表现看,多数无生产能力,依靠上游封装厂商提供模组

箱体产品。因此,COB终端品牌推力较弱,COB在多数品牌产品线中常作为补充产品,品牌商会优先推广自己能主导生产和利润的产品。对于众多品牌而言,选择向上游采购COB模组而非自产,是一种现实的商业考量。这种模式降低了品牌进入COB领域的初始资金和技术门槛,使他们能快速推出产品。

然而,其弊端也很明显:品牌会失去对核心技术、成本控制和供应链稳定性的主导权,

产品同质化风险增加,

利润空间也被压缩。

这导致品牌在推广COB时缺乏足够的内在动力,推力自然较弱。随着产业链日益成熟和面板巨头加入带来的规模效应,COB产品成本有望持续下降。这将推动COB技术从高端工程市场,

下沉至更广阔的商用甚至民用市场。市场需求将被极大激发,品牌商的"推力"也有望随之增强。拥有核心COB自产能力或资金支持的的品牌将引领市场,

并通过技术迭代和生态建设扩大优势,品牌分化格局将明显。Datasource:

DISCIEN京东方、

TCL华星、惠科等传统液晶面板巨头正凭借其在面板制造、TFT驱动技术和资本上的优势,大举进军COB直显市场。它们的入局将进一步推动COB产能扩张和成本下降,但也可能凭借其强大的品牌和渠道能力,

与现有LED显示品牌展开激烈竞争,加速行业洗牌。对于缺乏自产能力的品牌,

生存和发展的关键在于聚焦细分市场和提供差异化解决方案。第

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3.1COB潜力应用之:LED一体机市场分析·

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·363.2COB潜力应用之:创新场景应用(艺术屏异形屏

…

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