2026年证券发行与承销科目模拟题

2026年证券发行与承销科目模拟题一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）1.根据《证券法》规定，首次公开发行股票的发行人及其控股股东、实际控制人最近3年财务会计文件无虚假记载，但存在累计亏损的，发行人可申请上市，但需满足什么条件？A.净资产不低于人民币3000万元B.最近1年盈利且营业收入不低于人民币5000万元C.最近1年净利润不低于人民币1000万元D.最近3年累计净利润不低于人民币2000万元2.某上市公司发行可转换公司债券，转股价格按募集说明书公告前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日均价的平均值计算，该定价方式属于？A.市盈率定价法B.美式期权定价法C.可转债溢价率定价法D.净资产倍数定价法3.在证券公司从事保荐业务的人员，因违法违规行为被中国证监会采取证券市场禁入措施未满多少年的，不得申请注册为保荐代表人？A.1年B.2年C.3年D.5年4.某国有企业拟通过IPO上市，其主营业务收入占企业总收入的80%以上，且最近3年净利润均为正，但第1年营业收入不足1亿元，根据《首次公开发行股票注册管理办法》，该企业是否可以申请注册发行？A.可以，但需满足最近1年净利润不低于3000万元B.不可以，因营业收入未达标C.可以，但需提供行业特殊性的说明D.不可以，因第1年净利润为负5.某上市公司发行新股，承销商采用超额配售选择权机制，若最终获配比例超出原发行量的10%，承销商需如何处理？A.无需额外操作B.按原发行价追加发行10%的股票C.与主承销商协商调整发行价D.向证监会申请豁免6.根据《证券发行与承销管理办法》，网下投资者报价超出发行价格120%的，其报价部分剔除后，有效报价部分的平均价格以上的报价剔除，取有效报价的平均值为发行价格。该机制属于？A.累计投标法B.竞价剔除法C.稳定价格法D.固定价格法7.某公司发行优先股，票面股息率固定为5%，若公司未按期足额支付股息，优先股股东可否要求公司清偿？A.可以，但需经股东大会同意B.不可以，因优先股为权利凭证，不涉及强制清偿C.可以，因优先股具有强制清偿权D.不可以，但可要求公司赎回优先股8.某券商担任某企业IPO的保荐机构，在审核过程中发现发行人存在重大财务造假行为，其应如何处理？A.视情况披露部分信息B.立即中止审核，并向证监会报告C.与发行人协商修改后继续审核D.暂缓披露，待问题解决后再继续9.根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行可转债，若转股价格在发行时可转换为公司股票的价格为每股10元，则转股价格向下修正的幅度不得低于多少？A.5%B.10%C.15%D.20%10.某境外上市公司拟在国内发行H股，其需满足的财务指标不包括？A.最近1年净利润不低于5000万美元B.最近1年营业收入不低于3亿美元C.过去3年累计对外担保余额不超过净资产的50%D.存续期满3年以上二、多项选择题（共5题，每题2分，共10分）1.以下哪些情形可能导致上市公司发行的可转债被终止上市？A.公司最近1年财务会计文件存在重大虚假记载B.公司因重大违法强制退市C.转股价格连续20个交易日低于当期股票交易均价D.公司出现连续40天股票交易价格低于转股价格的情形2.证券公司从事证券发行承销业务，需满足哪些条件？A.净资本不低于人民币8亿元B.具有健全的内部控制制度C.最近3年无重大违法违规记录D.具有符合要求的业务人员和专业设备3.首次公开发行股票的询价过程中，若网下投资者报价过高，证监会可采取哪些措施？A.剔除最高报价B.调整发行价格区间C.要求承销商解释报价合理性D.中止发行4.上市公司发行优先股，若公司章程规定优先股可参与公司剩余利润分配，则其股息分配应遵循什么原则？A.优先股股息分配不得减少公司注册资本B.优先股股息分配应优先于普通股C.优先股股息分配不得超过公司可分配利润的50%D.优先股股息分配需经股东大会审议5.某公司发行附认股权证的公司债券，若认股权证的行权价格低于当期股票交易均价的90%，则可能引发哪些风险？A.债券持有人可能选择行权套利B.公司股价可能被低估C.债券发行价格可能被压低D.公司需承担股价波动风险三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.上市公司发行新股，若采用简易程序注册，则证监会应在注册决定作出之日起10个工作日内作出决定。（×）2.可转债的转股价格在发行时可由发行人根据市场情况自行确定。（√）3.证券公司承销股票，若发行人未按约定披露信息，承销商可要求发行人赔偿损失。（√）4.科创板上市公司发行新股，可由发行人自主选择定价方式，无需满足市盈率等指标。（×）5.优先股股东享有表决权，但仅限于公司章程规定的事项。（×）6.网下投资者参与首次公开发行股票询价，其报价不得低于发行价格。（×）7.境外上市公司发行H股，需经中国证监会核准。（×）8.上市公司发行可转债，若转股价格连续30个交易日低于当期股票交易均价，公司可自行向下修正。（√）9.证券发行注册制下，发行人无需满足特定的财务指标，只需保证信息披露真实完整即可。（×）10.上市公司发行优先股，若公司章程未规定优先股参与剩余利润分配，则优先股股东不能获得股息。（√）四、简答题（共3题，每题5分，共15分）1.简述首次公开发行股票的“三高”问题及其监管措施。2.简述可转换公司债券的估值方法及其适用条件。3.简述证券发行注册制与核准制的区别及其对市场的影响。五、计算题（共2题，每题6分，共12分）1.某公司发行可转债，面值100元，票面利率3%，转股价格为每股8元。若发行后股票市价为10元，投资者拟转股，则其可获得的股票数量及投资收益（不考虑利息）如何计算？2.某上市公司发行新股，发行价为10元/股，承销商采用超额配售选择权，获配比例为5%。若最终实际配售比例为8%，承销商需追加发行多少股？发行价如何调整？六、论述题（共1题，10分）论述科创板上市公司发行新股的审核重点及其对市场的影响。答案与解析一、单项选择题1.B解析：《证券法》第14条规定，首次公开发行股票的发行人及其控股股东、实际控制人最近3年财务会计文件无虚假记载，且最近1年盈利，营业收入不低于人民币5000万元，可申请上市。选项B符合条件。2.C解析：可转债的定价通常考虑溢价率，即转股价格高于正股价的部分，以保护发行人利益。美式期权定价法不适用于可转债。3.C解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》规定，因违法违规行为被市场禁入未满3年的，不得申请注册为保荐代表人。4.A解析：《首次公开发行股票注册管理办法》要求最近1年净利润不低于3000万元（扣非后），且营业收入不低于1亿元。若第1年营业收入不足1亿元，需满足其他条件（如行业特殊）可豁免，但本题未提及，故选A。5.B解析：根据《证券发行与承销管理办法》，若获配比例超过10%，承销商需按原发行价追加发行10%的股票。6.B解析：该机制属于竞价剔除法，剔除最高报价和有效报价平均价以上的部分，以防止价格操纵。7.A解析：优先股通常具有强制清偿权，但需符合公司章程规定，且需经股东大会同意。8.B解析：保荐机构发现重大财务造假应立即中止审核并向证监会报告，不得隐瞒或协商修改。9.B解析：《上市公司证券发行管理办法》规定，向下修正转股价格不得低于前一次转股价格的10%。10.C解析：境外上市公司发行H股需满足的财务指标包括最近1年净利润不低于5000万美元、最近1年营业收入不低于3亿美元，但对外担保余额不超过净资产的50%不属于强制指标。二、多项选择题1.ABCD解析：可转债终止上市的情形包括重大违法强制退市、财务造假、转股价格持续低于当期股价、股价连续40天低于转股价格等。2.ABCD解析：证券公司从事发行承销业务需满足净资本、内部控制、合规记录、专业人员等条件。3.ABCD解析：证监会可剔除最高报价、调整发行价区间、要求解释报价合理性、中止发行等。4.ABD解析：优先股股息分配不得减少注册资本、优先于普通股、需经股东大会审议。参与剩余利润分配需章程规定。5.ABCD解析：认股权证行权价格低于市价可能引发套利、股价被低估、发行价被压低、公司需承担股价波动风险。三、判断题1.×解析：简易程序注册，证监会应在注册决定作出之日起15个工作日内作出决定。2.√解析：可转债转股价格由发行人根据市场情况确定。3.√解析：承销商对发行人信息披露负有监督责任，可要求赔偿。4.×解析：科创板新股定价需符合市盈率等指标要求。5.×解析：优先股股东通常不享有表决权，除非涉及章程规定事项。6.×解析：网下投资者报价不得低于发行价，但可高于发行价。7.×解析：H股发行由证监会注册制审核，无需核准。8.√解析：可转债转股价格连续30个交易日低于当期股价，公司可自行修正。9.×解析：注册制仍需满足财务指标，如最近1年盈利。10.√解析：优先股股息分配需章程规定，否则股东不能获得股息。四、简答题1.首次公开发行股票的“三高”问题及其监管措施-“三高”问题：高发行价、高超募资金、高限售套利。-监管措施：严格询价制度、限制超募资金使用、加强限售期管理、强化信息披露等。2.可转换公司债券的估值方法及其适用条件-估值方法：债券价值+期权价值。-适用条件：需考虑利率风险、股价波动率、转换期等。3.证券发行注册制与核准制的区别及其对市场的影响-区别：注册制以信息披露为中心，核准制以企业资质为主；注册制由交易所审核，核准制由证监会核准。-影响：注册制提高市场效率，核准制保护投资者利益。五、计算题1.可转债转股计算-股票数量：100元/面值×100张/单位