绿色航空与航空运输碳中和 专题研究报告

《绿色航空与航空运输碳中和》

专题研究报告摘要在全球应对气候变化与"碳达峰、碳中和"战略背景下，航空业作为温室气体排放增长最快的行业之一，正面临日益严峻的减排压力与转型挑战。可持续航空燃料（SAF）全生命周期可减少高达80%的碳排放，已成为全球航空业实现碳中和目标的核心路径。

本报告系统分析绿色航空的技术路径、政策机制（EUETS、CORSIA）、中国SAF产业发展现状、主要挑战与未来趋势。研究发现：中国SAF产业以HEFA技术路线为主（以餐饮废油、动植物废油脂为原料），电制SAF（e-SAF）是中长期重要方向；莞港共建大湾区首条完整SAF产业链，霍尼韦尔与吉林康乃尔合作年产30万吨SAF项目正式启动；EUETS计划2026年全面取消免费配额，CORSIA国际抵消机制覆盖国际航线，中国航司面临日益严峻的国际碳合规压力。

建议航空公司与政策制定者：加快SAF掺混与应用试点，建立本土SAF产能与供应链体系；主动应对EUETS与CORSIA合规要求，建立碳资产管理体系；推进机队更新与运行优化（AI调度、短距滑行等），多路径协同实现碳中和目标。

一、背景与定义1.1绿色航空的定义与核心内涵绿色航空是指以可持续发展理念为引领，通过技术创新、能源转型、运行优化、市场机制等多重路径，最大限度降低航空活动对气候与环境负面影响的行业发展新模式。

核心内涵包括：

（1）能源转型：以可持续航空燃料（SAF）、电动、氢能等清洁能源替代传统航油；

（2）机队更新：淘汰高油耗老旧飞机，引进节能型新一代飞机；

（3）运行优化：通过AI智能调度、最优飞行剖面、短距滑行等提升运行效率；

（4）市场机制：参与碳排放交易（EUETS、CORSIA、国内碳市场），通过碳抵消与减排投资实现净零排放。1.2碳中和目标与航空业的责任（1）国际层面：国际民航组织（ICAO）提出，全球航空业到2050年需实现净零排放；

（2）中国层面：中国承诺2060年前实现碳中和，民航业作为交通领域碳排放重要来源，需在全国范围内率先制定并落实碳中和路线图；

（3）欧盟层面：EUETS将航空业纳入碳排放交易体系，并计划2026年全面取消免费配额，对中国航司飞往欧盟的航线构成直接成本压力。

二、现状分析2.1可持续航空燃料（SAF）发展现状SAF是指由可再生、非化石原料生产的航空燃料，全生命周期可减少高达80%的碳排放，是当前航空业最现实、最快速的减排手段。

【技术路线】

•HEFA（加氢处理酯和脂肪酸）：最成熟路线，以餐饮废油、动植物废油脂为原料，是中国当前SAF产业的主流技术路径；

•FT（费托合成）：以生物质气化后合成为基础，原料来源广泛；

•e-SAF（电制SAF）：以可再生电力、水、二氧化碳为原料，减排潜力最大，是中长期重要发展方向；

•其他路线：醇制jet、糖制jet等仍在示范阶段。

【中国SAF产能建设】

•莞港共建大湾区首条完整SAF产业链（2026年5月签约）

•霍尼韦尔+吉林康乃尔：年产30万吨SAF项目（2026年4月启动）

•项目全部达产后，预计年销售收入约75亿元

•中国SAF产能仍处于初步规模化阶段，与欧洲、美国相比存在明显差距2.2国际碳合规机制及其影响【EUETS（欧盟碳排放交易体系）】

•覆盖所有从欧盟/欧洲经济区机场起飞的航班，以及飞往欧盟的第三国航班

•计划2026年全面取消免费配额，航司需通过碳市场交易全额购买配额

•碳成本将直接增加中国航司飞往欧盟航线的运营成本

【CORSIA（国际民航组织碳抵消与减排机制）】

•覆盖国际航线碳排放增长部分，航司需通过购买碳抵消信用（CERs）或SAF使用来履行合规义务

•第一阶段（2021—2023年）：试点阶段（自愿参与）

•第二阶段（2024—2026年）：逐步强制覆盖

•第三阶段（2027—2035年）：全面强制覆盖，减排要求进一步提升

【对中国航司的影响】

•中欧航线：受EUETS直接管辖，碳成本压力最大

•其他国际航线：受CORSIA管辖，需建立碳资产管理与合规体系

•双重合规压力：同时应对EUETS与CORSIA的中国航司，合规成本与管理复杂度显著提升2.3中国绿色民航政策与行动【政策框架】

•《"十四五"民航绿色发展专项规划》：将SAF作为行业脱碳重要战略储备

•《2030年前碳达峰行动方案》（2021年）：明确交通领域碳达峰路径

•《民用航空法》（2025年修订，2026年7月施行）：新增绿色发展相关条款

【中国民航局SAF推进举措】

•2010年起加大对SAF研发应用的重视程度

•在部分机场开展SAF掺混应用试点

•支持国内SAF产能建设，推动SAF纳入可持续燃料产业体系

【机场绿色行动】

•上海浦东、首都机场、深圳宝安等大型枢纽推进绿色建筑、光伏发电、充电桩、地源热泵等低碳基础设施建设

•机场电动化地面设备（AGV、行李拖车、客梯车等）替代燃油设备进程加快

三、关键驱动因素3.1政策驱动：国际国内双碳目标刚性约束（1）国际民航组织2050年净零排放目标对各国航司形成刚性约束；

（2）EUETS2026年全面取消免费配额，将直接推高飞欧航线运营成本，倒逼中国航司加速SAF应用与碳资产管理能力建设；

（3）中国"3060"双碳目标将民航业纳入重点减排领域，政策力度持续加大，绿色金融支持力度不断增强。3.2市场驱动：碳成本内部化与ESG投资压力（1）碳成本内部化：随着EUETS、CORSIA等机制逐步落地，碳排放成本将直接计入航司运营成本，影响航线经济性与盈利能力；

（2）ESG投资压力：全球机构投资者将ESG（环境、社会、治理）表现作为投资决策核心指标，碳排放表现落后的航司将面临融资成本上升、评级下调等市场风险；

（3）客户偏好变化：企业客户（尤其是跨国公司）在差旅采购中日益偏好低碳航空公司，"绿色溢价"正在形成。3.3技术驱动：SAF技术成熟与成本下降（1）HEFA路线技术成熟：中国餐饮废油、动植物废油脂原料供应充足，HEFA路线技术成熟度高，具备规模化扩产基础；

（2）e-SAF技术突破：随着可再生电力成本持续下降，电制SAF（e-SAF）的技术经济可行性持续提升，有望在中长期实现商业化；

（3）机队节能技术：新一代飞机（波音787、空客A350等）燃油效率较上一代飞机提升15%~25%，加速机队更新是减排最直接路径。

四、主要挑战与风险4.1SAF供给不足与成本过高（1）产能不足：中国SAF产能仍处于初步规模化阶段，年产量远低于航空业潜在需求，供需缺口巨大；

（2）成本偏高：SAF生产成本目前约为传统航油的2~4倍，在没有强制掺混政策或税收优惠的情况下，航司主动使用SAF的经济动力不足；

（3）原料竞争：HEFA路线所需的餐饮废油、动植物废油脂同时是生物柴油、生物天然气等产业的原料，原料竞争将推高SAF生产成本。4.2国际合规压力与航线经济性下降（1）EUETS成本传导：2026年全面取消免费配额后，中国航司飞往欧盟的航线将面临显著的碳成本上升，部分低收益航线可能被迫停飞；

（2）CORSIA合规复杂度：国际航线需同时应对CORSIA抵消义务与多国差异化的碳合规要求，合规管理复杂度高；

（3）双重征收风险：部分国家和地区可能同时实施本地碳税与碳交易机制，导致同一航段面临多重碳成本，形成双重征收风险。4.3技术路线不确定性与投资回报风险（1）技术路线多样：HEFA、FT、e-SAF、醇制jet等多条技术路线并行发展，未来主流路线存在不确定性，SAF产能投资面临技术路线选择风险；

（2）e-SAF商业化时点的不确定性：e-SAF是中长期最理想的SAF路线，但其商业化时点、成本下降曲线仍存在较大不确定性；

（3）资产搁浅风险：如果未来SAF强制掺混政策出台，未提前布局SAF使用的航司可能面临资产搁浅与竞争劣势。4.4绿色溢价与乘客支付意愿不足当前，航空旅客对"绿色溢价"（为低碳航班支付更高票价）的接受度仍然较低，航司难以通过票价将SAF成本完全传导给终端旅客，SAF应用的经济压力主要由航司承担，制约了SAF的规模化应用。

五、标杆案例研究5.1霍尼韦尔+吉林康乃尔：年产30万吨SAF项目2026年4月，霍尼韦尔公司与吉林康乃尔新能源有限公司等合作方在吉林市正式启动年产30万吨可持续航空燃料（SAF）项目，是中国SAF产业化进程中的标志性事件。

【项目亮点】

•产能规模：30万吨/年，在国内同类SAF项目中处于领先地位

•技术路线：HEFA（加氢处理酯和脂肪酸），技术成熟度高

•经济效益：全部达产后预计年销售收入约75亿元

•战略意义：标志着吉林省在绿色能源领域迈出了极具战略意义的关键一步

【行业启示】

国际技术巨头（霍尼韦尔）与本土能源企业（康乃尔）的深度合作模式，是中国SAF产业快速规模化的重要路径，值得其他地区和项目借鉴。5.2莞港共建大湾区首条完整SAF产业链2026年5月，东莞市人民政府与香港本地孵化的可持续燃料生产商怡斯莱（EcoCeres）签署投资意向协议，将在粤港澳大湾区建立首条完整的可持续航空燃料（SAF）产业链。

【核心价值】

（1）产业链完整性：覆盖SAF生产、储运、加注、碳信用核证全链条；

（2）粤港澳协同：依托香港国际航空枢纽地位与东莞制造业基础，实现产业链上下游高效协同；

（3）服务大湾区机场群：为香港国际机场、广州白云、深圳宝安等大湾区核心机场提供本地化SAF供应，降低物流成本与碳足迹。

【推广意义】

大湾区SAF完整产业链的建设模式，为长三角、京津冀、成渝等机场群推进SAF本地化供应提供了可复制的示范模板。5.3国航、东航、南航SAF试点应用中国三大航（国航、东航、南航）已先后在部分航班开展SAF掺混试飞与商业运营，是中国航司SAF应用的先行者。

【核心进展】

•国航：在部分北京—欧洲航线上开展SAF掺混试点

•东航：完成多架次SAF掺混商业航班运行，积累运营经验

•南航：积极推进SAF应用，并在机队更新中优先选择节能型新一代飞机

【挑战】

当前三大航的SAF应用仍以试点为主，掺混比例较低（通常在1%~5%），距EUCORSIA要求的长期掺混目标（2030年前后达5%~10%）仍有较大差距，需加快规模化应用步伐。

六、未来趋势展望6.1SAF掺混政策：从自愿试点迈向强制掺混借鉴欧盟、英国、美国等经验，中国有望在未来3~5年内出台SAF强制掺混政策，设定分阶段掺混比例目标（如2030年3%、2035年5%等），为SAF产业提供确定性的市场需求，驱动产能快速扩张。

强制掺混政策的出台，将是推动中国SAF产业从"试点示范"迈向"规模化商用"的最关键政策催化剂。6.2e-SAF崛起：中长期最具潜力的技术路线随着中国可再生能源装机量持续扩张、绿电成本持续下降，电制SAF（e-SAF）的技术经济可行性将在2028—2030年前后达到商业化阈值，成为中国SAF产业中长期最重要的增长引擎。

e-SAF的核心优势：

（1）原料无限：只需可再生电力、水、二氧化碳，不受生物质原料供应限制；

（2）减排潜力最大：全生命周期减排可达95%以上；

（3）产业协同效应：与新能源、储能、绿氢等产业形成协同，纳入国家能源安全战略。6.3碳资产管理将成为航司核心竞争力随着EUETS、CORSIA等机制的深入实施，碳资产管理能力将成为航司核心竞争力的重要组成部分：

（1）碳配额交易能力：主动管理碳配额持仓，优化碳成本；

（2）SAF采购与碳信用管理：建立SAF采购体系与碳信用组合，以最低成本实现合规；

（3）碳信息披露与ESG报告：满足监管披露要求与投资者ESG评估需求。6.4绿色航空与智慧民航深度融合绿色航空与智慧民航建设将深度融合：

（1）AI优化飞行剖面与滑行路径，减少燃油消耗与碳排放；

（2）数字孪生机场优化全场运行效率，降低地面等待与滑行时间；

（3）"绿色+智慧"双轮驱动，将成为未来枢纽机场评级与国际认证的核心指标。

七、战略建议7.1对航空公司的建议（1）加快SAF掺混与应用试点，建立SAF采购与供应链体系

建议航司主动与国内SAF生产商建立战略合作，锁定长期供应协议，在政策强制掺混要求出台前率先建立SAF应用能力与合规经验。

（2）建立碳资产管理体系，主动应对EUETS与CORSIA合规要求

建议设立专职碳资产管理部门，建立碳配额交易、SAF采购、碳信用组合管理的全流程能力，将碳成本纳入航线收益管理模型。

（3）推进机队更新与运行优化，多路径协同减排

建议加快淘汰高油耗老旧飞机，优先引进节能型新一代飞机；同时推进AI智能调度、最优飞行剖面、单发滑行等运行优化措施，最大化降低传统航油的碳排放强度。

（4）加强绿色营销，培育"绿色溢价"支付意愿

建议航司主动宣传SAF应用、碳减排成效，打造"绿色航司"品牌形象，引导企业客户与高端旅客选择低碳航班，逐步形成"绿色溢价"市场接受度。7.2对政策制定者的建议（1）尽快出台SAF强制掺混时间表与路线图，为产业提供确定性