宏观视角看算力：政策、格局、投资

目 录TOC\o"1-2"\h\z\u一、政策：算力的层计和空间布局 5（一“四”来层设如变？ 5（二“数算框，地布有要？ 5（三今的个新提法进如？ 7二、格局：算力的内状和国际比较 10（一国现：算发式长 10（二国比：美寡头争 三、投资：算力三主的年度规划 12（一地政：本市维高位增长 12（二三运商资开支行算投稳定 12（三科巨：本支上，注AI13图表目录图表1 十四五以来，算力的顶层基调变化 5图表2 政策要求算力向东数西算枢纽节点集聚 6图表3 方超规智算群部署 7图表4 分区对电协展试点 8图表5 年来多省市在大力的策力度 9图表6 前方府构直采算服的例不多 10图表7 2025年算爆发增，出构期 图表8 球算域现中算双头争局 图表9 东数西算枢纽内样本省市2026年算力投资计划 12图表10 三运商2026年力资定 12图表科巨或增加AI/算支出 13一、政策：算力的顶层设计和空间布局（一）十四五以来，顶层设计如何变化？从十四五到十五五，算力的战略地位逐级跃升。关键节点如下：202020204包括以智能计算中心为代表的算力基础设施。十四五时期，算力从顶层规划到工程落地。2021年3月，十四五规划纲要首次在国家级五年发展规划中专门部署新基建；算力作为新基建重要组成部分，也首次写入五年规划纲要，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群。2022年，我国全面启动东数西算工程，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、贵州、内蒙古、甘肃、宁夏8102其余6个枢纽各设1个集群。十四五以来，东数西算已带动社会投资超万亿元。十五五时期，算力升级为重大工程项目。今年3月发布的十五五纲要中，新型基础设施建设（专栏7）首次被纳入十五五时期109项重大工程项目中，其中全国一体化算力网位列首项。图表1 十四五以来，算力的顶层基调变化国政府网，国家发改委官 理（二）东数西算框架下，地区布局有何要求？十四五中期以来，国家对算力布局的政策导向从适时扩大集群边界转向强化规划布局刚性约束，要求算力资源向东数西算枢纽节点集聚。2021-2022年，政策保留调整空间。2021年5月，国家发改委在东数西算工程启动初期提出，东部四个枢纽原则上布局不超过2个集群（当时京津冀、粤港澳仅各布局1个集群）。2022年2月工程正式启动后，国家发改委仍表示今后还将不断优化完善布局，适时扩大集群边界或增加集群，论证新设算力枢纽，为后续调整预留空间。2023年起，布局约束明显收紧。2023年12月，国家发改委发布《关于深入实施东数西算工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》，明确要求强化‘东数西算’规划布局刚性约束，国家枢纽节点外原则上不得新建各类大型或超大型数据中心。此次文件虽提出适时研究拓展国家枢纽节点起步区范围，但不再提及增加集群或新设枢纽。2024年7月，国家发改委等部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，在用能管控和审批流程上同步收紧，严格新上项目能效水效要求，全面清理各地区自行出台的高耗能行业电价优惠政策，各地区应依法依规加快办理节能审查手续。2025年，高层直接作出表态。2025年7月，总书记在中央城市工作会议上指出：上项目，一说就是几样：人工智能、算力、新能源汽车，是不是全国各省份都要往这些方向去发展产业？图表2 政策要求算力向东数西算枢纽节点集聚时间文件/会议具体要求节能审查手续。202410月科技日报文章《智算中心建设不可盲目跟风》上赶时髦。总的原则应当是，在市场需求明确且可持续的情况下，因地制宜、按需建设、适当超前。2026年3月十五五规划纲要加快国家枢纽算力设施集群建设，支持有条件地区根据低时延场景需求适度发展算力，推进云边端协同国政府网，国家发改委官网，中国科技网，科技日报，人民日 理（三）今年的三个新提法，进展如何？1、论证建设超大规模智算集群十五五规划纲要提出，加强高性能高质量智算资源供给，论证建设超大规模智算集群。从地方实践来看，部分省市已启动超大规模智算集群的前期探索，呈现两大特征：一是呼应中央强化‘东数西算’规划布局刚性约束的政策导向，超大规模智算资源建设高度集中在枢纽节点。从已有信息看，此类资源主要布局在8个国家枢纽节点所在省市：西部的内蒙古（呼和浩特）、甘肃（庆阳）、青海（西宁）、四川，东部的京津冀（北京）、长三角（上海、浙江）、粤港澳大湾区（深圳）。其中，北京提出用两年左右的时间建成十万卡级国产智算集群，上海规划构建支撑万亿级参数大模型的自主可控智算能力，深圳计划建设多个十万卡级智能算力集群，甘肃庆阳正加快建设国内首个百万卡级智算集群。二是呼应中央强化关键核心技术攻关推动人工智能芯片等领域自主创新的政策导向，超大规模智算集群建设突出自主可控与自主开发。地方智算集群建设多数明确了国产化方向：北京明确提出建设十万卡级国产智算集群；上海强调打造基于自主可控通用人工智能芯片的算力基础设施；广东韶关直接引入华为升腾、阿里平头哥等国产算力生态，年内投产5个万卡级集群。省市时间文件/会议具体要求内蒙古呼省市时间文件/会议具体要求内蒙古呼和浩特2026年2月政府工作报告2026年，数算产业全力推动国家超大规模算力基地落地北京2026年1月北京市发改委主任在人工智能创新高地建设推进会的讲话希望北京用两年左右时间，算力自主保障能力基本实现，建成十万卡级国产智算集群上海2023年9月施建设行动方案（2023-2026年）打造超大规模自主可控智能算力基础设施。支持有关创新平台牵头建设自主可控智能算四川202411月四川省算力基础设施高质量发行动（2024-2027年）2027年，大规模智能计算中心达到15个左右浙江2026年1月浙江省“十五五”数字经济和数字基础设施规划（征求意见稿）加快超大规模智算集群技术突破和工程落地需建设边缘算力节点青海西宁2025年青海省政府官网转载文章2025116标志着我省在自主省市时间文件/会议具体要求3月可控的大规模智能计算基础设施建设上取得突破进展广东韶关2026年2月韶关市委书记在全省高质量发展大会上的讲话韶关将举全市之力打造算力之城，推动腾讯、万国、中联等一批重大项目全速建设，在现有6277亩起步区基础上，再扩区1万多亩，至今年5月将有华为昇腾、阿里平头哥等5个万卡集群投产，已签约订单647.2兆瓦，年底建成30万标准机架承载能力广东深圳2025年3月深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划（2025-2026年）深圳将建设多个10E级智能算力集群甘肃庆阳202512月甘肃省政府转载文章1339366亿元的国内第一个国产十万卡训推一体智算集群河南202411月河南省算力基础设施发展规划（2024-2026年）到2026年年底，形成10个以上算力规模达到E级的大型算力中心关省市政府官网，相关省市发改委官网，浙江省经济和信息化厅官网 理2、实施算电协同等新基建工程今年政府工作报告提出，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，算电协同被首次纳入国家级新基建工程范畴。中央早在2023年底就明确，面向东数西算国家枢纽节点开展算电协同试点。从地方落地情况看，相关试点主要集中在内蒙古、甘肃、青海、贵州等西部风光电清洁能源富集地区，各地依托本地绿电资源优势，加快推进算电协同示范项目与示范区建设。省市时间文件/会议具体要求中央省市时间文件/会议具体要求中央202312月国家发改委等关于深入实施国一体化算力网的实施意见创新算力电力协同机制。支持国家枢纽节点地区利用“源网荷储”等新型电力系统模式。面向国家枢纽节点内部及国家枢纽节点之间开展算力电力协同试点。贵州（贵安新区）2026年1月贵州省大数据局官网转载文章强化资源联动与标准制定，助力贵安新区建成高可靠电力保障新高地和绿色电算协同示范区。内蒙古（乌兰察布）202512月乌兰察布“十五五”规划的建议构建算力、电力深度耦合的算电协同发展机制，开展算电协同创新示范。甘肃（庆阳）2026年2月庆阳市发改委文章统筹布局建设国家数算电协同创新示范区合发展引领区、数字经济跨区域联动示范高地、全国绿色低碳算力供给高地和全国人工智能标杆城市。青海2025年3月新华社文章依托丰富的清洁能源资源，青海将加快创建绿色算电协同发展“示范区”洁能源+绿色算力”协同发展模式。河北（张家口）202410月河北省政府官网文章我市还就河北环京地区建设国家级数据标注产业示范基地、开展算电协同试点和算力资源跨区域调度试点事宜积极寻求支持。国政府网，相关省市政府官网，相关省市发改委官网，贵州省大数据发展管理局 理3、政府购买算力服务十五五规划纲要提出，支持通过政府购买算力服务、算力租赁等多种方式满足算力需求。对于政府购买算力服务，目前地方还在初步探索。大致有三种形式：一是政府投资算力中心，向小企业提供算力支持。如广东深圳计划推动政府投资智算中心向初创企业、中小微企业提供一定规模的免费算力。二是政府机构公开招标采购服务，安徽、浙江、广西等地有相关案例落地。三是企业投资建设智算中心，政府购买算力服务。目前可得的案例是广东韶关，中电鹰硕华南数谷智算中心作为韶关市智慧城市的核心项目，由鹰硕负责投资、建设和运营，政府按需购买服务，未来将承载韶关政务、安监、工业、教育、医疗、环保等多个产业智慧化转型发展业务。对于算力租赁服务，算力券已成为地方政府降低企业算力租赁费用的重要政策工具。今年以来，多地正在提高算力券的补贴额或比例、重点支持智算，并扩大补贴范围。610州将算力券年度支持规模从8千万元提高到1.4亿元；四川成都自2026年起每年拨款不低于1亿元算力券，而此前累计发放额仅2千万元。向智算倾向：上海算力券政策明确支持企业租赁智能算力。贵州将算力服务中智算部分的补贴比例由3%大幅提升到30%（通算、超算仅从3%调至5%）。支持范围向AI产业链上下游（数据、模型）拓宽：贵州率先将语料、模型服务纳入支持范围并给予30%的补贴比例，同时将数据产品交易的比重由3%大幅上调至30%；四川也明确提出，在扩容省级算力券的同时，探索制定场景券和模型券政策。（注：根据新华社2025年文章《算力，究竟是个什么力》，中国信息通信研究院等机构将算力分为三类，即基础算力、智能算力和超算算力。基础算力（通用算力），一般用于基础通用计算，比如办公、上网、看视频等，不需要太高的性能。智能算力，主要用于复杂数据分析和人工智能任务，比如：让AI学会识别人脸、理解语音、翻译语言等。它的特点是能高效处理海量数据，并根据不同的AI场景灵活调整策略。超算算力，由超级计算机等高性能计算集群所提供的算力，主要用于科学研究和工程计算。）省市时间文件/会议具体要求贵州2026年3月省市时间文件/会议具体要求贵州2026年3月贵州省政府新闻办举行全国一体化算力网络国家（贵州）枢纽节点算力基础设施发展成果新闻发布会8000万元提高到1.4亿元330％，通算、超算由3330％的激励上海2025年7月上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施发放6亿元算力券……对租用智能算力的主体30%1100%的租金补贴。对自主智能算力设施部署项目，给予最高10%建设支持……2026年3月2026上海全球投资促进大会每年拿出10亿元算力券享，帮助企业快速、低成本接入全市14万P异构算力四川2026年2月进服务业创新突破的实施意见推进人工智能数据集、语料库建设，扩容省级“算力券”，探索制定“场景券”“模型券”政策四川成都2026年3月成都市经信局市新经济委“进解优促”服务企业“1+N”精准对接首场活动2000万元；2026年起每年发放不低于1亿元算力券，最高可抵扣60%算力费用山东2026年2月山东省省级财政支持数据基础设施建设奖补资金实施细则省大数据局根据年度算力应用情况和奖补资金总额确定奖补比例，供需双方单边奖补上限不超过合同实际执行金额的从年度已实际执行的算力采购合同金额的5%提高至项目建设总成本的40%关省市政府官网，贵州省大数据发展管理局官网，山东省大数据局官网，青岛国家高新技术产业开发区官网，证券时报中国新闻 理方式地区/机构时间依据文件具体内容算力支持广东深圳2025方式地区/机构时间依据文件具体内容算力支持广东深圳2025年3月深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划（2025-2026年）构建大规模的普惠算力保障体系，推动政府投资智算中心向初创企业、中小微企业提供一定规模的免费算力政府机构公开招标采购服务河北石家庄202512月石家庄市政务云(国产环境)工智能算力平台服务采购项02包公开招标中标公告石家庄市电子政务中心作为采购人，通过公开招标方式采购算力平台服务，中标供应商紫光云技术有限公司负责提供算力平台服务安徽202510月安徽省检察机关数据中心算力资源租赁（2025年）项目中标（成交）结果公告安徽省检察院公开招标租赁算力资源，中国电信安徽分公司中标，提供机架租赁与IDC托管服务广西2026年3月广西国力招标有限公司关于309AI目（GXZC2026-G3-000154-GLZB）的中标结果公告广西公安厅公开招标AI算力租赁服务，移动、联通、电信分公司中标，中标总金额约3687.8万元浙江杭州萧山区2025年6月杭州市萧山区数据资源管理202561政府采购意向-2025府采购项目详细情况880万元江苏无锡高新区2026年2月无锡高新区管委会转载文章全市首个政务侧国产化智算中心在无锡高新区建成。该算力服务中心经过区城运中心充分调研论证，采用采购服务的模式打造中国银联2025年7月中国银联2025年智能算力服务器及网络设备采购项目中国银联股份有限公司2025年智能算力服务器及网络设备采购项目，涉及智能算力服务器、网络设备采购设智算中买算力服务广东韶关2024年3月广东政务服务和数据管理局转载文章中电鹰硕华南数谷智算中心作为韶关市智慧城市的核心项目，由鹰硕负责投资、建设和运营，政府按需购买服务，未来将承载韶关政国政府采购网广西壮族自治区政府采购中心官网无锡市新吴区政府官网中国人民银行官网广东省政务服务和数管理局官网 理二、格局：算力的国内现状和国际比较（一）国内现状：智算爆发式增长我国算力体系以智算为主导。根据IDC数据，2024年，我国智算、通算规模分别为725.3EFLOPS、71.5EFLOPS，智算占比超9成。2025IDC20252025年43%，202641%，2026年-202838%。图表7 2025年智算规爆发式增长，超出构期DC，中国政府网，新华（二）2024年6月，国家数据局局长刘烈宏在求是发表署名文章《加快构建全国一体化算力网推动建设中国式现代化数字基座》，强调从全球视野看，人工智能的突破带来算力需求的急剧增长，算力已成为大国科技角逐的主赛场，全球主要发达国家加快推进算力战略布局，纷纷抢占算力竞争制高点。据KonstantinPilz等学者研究，在AI超2025年375AI基40%AI图表8 全球智算领域现中美算力双寡头争局onstantinF.Pilz,JamesSanders,RobiRahman,LennartHeim.TrendsinAISupercomputers三、投资：算力三大主体的年度规划（一）地方政府：样本省市维持高双位数增长据通信产业网数据，截至2025年8月，东数西算的八大国家枢纽节点集聚了60%以上新增算力，智算规模约占全国总量的80%。基于此，我们重点观察枢纽内主要省市的规划情况。8）202644%80%~130%图表9 东数西算枢纽内样本省市2026年算力投资计划川省经济合作局官网，人民网，内蒙古金融办官网，内蒙古日报，新华网，相关省市政府官网南方都市报，贵州省大数据发展管理局官网，四川省大数据产业联合会，浙江省经济信