供销大集：供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链（北京）有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

北京天健兴业资产评估有限公司e资产评估业务报告备案回执法定评估业务资产评估报告天兴评报字[2026]第0884号链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告166,716,300.53元2026年05月07日北京天健兴业资产评估有限公司胡月陈滕(资产评估师)(资产评估师)正式会员编号：11190014正式会员编号：11230531(可扫描二维码查询备案业务信息)说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专业人员免除相关法律责任的依据。备案回执生成日期：2026年05月07日ICP备案号京ICP备2020034749号北京天健兴业资产评估有限公司 1评估报告摘要 2资产评估报告 4二、评估目的 三、评估对象和评估范围 五、评估基准日 六、评估依据 七、评估方法 八、评估程序实施过程和情况 九、评估假设 十、评估结论 十一、特别事项说明 十二、资产评估报告的使用限制说明 十三、资产评估报告日 资产评估报告附件 供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第1页北京天健兴业资产评估有限公司一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第2页北京天健兴业资产评估有限公司接受供销大集集团股份有限公司的委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司的股东全部权益在2025年12月31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。号),供销大集集团股份有限公司拟收购国投农产品供应链(北京)有限公司60%股权，需要对国投农产品供应链(北京)有限公司的股东全部权益进行评估，为二、评估对象：国投农产品供应链(北京)有限公司于评估基准日的股东全部权益。三、评估范围：国投农产品供应链(北京)有限公司全部资产及相关负债。四、价值类型：市场价值。五、评估基准日：2025年12月31日。本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经资产基础法评估，国投农产品供应链(北京)有限公司总资产账面价值为156,006.35万元，评估价值为156,009.22万元，增值额为2.87万元；总负债账面价值为139,337.59万元，评估价值为139,337.59万元，无增减值；净资产账面价值为16,668.76万元，评估价值为16,671.63万元，增值额为2.87万元，增北京天健兴业资产评估有限公司供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第3页北京天健兴业资产评估有限公司项目流动资产非流动资产其中：长期股权投资投资性房地产固定资产使用权资产无形资产其他非流动资产流动负债非流动负债净资产(所有者权益)我们特别强调：本评估意见仅作为交易各方进行股权交易的价值参考依据，而不能取代交易各方进行股权交易价格的决定。根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，年12月31日起，至2026年12月30日止。供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第4页北京天健兴业资产评估有限公司资产评估报告天兴评报字[2026]第0884号国投农产品供应链(北京)有限公司的股东全部权益在2025年12月31日的市场(一)委托人概况企业名称：供销大集集团股份有限公司(以下简称“供销大集”)法人代表：朱延东注册资本：1,805,806.3354万元人民币企业类型：股份有限公司(上市)成立时间：1996年12月5日住所：西安市解放路103号供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第5页北京天健兴业资产评估有限公司可项目)。(二)被评估单位概况1.基本信息企业名称：国投农产品供应链(北京)有限公司(以下简称：国投农产品)统一社会信用代码：9111010535注册资本：15,000.00万元人民币企业类型：有限责任公司(法人独资)成立时间：2015年8月27日住所：北京市朝阳区惠新西街19号8层东区经营范围：一般项目：供应链管理服务；饲料原料销售；饲料添加剂销售；谷物销售；豆及薯类销售；畜牧渔业饲料销售；食用农产品初加工；非食用农产品初加工；食用农产品批发；食用农产品零售；非食用植物油销售；粮食收购；初级农产品收购；离岸贸易经营；粮油仓储服务；仓储设备租赁服务；货物进出口；进出口代理；食品进出口；国内货物运输代理；国内集装箱货物运输代理；销售代理；国内贸易代理；采购代理服务；社会经济咨询含许可类信息咨询服务);食品添加剂销售。(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)许可项目：食品销售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)(不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)。(1)公司设立国投农产品供应链(北京)有限公司成立于2015年8月27日，最初系由中国国投国际贸易有限公司、广东俊杰农产品有限公司共同出资成立，设立时企业供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第6页北京天健兴业资产评估有限公司名称为“国投俊杰农产品(北京)有限公司”,股东及股权结构具体如下：认缴出资(万元)股权比例(%)1中国国投国际贸易有限公司2广东俊杰农产品有限公司(2)国投农产品的主要变更事项12018年1月第一次增资22023年7月32023年12月企业名称变更①2018年1月，第一次增资2018年1月4日，国投农产品召开股东会并作出决议，同意国投农产品注册资本由3,000万增加至15,000万元，变更后中国国投国际贸易有限公司出资7,650万元，广东俊杰农产品有限公司出资7,350万元。本次增资完成后，国投农产品认缴出资(万元)股权比例(%)12②2023年7月，股权转让2023年6月21日，国投农产品召开2023年第一次临时股东会并作出决议，审议通过关于国投农产品股权转让的议案，同意广东俊杰农产品有限公司将持有国投农产品7,350万元的股权转让给中国国投国际贸易有限公司。2023年7月25日，中国国投国际贸易有限公司与广东俊杰农产品有限公司签署转让协议，就上述股权转让事宜作出约定。经核查相关股权转让协议，就本次股权转让，广东俊杰农产品有限公司以人民币87,800,000元作为转让国投农产品7,350万元股权的全部对价，支付方式包括分配国投农产品2022年1月1日至9支付现金77,734,080.28元(转让价款与利润分红款的差本次股权转让完成后，国投农产品的股东及股权结构具体如下：供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第7页北京天健兴业资产评估有限公司认缴出资(万元)股权比例(%)1中国国投国际贸易有限公司③2023年12月，变更名称认缴出资(万元)股权比例(%)1国投农产品供应链(北京)有限公司主要资产为流动资产和非流动资产。流其实物资产的种类主要有存货、电子设备等。存货主要分布在各地货代仓库内，实物资产量大、存放涉及的地域有内蒙古、江苏、上海、广州等货代仓库，(2)固定资产一设备类资产供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第8页北京天健兴业资产评估有限公司(1)主营业务及主要产品(2)客户与供应商情况国投农产品客户包括饲料生产企业、酒类生产企业和食品加工企业。国投农产品与牧原、温氏、海大、双胞胎、新希望、正大、特驱、德康等大型上市饲料同时，积极布局酿酒行业，是叙府、古井贡、舍得、洋河等多家知名品牌的粮食国内采购渠道方面，国投农产品已在我国多个粮食产区建立了收购存储点30余个，同时在长江入口、北粮南运的上下水码头、川渝地区等有固定存储点20余个。为了保证营商环境及粮食收储稳定性，公司与吉林省(吉林和长春)、辽宁省(营口、锦州)、内蒙古自治区(突泉县)的多个县政府签署了战略合作协议。(3)主营业务流程①采购流程公司采购分为境外采购和境内采购。其中，境外采购是指在全球范围内的国供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第9页北京天健兴业资产评估有限公司国际粮食检测机构在装运国际粮食检测机构在装运港检验质量、数量，出具实方货物装船，从船公司获取提单，将提单交卖方银行(海运途中)货代出具入库证明(含合同号、品种、入库数量等)海关放行，货代代公司仓库2、买方向海关申请《进境动植物检疫许可证》(货物装运前)签署采购合同(含价格、数量、质量要求、远期交货时间条款)货物到港后、提货前、报关报检签暑采购合同(含价格、数量、签暑采购合同(含价格、数量、质量要求、交货时间条款),标的公司根据《入库确认单》向供应商付款，付款后，货权转移到标的公司仓储单位按照时间和数量仓储单位收粮后，向标的公司出具《入库确认单》 (含采购合同号、入库期间、数量)市场研究判断仓储单位保管粮食②销售流程判断标的公司开具发票签署销售合同(含价提货后，货代反签署合同后收取保证金货代确认提货通知并按照通知的时间放货可提货时，客户通知标的公司提货安排(时间、数虽等),并预付货款标的公司向货代出具《提货通知书》或《货权转移通知书》(4)主要业务经营模式①采购模式国投农产品作为粮食及副产品贸易商，主营产品涵盖玉米、高粱、大麦、木薯、豆类、植物性蛋白、动物性蛋白等品类。国投农产品采用了“客户需求导向”与“市场行情预判”相结合的采购策略，构建了“全球资源统筹+国内产地直采”供应商管理方面，国投农产品已建立供应商评价体系，对供应商的产品质量、北京天健兴业资产评估有限公司供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第10页供应数量、行业口碑、经营年限、注册资本等方面进行综合评价后，选择在市场构进行品质认证；对于境内采购的产品，在产地入库前执行水分、容重等基础指②销售和结算模式公司的销售均为境内销售。按照客户性质，国投农产品的销售分为直销模式和渠道商模式，其中直销模式为直接向终端客户的销售，终端用户包括饲料厂、酒厂、食品加工企业等，国投农产品主要直接销售的终端用户包括牧原、温氏、新希望、叙府酒业、双胞胎等；渠道商模式为国投农产品对渠道商的销售。通过两种模式协同，国投农产品实现市场份额与资金效率的均衡发展。销售合规执行方面，国投农产品实行“一单一合同”刚性管理制度，针对每笔采购交易均需独立签署书面合同，并严格执行“业务发起-风控合规审查-财务结算方面，国投农产品根据客户行业地位、财务状况、历史履约记录等对客户信用状况进行评价，国投农产品主要采用“先款后货”的结算模式，只有少部5.公司组织结构及人力资源农产品公司设有董事会，总经理、副总经理、财务总监各一名，公司下设4个部门，分别为办公室、财务部、单证物流部、贸易部。目前，公司从业人员32人 (含10名与国投人力资源服务有限公司签署劳动合同的外包员工),其中，全员平均年龄33岁，男女比例为2:3,团队较为年轻化。公司团队本科以上学历100%,具有硕士研究生及以上学历占总人数的25%,员工专业化水平较高。6.财务状况表及经营成果供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第11页北京天健兴业资产评估有限公司货币资金应收款项融资-预付款项存货其他流动资产固定资产使用权资产递延所得税资产资产总计应付职工薪酬应交税费一年内到期的非流动负债-租赁负债--负债合计单位：万元营业收入营业成本税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失-一投资收益-营业利润营业外收入-营业外支出--净利润注：2023年数据业经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了北京天健兴业资产评估有限公司供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的 根据资产评估委托合同的约定，除委托人上级单位、相关政府行业监管部门委托人供销大集集团股份有限公司与被评估单位国投农产品供应链(北京)有限公司无股权关系，委托人拟收购被评估单位的股权。根据《供销大集集团股份有限公司会议纪要》(办公《中共供销大集集团股份有限公司委员会会议纪要》([2026]16号),供销大集集团股份有限公司拟收购国投农产品供应链(北京)有限公司60%股权，需要对国投农产品供应链(北京)有限公司的股东全部权益进行评估，为该经济行为提供(一)评估对象评估对象为国投农产品供应链(北京)有限公司的股东全部权益。(二)评估范围评估范围为国投农产品供应链(北京)有限公司于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值156,006.35万元，负债账面价值项目流动资产非流动资产其中：长期股权投资供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第13页北京天健兴业资产评估有限公司项目投资性房地产固定资产使用权资产无形资产其他非流动资产非流动负债净资产(所有者权益)2.企业申报的表外资产的情况评估基准日是2025年12月31日。本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资(一)经济行为依据2.《中共供销大集集团股份有限公司委员会会议纪要》([2026]16号)。供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的北京天健兴业资产评估有限公司国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第14页(二)法律法规依据1.《中华人民共和国民法典》(中华人民共和国主席令(第四十五号),中华人民共和国第十三届全国人民代表大会第三次会议于2020年5月28日通过);3.《中华人民共和国公司法》(2023年12月29日第十四届全国人民代表大4.《中华人民共和国资产评估法》(中华人民共和国主席令第46号);5.《中华人民共和国企业国有资产法》(中华人民共和国主席令(第五号),中华人民共和国第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议于2008年10月28日通过，现予公布，自2009年5月1日起施行);6.《资产评估行业财政监督管理办法》(中华人民共和国财政部令第86号、中华人民共和国财政部令第97号修订);8.《中华人民共和国增值税法》(2024年第41号主席令);9.《中华人民共和国增值税法实施条例》(2025国务院令第826号);局公告2026年第10号);(三)评估准则依据1.《资产评估基本准则》(财资〔2017〕43号);2.《资产评估职业道德准则》(中评协〔2017)30号〕;3.《资产评估执业准则——资产评估程序》(中评协〔2018〕36号);4.《资产评估执业准则——资产评估报告》(中评协〔2018〕35号);5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》(中评协〔2017〕33号);6.《资产评估执业准则——资产评估档案》(中评协〔2018〕37号);7.《资产评估执业准则——资产评估方法》(中评协〔2019〕35号);供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第15页北京天健兴业资产评估有限公司9.《资产评估执业准则——企业价值》(中评协〔2018〕38号);10.《资产评估执业准则——机器设备》(中评协〔2017).39号〕;11.《企业国有资产评估报告指南》(中评协〔2017)42号39号);13.《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》(中评协〔2020〕38号);14.《资产评估机构业务质量控制指南》(中评协15.《资产评估价值类型指导意见》(中评协〔2017〕47号);16.《资产评估对象法律权属指导意见》(中评协〔2017〕48号);18.《监管规则适用指引——评估类第1号》(中国证监会2021年1月发文);(四)资产权属依据2.主要设备购置发票等资料；(五)评估取价依据5.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关估价信息资料；6.被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料，以及有关协议、供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第16页北京天健兴业资产评估有限公司7.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公司收集的有关询价资料和取价参数资料等。(一)评估方法简介企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用资产基础法进行企业价值评估，各项资产的价值应当根(二)评估方法的选择资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第17页北京天健兴业资产评估有限公司立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。由于被评估单位与同一行业的上市公司业务结构、经营模式、企业规模、资产配置和使用情况、企业所处的经营阶段、成长性、经营风险、财务风险等因素相差较大，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较少，相关可靠的可比(三)具体评估方法介绍一)资产基础法企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方1.流动资产及负债的评估(1)货币资金：包括银行存款和其他货币资金，通过核实银行对账单、银行函证、其他货币资金对账单等，以核实后的账面值(3)应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对于有充分理由相信全部都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第18页北京天健兴业资产评估有限公司(4)预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值确认评估值。(5)存货：存货主要是企业采购的大麦、高粱、饲被评估单位为贸易企业，委估产成品均为外部直接采购取得，且未经进一步深加工，采用实际成本核算，包括采购成本及其他相关成本。委估产成品均为正常销售产品。考虑到库存商品采购时间较短，企业以实际成本对存货进行核算，故本次评估以经核实后的库存数量乘以基准日附近的采购单价(6)其他流动资产：为待抵扣进项税，评估人员向被评估单位调查了解了应负担的税种、税率、缴纳制度等税收政策。查阅了被评估单位评估基准日最近一期的纳税表以及完税证明，在核实业务内容、发生日期等基础上，按账面价值确(1)设备类资产1)电子设备的评估①电子设备重置全价的确定②成新率的确定供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第19页北京天健兴业资产评估有限公司对于小型电子设备，主要依据其经济寿命年限来确定其综合成新率；对于大③评估价值的确定(2)使用权资产评估人员调查了解了相关租赁标的物，查询了有关租赁合同，对租赁期限、剩余租期、租金水平、尚未支付的租赁付款额等进行了核实，对是否具有购买选择权、续租权及提前终止权进行了了解。经核实，使用权资产账面初始成本计量准确，折旧计提合理。通过核实同类物业的市场租赁情况，近期租金和合同租金(3)递延所得税资产评估人员结合存货跌价准备、使用权资产、租赁负债等及评估基准日被评估单位适用的所得税率，核实了递延所得税资产的计算过程。经核实，该科目核算的金额符合企业会计制度及税法相关规定，评估时根据对应科目的评估处理情况二)收益法本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第20页北京天健兴业资产评估有限公司E':(未在现金流中考虑的)长期股权投资评估价值。t:明确预测期期数1,2,3,···,n;1)预期收益的确定企业自由现金流量=税后净利润+折旧与摊销+利息费用×(1-税率T)一资2)收益期的确定北京天健兴业资产评估有限公司供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的 本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2026年1月1日至2030年12月31日，在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划，收益状况处于变化中；第二阶段2031年1月1日起为永续经营，在此阶段被评估企业将保持稳3)折现率的确定确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次4)付息债务评估价值的确定5)溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与企业收益无直接关根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地查看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细1.接受委托及准备阶段(1)北京天健兴业资产评估有限公司于2025年12月接受委托人的委托，从供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第22页北京天健兴业资产评估有限公司(2)根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人(3)评估方案的设计依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。(4)评估资料的准备收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象该阶段工作时间为2025年12月25日-2026年1月14日。根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。对货币资金，我们通过审核银行对账单及银行存款余额调节表，并对期末余对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、对存货，评估人员采取了相应的清查盘点方式：对于玉米、高粱、大麦等散粮，被评估单位聘请专业测量机构对上述散粮实施盘点，评估人员对盘点过程进行了监盘，并通过访谈了解测量机构的测量逻辑、操作方法及误差范围等，对盘点结果予以核实；对于鱼粉等以包装形式存放的产成品，评估人员在被评估单位的配合下，通过清点包装数量的方式进行核实。在此基础上，评估人员对存货的申报内容、购入时间等有关情况进行了详细核实，并将各类存货的盘点结果推算供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第23页北京天健兴业资产评估有限公司(2)实物资产价值构成及业务发展情况的调查根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查存货资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查通过收集相关信息，对国投农产品供应链(北京)有限公司各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行该阶段的工作时间为2026年1月15日-1月23日。评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和(1)评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益法结果。(2)评估结果的分析和评估报告的撰写(3)工作底稿的整理归档上述三四两阶段工作时间为2026年1月24日-5月7日。供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第24页北京天健兴业资产评估有限公司2.公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿(二)收益法评估假设：3.假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。6.假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第25页北京天健兴业资产评估有限公司(一)资产基础法评估结论经资产基础法评估，国投农产品供应链(北京)有限公司总资产账面价值为156,006.35万元，评估价值为156,009.22万元，增值额为2.87万元；总负债账面价值为139,337.59万元，评估价值为139,337.59万元，无增减值；净资产账面价值为16,668.76万元，评估价值为16,671.63万元，增值额为2.87万元，增值率为0.02%。项目流动资产非流动资产其中：长期股权投资投资性房地产固定资产使用权资产无形资产其他非流动资产非流动负债净资产(所有者权益)(二)收益法评估结果经收益法评估，国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值为(三)评估结果的最终确定供销大集集团股份有限公司拟收购股权所涉及的国投农产品供应链(北京)有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告第26页北京天健兴业资产评估有限公司本次评估分别采用资产基础法和收益法对被评估单位的股东全部权益价值进万元