T∕GXAS 1146-2025 企业股权投资项目可行性研究报告编制规范

ICS65.020CCSB60GXASI 4 4 6 6 8 9 26 27 29本文件参照GB/T1.1—2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。1企业股权投资项目可行性研究报告编制规范可行性研究报告编制的基本要求、报告结构、报告编制、附表、附图和附件的4基本要求4.1应符合国家、行业、地方中长期发展规划要求和企业总体规划要求。4.2企业股权投资项目包括新设立全资或控股、参股子公司、合资合作股权投资项目，股权收购或兼4.3投资方或合资方应对目标企业进行实地考察，如有下属机构宜对其下属核心企业进行考察；对目4.4前置性要求：改革重大事项社会稳定风险评估机制的指导意见》及地方国资委相关法——被列入国有企业投资负面清单的项目，不宜进行股权投资。25.1编写框架5.2文本排序c)扉页。宜包含编制单位的法定代表人、技术总负责人、项目负责人、审定、审核、校核、编产状况、经营现状、运作模式、财务状况及出售的原简述股权投资的规模和内容，以及交易的对31%2%345年6年7%89%1%2%345年6年7%8%9%——资产评估报告、近三至五年的财务审计报告（如有4——建议：对项目投资过程中可能遇到的问题、风险提出建议。——明确拟股权投资的具体内容，包括是项目投资，还有工程建设的项目应论述项目与经济社会发展规划、产业——分析投资方在资金储备、产业资源整合方面的优势与问题；——分析投资方从事与项目同类或相关业务的情况，如经营状况、主要业道资源、原材料采购、技术沉淀及经营积累等方面的优6.2.3.3项目与投资方企业发展规划相符6.2.3.3.1分析投资项目与投资方自身发展规划之间的符合性，以及项目与投资方自身经营管理模式6.2.3.3.2分析合资方或目标企业相关发展规划及对项目的规——对补齐投资方产业链短板、推动产业链向高附加——给投资方带来的经济效益，包括投资机会、成本降低和企业效益提高等；——给投资方带来的发展优势，包括资源优5——比选目的与范围。明确对目标企业进行比选的目的，说明纳入比选范围的目标企及这些企业被初步纳入的原因，如业务关联性、潜在协同效与市场、财务、业务与资源、管理与团队、风险等多业的基本概况、历史沿革、股权结构、经营业绩、核心优势与不——推荐方案及理由。根据综合评价与排序结果，提出推荐的目标企业，6法律诉讼、仲裁及行政处罚等情况，说明目标企业经营管理中存在的行政处罚、诉讼——分析项目的收入来源及收入结构，明确项目通过何种方式获取收入；——分析项目各类收入来源的比例及稳定性，明确项目收入的可持续性；——分析项目盈利的核心要素，如核心技术优势、资源优势、研发能力优7——说明各方的投资计划，包括出资方式，注册资本金，各方出资额和股权比例；——说明各方的对外担保或承担法律责任信息；——各方用非货币财产作价出资的，应对作价出资的资产状况进行描述，提供资产评估报告。6.7.1新设立全资或控股、参股子公司、合资合作股权投资项目企业法人治理与运营方案简述新设企业组织机构，包括新设企业机构的设简述项目运营方式，现有条件和能力，存在的问题和6.7.2股权收购或兼并项目企业整合与8简述收购或兼并后业务、团队、资源整合路径，确定管控模式12345679根据项目投资内容，说明项目投资估算的编——国家、行业和地方政府的有关法律法规或规定；——财务审计报告的资产负债表；6.9.1.3新设立全资、控股或参股子公司、合资合作项目投资注：对于有工程建设的项目，应按照建设投资分类估算法，分别估算建筑工程费、6.9.1.4股权收购或兼并项目、增资扩股项目投——列出项目总投资估算表（见表B.2——列出目标股权价款的分期付款计划及保障措施。6.9.2.1新设立全资、控股或参股子公司、合资——估算总成本费用。列示项目主要成本构成，估算项目各项成本费用；——进行敏感性分析。将投资方出资额、产品（服务）价格/销售量、运营成本和分配利润等作6.9.2.2股权收购或兼并项目、增资扩合等方面带来的收入增长，计算收购后企业的营业收入、增值税流出包括：企业原有固定资产、新增投资、原有流动资金、新增流动——根据收购后企业营业收入、增值税及附加、总成——编制各项报表。根据项目需要编制“企业营业收入、增值税及附加估算表”“总成本费用——开展项目资产负债分析，计算资产负债率等指标，评价项目债等主要指标的影响，判断项目是否有足够的净现金流量，确保维持正常运营及保障资金链安律与合规风险、管理风险、成本费用风险、招标采购风险等，受风险影响的投资项目级123456险7险若已采取和拟采取的风险应对措施得到有效执行，投资项目的风险可承受，按照表5制定风险应对1234567说明本项目评估出的主要风险因素及剩余风险等级，说明是否有不满足风险承受度要求的风险因给出简要、明确的结论性意见，提出项目是否可行的研根据项目特点和需要，选择但不局限于下述表格作为——项目总投资使用计划与资金筹措表（见表——营业收入、增值税及附加估算表（见表D——项目投资现金流量表（见表F.1——项目资本金现金流量表（见表H.1——财务计划现金流量表（见表K.1——投资项目区位分析图；——投资项目组织流程图。根据项目特点和需要，选择但不局限于下述材料作为——法律意见书；——企业竞争力评价报告；编写框架表A.1新设立全资或控股、参股子公司、123456789123456789123456789一1建筑安装工程和2二工程建设其他费用12三12四五六七12一二12三12312用于支付建设1234567n1231234…n123456其中：其他营业费用789表F.1项目投资现金流量表12345…n123所得税前净现金流4累计所得税前净现56所得税后净现金流7累计所得税后净现（％）（（％）（项目投资财务净现值（所得税前）（ic=%)项目投资财务净现值（所得税后）（ic=%)）（）（12345…n123456789可供分配的利润提取法定盈余公积金可供投资者分配的提取任意盈余公积金应付普通股股利各投资方利润分息税折旧摊销前利润12345…n12流动资金借款本金3计算指标：资本金财务内部收益率(%)123n123投资各方财务内部收益率(%)12345…n1234123n1经营活动净现金流量2投资活动净现金流量3筹资活动净现金流量45