【互联网金融模式下阿里小贷融资成本概述3400字】

引言互联网金融模式下阿里小贷融资成本概述目录TOC\o"1-3"\h\u28394互联网金融模式下阿里小贷融资成本概述 1195941.1企业介绍 1187671.2互联网金融模式下阿里小贷的融资成本现状 133941.2.1融入资金量大 2248541.2.2融资规模持续稳定 2233631.2.3融资成本较高 2198911.2.4互联网金融模式下阿里小贷的融资渠道 21.1企业介绍阿里小额贷款是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。其特征就是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并以借款人信用程度作为还款保证的。阿里小额贷款是阿里金融为阿里巴巴会员提供的一款纯信用贷款产品，（简称“阿里信用贷款”）。阿里小额贷款无抵押、无担保，贷款产品对杭州地区的诚信通会员（个人版和企业版）和中国供应商会员开放，贷款放款对象为会员企业的法定代表人（个体版诚信通为实际经营人）。1.2互联网金融模式下阿里小贷的融资成本现状阿里小贷为其供应商投资短期融资，以扩大规模并增加贷款渠道。随着市场份额的增加，最终通过渠道来源控制，在与供应商的游戏中可以获得更多的选票，议价能力也得到提升。一方面，与上游供应商讨价还价，降低购买成本，转而延长还款期，继续占用供应商的资金，这是阿里小贷金融模式的运作方式。阿里小贷最著名的融资模式是财务模型。在运营中，阿里小贷电器通过“账户期”占用供应商的资金。由于银行吸收存款，它会收到短期贷款。这笔短期贷款是一个周期，没有成本。将此短期贷款存入阿里小贷的日常业务活动中，或将其用于卧底。这种自由资金是从外部公司借来的，并寻求自己的发展。这种模式类似于金融公司，所以它被称为金融模型。1.2.1融入资金量大阿里小贷电器财务模式用于筹集资金的规模相当大，确保了其快速发展。阿里小贷票据应付账款和应付账款占总负债的90%。与此同时，阿里小贷的购买也越来越大，财务模型将获得更多的资金，然后使用银行的承兑汇票来延长供应商的付款。可以说，这种做法为阿里小贷的发展提供了大量资金。1.2.2融资规模持续稳定家电阿里小贷通过使用金融融资模式提供了稳定的资金流。由于公司的运营是一个持续的过程，并且在阿里小贷建立了相对稳定的金融周期系统，随着阿里小贷的业务持续增长，公司能够获得源源不断的资金。并通过这个稳定的基金，加快下一个阿里小贷电器的发展，扩大商店的数量和规模，并进一步加强贷款地位。然而，阿里小贷的财务模型也会产生一些不利影响，例如，供应商基金的长期融资将导致其与供应商的关系恶化。许多上游供应商阿里小贷都是规模较小的公司，他们的需求更为迫切，但由于与阿里小贷的议价能力讨价还价，他不得不妥协并允许阿里小贷推迟付款。1.2.3融资成本较高作为阿里小贷融资的主要来源，银行贷款的贷款成本普遍过高。由于阿里小贷自身特色，存在经营规模小、资金流量少的情况，一次性资金需求量小、且频率高，具有小批量、多频率的“少量多次”的特点，贷款业务多数属于零售业务。银行贷款给阿里小贷通常会将利率上浮，无形中加大了阿里小贷的单位融资成本。阿里小贷在整个贷款过程中一般需要支付如下费用：一是资产评估费、抵押登记费和公证费，二是担保机构收取一定的担保费；三是向银行支付的贷款利息。并且贷款抵押财产评估登记的时效大多为一年，一年后无论贷款到期偿还还是延续期，都要重新进行评估和登记。同时，阿里小贷融资时需要附加企业法人的个人连带责任担保，这样一来又增加企业的融资成本。1.2.4互联网金融模式下阿里小贷的融资渠道内源融资应付账款的平均值继续增加，主要来自支付购买的货物。这与关键业务成本成正比，并在主要业务成本增加时增长。近年来，应付账款占主要业务成本的比例一般约占8%。阿里小贷供应商的资金主要通过债务账户和应付票据来实现。应付票据和应付账款在当期负债中的比例仍然很高，应付票据和流动负债应付账款的比例保持在90%左右。因为业务运营规模正在成比例增长。截至2019年底，支付的债务和债务总额高达357亿美元。2019年，阿里小贷的总资产约为822亿，所以这个数字相当高。每家新店都需要大量的资金投入。仅仅依靠阿里小贷自己的资金和股票市场筹集的资金是不够的。资金提供者的使用是阿里小贷的重要资金来源。只有借入和上市才能实现阿里小贷的快速发展。如下表1阿里小贷2010-2019应付账款可以看出：2010年至2019年公司的应付账款均值从49935万元增长到1053149万元，公司的规模扩张和贷款渠道扩张使阿里小贷应付账款逐年增加，应付账款周转天数也越多，从22.81增长至42.46，使得阿里小贷在与供应商讨价还价的过程中获得了更长的付款条件，也让阿里小贷得到了快速发展。表SEQ表\*ARABIC1阿里小贷2010-2019应付账款年份应付账款均值(万元)应付账款周转天数(天)20104993522.81201112195230.42201217285328.56201324162826.93201433898230.4201550031232.32201668390234.42201785258536.462018104577342.422019105314942.46资料来源：阿里金融官网数据如下表2阿里小贷2017-2019应付票据情况，对于阿里小贷每年必须向供应商发出大量的承兑汇票进行分析：阿里小贷2017-2019总负债从2017年的1230620万元至2019年的2506199万元，每一年随着应付票据和应付账款的增加而数据增加。因此，供应商数量越多，发出的承兑汇票也越多，阿里小贷的负债增加，这也意味着阿里小贷必须要向银行支付一定的费用。表2：阿里小贷2017-2019应付票据情况单位：万元年份201720182019应付票据70965313999191427732应付账款363332500311683902总负债123062020914842506199应付票据和应付账款占总负债的重86%91%84%资料来源：阿里金融官网数据如下表3阿里小贷财务费用明细可以分析得出：该公司的更多的利润来自于利息收入并且一直属于正向发展，但是，借款利息从2017年的-1659万元到2019年的-148元，虽有递增，但依然处在亏损状态；手续费的部分则一直处在负数，这可以反映出，在阿里小贷的财务报表中阿里小贷的手续费会根据所需费率增加而增加。表3阿里小贷财务费用明细单位:万元年份201720182019利息收入404693710562441借款利息-1659-150-148手续费-16480-19663-26216净额223291729236076资料来源：阿里金融官网数据。（2）外源融资一段时期以来，我国在新股发行方面的监管力度非常严格，不仅控制新股发行总量，而且还对此采取了计划管理。这样一来，我国各地政府为了在履职期间能够获得更多融资，往往会优先将大企业作为新上市公司，而企业要实现突破进而拓宽融资渠道更则不易。另外，在债券的发行方面，我国政府的相关政策干预较多，实行的管控政策相对严紧。每年的债券发行总量，会依据我国当年的经济状况而定。之后，会将具体的指标分配至下行地方行政部门。至于债券上市交易，需要先获得发行批准，而后再对其上市交易资格进行审查。前者由中国人民银行负责，后者由中国证监会负责。由此看来，企业要想获得融资债券的发行资格很难。如下图1企业外源融资的资金来源渠道所示：作为企业外部融资的主要途径，银行贷款372家位于各大企业外源融资资金来源渠道的榜首，从此分析得出银行贷款在缓解资金压力方面具有一定作用：图1企业外源融资的资金来源渠道但紧靠之前建立的合作，还远不足以让金融机构冒着资金可能存在风险就对企业放款，毕竟企业自身的发展规模和其稳定性、资信情况是银行贷款严格审核的款项。另外，出于贷款利润效益的考虑，金融机构很难在大企业和企业之间做到选择后者。无钱贷款难和有钱放款难，是企业和银行之间的矛盾或尴尬所在。事实上，如今企业在银行等金融机构获得贷款的资格都非常困难，主要存在以下几个方面的问题：首先，抵押方面。向银行贷款，贷款人需要向银行提供抵押物。而通常情况下，企业所提供的抵押物不仅数量少、种类单一，而且折损重。另外，在银行办理的手续非常复杂，同时收费也高。综合这两种情况，企业虽然贷款之心而无贷款之力。其次，担保方面。向银行贷款，担保人需要向银行为贷款人提供担保。但事实上，往往很多企业不易找到符合资格审核的担保人。另外，大企业不想为企业提供担保，而小企业又无法获得担保资格，如此形成“高不想，低不允”的尴尬局面。最后，授权方面。在一些基层银行，通常所得授权具有一定限制，因审核、批准等一系列程序复杂而错失商机，导致多数企业在银行贷款和民间借贷两者之间不得不选择后者。在我国，私营企业融资成本主要包括：利息，估价费，担保费，利差风险。首先，贷款利息分为基本利益和浮动利益，浮动利率通常高于委托人的20%。其次，评估费，是指抵押物登记评估费，通常占总成本的五分