2026年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺测试卷【基础题】附答案详解

2026年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺测试卷【基础题】附答案详解1.（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】：D2.相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】：A3.以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】：D4.假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1.3626，那么1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1.0000

D.0.8264【答案】：B5.我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】：B6.在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】：B7.某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】：C8.证券公司申请介绍业务资格，申请日前（）月各项风险控制指标应符合规定标准。

A.2个

B.3个

C.5个

D.6个【答案】：D9.以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】：D10.针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨期套利

B.跨市套利

C.期现套利

D.跨币种套利【答案】：B11.债券A息票率6%，期限10年，面值出售；债券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，则（）。

A.A债券久期比B债券久期长

B.B债券久期比A债券久期长

C.A债券久期与B债券久期一样长

D.缺乏判断的条件【答案】：A12.在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】：B13.期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行【答案】：A14.在我国，对期货市场实行集中统一的监督管理的机构是（）。

A.中国证券监督管理委员会

B.中国期货业协会

C.国务院国有资产监督管理机构

D.中国银监会【答案】：A15.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】：C16.以下属于虚值期权的是（）。

A.看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格

B.看跌期权的执行价格高于当时标的物的市场价格

C.看涨期权的执行价格等于当时标的物的市场价格

D.看跌期权的执行价格低于当时标的物的市场价格【答案】：D17.商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】：D18.交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】：B19.当套期保值期限超过一年以上，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时，通常应考虑（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期转现

D.交割【答案】：B20.关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】：D21.其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】：C22.芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】：C23.A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该（）。

A.允许甲某继续持仓

B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓

C.劝说甲某自行平仓

D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】：B24.（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】：D25.以某一期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所为（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】：D26.在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】：B27.下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。

A.证券交易

B.期货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】：D28.某套利者以461美元／盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元／盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】：A29.关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】：B30.（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】：A31.棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收。若棉花交割成本200元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元/吨

B.多支付50元/吨

C.节省150元/吨

D.多支付230元/吨【答案】：C32.下列关于期货交易所监事会的说法，正确的是（）。

A.监事会每届任期2年

B.监事会成员不得少于3人

C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过

D.监事会设主席1人，副主席若干【答案】：B33.在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】：C34.某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元.（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】：B35.下列关于期权的概念正确的是（）。

A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利

D.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利【答案】：A36.基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】：D37.期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。

A.直接申请

B.依法登记备案

C.向用户公告

D.向同行业公告【答案】：B38.中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】：A39.实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】：C40.对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。

A.只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B.目的在于回避现货价格下跌的风险

C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人【答案】：A41.某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。

A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约

B.同时卖出3手1月LME铜期货合约

C.同时买入3手7月LME铜期货合约

D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约【答案】：C42.2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】：D43.在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（）元。(不计手续费等费用，每手10吨)

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250【答案】：B44.假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】：B45.下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。

A.量化指标特性

B.趋势追逐特性

C.直观现实

D.分析价格变动的中长期趋势【答案】：D46.我国第一个股指期货是（）。

A.沪深300

B.沪深50

C.上证50

D.中证500【答案】：A47.假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】：D48.7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约，卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳，该交易者这笔交易（）美元。（美国玉米和小麦期货合约交易单位均为每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.亏损3000

B.盈利3000

C.亏损5000

D.盈利5000【答案】：D49.以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】：D50.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为（）。

A.远期等价

B.远期平价

C.远期升水

D.远期贴水【答案】：B51.下列期货交易所不采用全员结算制度的是（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】：D52.下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】：A53.某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】：B54.某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】：D55.某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78.5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75.2美分／磅，棉花实际进口成本为（）美分／磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6【答案】：B56.某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】：D57.基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格

B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格

C.基差=期货价格-现货价格

D.基差=现货价格-期货价格【答案】：D58.下列关于国债期货交割的描述，正确的是（）。

A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券

B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券

C.买方拥有可交割债券的选择权

D.卖方拥有可交割债券的选择权【答案】：D59.在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。?

A.非结算会员

B.结算会员

C.普通机构投资者

D.普通个人投资者【答案】：B60.交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是（）。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】：D61.人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元【答案】：C62.受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（）【答案】：D63.（）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。

A.保值额

B.利率差

C.盈亏额

D.基差【答案】：D64.以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（）。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的【答案】：C65.()的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】：C66.看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。

A.实值期权

B.卖权

C.认沽期权

D.认购期权【答案】：D67.会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】：A68.中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】：B69.影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况【答案】：B70.计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（）来规避风险。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.投机

D.以上都不对【答案】：B71.美国10年期国债期货期权，合约规模为100000美元，最小变动价位为1／64点（1点为合约面值的1％），最小变动值为（）美元。

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625【答案】：B72.在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】：D73.通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】：B74.假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)

A.10

B.24

C.34

D.44【答案】：D75.某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】：A76.期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】：A77.期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至少（）人的期货或者证券从业时间在（）年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】：B78.在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】：D79.下列有关期货与期货期权关系的说法，错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】：C80.我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】：D81.某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.745

B.获利6.745

C.损失6.565

D.获利6.565【答案】：B82.1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度【答案】：B83.假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.61.25

B.43.75

C.35

D.26.25【答案】：D84.看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】：A85.某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手，成交价为2280元/Ⅱ屯，其后将合约平仓10手，成交价格为2400元/吨，当日收盘价为2458元/吨，结算价位2381元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手，交易保证金比例为8%)（）。该投资者的可用资金余额为(不计手续费、税金等费用)（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】：D86.看涨期权的买方要想对冲了结其持有的合约，需要（）。

A.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

B.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看涨期权合约

C.买入相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约

D.卖出相同期限、相同合约月份且执行价格相同的看跌期权合约【答案】：B87.交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是（）的保证金。

A.已被合约占用

B.未被合约占用

C.已经发生亏损

D.还未发生亏损【答案】：A88.7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.亏损4000

D.亏损9000【答案】：B89.7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是（）。(不计手续费等费用)

A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元／吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨【答案】：D90.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。

A.外汇期现套利

B.交叉货币套期保值

C.外汇期货买入套期保值

D.外汇期货卖出套期保值【答案】：B91.假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】：C92.中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】：A93.棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收。若棉花交割成本200元／吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。

A.节省180元／吨

B.多支付50元／吨

C.节省150元／吨

D.多支付230元／吨【答案】：C94.期货公司应当建立交易、结算、财务等数据的备份制度，交易指令记录、交易结算记录、错单记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当至少保存（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】：D95.技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道·琼斯【答案】：C96.某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】：A97.某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】：D98.3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】：A99.假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。

A.借贷利率差成本是10、25点

B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点

C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点

D.无套利区间上界是4152、35点【答案】：A100.期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】：B101.（）是可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】：B102.能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率【答案】：C103.美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。

A.人民币

B.欧元

C.非美元货币

D.日元【答案】：C104.将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（）。

A.无套利区间的上界

B.远期理论价格

C.无套利区间的中间价位

D.无套利区间的下界【答案】：A105.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（），该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X—

C.C—X

D.C【答案】：B106.我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，数量优先【答案】：C107.非结算会员客户的持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，客户应当（）。

A.及时向期货交易所报告

B.及时公开披露

C.通过非结算会员向期货交易所报告

D.通过非结算会员向全面结算会员期货公司报告【答案】：C108.（）是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。

A.对冲基金

B.共同基金

C.对冲基金的基金

D.商品投资基金【答案】：D109.期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】：B110.交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】：A111.基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。

A.降低基差风险

B.降低持仓费

C.使期货头寸盈利

D.减少期货头寸持仓量【答案】：A112.在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】：B113.某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。

A.外汇期权

B.外汇掉期

C.货币掉期

D.外汇期货【答案】：D114.某投机者预测3月份铜期货合约价格会上涨，因此他以7800美元/吨的价格买入3手（1手=5吨）3月铜合约。此后价格立即上涨到7850美元/吨，他又以此价格买入2手。随后价格继续上涨到7920美元/吨，该投机者再追加了1手。试问当价格变为（）时该投资者将持有头寸全部平仓获利最大。

A.7850美元/吨

B.7920美元/吨

C.7830美元/吨

D.7800美元/吨【答案】：B115.某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】：A116.某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】：B117.中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最后交割日为（）。

A.最后交易日后第一个交易日

B.最后交易日后第三个交易日

C.最后交易日后第五个交易日

D.最后交易日后第七个交易日【答案】：B118.除了合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位等条款，期货合约中还规定了（）这一重要条款。

A.最低交易保证金

B.最高交易保证金

C.最低成交价格

D.最高成交价格【答案】：A119.下列属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-500元/吨变为300元/吨

B.基差从400元/吨变为300元/吨

C.基差从300元/吨变为-1000元/吨

D.基差从-400元/吨变为-600元/吨【答案】：A120.（）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。

A.外汇现货套利交易

B.外汇期权套利交易

C.外汇期货套利交易

D.外汇无价差套利交易【答案】：C121.套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】：D122.2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】：B123.6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】：C124.某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】：D125.国内某铜矿企业从智利某铜矿企业进口一批铜精矿（以美元结算），约定付款期为3个月，同时，向欧洲出口一批铜材（以欧元结算），付款期也是3个月，那么，国内铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】：B126.（）是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】：C127.运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】：D128.期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投机交易【答案】：A129.下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】：B130.（）又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。

A.涨跌停板制度

B.保证金制度

C.当日无负债结算制度

D.持仓限额制度【答案】：A131.对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.不完全套期保值，且有净损失

B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

C.不完全套期保值，且有净盈利

D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】：A132.下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】：C133.某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】：D134.4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货（）。

A.在3069点以上存在反向套利机会

B.在3010点以下存在正向套利机会

C.在3034点以上存在反向套利机会

D.在2975点以下存在反向套利机会【答案】：D135.关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】：D136.某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】：B137.某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】：C138.通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】：B139.某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】：C140.上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。

A.5月合约与6月合约

B.6月合约与9月合约

C.9月合约与12月合约

D.12月合约与5月合约【答案】：C141.某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】：B142.关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】：A143.下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】：A144.某交易者以0．0106（）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】：B145.下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】：C146.投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心【答案】：A147.某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元／吨，9月9850元／吨

B.7月9860元／吨，9月9840元／吨

C.7月9720元／吨，9月9820元／吨

D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】：C148.（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】：A149.我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】：A150.市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】：C151.（），我国第一家期货经纪公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】：A152.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.前向市场

D.后向市场【答案】：B153.5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨【答案】：D154.（）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】：B155.套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（）。

A.大致相等

B.始终不等

C.始终相等

D.以上说法均错误【答案】：A156.交易者以13660元/吨买入某期货合约100手（每手5吨），后以13760元/吨全部平仓。若单边手续费以15元/手计算，则该交易者（）。

A.盈利50000元

B.亏损50000元

C.盈利48500元

D.亏损48500元【答案】：C157.1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】：B158.某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】：C159.当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A.实值期权

B.平值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权【答案】：B160.新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。

A.利率变化的预期

B.汇率变化的预期

C.国债变化的预期

D.股市变化的预期【答案】：B161.（）认为收盘价是最重要的价格。

A.道氏理论

B.切线理论

C.形态理论

D.波浪理论【答案】：A162.7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨【答案】：D163.5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】：A164.某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】：A165.（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】：D166.看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。

A.相关期货的空头

B.相关期货的多头

C.相关期权的空头

D.相关期权的多头【答案】：B167.3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（1手=10吨）

A.300

B.500

C.800

D.1600【答案】：D168.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。

A.现货价格

B.期货价格

C.期权价格

D.远期价格【答案】：B169.卖出较近月份的期货合约，同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于（）。

A.熊市套利

B.牛市套利

C.买入套利

D.卖出套利【答案】：A170.1999年期货交易所数量精简合并为（）家。

A.3

B.15

C.32

D.50【答案】：A171.期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由（）予以公告。

A.人民法院

B.期货业协会

C.中国证监会

D.清算组【答案】：C172.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】：B173.交易者利用股指期货套利交易，可以获取（）。

A.风险利润

B.无风险利润

C.套期保值

D.投机收益【答案】：B174.卖出套期保值是为了（）。

A.回避现货价格下跌的风险

B.回避期货价格上涨的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益【答案】：A175.某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】：A176.以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF