【《捷顺科技股权激励案例介绍分析》6600字】

捷顺科技股权激励案例介绍分析目录TOC\o"1-3"\h\u2137捷顺科技股权激励案例介绍分析 140281.1公司概况 1227951.1.1公司简介 1314041.1.2公司股权结构 223831.1.3公司经营情况 4323181.2股权激励的动因分析 527161.2.1实现企业战略发展目标 5314791.2.2降低委托代理成本 593981.2.3吸引和留住优质人才 6177831.3股权激励实施概况 676581.1.1首期股权激励方案及实施情况 7262011.1.2第二期股权激励方案及实施情况 9209631.1.3第三期股权激励方案及实施情况 11210451.1.4第四期股权激励方案及实施情况 1451531.1.5四期股权激励方案对比分析 161.1公司概况1.1.1公司简介深圳市捷顺科技实业股份有限公司（以下简称捷顺科技）是1992年由唐健和孙小媚共同创办，2011年8月在深交所挂牌上市。公司主营智慧车行、人行出入口等软硬件产品，包括智能停车场管理系统等硬件产品，天启智能物联平台、云托管等SaaS服务，专注于智慧停车生态构建与运作。捷顺科技经过近三十年的发展，已经成长为智慧停车领域的龙头企业。公司自2018年开启云转型，从原来只销售硬件产品向以云托管为代表的持续性服务业发展。公司集研发、生产和销售于一体，建有两大生产基地和十大研发基地，业务遍及海内外一百多个城市和地区。公司在2009年被首次认定为国家级高新技术企业，对于高新技术企业来说，技术研发是企业生存之道。公司也很重视研发创新，其内部研发团队人员达300多人，由高学历、高素质的专业技术人才组成，在业内有丰富的研究和开发经验。近30年来，公司依托智能硬件、云计算、互联网、物联网等技术，创造了300多项技术专利，并主导、参与制订了多项标准。公司产品运用于全球多个重要机构，有国家体育馆（鸟巢）、上海世博园、新加坡樟宜国际机场等大型场馆，也和各知名地产物业公司比如万科、碧桂园等达成深度战略合作，市场占有率相对领先。1.1.2公司股权结构截至2020年12月底，捷顺科技的总股本为644,389,341股，相比于2011年披露的数据118,652,538股，增长率达到443%，可以看出捷顺科技在实施股权激励后企业整体资产规模得到了较大提升。2011年，公司前十大股东持股比例高达76.01%，实际控制人唐健和刘翠英合计持股达69.51%，可以看出股权集中度非常高。公司经过九年的发展，股权集中的现象得到改善。截至2020年，公司前十大股东持股总数占比60.73%，唐健和刘翠英共同占比下降到39.42%，股权分散显而易见，避免了一股独大局面，并引入深圳市特区建发智慧交通投资合伙企业作为公司的战略合作伙伴，为公司智慧交通业务提供资金支持。股权激励的实施在某种意义上能够改善内部控制，使得企业内部控制更加合理有效。表3-12011年前十名股东持股情况数据来源：捷顺科技2011年年度报告表3-22020年前十名股东持股情况续表3-2数据来源：捷顺科技2020年年度报告1.1.3公司经营情况捷顺科技自成立以来，一直秉持着自主创新的理念，再加上我国汽车保有量不断攀升，便捷停车的市场前景广阔。2019年七月，中央政治局第一次在全国人大常委会上提到了城市停车场的建设，12月，再次明确要加强停车管理，停车产业得到国家的重视。2021年5月，国务院办公厅下发了《关于推动城市停车设施发展的意见》，以满足停车需要为前提，提出要升级装备技术水平，并不断优化停车信息管理，推进智慧停车服务。意见指出，到2025年，我国各大、中小城市要建成以配套停车场为主、公共停车场为辅的城市停车体系，到2035年，将建成高效、智能、便捷的城市停车体系。停车场是现代都市建设的一个重要支柱，加之国内汽车保有量持续不断增加，停车的需求还很大，供需差距为停车产业带来巨大商机。目前在人工智能与移动互联网的大潮下，无人化、智能化方式不断涌现，同时考虑到成本、便捷性等问题，智慧停车也越来越受到青睐。如何进一步促进智能化、便捷化服务也是企业需要思考的一个问题。作为第一批进入智慧停车领域的企业，捷顺科技经过几十年的发展，建立了具有一定影响力的品牌，同时得到了客户的信赖，在技术和产品方面形成了自己的独特优势。近年来，公司紧跟国家政策的发展方向，把握国家产业的发展趋势，不断加大研发投入，提高公司的自主创新能力。根据图3-1可以看出，捷顺科技营业收入总体呈增长状态，自2011年到2020年，十年间，营业收入增长了258%，可见其发展快速。根据2020年年报显示，捷顺科技实现营业收入11.7亿元，比上年同期增长了约17.78%。在智能硬件业务中，其营业收入达到了11.9亿元，较上年同期增长17.01%。扣除非经常性损益后，与2019年相比，母公司净利润同比增加2.68%。在2020年疫情之下，公司整体还是处于盈利状态。图3-12011-2020年营业收入总额1.2股权激励的动因分析1.2.1实现企业战略发展目标捷顺科技在上市之初，就制定了全面的公司发展战略，坚持以客户为中心，在产品质量、行业规模和市场份额等方面，保持技术领先优势，积极开拓海内外市场，提高市场占有率。企业持续稳定的发展需要依靠优秀人才，实施股权激励可以激励高管及核心骨干，吸引和留住人才。对于高新技术企业来说，其研发创新需要优质人才，推出股权激励计划也是顺应企业战略发展，为公司的持续、快速、健康发展提供重要的人力资源保障。1.2.2降低委托代理成本在企业经营中，股东和代理人之间存在委托代理矛盾，股权激励可以将个人价值、股东价值与企业价值有机地结合起来，减少代理人的短期性行为，为企业长期发展做规划。捷顺科技通过实施股权激励计划，能够让员工个人和企业的利益达成一致，最大程度减少委托代理成本。在进行股权激励时，赋予管理层股票，使其为了能达到业绩考核要求而努力工作，并且连续实施股权激励更有助于管理层考虑到企业的长远发展，真正建立长效的激励机制，为企业创造最大的价值。捷顺科技在2012年到2020年一共连续实施了4期股权激励计划，每一期都是以限制性股票为标的物的股权激励方案，前三期实施的股权激励方案每隔两年实施一次，在上一期还没有结束时，新的一期开始推行，环环相扣，紧密相接，通过连续多期股权激励计划使得企业与员工的联系更加紧密，这在一定程度上解决了企业存在的委托代理问题。1.2.3吸引和留住优质人才作为高新技术企业，人才和技术是企业的核心，优质人才一直是企业非常重要的一项资源。企业进行自主创新，不断进行研发，并将研发成果运用于社会，这是作为高新技术企业能够长期发展的非常关键的因素。企业在提高绩效的同时，还需要考虑如何吸引人才的加入，并稳定核心骨干人员，从而保证效益的可持续性。捷顺科技通过股权激励，一方面，它可以使员工的积极性得到最大程度的发挥，从而使员工的创新能力和创造能力得到有效的提升；另一方面，还可以稳定企业现有优秀人才，减少优质人员流失。根据捷顺科技2011年的年度报告显示，公司的员工构成中，硕士及以上学历只有25人，占比约1.57%。由于创新的发展，公司需要更多高学历人才的加入。限制性股票激励模式由于是分期行权，并且有锁定期当提前离职时，会失去还没有解锁的股票，带来一定损失，因此在一定程度上也起到约束和稳定人才的作用1.3股权激励实施概况捷顺科技自2011年上市至今，连续实施了四次股权激励，其中首次股权激励在2012年提出，是较早开始实施股权激励的高新技术企业之一，之后分别在2014年，2016年和2019年先后实施了三次股权激励计划。捷顺科技实施股权激励时间比较早，且次数多，具有连续实施股权激励的特征。作为中小企业板上市公司，其实施股权激励的次数比较多，时间相对比较早，这对其他想实施股权激励的中小板块企业实施股权激励提供了一个参考。1.1.1首期股权激励方案及实施情况（1）方案主要内容捷顺科技首次股权激励计划于2012年5月发布，通过了《限制性股票激励计划（草案）》，并于2012年7月份发布了修订稿。捷顺科技采取限制性股票的激励模式，选取173名符合条件的员工作为激励对象，授予410.2万股限制性股票，占当时捷顺科技总股本的1.46%。激励对象人数占当期员工总数的10.37%，主要以公司的管理层和核心技术人员为主。从表3-4捷顺科技限制性股票分配情况可以看出，公司首期股权激励对象除了8名高管外，剩下的163人全是公司的非高管人员。可见，公司实施股权激励，其最终目的在于激发员工的工作热情，吸引优质人才。捷顺科技还预留了45万股限制性股票，为后续吸引招募人才做准备。表3-3捷顺科技2012年首期股权激励方案详情资料来源：捷顺科技2012年股权激励公告整理表3-4捷顺科技限制性股票分配情况职务人数授予限制性股票数量（万股）占本次授予总数的比例董事、营运总监110.82.28%业务总监332.36.79%技术总监110.42.18%生产总监111.12.33%客服总监111.02.32%中层管理人员、核心业务（技术）人员165324.271.22%预留459.89%资料来源：巨潮资讯网捷顺科技相关公告公司首次授予的限制性股票的解锁期分四期，第一期为授予日后满一年，可解锁总额的30%；第二期为授予日后满两年，可解锁总额的30%；第三期为授予日后满三年，可解锁剩下的40%。在解锁条件上，捷顺科技只设置了业绩层面的考核要求，以扣非后的净利润增长率和加权平均净资产收益率作为评价指标，在2011年达到的净利润上，要求2012年、2013年和2014年的净利润增长率不低于18%、40%和70%，净资产收益率不得低于7.5%、8.5%和9.5%。激励对象需要在规定的年份内达到要求的财务绩效，才能够行权。表3-5捷顺科技2012年首期解锁期及解锁条件资料来源：捷顺科技2012年股权激励公告整理（2）实施情况由表3-6可以看出，捷顺科技首期股权激励全部成功解锁，三年均满足当年度的业绩指标，满足行权条件。在实施股权激励的三年中，其净利润实际增长率均比行权条件设置的值高，且三年净利润翻了一番，第三年净利润增长率很高，远超于激励计划中要求的考核指标，可见捷顺科技呈现了一个良好的发展态势。表3-6捷顺科技第一期股权激励完成情况行权年度考核年度扣非后净利润增长率扣非后净资产收益率目标值实际值目标值实际值20132012≥18%24.97%≥7.50%8.00%20142013≥40%61.24%≥8.50%9.80%20152014≥70%135.27%≥9.50%12.89%资料来源：根据捷顺科技股权激励公告整理1.1.2第二期股权激励方案及实施情况（1）方案主要内容捷顺科技于2014年6月发布了二次股权激励计划，这一次的激励模式依旧是限制性股票，采用了定向发行新股的形式。本次激励计划的激励人数增加到446人，相比于第一期的激励人数，增加了2.5倍之多，其中核心骨干人员由第一期的165人增加到437人，说明公司更加重视核心骨干人才的激励，具体股权激励分配方案见表3-8。公司处于成长阶段，极度渴望人才，这也符合高新技术企业的行业特性，通过股权激励留住人才，激发技术创新。具体激励方案如表3-7所示。表3-7捷顺科技2014年第二期股权激励方案详情资料来源：根据捷顺科技2014年股权激励公告整理表3-8捷顺科技限制性股票分配情况职务人数授予限制性股票数量（万股）占本次授予总数的比例董事、总经理181.18%董事、营运总监281.18%业务总监3182.65%技术总监181.18%董秘、IT总监150.74%生产总监150.74%客服总监181.18%中层管理人员、核心骨干人员437595.987.89%预留22.11.26%资料来源：巨潮资讯网捷顺科技相关公告捷顺科技第二期股权激励计划的解锁期与上一期相同，解锁条件上，其净资产收益率有所调整，根据行业发展和企业自身的发展，相应调高了净资产收益率的比率，以2013年净利润为基数，要求2014-2016年净资产收益率分别达到10%、10.5%和11%。具体的方案如表3-9所示。表3-9捷顺科技2014年第二期解锁期及解锁条件资料来源：根据捷顺科技2014年股权激励公告整理（2）实施情况捷顺科技第二期股权激励计划于2014年实施，2017年9月全部顺利解锁。由表3-10可以看出，捷顺科技扣非后的净利润增长率三年来的实际值都大大超过了目标值，其实际值达到了目标值的两倍以上。表3-10捷顺科技第二期股权激励完成情况行权年度考核年度扣非后净利润增长率扣非后净资产收益率目标值实际值目标值实际值20152014≥18%44.12%≥10.00%12.89%20162015≥40%109.54%≥10.50%16.04%20172016≥70%151.17%≥11.00%15.40%资料来源：根据捷顺科技2014年股权激励公告整理1.1.3第三期股权激励方案及实施情况（1）方案主要内容继2012年和2014年前两期股权激励后，2016年开始第三次激励计划。本次激励对象依旧是高管及核心骨干人员，并且涵盖范围更广，达到了807人，占到了总员工人数的39.17%，其中中层管理人员和核心骨干员工达到了802人，可见本次股权激励对象依旧以核心骨干为主。授予数量较前两期提高，达到了1100万股。具体股权激励方案和股票分配情况见表3-11和表3-12所示。表3-11捷顺科技2016年第三期股权激励方案详情资料来源：根据捷顺科技2016年股权激励计划公告整理表3-12捷顺科技限制性股票分配情况职务人数授予限制性股票数量（万股）占本次授予总数的比例董事、营运总监180.74%业务总监150.46%技术总监150.46%生产总监140.37%总经理助理140.37%中层管理人员、核心骨干员工802886.2282.07%预留167.5715.52%资料来源：巨潮资讯网捷顺科技相关公告捷顺科技第三期解锁期和前两期的一样，解锁条件相较于前两期有所不同。本次解锁条件增加了个人层面的考核，在业绩层面上，相比于前两期减少了对净资产收益率的考核，只规定了净利润增长率的达标值。其净利润增长率以2015年净利润为基数，在2016、2017、2018年净利润增长率分别达到18%、40%和70%以上。在个人层面上，规定了具体的考核管理办法，即当激励对象只有在前一会计年度考核分数达到80分以上才有资格申请解锁，具体从工作表现、工作能力、专业素质三个方面进行评估，按360度评估法进行计算。当激励对象有显著的创新或超额完成工作量较大的任务时，可以获得额外的奖励。具体方案如下表3-13和3-14所示。表3-13捷顺科技2016年第三期解锁期及解锁条件资料来源：根据捷顺科技2016年股权激励计划公告整理表3-14个人考核等级分布资料来源：捷顺科技股权激励公告（2）实施情况捷顺科技第三期股权激励计划中，公司2016年度和2017年度的业绩条件能满足要求，然而，在国内、国际资本市场的持续低迷的大背景下，2018年业绩考核无法达标，因此公司终止了第三期股权激励计划，并回购注销已发行的股票。第三期股权激励计划以失败告终。1.1.4第四期股权激励方案及实施情况（1）主要内容捷顺科技第四期股权激励计划还是限制性股票，和以往三期不同的是，本次激励的股份主要是二级市场回购的，而前三期都是定向发行新股。激励人数相比于第三期有所减少，本次激励人数552人，占总人数的20.75%，其中核心骨干人员有542人。具体方案如表3-15和表3-16所示。表3-15捷顺科技2019年第四期股权激励方案详情资料来源：根据捷顺科技2019年股权激励公告整理表3-16捷顺科技限制性股票分配情况职务人数授予限制性股票数量（万股）占本次授予总数的比例董事、总经理1151.07董事、常务副总经理1151.07副总经理4755.36总经理助理3511.65董事会秘书1151.07核心骨干员工542112780.5预留1027.29资料来源：巨潮资讯网捷顺科技相关公告捷顺科技第四期股权激励解锁期及解锁条件和第三期一样，解锁条件包括公司和个人两个层面，相比于第一二期，其公司业绩评价种，仅有净利润增长率，其解锁条件和第三期一样。具体要求如表3-17所示。表3-17捷顺科技2019年第四期解锁期及解锁条件资料来源：根据捷顺科技2019年股权激励公告整理（2）实施情况捷顺科技第四期股权激励计划是2019年实施，其行权期为2020年度、2021年度和2022年度，目前前两期业绩指标都已经符合解锁条件，达到解锁要求，根据目前公司的经营来看，预计第三期也会如期