2026年财务管理师考试重点题

2026年财务管理师考试重点题一、单选题（共10题，每题1分）1.某企业2025年销售利润率为15%，资产周转率为5次，权益乘数为2。则该企业的净资产收益率为（）。A.10%B.15%C.30%D.60%2.在金融市场利率上升时，以下哪种债券的利率风险最小？（A.固定利率债券B.可转换债券C.息票债券D.浮动利率债券3.某公司采用滚动预算编制方法，计划期初为2026年1月1日，预算期覆盖12个月。若2026年3月31日的预算执行情况良好，则下一年度的预算编制应从哪一天开始？（A.2026年4月1日B.2026年3月1日C.2026年3月31日D.2026年4月30日4.在现金管理中，企业持有大量现金的主要风险是（）。A.通货膨胀风险B.机会成本风险C.流动性风险D.利率风险5.某企业2025年流动资产为100万元，流动负债为50万元，速动资产为60万元。则该企业的流动比率为（）。A.1.0B.1.5C.2.0D.3.06.在资本结构决策中，以下哪项不属于财务杠杆的积极作用？（A.提高净资产收益率B.降低财务风险C.增加企业盈利能力D.扩大财务杠杆效应7.某公司2025年净利润为1000万元，所得税率为25%。若不考虑其他因素，则该公司的税前利润为（）。A.800万元B.1000万元C.1250万元D.400万元8.在营运资金管理中，以下哪项属于短期偿债能力指标？（A.资产负债率B.利息保障倍数C.存货周转率D.流动比率9.某企业2025年销售收入为2000万元，销售成本为1500万元。若毛利率为25%，则该企业的销售费用为（）。A.250万元B.500万元C.750万元D.1000万元10.在预算编制方法中，以下哪项适用于需求波动较大的行业？（A.固定预算B.弹性预算C.滚动预算D.零基预算二、多选题（共5题，每题2分）1.以下哪些属于财务管理的基本职能？（A.资金筹集B.资金运用C.风险控制D.利润分配E.成本管理2.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些因素会影响股票的预期收益率？（A.无风险利率B.市场风险溢价C.公司规模D.股票的贝塔系数E.行业风险3.在现金管理中，企业应如何优化现金持有量？（A.建立现金预算B.采用现金浮游量C.提高现金周转率D.利用现金折扣E.增加短期负债4.以下哪些属于营运资金管理的风险？（A.现金短缺风险B.存货积压风险C.应收账款坏账风险D.资产负债率过高风险E.资金流动性风险5.在预算编制中，以下哪些方法适用于中小企业？（A.固定预算B.零基预算C.弹性预算D.滚动预算E.战略预算三、判断题（共10题，每题1分）1.财务杠杆效应只会增加企业的盈利能力，不会增加财务风险。（①正确②错误2.在资本预算中，净现值（NPV）法适用于所有投资项目的决策。（①正确②错误3.在营运资金管理中，提高存货周转率可以降低企业的资金占用成本。（①正确②错误4.在现金管理中，企业应尽量减少现金持有量，以降低机会成本。（①正确②错误5.在资本结构决策中，负债比率越高，企业的财务风险越大。（①正确②错误6.在预算编制中，滚动预算适用于需求稳定的行业。（①正确②错误7.在现金管理中，现金浮游量是指企业支付款项时的时间差。（①正确②错误8.在营运资金管理中，应收账款周转率越高，企业的资金使用效率越高。（①正确②错误9.在资本预算中，内部收益率（IRR）法适用于所有投资项目的决策。（①正确②错误10.在财务分析中，杜邦分析法可以分解净资产收益率的影响因素。（①正确②错误四、简答题（共3题，每题5分）1.简述财务杠杆的积极作用和消极作用。（2.简述现金管理的目标及其主要措施。（3.简述资本预算的基本步骤。（五、计算题（共2题，每题10分）1.某公司计划投资一个新项目，初始投资为100万元，预计未来5年每年的现金净流量分别为20万元、25万元、30万元、35万元、40万元。若折现率为10%，计算该项目的净现值（NPV）。（2.某公司2025年销售收入为2000万元，销售成本为1500万元，毛利率为25%，管理费用为200万元，销售费用为100万元。计算该公司的营业利润。（六、案例分析题（共1题，20分）案例背景：某制造业企业2025年财务数据显示：流动资产500万元，流动负债300万元，速动资产200万元；存货周转率为6次；应收账款周转率为8次；2025年销售收入2000万元，销售成本1500万元，管理费用200万元，销售费用100万元。企业计划2026年扩大生产规模，需要筹集资金500万元。现有两种融资方案：-方案一：发行债券，年利率6%，发行费用10万元；-方案二：银行贷款，年利率5%，无发行费用。问题：1.计算该企业2025年的流动比率、速动比率、资产负债率。（5分）2.分析两种融资方案的优缺点。（5分）3.若该企业2026年的销售收入预计增长20%，计算其2026年的资金需求量。（5分）4.提出该企业优化资金管理的建议。（5分）答案及解析一、单选题1.C解析：净资产收益率=销售利润率×资产周转率×权益乘数=15%×5×2=30%。2.D解析：浮动利率债券的票面利率随市场利率变化，因此利率风险最小。3.A解析：滚动预算的特点是预算期保持固定（如12个月），每过一个月，预算向前滚动一个月。4.B解析：持有大量现金会丧失投资机会，产生机会成本。5.C解析：流动比率=流动资产/流动负债=100/50=2.0。6.B解析：财务杠杆会增加财务风险，而非降低。7.C解析：税前利润=净利润/(1-所得税率)=1000/(1-25%)=1250万元。8.D解析：流动比率是短期偿债能力指标，其他选项属于长期偿债能力指标。9.B解析：销售成本=销售收入×(1-毛利率)=2000×(1-25%)=1500万元；销售费用=销售收入-销售成本-税前利润=2000-1500-(2000×25%)=500万元。10.B解析：弹性预算适用于需求波动较大的行业，可以灵活调整预算。二、多选题1.A、B、C、D、E解析：财务管理的基本职能包括资金筹集、资金运用、风险控制、利润分配和成本管理。2.A、B、D解析：CAPM公式为：预期收益率=无风险利率+贝塔系数×市场风险溢价。3.A、B、C、D解析：优化现金持有量的措施包括建立现金预算、采用现金浮游量、提高现金周转率、利用现金折扣。4.A、B、C、E解析：营运资金管理的风险包括现金短缺、存货积压、应收账款坏账和资金流动性风险。5.B、C、D解析：中小企业常用零基预算、弹性预算和滚动预算，固定预算和战略预算适用于大型企业。三、判断题1.②错误解析：财务杠杆会放大盈利，也会放大亏损，增加财务风险。2.②错误解析：NPV法适用于独立项目，互斥项目需结合其他方法。3.①正确解析：存货周转率越高，资金占用越少，成本越低。4.②错误解析：现金管理需要在流动性和机会成本之间平衡。5.①正确解析：负债比率越高，财务风险越大。6.②错误解析：滚动预算适用于需求波动较大的行业。7.①正确解析：现金浮游量是支付款项的时间差。8.①正确解析：应收账款周转率越高，资金使用效率越高。9.②错误解析：IRR法适用于独立项目，互斥项目需结合NPV法。10.①正确解析：杜邦分析法可以分解净资产收益率的影响因素。四、简答题1.简述财务杠杆的积极作用和消极作用。积极作用：-提高净资产收益率（ROE）；-扩大企业盈利能力（杠杆效应）。消极作用：-增加财务风险（负债负担）；-降低企业抗风险能力（杠杆放大亏损）。2.简述现金管理的目标及其主要措施。目标：-保持必要的流动性；-降低资金成本；-避免资金闲置。措施：-建立现金预算；-采用现金浮游量；-优化应收账款管理；-提高存货周转率。3.简述资本预算的基本步骤。-确定投资方案；-估算现金流量；-计算评价指标（NPV、IRR等）；-比较方案并决策；-跟踪投资效果。五、计算题1.计算净现值（NPV）：NPV=-100+20/(1+10%)^1+25/(1+10%)^2+30/(1+10%)^3+35/(1+10%)^4+40/(1+10%)^5=-100+18.18+20.69+22.55+23.64+24.84=21.9万元。2.计算营业利润：营业利润=销售收入-销售成本-管理费用-销售费用=2000-1500-200-100=200万元。六、案例分析题1.计算财务指标：-流动比率=500/300=1.67；-速动比率=200/300=0.67；-资产负债率=300/(500+300)=37.5%。2.分析融资方案：-债券：成本高（6%利率+10%发行费），但灵活性高；-贷款：成本低（5%利率），但可能受银行限制。3.计算资金需求量：2026年销售收入=2000×1.2=2400万元；202