2026年期货从业资格之期货基础知识综合提升测试卷含答案详解（综合卷）

2026年期货从业资格之期货基础知识综合提升测试卷含答案详解（综合卷）1.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则（）客户将收到“追加保证金通知书”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】：B2.国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货【答案】：A3.下列关于资产管理说法错误的是（）。

A.资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司只可以依法为单一客户办理资产管理业务

D.资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动【答案】：C4.看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】：A5.K线为阳线时，（）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A.上影线

B.实体

C.下影线

D.总长度【答案】：A6.对交易者来说，期货合约的唯一变量是（）。

A.报价单位

B.交易价格

C.交易单位

D.交割月份【答案】：B7.期货交易是在（）的基础上发展起来的。

A.互换交易

B.期权交易

C.调期交易

D.远期交易【答案】：D8.我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】：C9.目前，我国上海期货交易所采用的实物交割方式为（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】：A10.金融期货最早生产于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】：C11.利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。

A.均按固定利率计算

B.均按浮动利率计算

C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算

D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】：D12.某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（）。该投资者的可用资金余额为(不计手续费、税金等费用)（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】：D13.沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】：A14.以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训【答案】：D15.下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】：C16.目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】：D17.中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】：A18.某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.300

B.500

C.-300

D.800【答案】：D19.当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】：D20.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】：D21.如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30【答案】：C22.（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.交易经理（）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CPO）

D.商品交易顾问（CTA）【答案】：C23.公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受短期利率下降带来的损害，投资人很可能（）。

A.购买长期国债的期货合约

B.出售短期国库券的期货合约

C.购买短期国库券的期货合约

D.出售欧洲美元的期货合约【答案】：C24.沪深300指数期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】：B25.沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】：D26.下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【答案】：A27.在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约【答案】：A28.我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】：A29.持仓费的高低与（）有关。

A.持有商品的时间长短

B.持有商品的风险大小

C.持有商品的品种不同

D.基差的大小【答案】：A30.对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损

B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利

C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值

D.以上说法都不对【答案】：A31.下列关于开盘价与收盘价的说法中，正确的是（）。

A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生

B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生

C.都由集合竞价产生

D.都由连续竞价产生【答案】：C32.某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】：C33.中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】：A34.期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.保证金制度

B.套期保值

C.标准化合约

D.杠杆机制【答案】：B35.某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】：B36.最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】：D37.当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金【答案】：B38.如果投资者在3月份以600点的权利金买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】：C39.公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】：C40.最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】：C41.期货公司成立后无正当理由超过（）个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续（）个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6【答案】：B42.关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】：C43.如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】：C44.当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??

A.实值状态

B.虚值状态

C.平值状态

D.极度实值或极度虚值【答案】：C45.会员大会由会员制期货交易所的（）会员组成。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】：D46.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】：A47.某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】：A48.关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。

A.最大收益为所收取的权利金

B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权

C.损益平衡点为：执行价格+权利金

D.买方的盈利即为卖方的亏损【答案】：C49.上海期货交易所的期货结算机构是（）。

A.附属于期货交易所的相对独立机构

B.交易所的内部机构

C.由几家期货交易所共同拥有

D.完全独立于期货交易所【答案】：B50.卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】：C51.会员制期货交易所中由（）来决定专业委员会的设置。

A.会员大会

B.监事会

C.理事会

D.期货交易所【答案】：C52.在正向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。

A.40

B.不高于40

C.不低于40

D.无法确定【答案】：C53.改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立【答案】：A54.以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中长期利率期货一般采用实物交割

B.中金所国债期货属于短期利率期货品种

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】：A55.下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】：D56.3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】：B57.3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】：B58.若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】：D59.6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000【答案】：B60.中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】：C61.在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】：B62.将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】：C63.期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】：B64.某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A.590

B.600

C.610

D.620【答案】：C65.某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】：A66.某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲日元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权【答案】：C67.假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】：D68.下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。

A.止损

B.市价

C.触价

D.限价【答案】：B69.（）不属于期货交易所的特性。

A.高度集中化

B.高度严密性

C.高度组织化

D.高度规范化【答案】：A70.下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】：A71.某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】：C72.关于股指期货套利的说法错误的是（）。

A.增加股指期货交易的流动性

B.有利于股指期货价格的合理化

C.有利于期货合约间价差趋于合理

D.不承担价格变动风险【答案】：D73.美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可（）做套期保值。

A.卖出英镑期货看涨期权合约

B.买入英镑期货合约

C.买入英镑期货看跌期权合约

D.卖出英镑期货合约【答案】：B74.若债券的久期为7年，市场利率为3．65％，则其修正久期为（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75【答案】：B75.根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的（）以内。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%【答案】：B76.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（）累计数量。

A.单边

B.双边

C.最多

D.最少【答案】：B77.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】：D78.在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司【答案】：A79.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】：D80.现代意义上的结算机构的产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京【答案】：A81.道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.起点

B.终点

C.反转点

D.黄金分割点【答案】：C82.某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨，价格升至38670元/吨，再买入3手，价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（）元/吨。

A.38666

B.38670

C.38673

D.38700【答案】：A83.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】：D84.芝加哥商业交易所的英文缩写是(）。

A.COMEX

B.CME

C.CBOT

D.NYMEX【答案】：B85.会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】：A86.某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】：C87.指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】：B88.如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】：B89.关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（）。

A.交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构

B.交割仓库应根据交易量限制实物交割总量

C.交割仓库不能参与期货交易

D.交割仓库由期货交易所指定【答案】：B90.某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。（铜期货合约每手5吨）

A.27000

B.2700

C.54000

D.5400【答案】：A91.在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】：B92.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。

A.10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历

B.20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

C.5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历

D.10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历【答案】：A93.在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】：B94.交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约是（）。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】：D95.（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】：A96.技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的【答案】：B97.下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的【答案】：A98.下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】：D99.远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】：D100.下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【答案】：D101.期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】：D102.中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】：C103.买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】：D104.非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当（）。

A.及时向期货交易所报告

B.及时公开披露

C.通过非结算会员向期货交易所报告

D.通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】：C105.当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值【答案】：A106.某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是（）。

A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨

B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨

C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨

D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨【答案】：B107.关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。

A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格

B.两者信用风险都较小

C.交易均是由双方通过一对一谈判达成

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】：D108.3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.4000

B.4050

C.4100

D.4150【答案】：B109.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】：A110.在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。

A.优惠价格

B.将来价格

C.事先确定价格

D.市场价格【答案】：C111.关于期货合约持仓量变化的说法，正确的是（）。

A.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量增加

B.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量增加

C.成交双方均为平仓操作，持仓量减少

D.成交双方均为建仓操作，持仓量不变【答案】：C112.某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】：C113.某看跌期权的执行价格为55美分/蒲式耳，标的资产的价格为50美分/蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】：B114.若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】：C115.反向大豆提油套利的操作是（）。

A.买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约

B.卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约

D.买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】：C116.下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】：C117.某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】：A118.目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。

A.货币供应量

B.货市存量

C.货币需求量

D.利率【答案】：A119.在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】：A120.6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元／吨。（不计手续费等费用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850【答案】：D121.若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】：A122.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】：D123.买入看涨期权的风险和收益关系是（）。

A.损失有限，收益无限

B.损失有限，收益有限

C.损失无限，收益无限

D.损失无限，收益有限【答案】：A124.棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】：C125.TF1509期货价格为97．525，若对应的最便宜可交割国债价格为99．640，转换因子为1．0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1．5481，持有期间利息收入为1．5085，则TF1509的理论价格为（）。

A.1.0167*（99.640+1.5481-1.5085）

B.1/1.0167*（99.640+1.5481）

C.1/1.0167*(99.640+1.5481-1.5085)

D.1/1.0167*(99.640-1.5085)【答案】：C126.关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】：B127.通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】：B128.某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。(不计手续费等费用)

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000【答案】：C129.A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该（）。

A.允许甲某继续持仓

B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓

C.劝说甲某自行平仓

D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】：B130.某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】：A131.以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。

A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利

B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利

C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利

D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】：D132.在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】：B133.2013年记账式附息（）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622【答案】：D134.某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】：A135.()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化【答案】：A136.6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】：C137.中国金融期货交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】：D138.某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨【答案】：C139.以下关于互换的说法不正确的是（）。

A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交【答案】：A140.通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.最大为权利金

B.随着标的物价格的大幅波动而增加

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】：A141.活跃的合约具有（），方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓。

A.较高的市场价值

B.较低的市场价值

C.较高的市场流动性

D.较低的市场流动性【答案】：C142.()的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】：C143.下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约、安排合约上市

B.发布市场信息

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.制定期货合约交易价格【答案】：D144.假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】：B145.下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】：A146.现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】：A147.某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】：B148.假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】：C149.4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】：C150.以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】：D151.某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】：A152.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】：B153.—国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济周期的角度看，该国处于（）阶段。

A.复苏

B.繁荣

C.衰退

D.萧条【答案】：C154.标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500【答案】：C155.下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权的到期期限

C.期权的行权方向

D.国内外利率水平【答案】：C156.A公司在3月1日发行了1000万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为3M-Libor（伦敦银行间同业拆借利率）+25个基点（）计算得到。即A公司必须在6月1日、9月1日、12月1日支付利息，并在下一年的3月1日支付利息和本金。

A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000

B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000

C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000

D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】：A157.历史上第一个股指期货品种是（）。

A.道琼斯指数期货

B.标准普尔500指数期货

C.价值线综合指数期货

D.香港恒生指数期货【答案】：C158.某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】：C159.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。

A.持仓费

B.持有成本

C.交割成本

D.手续费【答案】：B160.（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.日元标价法

D.欧元标价法【答案】：A161.在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】：A162.关于看跌期权的损益(不计交易费用)，以下说法正确的是（）。

A.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格一权利金

B.看跌期权卖方的最大损失是.执行价格+权利金

C.看跌期权卖方的损益平衡点是.执行价格+权利金

D.看跌期权买方的损益平衡点是.执行价格+权利金【答案】：A163.某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.亏损50元

D.盈利50元【答案】：A164.某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。(不计手续费等费用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】：B165.某期货交易所的铝期货价格于2016年3月14日、15日、16日连续3日涨幅达到最大限度4％，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的5％提高到6％，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是（）。

A.把最大涨幅幅度调整为±5％

B.把最大涨跌幅度调整为±3％

C.把最大涨幅调整为5％，把最大跌幅调整为一3％

D.把最大涨幅调整为4.5％，最大跌幅不变【答案】：A166.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】：B167.沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。

A.在3065以下存在正向套利机会

B.在2995以上存在正向套利机会

C.在3065以上存在反向套利机会

D.在2995以下存在反向套利机会【答案】：D168.某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。

A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权【答案】：B169.4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人100手7月燃料油期货合约，卖出200手8月燃料油期货合约，买人100手9月燃料油期货合约，成交价格分别为4820元／吨、4870元／吨和4900元／吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元／吨、4860元／吨和4890元／吨。该交易者的净收益是（）元。(按10吨／手计算，不计手续费等费

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000【答案】：A170.3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】：A171.下列属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-1000元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】：A172.某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】：C173.入市时机选择的步骤是（）。

A.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间

B.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景

C.权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间

D.决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌【答案】：A174.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（）。

A.农作物增产造成的粮食价格下降

B.原油价格上涨引起的制成品价格上涨

C.进口价格上涨导致原材料价格上涨

D.燃料价格下跌使得买方拒绝付款【答案】：D175.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾（）年的，不得申请期货公司董事、监事和高级管理人员的任职资格。

A.3

B.5

C.7

D.10【答案】：B176.期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】：A177.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】：A178.理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.