机械行业月报：行业催化不断继续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头

内容目录中信机械板块行情 3板行情 3行估值位数于较位水平 4具身智能：工业机器人行业复苏持续，人形机器人技术迭代加速 5板行情 5重行业讯 6重数据：3月业机人续快增长 7投策略工业器人期上叠加形机人产共振 8算力基础设施：全球算力投资持续加码，辅助设备高景气度持续 8板行情 8重行业讯 9投策略算力资如如荼算力础设需旺盛景度高 商业航天：商业航天产业渐入佳境，看好产业发展空间 板行情 重行业讯 12投策略商业天产化渐佳境看好业天未来展 13河南机械行业资讯 14河机械市公行情顾 14河机械市公新闻 14行业可转债、ETF行情回顾 15机军工业可债行情 15机军工行业ETF行情顾 15行业观点与投资建议 17风险提示 18图表目录图1：中信一行业4月涨幅（%） 3图2：中信机三级子业4月涨跌（%） 3图3：申万一行业指市盈率近10分位(%) 4图4：申万机三级子业市盈及近10年分位5图5：本月人机器人题行情势 5图6：本年度形机器主题行走势 5图7：工业机人产量套、%） 8图8：服务机人产量套、%） 8图9：本月算基础设主题行走势 8图10：本度算力础设施题行走势 8图月商业天主题情走势 12图12：本度商业天主题情走势 12表1：中信械行业4月个涨跌幅（） 4表2：河南械重上市公司4月行情 14表3：机械业可债行情 15表4：机械工行业ETF行情 15中信机械板块行情板块行情截至26年4月7499%30（596）3.1330343C-10-.--10-.-.-.-.60-56.055.965.514.584.574.292.141.991.731.501.241.141.011.000.990.89579.09.817.787.31102523.6020.662015CSCSCSCSCS建材CSCSCSCSCSCS建材CSCS沪深CS国防军工CSCSCSCS房地产CSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCSCS餐饮旅游-1001.501.380.76-1001.501.380.760.585.305.245.115.084.194.183.92.....910.879.939.249.098.838.2410605047.624030..520、中原证券研究所（涨跌幅计算区间为2026年4月1日-4月27日收盘）个股方面，截至2026年4月27日收盘，沪深两市4月中信机械板块635只个股，其中455只上涨，177只下跌，涨跌幅中位数为4.97%。涨幅前5名分是688628.SH优利德300489.SZ 光智科技002980.SZ华盛昌、688001.SH华兴源创、002957.SZ科瑞技术。跌幅前5名分别是600421.SH*ST华嵘、002691.SZ冀凯股份、30072SZ捷佳伟创、300164.SZ002150.SZ正泰电源。表1：中信机械行业4月个股涨跌幅（）证券代码证券简称月涨跌幅证券代码证券简称月涨跌幅688628.SH优利德143.96%600421.SH*ST华嵘-35.80%300489.SZ光智科技111.13%002691.SZ冀凯股份-29.43%002980.SZ华盛昌103.27%300724.SZ捷佳伟创-25.42%688001.SH华兴源创100.20%300164.SZ通源石油-24.14%002957.SZ科瑞技术72.67%002150.SZ正泰电源-20.22%688485.SH九州一轨67.07%002175.SZ东方智造-18.32%002008.SZ大族激光66.51%603169.SH兰石重装-17.55%002975.SZ博杰股份63.63%600302.SH标准股份-16.64%688337.SH普源精电61.49%300751.SZ迈为股份-15.57%688112.SH鼎阳科技59.71%300594.SZ朗进科技-15.37%（涨跌幅计算区间为2026年4月1日-4月27日）行业估值分位数处于较高位水平从申万一级行业指数市盈率及近10年分位数来看，截止2026年4月27日收盘，申万机械行业市盈率为44.2倍，位于近10年市盈率分位数的81.1%，处于行业估值较高水平。图3：申万一级行业指数市盈率及近10年分位数(%)（截止7）目前申万机械三级子行业中半导体设备、轨交设备、农业机械、光伏设备、工程机械整机1050%1090%图4：申万机械三级子行业市盈率及近10年分位数(%)、中原证券研究所（截止2026年4月27日收盘）具身智能：工业机器人行业复苏持续，人形机器人技术迭代加速板块行情截止到2026年4月27日，4月人形机器人主题上涨8.02%，小幅跑赢沪深300指数2.0620263.38%0-15%50,000-10%100,000-5%150,0000%200,0005%人形机器人指数250,000成交金额(0-15%50,000-10%100,000-5%150,0000%200,0005%人形机器人指数250,000成交金额(百万元)(右)10%00-4%20,000-2%40,0000%60,0002%80,0004%100,0006%120,000人形机器人指数8%140,000成交金额(百万元)(右)10%2025-12-312025-12-312026-01-092026-01-162026-01-232026-01-302026-02-062026-02-132026-03-022026-03-092026-03-162026-03-232026-03-302026-04-072026-04-142026-04-21收盘）

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、中原证券研究所（截止2026年4月26日重要行业资讯【391954年3月我国工业机器人产量达91954台，同比增长24.4%。2026年1-3月工业机器人累计产量237554，同比长33.2%（ 国家统局）8开直播接受检阅”41483C“G2在龙旗南昌工厂MMIT8203C899.5%18–203107×24据介绍，比传统械臂，灵G2在泛化力、署速度与性化上势显著无需定制专用工，即可配多型平板产；场景定快15分完成，线换型训不超过4小时备复用高达根本破解了3C业长期存的“线刚性型周期、改造成本、柔性足”痛点（ 深圳商报）202668424日，20268500685000台，1550025臂巡检机器人采购数量3000台，预算金额18亿元，主要用于变电站设备操作与故障处理。5812）（2亿元（界面新闻）【2026北京亦庄人形机器人半马圆满举办419日，2026（）1.2万人共同参赛。“”5026（）【JoyEgoCam超高清采集终端20264月16JoyEgoCamJoyEgoCam13060（）近日，六力传感龙头企蓝点触（北京科有限公司布完成C+轮亿元民币融资。轮融资宁德时旗下溥资本、元器人、银通用、普特、河源汇产业及知名构联合资。至，蓝点控已累完多轮亿元融资，东阵容涵盖红中国、广发德、复创富、海科技业集团资。智元机人与银通用此已是蓝触控的规模客户次从甲方转变"股东标志产业端对公司技壁垒与产能力认据开资料示点触控心产品维力传和关节力感器凭借0.1%FS高精度、10kHz上高频应500%过载等能指标到对标国头部的平公司已在广东江门建成超万平自有生产基地，具备关力传感器年产100万套、末端六维力传感器年产20万套的能力（ 科板日报）重要数据：3月工业机器人继续快速增长销量：2026年3月工业机器人产量增长24.4%，机器人行业复苏持续。80604020060,00040,00020,0000中国:产量:工业机器人80604020060,00040,00020,0000中国:产量:工业机器人:当月值中国:产量:工业机器人:当月同比100,000-1000-50500,00001,000,000501,500,0002,000,000 150中国:产量:服务机器人:当月值中国:产量:服务机器人:当月同比2,500,0002020-022020-072020-122021-062021-112022-052022-102023-042023-092024-032024-082025-022025-072021-032021-072021-112022-052022-092023-032023-072023-112024-052024-092025-032025-072025-11、2020-022020-072020-122021-062021-112022-052022-102023-042023-092024-032024-082025-022025-072021-032021-072021-112022-052022-092023-032023-072023-112024-052024-092025-032025-072025-11投资策略：工业机器人周期上行叠加人形机器人量产共振20262026IPOA算力基础设施：全球算力投资持续加码，辅助设备高景气度持续板块行情4274300425%400,00020%算力基础设施350,00015%300,00010%250,000200,0005%150,0000%100,000成交金额(百万元)(25%400,00020%算力基础设施350,00015%300,00010%250,000200,0005%150,0000%100,000成交金额(百万元)(右)-5%-10%50,000030%25%20%15%10%5%0%-5%成交金额(百万元)(右)算力施400,000350,000300,000250,000200,000150,000100,00050,00002025-12-312025-12-312026-01-092026-01-162026-01-232026-01-302026-02-062026-02-132026-03-022026-03-092026-03-162026-03-232026-03-302026-04-072026-04-142026-04-21收盘）

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、中原证券研究所（截止2026年4月26日重要行业资讯（征求意见稿202642（（广州）6G（广州市发改委）【AIDC算力中心开工潮2026“”41413AIDC500PP（“”22459.71.541060“”315GPU“AIDCGPU4.57×24AIDCAIDC（）【Anthropic扩大AI基础设施，预订2027年TPU算力】。Anthropic周一（4/6）宣布，GoogleBroadcom2027Claude（Reuters）3.5GWAITPUGoogleAIBroadcomGoogleAIGoogleTPU去年Anthropic才宣布扩大采用GoogleTPU2026年启用超过1GW的算力，GWAIAnthropicKrishnaClaudeAIAnthropic在2025年底的年化收入为90亿美元，但2026年的年化收入已超过300亿美元；今年2月时，有超过500家企业客户的年消费额超过100万美元，现在该数字则已超过1,000家。320240（）【AI2026AIAIAIGPUASIC全球AI数据中心的投资规模已突破9600亿美元，相较于2025年11月的预期再增1200亿，算力基建的扩张速度远超市场想象。20260050780780伯恩斯坦在报告中总结了各大厂商的大手笔动作：500AIMetaAI15Hyperion2705GW。甲骨文与enI45W60新兴云厂商CoreWeave订单爆单，2026年资本开支从103亿美元跳升至300-350亿美元，在手订单规模逼近960亿美元。值得注意是中地区的缘冲突未影响球力建设节基建的性需求为产业共识（ 智通财）【国芯适配国产芯片AIDeepSeek-V4-ProDeepSeek-V4-FlashCUDADeepSeek-V4GPU和华为昇腾950DeepSeek-V4DeepSeekDeepSeekV4-Pro20msDeepSeekV4-Flash10msDeepSeek-V4新模型。DeepSeekAIAIAI（）投资策略：算力投资如火如荼，算力基础设施需求旺盛景气度高AIDCUPSUPS电源、商业航天：商业航天产业渐入佳境，看好产业发展空间板块行情截止到4月27日收盘，商业航天主题4月上涨7.6%，小幅跑赢沪深300指数（5.96%）1.64个百分点，今年商业航天主题微跌3.61%。图本月商业航天主题情走势 图本年度商业航天主题情走势20,00010,000020,00010,000030,0004%2%0%-2%-4%40,0006%50,0008%60,00010%70,00012%80,000商业航天指数14%90,000成交金额(百万元)(右)16%成交金额(百万元)(右)商业航天指数20%15%10%5%0%

250,000200,000150,000100,000-5%-10%

50,000-15% 02025-12-312026-01-232026-02-132026-03-162026-04-07收盘）

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、中原证券研究所（截止2026年4月26日重要行业资讯41420252026（）【47213257（）【1720262025202592202435%2016HO33.5TB42202640（）【5米级可重复使用液体运载火箭长征十号乙（CZ-10B）将在海南文昌迎来历史性首飞202642857016“大国重器“”（）投资策略：商业航天产业化渐入佳境，看好商业航天未来发展”“”，河南机械行业资讯河南机械上市公司行情回顾2026427461.82%19.91%的涨幅。表2：河南机械重点上市公司4月行情日均成交额日均换手率证券代码证券简称月涨跌幅百万元002560.SZ通达股份1,798.1029.10002046.SZ国机精工657.692.55002179.SZ中航光电1,174.601.57001277.SZ速达股份0.3926.441.64003008.SZ开普检测0.3153.163.03601038.SH一拖股份-0.1683.540.90601608.SH中信重工-1.79172.960.61002535.SZ林州重机-3.0345.691.73300850.SZ新强联-6.84742.965.84002857.SZ三晖电气-8.8766.672.44601717.SH中创智领351.731.12、中原证券研究所（涨跌幅计算区间为4月1日-4月27日收盘）河南机械上市公司新闻【国机精工2026年一季报净利润为-908.08万元，同比由盈转亏】。2026年4月28日，国机精工(002046.SZ)发布2026年一季报。6.42238.70%-908.081369756.29（）【中兵红箭一季度业绩扭亏为盈归母净利润达5463万元】。中兵红箭(000519)于4月27202617.43181.26%5463（央广财经）【2890.7681.05%427202616.079.04%2890.7681.05%915（界面新闻）行业可转债、ETF行情回顾机械军工行业可转债行情4月机械行业AA-以上的可转债表现较好有睿创转债、华兴转债、应流转债。（）（）118030.SH睿创转债72.53688002.SH睿创微纳（）（）118030.SH睿创转债72.53688002.SH睿创微纳24.592028/12/30AA118003.SH华兴转债56.77688001.SH华兴源创-3.772027/11/29AA113697.SH应流转债25.75603308.SH应流股份24.412031/9/19AA+123176.SZ精测转216.99300567.SZ精测电子37.172029/3/2AA-118058.SH微导转债14.27688147.SH微导纳米39.752031/8/6AA123253.SZ永贵转债12.97300351.SZ永贵电器23.002031/3/13AA-113644.SH艾迪转债9.32603638.SH艾迪精密23.342028/4/15AA-118053.SH正帆转债8.99688596.SH正帆科技65.532031/3/18AA118050.SH航宇转债8.38688239.SH航宇科技31.632030/8/21AA-113597.SH佳力转债8.28603912.SH佳力图15.352026/7/30AA-113686.SH泰瑞转债8.02603289.SH泰瑞机器18.132030/7/2AA-127064.SZ杭氧转债7.28002430.SZ杭氧股份28.112028/5/19AA+118042.SH奥维转债6.71688516.SH奥特维59.982029/8/10AA-127095.SZ广泰转债6.02002111.SZ威海广泰32.452029/10/18AA-118025.SH奕瑞转债5.94688301.SH奕瑞科技45.472028/10/24AA127072.SZ博实转债4.89002698.SZ博实股份53.212028/9/22AA123114.SZ三角转债4.81300775.SZ三角防务31.012027/5/25AA-127038.SZ国微转债4.03002049.SZ紫光国微75.722027/6/10AA+123061.SZ航新转债1.41300424.SZ航新科技11.472026/7/22A-123112.SZ万讯转债1.32300112.SZ万讯自控39.892027/4/8AA-123180.SZ浙矿转债0.19300837.SZ浙矿股份95.622029/3/9AA-127041.SZ弘亚转债-0.18002833.SZ弘亚数控6.332026/7/12AA-123149.SZ通裕转债-1.03300185.SZ通裕重工18.642028/6/20AA110095.SH双良转债-1.07600481.SH双良节能39.192029/8/8AA-127084.SZ柳工转2-6.80000528.SZ柳工7.952029/3/27AAA113654.SH永02转债-8.38603901.SH永创智能-0.132028/8/4AA-

月涨跌幅

正股代码 正股简

转股溢价率

到期日期 发行信等级、中原证券研究所（涨跌幅计算区间为4月1日-4月27日收盘）ETF行情回顾4月机械军工ETF行情普遍取得良好表现，涨幅在10%以上的etf较多。表4：机械军工行业ETF行情证券代码 证券简称 业绩比基准 基金管人

区间涨跌幅[单位]

区间净值超越基准收益率[单位]

区间日均成交额[单位]百万元159663.SZ 机床ETF华夏 中机指收率

华夏基金管理有限公司

16.68 0.28 39.92159667.SZ工业母机ETF国泰中证机床指数收益率国泰基金管理有限公司16.680.13152.66560630.SH159770.SZ机器人ETF机器人ETF中证机器人指数收益率中证机器人指数收万家基金管理有限公司天弘基金管理0.60-0.036.96169.57159526.SZ机器人ETF嘉实益率中证机器人指数收有限公司嘉实基金管理11.820.2121.49560770.SH机器人ETF招商益率中证机器人指数收有限公司招商基金管理11.730.0721.07562500.SH机器人ETF华夏益率中证机器人指数收有限公司华夏基金管理11.68-0.06554.33159213.SZ机器人ETF汇添富益率中证机器人指数收有限公司汇添富基金管11.49-0.1125.18益率理股份有限公159258.SZ机器人ETF南方中证机器人指数收司南方基金管理11.460.1624.67562360.SH机器人ETF银华益率中证机器人指数收11.39-0.1716.18159551.SZ机器人ETF国泰益率中证机器人指数收11.340.0019.38159218.SZ卫星ETF招商益率中证卫星产业指数有限公司招商基金管理10.980.04318.00563230.SH卫星ETF富国收益率中证卫星产业指数有限公司富国基金管理10.87-0.05469.47512560.SH军工ETF易方达收益率中证军工指数有限公司易方达基金管8.660.3464.09512810.SH军工ETF华宝中证军工指数理有限公司华宝基金管理8.300.1847.04512680.SH军工ETF广发中证军工指数收益有限公司广发基金管理8.27-0.0258.84512660.SH军工ETF国泰率中证军工指数收益有限公司国泰基金管理8.150.00384.41159530.SZ机器人ETF易方达率国证机器人产业指有限公司易方达基金管7.78-0.02371.16159272.SZ机器人ETF富国数收益率国证机器人产业指理有限公司富国基金管理7.770.2049.89159278.SZ机器人ETF鹏华数收益率国证机器人产业指有限公司鹏华基金管理7.71-0.1744.66159559.SZ机器人ETF景顺数收益率国证机器人产业指有限公司景顺长城基金7.62-0.1183.11159392.SZ航空ETF富国数收益率国证通用航空产业7.550.326.82159230.SZ通用航空ETF华夏指数收益率国证通用航空产业有限公司华夏基金管理7.550.4419.38159257.SZ航空ETF汇添富指数收益率国证通用航