银行业详解基金2Q26银行持仓：资金整体流出主动基金持仓比例为1.10

一、主动基金配置银行板块情况：主动基金持仓银行市值占比降至1.10%，但标配差环比收窄0.25pct2Q26主动基金持仓情况：20266月底普通股票型基（重仓持有A股银行市值÷重仓持有的A股总市值）来看，2Q26银行持仓比例为1.10%，在所有行业中排名第14、排名较1Q26下降了3名。二季度市场偏好科技成长板块电子通信等行业领涨驱动全指数上涨11.2%，市场主动资金也多流入相关板块；银行板块受市场风格切换被动基金规模压降等因素影响下跌主动资金持仓市值环比下降2Q26主动基金持仓银行市值为257.5亿元环比下降持仓比例环比1Q26下降0.88个百分点，变动幅度在31个行业中排名第24。-0.17%，仓位变化贡献-0.71%。图表1：主动基金分行业持仓比例图表2：主动基金持仓银行股市值及比例图表3：主动基金持仓各行业环比变动情况2Q26基金持仓银行股标配差为-3.56%态，但幅度环比上季度收窄0.25个百分点，低配幅度仅略好于非银金融业。图表4：主动基金持仓银行股标配差图表5：主动银行股持仓比例标配差，银行仍处于明显低配状态二、主动基金持仓银行个股情况：持仓比例整体呈下降态势，共6家上市银行环比提升（主动基金的重仓2Q26，主动型基金（含封闭式0.24%0.19%0.10%0.07%0.06%2、2Q266从主动基金持仓银行股占总持仓环比变动情况来看，前三名分别为齐鲁（+0.006%）、青岛（+0.001%）和浦发（+0.001%）。图表6：主动基金持仓银行股占总持仓情况注：银行股基金持仓总占比=各银行股持仓市值/样本基金持仓股总市值；图中未显示上市银行占比为0图表7：主动基金持仓银行股占总持仓环比变动情况注：银行股基金持仓总占比=各银行股持仓市值/样本基金持仓股总市值；图中未显示上市银行环比变动情况为0从主动基金持仓占银行自由流通股来看（银行股资金结构）：1、2Q26主0.97%0.14个百分点。2、从个股来看，城农商行主动资金占比相对较高，2Q26，主（含封闭式持仓占银行自由流通股比重排名前五的银行股是宁波、5.55%4.05%、4.04%、2.67%、2.61%。3、从基金持仓占自由流通股比重的变化来看，共有11家银行持仓占比提升，环比提升比例靠前的五家银行分别为齐鲁、1.66、1.05、0.65、0.31、0.09个百分点。注：银行股基金持仓占比自由流通市值=各银行股持仓市值/各银行自由流通股市值，图中未显示上市银行占比为0图表10：基金持仓银行股持仓市值占比流通股市值环比变动注：银行股基金持仓占比流通市值=各银行股持仓市值/各银行流通股市值，图中未显示上市银行环比变动为02Q2642.8312家3.86、3.84、2.22、1.07、1.06亿元；二季14.61、4.53、4.20、4.04、3.22亿元。）三、被动基金配置银行板块及个股情况：受被动基金管理规模收缩影响，资金合计净流出规模为571.61亿元2Q26受被动基金管理规模下滑影响，银行股的持仓规模与持仓比例进一300501000500A500ETF二季度末被动基金持有银行股总市值为387.71亿元，环比一季度末下降59.6，持仓规模进一步回落。持有银行股总市值占上市银行自由流通市值的1.47%，较1Q26末下降1.85个百分点。下滑主要原因为被动基金管理规模收缩根据 披露数据，2Q26股票型ETF规模环比一季度末下降2127.62亿元，其中跟踪上述指数的基金中，跟踪沪深300/上证50/中证1000/中证500/中证A500的ETF基金规模分别环比-2909/-470/-127/-435/-303亿元，合计减少4244.6亿元，叠加二季度银行板块小幅下跌，指数权重有所下降，进一步拖累被动持仓规模及比例下行。）ETF2Q262.072.062.05、1.981.83242家上市银行比重环比均下降。图表15：被动基金持仓银行股持仓市值占比自由流通股市值注：银行股基金持仓占比流通市值=各银行股持仓市值/各银行自由流通股市值银行板块个股均处于资金流出状态。2Q26被动基金对银行板块净流出规模为571.61亿元。从具体个股来看，2Q26招商、兴业、工行流出规模较大，分别为-111.90、-74.55、-55.85亿元。）四、北向资金配置银行板块及个股情况：二季度整体对银行板块净流出，减持规模为61.7亿元北向资金持有银行股的市值环比下降，占银行板块自由流通市值的比重环比小幅下滑1432.91Q265.41%，较上季度末下降0.23个百分点。图表17：北向资金持仓银行股的市值及占银行自由流通市值比例2Q26，北向资金持仓占银行流通市值比重前五为宁波、招行、建行、成都和平安银行，分别占比银行流通股总市值的11.73%、10.36%、9.47%、9.20%、9.03%。2、从持仓占流通股比重的变化来看，共9家银行环比1Q26上升，上升比例较大的银行有宁波、平安、渝农，环比分别增加2.33、2.04、1.61个百分点。图表18：北向资金持仓银行股持仓市值占比流通股市值注：银行股基金持仓占比流通市值=各银行股持仓市值/各银行流通股市值北向资金进一步减持银行股。二61.7看226255、18.3、6.4亿元。）五、总结：资金整体流出银行板块，北向资金持仓占流通市值比例较大2Q26资金面整体来看：被动基金、主动基金和北向资金均流出银行板块。2Q26被动/主动/北向资金流入规模分别为-571.6/-42.8/-61.73.59/0.27/0.39-676.1目前各机构持仓占银行股自由流通市值的比重及排名分别为北向资金（5.41）>被动基金（1.47）>主动基金（0.97。图表20：各机构资金银行股持仓市值、占比及变动情况汇总图表21：各机构资金流入银行股的资金规模、占比与银行涨跌幅汇总图表22：2Q26各类机构持仓银行股持仓市值占比流通股市值六、投资建议与风险提示投资建议：1、全年银行确定性业绩会带来银行股2026年的稳健收益，短期与市场风格相关；经济发展模式会持续（政策定力强，对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升、营收增速会持续是亮点，业2（详见我们区域经济系列深度研究，重点推荐江苏银行、齐鲁银行、渝农商行、杭州银行、上海重点推荐大型银行：六大行（如农行、建行和工行；以及股份行中招行、兴业和中信等。投资评级说明评级说明股票评级买入预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上增持预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间持有预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间减持预期未来6~12个月内相对同期基准指数跌幅在10%以上行业评级增持预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上中性预期未来6~12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间减持预期未来6~12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。