策略主题风向标：国产大模型全球化低轨卫星组网加速

目录一、主题温度计：热点主题交易热度小幅回落，电子材/六氟化钨主题大涨，玻璃基/电容回调 3二、本期重点推荐主题新基建/智能机器人/商业航天/新疆振兴 4主题一新基建 国产大模型加速全球开放调用量有望持续提升叠加一体化算力网建设看产算力/先进半导体制造等基础设施投资 5主题二：智能机器人---物理加速机器人研发进程，场景落地与成本下降加速规模化量产，看好新技术应用与核心本体厂商供应链 6主题三：商业航天---SpaceX融资将加速星链与星舰扩产，千帆星座组网进程加快，新技术突破与发场站补短板共振，看好航天基础设施建设与新技术 8主题四新疆振兴 构建具有新疆特色优势的现代化产业体系看好清洁能源开发口岸物流与资/开发等特色产业 9三、风险提示 10料/六氟化钨主题大涨，玻璃基板/电容回调图热点主题日均成交额与换手率连续两周回落 图月中旬以来，大类主题整体转向调整（%）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均换手率（，右轴）167（0404-0410）（0511-0515）（0413-0417）（0518-0522）（0427-0430）（0525-0529）（0420-0425）（0601-0606）（0506-0509）（0608-0612）146125104836242100产业类改革类机构持仓类技术类政策类， ，0601-0605（%） 0608-0612（%）0601-0605（亿元）0608-0612（亿元）20200150100601-0605（%） 0608-0612（%）0601-0605（亿元）0608-0612（亿元）2020015010-20050-400-5-600-10-800-15覆靶工氢钨半保长锂央智光华航央基超光消玻铜材业氟矿导险鑫矿企能纤为天企础级学费璃板气酸体存有电星装饮大电光电基-1000体材 储 色网 闪备料模容电子板跨央券央长中元半稀境企商企鑫芯件导土支大银存国体付盘行储际设先信进创制产造业华新消料型 子代工股产 备业链为应基费平用建电台 子产业TMT5GAI5GAIPCA50TMT5GAI5GAIPCA50沪深主板创业板科创板(右轴)融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴1000900800沪深主板创业板科创板(右轴)融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴100090080070060050040030020010001312111098765二、本期重点推荐主题：AI新基建/智能机器人/商业航天/新疆振兴1、化算力网建设，看好国产算力/先进半导体制造/AIDC等基础设施投资投资建议：智谱GLM-5.2将面向GLMCodingPlan全量用户开放，而5Mythos5的所有访问推荐：1、受益大规模智算集群建设的国产算力/HVDC/SST/液冷/储能等；2、/刻蚀/授权/先进半导体材料。2模化量产，看好新技术应用与核心本体厂商供应链投资建议：物理2026年年中100推荐：1、感知能力是关键突破点，看好触觉与视觉传感器；2、核心零部件率先受益量产，看好灵巧手/丝杠/轻量化材料；3、受益终端需求提升的头部本体厂商。3SaX新技术突破与发射场站补短板共振，看好航天基础设施建设与新技术SpcX2750I、星舰研发及星链建设20020267324/大型液体火箭新技术突破、发射场建设加速、终端应用场景落地共同推动商业航天产业规模化发展。推荐：1、火箭制造/发射场站等航天新基建；2、可回收/液体火箭等新技术；3、卫星通信/遥感等新场景。4、新疆振兴：构建具有新疆特色优势的现代化产业体系，看好清洁能源开发、口岸物流与资源/文旅开发等特色产业投资建议：锚定“五大战略定位”谋划推动新疆高质量发展，因地制宜发展推荐：1、西部清洁能源与新型电力系统：现代煤化工/新能源装机/储能/氢/主题一：AI新基建---国产大模型加速全球开放，调用量有望持续提升，叠加一体化算力网建设，看好国产算力/先进半导体制造/AIDC等基础设施投资事件：1、2026年6月13日，智谱GLM-5.2将面向GLMCodingPlan全量用户开放，覆盖Lite/Pro/Max/团队版。GLM-5.2API将于下周上线，模型下周正式开源，遵循MIT协议。GLM-5.2是智谱迄今能力最强的开源模型，1M（智谱微信公众号）2、2026年6月13日，大模型公司官宣全球禁用外籍人士对Claude5和55Mythos5695（新智元）3、2026年5月18日，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥先后在北京、河北、内蒙古调研算力网建设。他强调，要深入贯彻落实习近平总书（证券时报）1402024亿1000多倍。加快形成全国一张网建设，有望拉动算力相关基础设施投推荐：液冷/储能等；2、国产化水平持续提升的半导体制造、先进封装/刻蚀/测试设备；3、EDA/IP授权/先进半导体材料。我国日均Token调用量(万亿)160202320252026增速预测(%,右轴)20242026E250 160%140144%140%我国日均Token调用量(万亿)160202320252026增速预测(%,右轴)20242026E250 160%140144%140%120200121%120%100113%150100%8081%80%6010057%60%4040%205020%02024年初2025年底2026年3月00%寒武纪 海光信息芯原股份摩尔线程-U沐曦股份-U1401000.1国家数据局， ，中国GPU市场规模(亿元人民币)中国GPU全球市场占比(,右轴)全球GPU市场规模(亿元人民币)我国数据中心用电量(亿kW·h)占全社会用电量比例(,右轴)40000中国GPU市场规模(亿元人民币)中国GPU全球市场占比(,右轴)全球GPU市场规模(亿元人民币)我国数据中心用电量(亿kW·h)占全社会用电量比例(,右轴)400003500040%37.75%35%1200081000073000030.77%30%626.47%80002500025.48%25.05%25%522.84%2000020.64%20%6000417.21%17.40%1500015.58%13,63615%40002.73100009,16810%226,06920001.31.650003,9755%11,6382,619385640 62591400%002020 2021 2022 2023 20242025E2026E2027E2028E2029E 2024 2025 2026 2027 2028 2029 20303.85.47.8摩尔线程招股书， 国网能源研究院，主题二：智能机器人---物理AI加速机器人研发进程，场景落地与成本下降加速规模化量产，看好新技术应用与核心本体厂商供应链事件：1、英伟达发布物理基础模型加速机器人研发与普及，特斯拉第三代机器人发布有望提振产业链量产预期。础模型Cosmos3，使机器人能够在训练数据有限和仿真堆栈碎片化的情况Isaac机器人，将推动前沿人形机器人研20261001000（2026518日，中共中央政治局常委、国务院总理李强在北京人形机器人创48892025IPOIPO60-100万元，202540-8040-6015-401000100%人形机器人领域融资事件(起） 融资金额（亿人民币）80% 60% 4