2026年全国基金从业资格证之证券投资基金基础知识考试快速提分卷附答案

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、下列不属于衍生工具组成要素的是（）。A.合约标的资产B.结算方式C.抵押品D.到期日

2、开放式基金的分红方式有（）种形式。A.一B.两C.三D.四

3、下列关于基金暂停估值的情形的说法错误的是（）。A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时C.基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产D.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值

4、主动策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券。也有的主动型投资者试图通过市场择时来获得超额收益。被动策略的投资者认为系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外，所以复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。这种说法（）。A.错误B.正确C.部分正确D.部分错误

5、下列属于互换合约的是（）。Ⅰ利率互换Ⅱ货币互换Ⅲ股票收益互换A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.ⅠD.Ⅱ

6、如果某债券基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券基金的资产净值约（）。A.上升4%B.上升6%C.下降4%D.下降5%

7、市场利率走低时，以下判断正确的是（）。A.债券价格上升，再投资收益上升B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C.债券价格下降，再投资收益下降D.债券价格上升，再投资收益下降

8、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。A.换元法B.历史模拟法C.参数法D.蒙特卡洛法

9、下列关于基金份额的分拆合并，叙述错误的是()。A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并

10、（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A.利率衍生工具B.信用衍生工具C.商品衍生工具D.股权类产品的衍生工具

11、关于单利和复利，以下说法错误的是（）。A.均考虑了利息的时间价值B.均为计算利息的一种方法C.多个计息周期下，复利计算的利息大于单利计算的利息D.均考虑了本金的时间价值

12、（）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。A.利息率B.名义利率C.通货膨胀率D.实际利率

13、关于债券评级，以下属于投资级的是（）。A.标准普尔的CCC-B.惠誉的DDDC.标准普尔的A-D.穆迪的BA1

14、通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（）。A.企业的销售利润率B.企业的销售总额C.企业的财务杠杆D.使用资产的效率

15、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。A.买入某金融机构发行的挂钩铜期货且看空铜价的结构化产品B.买入某铜矿公司的股票且此公司披露以将铜价波动风险对冲C.将其持有的某期货交易所的期货铜多头头寸平仓D.卖出仓库中的储存的现货铜

16、交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中（）作为标准交割等级。A.按期货合约规定的标准质量等级B.不需要任何标准品C.标准品较小的质量等级D.最通用和交易量较大的标准品的质量等级

17、某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为（）股普通股票。A.500B.400C.300D.250

18、下列选项中，会导致资产负债率发生变化的是（）A.收回应收账款B.用现金购买债券（不考虑手续费）C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资(按账面价值作价)

19、以下不属于场内证券交易原则的是（）。A.第三方存管原则B.货银对付原则C.共同对手方制度D.法人结算原则

20、()同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。A.特雷诺指数B.詹森指数C.夏普指数D.资本资产定价模型

21、（）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。A.现金资产周转率B.存货周转率C.应收账款周转率D.总资产周转率

22、下列关于算术平均收益率和几何平均收益率说法，不正确的是（）。A.算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值B.几何平均收益率运用了复利的思想，考虑了货币的时间价值C.一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率D.由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

23、全美范围内标准化的期权合约是从1973年()的看涨期权交易开始的。A.美国商品交易所B.芝加哥期权交易所C.纽约期权交易所D.英国期权交易所

24、基金因持有股票而带来的投资收益不包括（）。A.股票股利B.存款利息收入C.现金股利D.股票价差收入

25、（）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。A.瑞士B.爱尔兰C.英国D.卢森堡

26、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。A.担保金B.抵押金C.保证金D.担保证券

27、下列不属于货币政策的工具的是（）。A.公开市场操作B.通货膨胀的抑制C.利率水平的调节D.存款准备金的调节

28、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险相对于市场风险大小的是（）。A.贝塔系数B.期望值C.权重D.协方差

29、某合格境内机构投资者（QDII)计划开展境外证券投资业务，做了以下准备工作，其中错误的是（）A.向国家外汇管理局申请境外证券投资额度B.选择某证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问C.向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件D.选择某境外资产托管人签订托管合同，由该境外托管人负责托管业务

30、通过分析企业的资产负债表；能够揭示（）。Ⅰ.企业资产要素的信息Ⅱ.长期或短期偿还债务能力Ⅲ.资本结构是否合理Ⅴ.企业经营稳健与否Ⅳ.经营风险的大小以及股东权益结构状况A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ

31、（）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差—协方差、相关系数等。A.历史模拟法B.方差—协方差法C.压力测试法D.蒙特卡洛模拟法

32、下列不属于资产项目的是()。A.货币资金B.应收票据C.无形资产D.资本公积

33、下列比例中，不能反映企业短期偿债能力的是（）A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.利息倍数

34、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由()在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。A.上市公司、发行债券的企业B.基金管理公司C.中央结算公司D.基金托管银行

35、下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（）A.赎回条款B.承销条款C.转换条款D.回售条款

36、下列关于RQFII的说法错误的是（）。A.人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关监管要求B.人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据中国证监会的相关规定办理C.人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内关于持股比例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要求D.人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人民银行人民币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息

37、复利现值的计算公式为（）。A.FV=PV（1+i-t）B.PV=FV/（1+i-t）=FV（1-it）C.FV=PV/（1+i）n=PV（1+i）-nD.PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n

38、基金业绩评价的原则是（）。A.客观性原则、可比性原则、长期性原则B.客观性原则、相关性原则、长期性原则C.客观性原则、相关性原则、重要性原则D.客观性原则、可比性原则、短期性原则

39、股票类资产A和债券类资产B的协方差为0．15，资产A的方差为0．64，资产B的方差为0．25，则资产A和资产B的相关性系数为()A.0.0024B.0.060C.0.375D.0.934

40、沪港通的开展，促进了内地与香港之间的资本流通，其重要意义不包括（）A.降低了国内证券市场的波动性B.刺激人民币资产需求C.完善国内资本市场，倒逼内地资本市场制度的改革D.推动跨境资本流动

41、关于杜邦分析法，以下表述错误的是（）A.杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积B.杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩C.杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法D.杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法

42、（）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。A.内在价值法B.相对价值法C.市场价值法D.证券价值法

43、（）可以使投资购买债获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A.当期收益率B.到期收益率C.债券收益率D.零息收益率

44、远期利率和即期利率的区别在于（）A.付息频率不同B.计息日起点不同C.计息方式不同D.计息期限不同

45、()，中国金融期货交易所正式成立。A.2006年9月B.2004年5月C.2013年9月D.2012年6月

46、某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明()。A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%

47、期货合约是在交易所交易的标准化产品，其特点是()。A.无固定的交易场所、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性B.无规范的合约、透明的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性C.有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性D.无固定的交易场所、规范的合约、非公开的合约价格、较高的交易成本和很强的流动性

48、目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）策略。A.CPPIB.TIPPC.OBPID.VGPI

49、假设某结算参与人某日成交的股票为：买入四川长虹（600839）700万股，卖出四川长虹600万股；买入深发展A（00001）400万股，卖出深发展A600万股，根据净额清算原则，其清算结果是（）。A.应付有价证券100万股B.应收四川长虹700万股，应付四川长虹600万股，应收深发展A400万股，应付深发展A600万股C.应收四川长虹100万股；应付深发展A200万股D.应收有价证券1100万股，应付有价证券1200万股

50、交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的未来价格近期内将会（）。A.上涨B.不变C.下跌D.难以判断

51、关于股票分析方法，以下表述错误的是（）。A.股票内在价值属于基本面分析对象B.经济周期属于基本面分析对象C.宏观经济指标属于基本面分析对象D.股价变化属于基本面分析对象

52、一个拥有100%权益资本的公司被称为()。A.杠杆公司B.无杠杆公司C.全资公司D.无负债公司

53、甲公司2015年与2014年相比，销售利润率下降10%,总资产周转率提高10%,假定其他条件与2014年相同，则2015年与2014年相比，甲公司的净资产收益率（）。A.保持不变B.无法确定高低变化C.有所提高D.有所下降

54、有效前沿是由全部（）构成的集合。A.有效投资组合B.无风险投资组合C.平行投资组合D.风险投资组合

55、()指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。A.购买力风险B.利率风险C.信用风险D.利润风险

56、我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。A.0.50％B.1.00％C.1.50％D.2.00％

57、我国可转换债券期限最短为（）年，最长为（）年，自发行结束后（）个月才能转换成公司股票。A.2:2:3B.2:4:6C.1:6:6D.1:5:3

58、投资政策说明书的内容不包括（）。A.确定收益B.业绩比较基准C.投资回报率目标D.投资决策流程

59、()影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。A.投资期限的长短B.收益要求的高低C.风险容忍度的大小D.监管制度的强弱

60、（）指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A.债券凭证B.私募凭证C.权益凭证D.存托凭证

61、下列选项中属于权证的基本要素的是()。Ⅰ.权证类别Ⅱ.标的资产Ⅲ.存续时间Ⅳ.行权价格Ⅴ.行权比例A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

62、在现值计算中，利率i也称为（）A.贴现率B.利滚利C.股息率D.名义利率

63、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）。A.动力煤B.钢铁C.铜D.橡胶

64、银行A因急需1000万元资金头寸，将其持有的部分利率债质押给银行B，并与银行B签订了回购协议，10天后将债券回购，并支付银行B年化3.6％的利率，银行A到期回购的价格为（）万元。A.1002B.1001C.1003D.1000

65、下列关于回购协议的表述，错误的是（）。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天D.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主

66、风险价值（VaR）的考察区间一般为（）。A.长期，一般为十年以上B.中长期，一般为一年或数年C.中期，一般为几个月至一年D.短期，一般为一天、一周或几周

67、下列关于大宗商品的说法，错误的是（）。A.大宗商品具有实体，可进入流通领域B.大宗商品不能抵御通货膨胀C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

68、()是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。A.卖出期权B.平价期权C.看涨期权D.看跌期权

69、下列对于货币市场工具的表述错误的是()A.流动性高B.主要由机构投资者参与C.期限一般在一年以内D.保本保收益

70、下列关于上海证券交易所大宗交易的说法中，错误的是（）。A.接收大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30,13:00-15:30B.在交易日15:00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报C.交易日15:00-15:30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认D.交易所无权调整大宗交易的最低限额

71、在我国，对()从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。A.非银行金融机构B.企业C.证券投资基金D.基金公司

72、申请合格境外投资者资格的商业银行应具备经营银行业务（）年以上，一级资本不少于（）亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。A.5；3；50B.10；5；50C.10；3；50D.10；3；20

73、假设市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是3.7%，A股票的期望收益为14.2%，该股票的贝塔系数是（）。A.2.76B.1C.1.89D.1.4

74、看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为（），亏损可能是无限大的。A.执行价格B.合约价格C.期权费D.无穷大

75、随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为（）。A.最佳收益比率B.最佳负债比率C.最佳权益比率D.最佳股本比率

76、（）指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。A.场外协议回购B.场内公开市场回购C.要约回购D.凭证回购

77、关于非系统性风险，以下表述错误的是()A.大多数资产价格变动方向往往是相反的B.非系统性风险也可称作个体风险C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零

78、由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在（）。A.相关性B.一致性C.互斥性D.互补性

79、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，()以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。A.75%B.80%C.85%D.90%

80、关于利率互换和货币互换的描述，正确的是()A.货币互换合约是指两种货币之间的交换合约B.利率互换的合约双方交换的是双方认为具有相等经济价值的现金流C.利率互换的合约双方互换的是不同币种下的相同利率D.货币互换的合约的一方具有货币交换的权利，而没有货币交换的义务二、多选题

81、垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（），该类债券含有较高的（）。A.投资级，利率风险B.投机级，利率风险C.投资级，信用风险D.投机级，信用风险

82、以下选项中不属于股票价格指数的编制方法的是（）A.加权平均法B.移动平均法C.算术平均法D.几何平均法

83、下列不属于权证基本要素的是（）A.权证类别B.标的资产C.行权价格D.内在价值

84、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括（）。Ⅰ.担保交收账户Ⅱ.非担保交收账户Ⅲ.基金账户Ⅳ.结算保证金账户Ⅴ.价差保证金账户A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

85、一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。A.首次公开发行B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售

86、下列选项中，属于债券按发行主体分类的是()。A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等B.息票债券和贴现债券C.人民币债券和外币债券D.政府债券、金融债券、公司债券等

87、下列属于中央银行的货币政策工具的是()。Ⅰ.公开市场操作Ⅱ.利率水平的调节Ⅲ.存款准备金率的调节Ⅳ.预算赤字A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

88、股票基金管理人会密切关注行业和个股的基本面变化，构建股票投资组合。这种操作主要是为了降低哪种风险（）A.市场风险B.系统性风险C.流动性风险D.信用风险

89、下列属于基金利润来源中利息收入的是（）。A.买入返售金融资产收入B.股利收益C.手续费返还D.基金投资收益

90、若一年期国库券的收益率为3％，风险厌恶投资者要求的风险溢价为5％，则该投资者的期望收益率为（）。A.2％B.8％C.5％D.3％

91、QDII基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。A.1B.2C.3D.4

92、任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（），任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200％。A.5%B.10%C.20%D.15%

93、在自主权限内，()通过交易系统向交易室下达交易指令。A.托管人B.经纪人C.基金公司D.基金经理

94、()即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。A.历史信息B.公开可得信息C.内部信息D.内幕信息

95、（）是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。A.最大撤回B.下行风险C.风险价值D.事前事后指标

96、资产负债表的作用不包括（）。A.资产负债表可以为收益把关B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础C.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质D.资产负债表可以反映企业投入与产出的关系

97、下列衍生工具属于嵌入式衍生工具的是（）。A.含赎回条款的债券B.期权合约C.互换交易合约D.期货合约

98、以下选项关于优先股的说法错误的是（）。A.优先股的股息率是固定的B.优先股股东的权利是优先的，一般有表决权C.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东D.优先股拥有股权和债权的双重属性

99、关于主动投资，以下表述正确的是（）A.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值B.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用C.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关D.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种

100、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。A.可赎回债券B.通货膨胀联结债券C.浮动利率债券D.结构化债券

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：衍生产品构成要素：合约标的资产、到期日、交易单位，交割价格，结算。

2、答案：B本题解析：开放式基金的分红方式有两种：（1）现金分红方式（2）分红再投资转换为基金份额。

3、答案：C本题解析：选项C应该为基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产，而不是基金托管人。

4、答案：B本题解析：本题比较主动策略和被动策略，题干说法正确。

5、答案：A本题解析：互换合约的类型：（1）利率互换（2）货币互换（3）股票收益互换。考点互换合约概述

6、答案：C本题解析：根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。套用公式得：-4（6%-5%）=-4%。因此债券基金的资产净值下降4%。

7、答案：D本题解析：市场利率走低时，购买债券的人增多，导致债券价格上升，但利率下降，再投资收益会下降。

8、答案：A本题解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：①参数法；②历史模拟法；③蒙特卡洛法。

9、答案：C本题解析：当基金的净值过高时，通过基金份额的分拆可以降低其净值;当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为通常称为逆向分拆。通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。

10、答案：B本题解析：信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。

11、答案：A本题解析：单利复利均是以本金为计算基础的考虑的是本金的时间价值。

12、答案：A本题解析：利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。按照不同的标准可以划分出多种利率类别。

13、答案：C本题解析：投资级别债券信用等级较高。

14、答案：B本题解析：通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。

15、答案：B本题解析：在远期和期货合约中，在未来买入合约标的资产(或者买入合约标的资产权利)的一方称为多头(longposition)，在未来卖出合约标的资产(或者卖出合约标的资产权利)的一方称为空头(shortposition)。预期铜价将会下跌则看空铜价，采用的策略可以是卖出手上的合约标的资产或者买入铜期货且看空铜价。B错误。

16、答案：D本题解析：交割等级是指由交易所统一规定的、准许上市交易的标的资产的质量等级。交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级作为标准交割等级。

17、答案：B本题解析：10000／25=400（股）。

18、答案：C本题解析：资产负债率=负债/资产，选项A、B、D会导致资产总额不变，负债总额也不变，故资产负债率不变。选项C会引起资产和股东权益同时增加，负债占总资产的相对比例减少，即资产负债率下降。

19、答案：A本题解析：场内证券交易结算原则包括：1.法人结算原则2.共同对手方制度3.货银对付原则4.分级结算原则

20、答案：C本题解析：夏普指数同时考虑了基金经理主动管理能力和市场波动情况。

21、答案：B本题解析：存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货。存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高；应收账款周转率是企业一定时期销售收入净额与应收账款平均余额的比率。它反映了企业应收账款的周转速度。其计算公式为:应收账款周转率＝赊销收入净额/应收账款平均余额；总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。

22、答案：C本题解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。

23、答案：B本题解析：全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的。

24、答案：B本题解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生相关损益，如卖出或放弃权证、权证行使等实现的损益。

25、答案：D本题解析：卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。作为国际金融中心和全球第一的基金分销中心，卢森堡的优势并不在货币清算、国际贸易或证券交易领域，而在于投资基金管理业务。

26、答案：C本题解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金。

27、答案：B本题解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：公开市场操作，利率水平的调节，存款准备金的调节。

28、答案：A本题解析：贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。

29、答案：D本题解析：合格境内机构投资者（QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务渡里所说的托管人指的是境内的托管人找境外托管人，而不是QDII选择某境外资产托管人签订托管合同，由该境外托管人负责托管业务。

30、答案：D本题解析：通过分析企业的资产负债表；能够揭示出企业资产要素的信息；长期或短期偿还债务能力；资本结构是否合理；企业经营稳健与否或经营风险的大小以及股东权益结构状况等。

31、答案：B本题解析：参数法又称为方差—协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。

32、答案：D本题解析：负债类项目按流动性可分为流动资产与非流动资产。流动资产一般包括：现金、银行存款、其他货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收利息、应收股利其他应收款、一年内到期的非流动资产（就是固定资产使用期限不够1年的）、其他流动资产。非流动资产一般包括：可供出售金融资产、持有至到期投资、长期应收款、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、累计折旧、工程物资、固定资产清理、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产。

33、答案：D本题解析：衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。

34、答案：A本题解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

35、答案：A本题解析：赎回条款是发行人的权利而非持有者。

36、答案：B本题解析：本题旨在考查RQFII的规则。人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据人民银行相关规定办理。B项表述错误。故本题选B。

37、答案：D本题解析：根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，由FV=PV（1+i）n可得：PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n。式中：（1+i）-n称为复利现值系数或1元的复利现值。

38、答案：A本题解析：基金业绩评价应遵循的原则包括：客观性原则、可比性原则、长期性原则。

39、答案：C本题解析：两个资产收益率的相关性系数定义为协方差除以两个证券各自标准差的乘积，以希腊字母p表示：即：

40、答案：A本题解析：沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活跃了人民币资本市场。其重要意义表现为以下四个方面：（1）刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；（2）推动人民币跨境资本流动；（3）构建良好的人民币回流机制；（4）完善国内资本市场。

41、答案：D本题解析：杜邦分析法（DuPontAnalysis）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这一分析方法最早由美国杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法。

42、答案：B本题解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。

43、答案：B本题解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。

44、答案：B本题解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

45、答案：A本题解析：我国的期货市场开始于20世纪90年代。2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。【考点】远期合约和期货合约

46、答案：D本题解析：某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。【考点】投资风险的测量

47、答案：C本题解析：期货合约是在交易所交易的标准化产品，和股票一样，有固定的交易场所、规范的合约、透明的合约价格、较低的交易成本和很强的流动性。期货市场本身所具有的价格发现功能，使得商品期货价格成为现货交易的基准价格。【考点】远期合约和期货合约

48、答案：A本题解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。故选A。

49、答案：C本题解析：净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。据此，应收四川长虹700-600=100（万股），应付深发展600-400=200（万股）。

50、答案：C本题解析：若预期某种标的资产的未来价格会下跌，应该购买其看跌期权

51、答案：D本题解析：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。新版章节练习，考前压卷，完整优质题库+考生笔记分享，实时更新，用软件考，，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。

52、答案：B本题解析：有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。【考点】资本结构

53、答案：D本题解析：净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。销售利润率下降10%,总资产周转率提高10%,其他条件不变，净资产收益率有所下降。

54、答案：A本题解析：有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。

55、答案：A本题解析：购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。通货膨胀是购买力风险出现的原因，使得资产总购买力发生变化。

56、答案：C本题解析：我国股票基金大部分按照1.50％的比例计提基金管理费。

57、答案：C本题解析：我国可转换债券期限最短为1年，最长为6年，自发行结束后6个月才能转换成公司股票。

58、答案：A本题解析：投资政策说明书的内容一般包括：①投资回报率目标；②投资范围；③投资限制（包括期限、流动性、合规等）；④业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

59、答案：A本题解析：投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。

60、答案：D本题解析：存托凭证指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

61、答案：D本题解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。

62、答案：A本题解析：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此，在现值计算中，利率i也被称为贴现率。

63、答案：A本题解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、鎳、钨、橡胶、铁矿石等。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

64、答案：B本题解析：在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额=1000万元到期资金结算额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占款天数/365）=1000*（1+3.6%*10/365）=1001万元。

65、答案：B本题解析：由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。

66、答案：D本题解析：风险价值的考察区间通常很短（一天、一周或者几周）。

67、答案：B本题解析：大宗商品在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护能力。

68、答案：C本题解析：看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权。【考点】期权合约

69、答案：D本题解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约;②期限在1年以内(含1年);③流动性高;④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖;⑤本金安全性高，风险较低。

70、答案：D本题解析：按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。

71、答案：C本题解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

72、答案：C本题解析：对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

73、答案：D本题解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。

74、答案：C本题解析：看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。

75、答案：B本题解析：随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为最佳负债比率。

76、答案：B本题解析：场内公开市场回购指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。

77、答案：A本题解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的