财务学原理教学课件51现金流量的内涵与构成

财务学原理：暨南大学国家精品共享资源课：财务学原理

第五章财务的现金流量观

2026/4/20国家精品共享资源课：财务学原理：暨南大学案例导入

--------华强公司项目投资决策

国家精品共享资源课：财务学原理2026/4/20华强公司项目投资决策

华强公司拟贷款购买一台新设备，用以处理工厂排放的有害物质及废物利用。该设备买价600万元，使用5年，直线法折旧，5年后可变买50万元，税法规定的残值为60万元,。此项投资每年可使企业减少浪费（付现成本）190万元。该项贷款的年利息率为10%，该企业的平均资本成本为15%。企业的所得税税率为25％。

2026/4/20国家精品共享资源课：财务学原理案例讨论（1）该项目是否可行？（2）该项投资决策应考虑哪些因素？重点思考国家精品共享资源课：财务学原理2026/4/20

1、了解现金流量的内涵与功能2、明确基于会计核算现金流量的特征与内容3、掌握基于投资决策现金流量的特征与内容4、掌握基于投资决策现金流量的估算方法5、掌握基于投资决策现金流量分析方法

本章学习要点国家精品共享资源课：财务学原理2026/4/20

第一节现金流量的内涵与构成一、现金流量的内涵与功能（一）现金流量的含义~指企业按收付实现制所反映的现金流入量、流出量和时间的总称。现金流量现金流量的关系现金净流量=现金流入量-现金流出量（二）现金流量的内涵会计现金流量：财务现金流量：生产经营过程资本投资决策2026/4/20国家精品共享资源课：财务学原理会计现金流量与财务现金流量从时间上看

需要考虑时间价值，反映的是动态的现金流量；无须考虑时间价值因素，反映的是静态的现金流量。财务现金流量会计现金流量2026/4/20国家精品共享资源课：财务学原理会计现金流量与财务现金流量

从内容上看

一般包括：初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。一般包括：来自营业活动的现金流量、来自投资活动的现金流量以及来自筹资活动的现金流量。财务现金流量会计现金流量2026/4/20国家精品共享资源课：财务学原理现金流量的功能

业绩评价企业估价财务决策二、现金流量与利润（一）利润的含义~指企业在一定期间内收入与成本费用相抵后的差额，反映企业在一定期间的经营成果。（二）现金流量与会计利润的比较

时间上不同步具体表现：（1）购置固定资产（2）固定资产的折旧（3）经营中垫支的流动资本（4）实现的销售收入（5）变卖的固定资产残值现金流量与会计利润的比较互为基础具体表现：（1）固定资产投资（2）销售收入（3）采购商品（4）支付工薪及费用（三）会计现金流量的构成筹资活动现金流量

现金流入量①吸收投资收到的现金；②取得借款收到的现金；③收到其他与筹资活动有关的现金。会计现金流量的构成筹资活动现金流量现金流出量①偿还债务支付的现金；②分配股利、利润或偿付利息支付的现金；③支付其他与筹资活动有关的现金。会计现金流量的构成投资活动现金流量现金流出量①购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；②投资支付的现金；③取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；④支付其他与投资活动有关的现金。会计现金流量的构成投资活动现金流量现金流入量①收回投资收到的现金；②取得投资收益收到的现金；③处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；④处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；⑤收到其他与投资活动有关的现金。会计现金流量的构成经营活动现金流量

现金流出量①购买商品等支付的现金；②支付的职工薪酬；③支付的各项税费；④支付其他与经营活动有关的现金。会计现金流量的构成经营活动现金流量现金流入量①销售商品等收到的现金；②收到的税费返还；③收到其他与经营活动有关的现金。2026/4/20国家精品共享资源课：财务学原理（四）会计现金流量的意义

（1）有助于评价企业支付能力、偿债能力和力；（2）有助于预测企业未来现金流量；（3）有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素。三、财务现金流量

（一）财务现金流量的特征1、考虑的是增量的现金流量。2、“现金”是更广义的现金。3、是动态的现金流量。（二）财务现金流量的内容现金流出量~指投资项目实施所引起的企业现金支出的增加额。主要包括：（1）固定资产投资支出。（2）固定资产维护保养等支出。（3）垫支的流动资金支出。财务现金流量的内容现金流入量~指投资项目实施所引起的企业现金收入的增加额。主要包括：（1）营业现金流入。

=销售收入-付现成本

=利润+折旧（2）固定资产报废时的残值收入。（3）项目结束收回的流动资金。销