证券投资学知识点

证券投资学知识点股票基础知识一、股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。二、相关的知识（一）股利政策1.现金股利。现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。2.股票股利。股票股利也称送股，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为，把原来属于股东所有的盈余公积转化为股东所有的投入资本，实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均变化。3.4个重要日期（1）股利宣布日。即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。（2）股权登记日。即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。（3）除息除权日。通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后买入的股票不再享有本期股利。从理论上说，除息日股票价值应下降与每股现金股利相同的数额，除权日股票价格应按送股比例同步下降。（4）派发日。即股利正式发放给股东的日期。（二）股票分割与合并股票分割又称拆股、拆细，是针1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，并不影响股东权益的数量及占公司总股权的比重，因此，也应该不会影响调整后股价。（三）增发、配股、转增股本、股份回购1.增发。指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增发。2.配股。配股是面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。3.转增股本。转增股本是将原本股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。4.股份回购。上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票，称为股份回购。三、股票的价值与价格（一）股票的价值1.股票的票面价值。又称面值，即在股票票面上标明的金额。该种股票被称为有面额股票。2.股票的账面价值。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。3.股票的清算价值<账面价值。是公司清算时每一股份所代表的实际价值。4.股票的内在价值。即理论价值，也即股票未来收益的现值。（二）股票的价格1.股票的理论价格。股票的理论价格＝预期股息的贴现价值之和。2.股票的市场价格。一般是指股票在二级市场上交易的价格。3.影响股票价格的因素。供求关系是最直接的影响因素。根本因素：预期。期货基础知识一、期货的定义期货是相对于现货市场而言的，是在现货交易和现货远期交易的基础上发展起来的。期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。二、期货市场的功能（1）回避价格风险。通过在期货市场上进行套期保值就可以按预期的价格出售商品，也可以以预期的价格购进原材料，这就是期货市场回避价格风险的功能。（2）发现价格。期货市场是成千上万商品生产者、经营者通过交易所按既定的规则进行的集中竞价，集中反映了全社会的供求关系，所以能发现真实的价格水平。（3）进行风险投资。针对期货投机者来说的，在期货交易回避价格风险功能实现的同时，也为投机者提供了风险投资的功能。三、期货交易种类（一）商品期货商品期货是期货交易的起源种类。随着期货市场的发展，商品期货交易不断扩展，成为现代期货市场体系中重要的组成部分之一，其规避风险、发现价格的功能对于现代市场经济的运作发挥着越来越重要的作用。（二）金融期货20世纪70年代，期货市场有了突破性的发展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货市场的主导地位。金融期货主要包括外汇期货、利率期货、股指期货和股票期货。四、期货与股票投资方式有何差异？各种投资工具都有不同的特点，期货投资与股票投资在很多方面存在差异，如期货交易实行保证金制度，当投资者在期货公司规定的时限内没有及时补足应缴纳的保证金时，其持有的合约将被强行平仓，且由此造成的损失由投资者自己负责。在某些特殊的情况下，投资者还会有爆仓的风险，也就是说，从事期货交易不但可能赔光所有的钱，还可能倒欠期货公司的钱，这个风险是股票投资所没有的。如果用交易股票的办法来交易期货，往往会造成损失。因此，投资者在参与期货交易前应认真比较二者的差别，莫将期市当股市。证券投资基金基础知识一、证券投资基金证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。二、证券投资基金的分类（一）按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。契约型基金又称为单位信托，是指将投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。（二）按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回原基金。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。（三）按投资标的划分，基金可分为国债基金、股票基金、货币市场基金等1.国债基金。以国债为主要投资对象的证券投资基金。由于国债的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。2.股票基金。以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。3.货币市场基金。货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、收益较高、管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。4.指数基金。投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。5.黄金基金。以黄金或其他贵金属及其相关产业的证券为主要投资对象的基金。（四）按投资目标划分，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金1.成长型基金。基金管理人通常将基金资产投资于信用度较高、有长期成长前景或长期盈余的所谓成长公司的股票。2.收入型基金。收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。3.平衡型基金。平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。平衡型基金的特点是风险比较低，缺点是成长的潜力不大。证券投资学试题重点一览01核心概念阐释▣投资基金定义投资基金是集合投资制度，汇集资金委托管理团队投资，追求稳健收益。投资基金实质上是一种集合投资制度，它汇聚了众多分散投资者的资金，并委托专业的投资管理团队（如基金经理）进行统一投资管理。这些专家依据既定的投资策略，旨在为投资者带来稳健的收益。▣证券定义证券是权益凭证，证明持券人获取相应权益的权利。证券，作为多种经济权益凭证的统称，本质上是一类书面证明。它旨在证明持券人拥有按券面所载内容获取相应权益的权利。▣股票定义股票由公司发行，是一种用以证明股东对资产所有权的凭证。股票，由股份有限公司发行，是一种用以证明股东所持股份的凭证。它赋予了股票持有者对股份公司的部分资产的所有权。▣证券自营业务定义自营业务是机构用自有资金独立进行的证券买卖活动。证券自营业务，简而言之，就是证券经营机构运用自身的名义和自有资金，独立进行证券买卖的活动，旨在获取利润。▣封闭式与开放式基金区别两者在期限、规模、赎回政策、投资策略等方面存在差异。封闭式基金与开放式基金在多个方面存在显著差异。首先，两者的期限不同，封闭式基金设有固定的封闭期，而开放式基金则无固定封闭期。其次，在发行规模上，封闭式基金的规模是固定的，而开放式基金则无此类限制。此外，赎回政策亦有所不同，封闭式基金的基金单位在封闭期内无法赎回，而开放式基金则可随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。投资策略亦因两者而异，封闭式基金可进行长期投资，而开放式基金则需保持资产的流动性，并需在投资组合中保留部分现金和高流动性金融商品。交易费用和信息公布时间也存在差异，封闭式基金需交纳手续费，而开放式基金的相关费用已包含在基金价格中；封闭式基金通常间隔较长时间公布信息，而开放式基金则基本每个交易日连续公布。最后，两者的交易方式亦有所不同，封闭式基金通过上市交易，而开放式基金则通过基金管理公司或代销机构网点进行交易。▣证券投资策略常用策略包括分散投资、计划投资和趋势投资。主要包括分散投资法、计划投资法和趋势投资法。▣股息与分红比较股息比率固定，分红随盈利调整，对象和时机不同。股息与分红在数量、时间和对象上存在显著差异。首先，在数量上，股息的比率通常是预先设定的，相对固定，而分红则根据公司盈利情况灵活调整，可多可少。其次，在时间上，股息的发放时机可以是年底或第二年年初，甚至可能分期多次发放，而分红则通常在第二年年初进行。最后，在对象上，普通股股东在公司经营状况不佳时可能减少或不分派股息，而优先股股东通常享有股息收入的保障，但一般不参与公司分红。普通股的分红则与公司业绩紧密相关，随公司业绩的增减而相应调整。▣公司财务状况分析分析公司财务需关注变动趋势、偿债、营运和获利能力。主要从四个方面入手，包括财务状况的变动趋势、公司的偿债能力、营运能力以及获利能力。通过这些分析，可以更全面地了解公司的财务状况，为投资决策提供有力支持。▣证券公司业务证券公司业务包括承销、经纪、自营和咨询等多方面。证券公司可以经营的业务包括证券承销与保荐、经纪业务、自营业务、投资咨询以及资产管理等多个方面。这些业务涵盖了证券市场的各个环节，为投资者提供全方位的服务。▣移动平均线特点移动平均线追踪趋势，滞后但稳定，具备支撑和压力特性。移动平均线具有以下特点：首先，它能够追踪市场趋势，为投资者提供明确的趋势方向；其次，尽管它滞后于价格变动，但能很好地反映过去的价格走势；再者，移动平均线具有稳定性，能够作为投资者判断市场的重要参考；此外，移动平均线还具有助涨助跌性，即在上涨或下跌趋势中，移动平均线能够起到推动或压制价格的作用；最后，移动平均线同时具备支撑线和压力线的特性，即当价格触及移动平均线时，它会产生一定的支撑或压力作用。▣股票发行价影响因素盈利能力、行业特点、市场行情和发行数量共同决定。公司股票的发行价格是由多个因素共同决定的。首先，公司的盈利水平是一个关键因素，因为投资者往往期望购买到具有良好盈利前景的股票。其次，公司所处的行业特点也会对发行价格产生影响，不同行业的盈利模式和风险水平各不相同，这会在一定程度上塑造股票的价格。此外，股票交易市场的行情也是不可忽视的因素，市场供求关系和整体走势都会对股票价格产生影响。最后，本次股票的发行数量也会对价格造成直接影响，发行数量越多，单个股票的发行价格可能会相应降低。▣金融期货与期权比较标的物、权利义务、保证金和盈亏性质不同。金融期货与金融期权在多个方面存在显著差异。首先，两者的标的物有所不同：金融期货交易的对象是金融商品或期货合约，而金融期权交易则涉及一种金融商品或期货合约选择权的买卖权利。其次，在投资者权利与义务方面，期权被视为单向合约，其中期权的买方享有买卖期权合约的权利，却无需承担相应义务。相比之下，期货合同则是双向合约，双方都必须承担期货合约到期交割的义务。此外，履约保证金的要求也有所不同：金融期货双方均需缴纳一定数额的履约保证金，而期权买方则无需交纳。在现金流转方面，金融期权交易中可能发生现金收付，而金融期货交易则通常仅涉及权利金的支付。另外，盈亏特性上两者也存在差异：金融期货交易的买卖双方盈亏均无上限，而期权交易的盈亏则相对有限，但损失可能无上限。最后，在套期保值的效果上，金融期权相较于金融期货更为有效和便捷。▣证券交易市场类型证券交易市场包括交易所、店头、二板和场外市场等。证券交易市场主要包括证券交易所市场、店头交易市场、二板交易市场、第三市场以及第四市场。▣基金组织形式基金分为公司型和契约型。基金的组织形式主要分为公司型基金和契约型基金两种。▣股价指数特征股价指数敏感和代表性。股价指数具有敏感性和代表性两大特征。▣风险控制原则控制风险方式包括回避、减少、留置和共担。在证券投资中，风险控制的基本原则包括回避风险、减少风险、留置风险和共担风险。这些原则有助于投资者在复杂多变的证券市场中做出明智的决策，降低潜在风险。▣集合竞价方式交易所开盘前半小时的竞价方式。在每个营业日的正式开盘前半小时，我国证交所通常采用集合竞价的方式。▣证券发行参与者证券发行参与者包含发行人、投资者、中介机构和监管机构。证券发行市场的参与者主要包括证券发行人、投资者、证券市场中介机构以及证券监督管理部门。▣债券特征债券具有偿还、流通、安全和收益特征