基金从业资格2025年投资分析实务专项测试卷（附答案）

基金从业资格2025年投资分析实务专项测试卷（附答案）考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本部分共60题，每题1分，共60分。每题只有一个正确选项。）1.下列关于有效市场假说的表述，错误的是（）。A.在有效市场中，资产价格能迅速反映所有可获得的信息。B.在有效市场中，无法通过分析公开信息获得超额收益。C.弱式有效市场意味着技术分析无效。D.强式有效市场意味着基本面分析无效。2.根据资本资产定价模型（CAPM），影响资产必要收益率的因素不包括（）。A.无风险收益率B.市场组合的预期收益率C.资产的系统性风险系数（β）D.资产的预期现金流3.某投资者预期某只股票未来一年后将支付每股1元的股利，并在一年后以每股20元的价格卖出。如果该投资者要求的收益率为15%，那么该股票的当前价值应为（）元。A.19.00B.19.47C.20.00D.21.744.久期主要用于衡量债券价格对（）变动的敏感性。A.股利支付率B.债券发行量C.市场利率D.债券到期时间5.假设某公司发行了100万张面值为100元的5年期固定利率债券，票面利率为5%。如果市场到期收益率为6%，则该债券的到期收益率等于（）。A.5%B.6%C.介于5%与6%之间，具体取决于债券的溢价或折价发行D.无法确定6.以下哪种金融工具的久期最接近于零？（）A.息票债券B.零息债券C.货币市场基金D.可转换债券7.债券的信用评级主要由哪些机构进行？（）A.中央银行B.证券交易所C.信用评级机构（如穆迪、标普、惠誉）D.投资银行8.收益率曲线描述了不同到期期限的（）之间的关系。A.债券数量B.债券价格C.债券收益率D.债券风险9.当收益率曲线向上倾斜时，通常意味着（）。A.市场预期未来利率将下降B.市场预期未来利率将上升C.市场对未来经济前景持悲观态度D.债券的违约风险增加10.某投资者购买了一只股票，持有期间获得了每股2元的股利，并将股票以每股25元的价格卖出。如果投资者的投资期限为1年，则其持有期收益率为（）。A.4%B.8%C.12%D.无法确定（缺少初始投资成本）11.基于公司基本面分析，以下哪个指标通常被认为反映了公司的偿债能力？（）A.市盈率（P/ERatio）B.股息支付率C.流动比率D.营业增长率12.分析一个公司的盈利能力时，常用的指标不包括（）。A.净资产收益率（ROE）B.资产负债率C.毛利率D.销售净利率13.行业分析中的“波特五力模型”主要用于分析（）。A.公司的财务状况B.行业的竞争强度C.宏观经济影响因素D.公司的管理团队14.技术分析主要关注（）。A.公司的财务报表和经营状况B.行业的供需关系和竞争格局C.证券价格和交易量等市场行为数据D.宏观经济和政策因素15.衡量股票投资组合整体风险的主要指标是（）。A.组合的平均收益率B.组合收益率的方差C.组合中单个股票的投资比例D.组合的市盈率16.马科维茨投资组合理论的核心思想是（）。A.风险越低，收益越高B.投资者应该只投资于无风险资产C.通过分散投资可以降低非系统性风险D.收益率是唯一需要考虑的因素17.投资组合的可行集是指所有（）的投资组合的集合。A.具有相同风险和收益B.收益率大于无风险收益率C.满足投资者风险偏好下的有效组合D.风险为零18.在投资组合管理中，马科维茨有效前沿代表了（）。A.风险最低的投资组合集合B.收益率最高的投资组合集合C.在给定风险水平下，收益最佳的组合集合D.所有可能的投资组合集合19.风险平价策略旨在（）。A.使投资组合的预期收益率最大化B.使投资组合的波动率最小化C.使投资组合中各类资产的贡献风险相等D.完全消除投资组合的非系统性风险20.投资组合业绩评估时，需要剔除哪些因素的影响？（）A.投资者的情绪波动B.市场系统性风险C.投资者的交易成本D.公司内部管理失误21.衍生品的主要功能不包括（）。A.风险管理（套期保值）B.资产配置C.投机D.提高市场有效性22.期权赋予买方在未来某个特定日期或之前，以特定价格买入或卖出某种资产的权利，而非义务。这体现了期权的（）。A.风险转移特性B.联动特性C.选择权特性D.杜杆特性23.以下哪种期权属于欧式期权？（）A.美式期权，可以在到期前任何时间行权B.巴西利期权，只能在到期日行权C.欧式期权，只能在到期日行权D.亚式期权，以平均价格行权24.买入看涨期权，如果到期时标的资产价格高于执行价格，投资者的最大损失为（）。A.期权费B.执行价格C.标的资产价格D.期权费+执行价格25.期货合约是指买卖双方同意在（）按预定价格买入或卖出一定数量的某种标的资产的标准化协议。A.现在时刻B.未来某个特定时间C.交易达成时D.交割完成后26.期货交易与现货交易的主要区别之一在于（）。A.交易对象不同B.交易目的不同C.交易场所不同D.是否需要保证金27.期货交易的保证金制度旨在（）。A.鼓励投机行为B.降低交易成本C.规避交易风险D.保证交易安全28.互换交易是指两个交易对手交换一系列（）的协议。A.不同币种的现金流B.不同期限的债务工具C.不同资产的现金流D.不同类型的金融衍生品29.某投资者预期利率将下降，他可能会进行（）操作。A.买入长期债券B.卖出长期债券C.买入利率互换D.卖出利率互换30.行为金融学认为，投资者在做决策时会受到哪些因素的影响？（）A.理性预期B.市场有效性C.心理因素和认知偏差D.均衡价格理论31.“羊群效应”在投资行为中表现为（）。A.投资者独立做出理性决策B.投资者倾向于模仿他人的投资行为C.投资者总是contrarianD.投资者只关注宏观经济32.基金从业人员的职业道德规范要求其（）。A.优先考虑个人利益B.对客户保持诚实守信C.私下接受不正当利益D.从事与基金份额持有人利益相冲突的业务33.基金信息披露的目的是（）。A.保护基金管理人利益B.提供充分、准确、及时的信息，便于投资者决策C.减少监管要求D.提高基金资产净值34.基金招募说明书通常包含哪些内容？（）A.基金管理人财务状况B.基金投资目标、策略、范围C.基金风险揭示D.基金托管人信息35.以下哪种行为违反了基金从业人员的职业道德？（）A.向客户如实告知基金风险B.为争取客户给予不实承诺C.遵守相关法律法规D.维护基金份额持有人利益优先36.基金投资组合中，非系统性风险可以通过（）来降低。A.持有单一行业股票B.分散投资于不同资产类别C.提高投资集中度D.承担更高的杠杆37.下列关于资产配置的说法，错误的是（）。A.资产配置是决定投资组合收益和风险的基础B.资产配置主要基于投资者风险偏好进行C.资产配置不需要考虑不同资产之间的相关性D.资产配置的目标是实现风险与收益的平衡38.基于投资者生命周期进行资产配置时，通常随着年龄增长，应（）。A.增加权益类资产配置比例B.降低固定收益类资产配置比例C.保持较高风险承受能力D.增加现金及现金等价物配置比例39.价值投资理念的核心是（）。A.寻找价格被低估的证券B.追求短期市场涨幅C.投资于高成长性的公司D.依靠技术分析预测市场走势40.某只股票的市盈率远低于市场平均水平，可能意味着（）。A.该股票被市场高估B.该股票被市场低估C.该公司盈利能力极差D.该公司未来增长潜力巨大41.公司分析中，分析公司的竞争优势（核心竞争力）主要关注（）。A.公司的财务报表数据B.行业竞争格局C.公司的管理团队和经营策略D.宏观经济政策42.财务比率分析中的杜邦分析体系可以（）。A.单独衡量公司的偿债能力B.单独衡量公司的营运能力C.将净资产收益率分解为多个财务比率的乘积，揭示其驱动因素D.直接得出公司的投资价值43.假设某股票的当前价格为P0，一年后的预期价格为P1，预期股利为D1。投资者要求的收益率为r，则根据现金流贴现模型，该股票的当前价值为（）。A.P0+P1B.P0-P1C.(P1+D1)/(1+r)D.P1-D144.在进行股票估值时，市净率（P/BRatio）主要适用于（）。A.成熟行业的公司B.高增长科技类公司C.需要大量资本开支的公司D.银行、保险等金融类公司45.以下哪种情况可能导致债券的到期收益率高于票面利率？（）A.债券以折价方式发行B.债券以溢价方式发行C.市场利率上升D.债券的信用评级下降46.债券的信用风险主要是指（）。A.市场利率变动导致债券价格波动的风险B.债券发行人无法按时支付利息或偿还本金的风险C.债券流动性不足的风险D.债券通货膨胀风险47.衡量债券投资组合利率风险的主要指标是（）。A.资产负债率B.久期C.净值增长率D.信用评级48.某投资者构建了一个投资组合，包含A、B两种资产。A资产的预期收益率为10%，标准差为15%；B资产的预期收益率为14%，标准差为20%。假设A、B资产的相关系数为0.3，投资者希望构建一个风险最低（标准差最小）的组合，那么A、B资产在组合中的最优投资比例大致为（）。A.100%投资A，0%投资BB.100%投资B，0%投资AC.60%投资A，40%投资BD.40%投资A，60%投资B49.对冲基金通常具有哪些特征？（）A.投资门槛低B.投资策略灵活多样，可能包括市场中性、多空策略等C.受到严格的监管D.必须投资于公开交易的股票和债券50.私募股权投资的主要目标通常是（）。A.短期投机获利B.获得稳定的高息收入C.对目标公司进行长期价值创造（如管理层收购、业务重组）D.投资于流动性极高的市场51.行为金融学中的“过度自信”偏差可能导致投资者（）。A.投资组合过于分散B.投资组合过于集中C.过度频繁交易D.对风险过于乐观52.久期相同但息票率不同的两种债券，如果市场利率上升相同幅度，则（）。A.息票率较高的债券价格下跌幅度更大B.息票率较低的债券价格下跌幅度更大C.两种债券价格下跌幅度相同D.无法比较价格下跌幅度53.在进行股票估值时，自由现金流折现模型（FCFF）与股利折现模型（DDM）的主要区别在于（）。A.FCFF基于公司整体自由现金流，DDM基于股东可支配股利B.FCFF适用于不派发股利的公司，DDM不适用于不派发股利的公司C.FCFF计算复杂，DDM计算简单D.FCFF只考虑股权资本成本，DDM只考虑债务资本成本54.基金招募说明书中的“风险揭示”部分主要告知投资者（）。A.基金可能获得的最高收益B.基金投资可能面临的各种风险C.基金管理人的业绩排名D.基金的收费方式55.衡量基金业绩时，使用总回报率比使用净值增长率更合适的情形是（）。A.比较不同风险等级的基金B.比较投资期限相同的基金C.比较不同类型的基金（如包含分布股利的基金）D.比较短期运作的基金56.衍生品定价中的“套利”策略是指（）。A.利用市场价格差异进行低风险获利B.承担高风险以追求高收益C.通过投资组合对冲市场风险D.投资于自己不理解的领域57.某投资者购买了一只看涨期权，期权费为2元，执行价格为50元。如果到期时标的资产价格为55元，该投资者的行权决策取决于（）。A.标的资产价格与执行价格的差额B.投资者的风险偏好C.期权费的高低D.市场利率水平58.以下哪种情况会导致看涨期权价值上升？（）A.标的资产价格下跌B.执行价格上升C.到期时间延长D.标的资产波动率下降59.互换交易中，利率互换是指交易双方交换（）。A.不同币种的现金流B.固定利率和浮动利率的现金流C.不同资产的现金流D.股票和债券的现金流60.基金托管人的主要职责不包括（）。A.安全保管基金财产B.执行基金管理人发出的投资指令C.监督基金管理人的投资运作D.负责基金的市场推广和销售二、多项选择题（本部分共20题，每题2分，共40分。每题有两个或两个以上正确选项。）61.以下哪些属于有效市场假说的类型？（）A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.无效市场62.根据资本资产定价模型（CAPM），影响资产预期收益率的因素包括（）。A.无风险收益率B.市场组合的预期收益率C.资产的系统性风险系数（β）D.投资者的风险偏好63.债券的估值方法包括（）。A.现值计算法B.到期收益率法C.市盈率法D.久期分析法64.债券投资的主要风险包括（）。A.利率风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险65.分析股票投资价值时，常用的基本面分析指标包括（）。A.市盈率（P/ERatio）B.净资产收益率（ROE）C.股息支付率D.贝塔系数（β）66.行业分析的内容通常包括（）。A.宏观经济环境分析B.行业生命周期分析C.行业竞争格局分析（波特五力模型）D.行业技术发展趋势分析67.投资组合管理的基本步骤包括（）。A.确定投资目标与策略B.进行资产配置C.选择具体的投资工具D.监控和调整投资组合68.衍生品工具主要包括（）。A.期权B.期货C.互换D.远期合约69.期权的主要功能包括（）。A.风险管理（套期保值）B.投机C.资产配置D.提高市场流动性70.期货交易的主要特征包括（）。A.标准化合约B.保证金制度C.每日盯市制度D.交易所集中交易71.行为金融学对传统金融理论的挑战主要体现在（）。A.认为投资者总是理性的B.关注投资者心理因素和认知偏差对市场的影响C.认为市场总是有效的D.强调市场效率72.基金从业人员的职业道德规范要求（）。A.诚实守信B.客户利益优先C.避免利益冲突D.私下收费73.基金信息披露的主要类型包括（）。A.招募说明书B.基金合同C.定期报告（如季报、年报）D.临时报告74.基金投资组合管理中，风险来源包括（）。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.运作风险75.资产配置的主要考虑因素包括（）。A.投资者的风险承受能力B.投资者的投资目标C.投资期限D.不同资产类别的预期收益率和风险76.价值投资理念的代表人物包括（）。A.本杰明·格雷厄姆B.沃伦·巴菲特C.彼得·林奇D.霍华德·马克斯77.公司基本面分析的主要内容包括（）。A.宏观经济分析B.行业分析C.公司财务分析D.公司管理层分析78.债券久期的影响因素包括（）。A.债券的到期时间B.债券的票面利率C.市场利率水平D.债券的付息频率79.衡量股票投资组合风险的主要指标包括（）。A.组合的标准差B.组合的β系数C.组合的久期D.组合的夏普比率80.对冲基金常见的投资策略包括（）。A.股票多空策略B.事件驱动策略C.全球宏观策略D.固定收益增强策略三、判断题（本部分共20题，每题1分，共20分。请判断下列说法的正误。）81.在有效市场中，任何投资策略都无法获得超额收益。（）82.根据资本资产定价模型（CAPM），风险越高的资产，其预期收益率一定越高。（）83.债券的票面利率是固定的，而到期收益率是变化的。（）84.增长型股票通常具有较低的市盈率。（）85.行业分析中的波特五力模型可以帮助我们理解行业竞争强度和盈利潜力。（）86.技术分析只关注历史价格和交易量数据，与公司基本面无关。（）87.分散投资可以消除投资组合的所有风险。（）88.期货交易中的保证金制度是为了鼓励投机行为。（）89.期权买方的最大损失是支付的权利金（期权费）。（）90.互换交易是一种场外交易（OTC）工具。（）91.行为金融学认为，投资者在做决策时总是完全理性的。（）92.基金招募说明书是基金发行时必须披露的法律文件。（）93.基金托管人对基金财产具有独立保管和监督的职责。（）94.资产配置是决定投资组合收益的唯一因素。（）95.价值型股票通常派发现金股利。（）96.公司的市净率（P/BRatio）越高，说明市场对其未来前景越看好。（）97.债券的久期越长，其利率风险越小。（）98.投资组合的β系数衡量的是其系统性风险。（）99.对冲基金的投资门槛通常低于私募股权基金。（）100.行为金融学中的“锚定效应”是指投资者在做决策时过度依赖第一信息。（）---试卷答案一、单项选择题1.D2.D3.B4.C5.B6.C7.C8.C9.B10.B11.C12.B13.B14.C15.B16.C17.C18.D19.C20.B21.D22.C23.C24.A25.B26.B27.D28.C29.B30.C31.B32.B33.B34.B35.B36.B37.C38.D39.A40.B41.C42.C43.C44.D45.A46.B47.B48.C49.B50.C51.B52.C53.A54.B55.C56.A57.A58.C59.B60.D二、多项选择题61.ABC62.ABC63.ABD64.ABCD65.ABC66.ABCD67.ABCD68.ABCD69.ABC70.ABCD71.BD72.ABCD73.ABCD74.ABCD75.ABCD76.AB77.BCD78.ABB79.ABC80.ABCD三、判断题81.√82.×83.√84.×85.√86.×87.×88.×89.√90.√91.×92.√93.√94.×95.√96.×97.×98.√99.×100.√解析一、单项选择题1.答案D。强式有效市场假设信息不仅包括公开信息，还包括内部信息，因此基本面分析和技术分析都无效。2.答案D。CAPM计算的是资产的*必要*收益率，基于无风险收益率、市场预期收益率和资产β系数，与投资者个人要求无关。3.答案B。股票价值=（1元/年）/（15%-5%）=8.33元。当前价值约为19.47元（考虑到一年后卖出20元，需折现）。4.答案C。久期（Duration）是衡量债券价格对市场利率变化的敏感性的指标。5.答案B。市场到期收益率（YieldtoMaturity）是使债券未来现金流现值等于当前价格的贴现率。如果市场利率高于票面利率，债券会折价发行，到期收益率高于票面利率。6.答案C。零息债券没有利息支付，久期最接近于其到期时间。7.答案C。信用评级机构（如穆迪、标普、惠誉）专门对债券的信用风险进行评估和评级。8.答案C。收益率曲线描述了不同到期期限的债券收益率之间的关系。9.答案B。收益率曲线向上倾斜表示长期债券收益率高于短期债券收益率，市场预期未来利率可能上升。10.答案B。持有期收益率=(卖出价-买入价+持有期间收益)/买入价。缺少初始买入成本，无法计算。11.答案C。流动比率（CurrentRatio）=流动资产/流动负债，是衡量公司短期偿债能力的主要指标。12.答案B。资产负债率（Debt-to-AssetRatio）是衡量公司长期偿债能力的指标。营运能力、盈利能力、增长能力是其他分析维度。13.答案B。波特五力模型分析行业的竞争强度，包括供应商议价能力、购买者议价能力、潜在进入者威胁、替代品威胁、现有竞争者竞争。14.答案C。技术分析基于历史价格和交易量数据，研究市场行为模式，试图预测未来价格走势。15.答案B。衡量投资组合整体风险的主要指标是组合收益率的方差或标准差，它反映了组合的整体波动性。16.答案C。马科维茨投资组合理论的核心是通过分散投资来降低非系统性风险，实现风险与收益的优化组合。17.答案C。可行集是指所有满足投资者风险偏好和约束条件下的有效投资组合的集合。18.答案D。有效前沿代表了在给定风险水平下，收益最佳的组合集合；或在给定收益水平下，风险最低的组合集合。19.答案C。风险平价策略旨在使投资组合中各类资产的风险（贡献风险）按照投资者偏好进行分配，而不是消除风险。20.答案B。业绩评估时需要剔除市场系统性风险（如使用风险调整后收益指标）和投资成本等因素的影响。21.答案D。衍生品的主要功能包括风险管理、投机、套利和价格发现，提高市场效率是其间接作用。22.答案C。期权赋予买方的是“权利”而非“义务”，体现了其选择权特性。23.答案C。欧式期权只能在到期日行权。24.答案A。买入看涨期权，如果到期价格低于执行价，最优策略是放弃行权，最大损失即为买入期权时支付的权利金。25.答案B。期货合约是买卖双方同意在*未来某个特定时间*按预定价格买入或卖出一定数量的标的资产的协议。26.答案B。期货交易与现货交易的主要区别在于交易对象的不同（标准化合约vs非标准化合约/现货），以及交易目的（套期保值/投机vs即期交割）。27.答案D。保证金制度要求交易者缴纳一定比例的保证金，作为交易保障，旨在降低交易风险，防止恶意逃废债。28.答案C。互换交易是交换一系列不同资产的现金流（最常见的如固定利率与浮动利率）的协议。29.答案B。预期利率下降，长期债券价格将上涨，投资者可能卖出长期债券获利，或进行利率互换锁定未来较低成本。30.答案C。行为金融学认为投资者在做决策时会受到心理因素和认知偏差的影响，并非完全理性。31.答案B。“羊群效应”指投资者倾向于模仿他人的投资行为，而非独立决策或contrarian投资。32.答案B。基金从业人员的职业道德规范要求诚实守信，对客户负责，保护客户利益。33.答案B。基金信息披露的目的在于向投资者提供充分、准确、及时的信息，帮助其做出理性投资决策。34.答案B。基金招募说明书是基金募集时必须向投资者披露的法律文件，包含基金投资目标、策略、风险、费用等关键信息。35.答案B。为争取客户给予不实承诺违反了诚实守信原则，属于违规行为。36.答案B。通过分散投资于相关性较低的资产（不同行业、不同资产类别），可以降低非系统性风险。37.答案C。资产配置主要基于投资者的风险偏好、投资目标和期限等，并非不考虑资产相关性（相关性是分散投资的基础）。38.答案D。随着年龄增长，风险承受能力通常下降，应增加现金及现金等价物等低风险资产配置比例。39.答案A。价值投资理念的核心是寻找并投资于市场价格低于其内在价值的证券。40.答案B。市盈率远低于市场平均水平通常意味着市场认为该股票被低估。41.答案C。公司分析中的竞争优势（核心竞争力）是公司相对于竞争对手的独特能力，是价值创造的基础。42.答案C。杜邦分析体系将净资产收益率分解为销售净利率、总资产周转率和权益乘数（或ROA、ROE）的乘积，揭示影响ROE的驱动因素。43.答案C。股票价值=(P1+D1)/(1+r)。这是股利折现模型或现金流贴现模型的基本形式。44.答案D。市净率（P/BRatio）主要适用于资产密度较高的行业，如银行、保险、房地产等。45.答案A。息票率较高的债券，其现金流中利息部分占比高，在市场利率上升时，其价格下跌幅度相对较小（或跌幅慢），因为其未来现金流折现受利率影响相对较小。46.答案B。信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息或本金的风险。47.答案B。久期（Duration）是衡量债券价格对利率变动敏感性的主要指标，直接与利率风险相关。标准差衡量整体波动性，β系数衡量系统性风险。48.答案C。构建风险最低（标准差最小）的组合，需要考虑资产间的相关性。A、B相关系数为0.3，构建组合时A（15%）的比重应大于B（20%）。计算可得大致比例为60%A+40%B。49.答案B。对冲基金投资门槛高，策略灵活，可能采用市场中性（多空）策略，不受限于公开市场股票债券，监管相对灵活。50.答案C。私募股权投资的主要目标是进行长期投资，通过增值退出（如并购、IPO）获取回报，而非短期投机。51.答案B。过度自信偏差导致投资者高估自身能力，倾向于承担过多风险，可能导致投资组合过于集中。52.答案C。久期相同，市场利率上升相同幅度，两种债券的价格都会下跌，但下跌幅度（百分比）理论上相同（假设其他因素如付息频率相同）。53.答案A。自由现金流折现模型（FCFF）基于公司整体自由现金流，而股利折现模型（DDM）基于股东可支配股利。这是两者最根本的区别。54.答案B。基金招募说明书中的“风险揭示”部分必须如实告知投资者投资可能面临的各种风险。55.答案C。总回报率包含股利/利息等现金分配，比仅考虑净值变化的净值增长率更能全面反映基金业绩。56.答案A。套利策略是指利用市场价格差异进行低风险（或无风险）获利。57.答案A。购买看涨期权，是否行权取决于到期时标的资产价格与执行价格的差额是否大于期权费。差额越大，行权越有利。58.答案C。到期时间延长，期权的时间价值增加，价值上升。价格下跌、执行价格上升、波动率下降通常导致看涨期权价值下降。59.答案B。利率互换是指交易双方交换固定利率和浮动利率的现金流。60.答案D。基金托管人的主要职责是安全保管基金财产、执行投资指令、监督基金管理人运作等，市场推广和销售通常由基金管理公司或销售机构负责。二、多项选择题61.答案ABC。有效市场分为弱式、半强式、强式三种。62.答案ABC。CAPM必要收益率=无风险收益率+β*(市场预期收益率-无风险收益率)。63.答案ABD。债券估值主要靠现值计算法，久期用于分析利率风险，不是估值方法本身。64.答案ABCD。债券投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。65.答案ABC。市盈率、ROE、股息支付率属