2026年全国中级经济师之中级经济师金融专业考试提优特训题详细参考解析

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年中级经济师考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、假定某金融资产的名义收益为5%，通货膨胀率为2%，则该金融资产的实际收益率为（）。A.2.0%B.2.5%C.3.0%D.7.0%

2、短期融资券的最长期限为（）天。A.30B.60C.90D.365

3、假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：3个月后投资者获得了最大利润，当时股票价格为（）A.25B.29C.30D.34

4、银行监管的非现场检测的审查对象是（）。A.会计师事务所的审计报告B.银行的合理性和风险性C.银行的各种报告和统计报表D.银行的治理情况

5、对于看涨期权的买方来说，到期行使期权的条件是（）。A.市场价格低于执行价格B.市场价格高于执行价格C.市场价格上涨D.市场价格下跌

6、中国证监会规定，基金资产（）以上投资于其他基金份额的为基金中基金。A.60％B.70％C.80％D.90％

7、2012年上半年我国货币政策操作如下：(1)优化公开市场操作工具组合春节前，实施了公开市场短期逆回购操作，有效熨平了季节性因素引发的银行体系流动性波动：春节后，与下调存款准备金率政策相配合，适时开展公开市场短期正回购操作。（2)2012年5月，下调存款类金融机构人民币存款隹备金率0.5个百分点，同期金融机构存款余额为86万亿元人民币自2012年7月6日起下调金融积构人民币存贷款基准利率。2012年7月公布的统计数据显示，二季度经济增长7.6%，三年来首次跌破8%大关。前5个月的CPI同比涨幅分别为4.5%、3.2%、3.6%、3.4%、3%和2.2%。拉动经济增长的“三驾马车”也略显乏力。我国中央银行下调存款准备金率0.5个百分点,可释放流动性（）亿元人民币。A.320B.3980C.4300D.8280

8、巴塞尔协议Ⅲ要求商业银行设立“资本防护缓冲资金”，其总额不得低于银行风险资产的（）。A.1.5％B.2.6％C.2.5％D.3.0％

9、金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的（）。A.30％B.50％C.20％D.100％

10、依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有（）。A.安全保管基金财产B.计算并公告基金资产净值C.对基金财务会计报告、中期和年度报告出具意见D.按照规定开立基金财产的资金账户

11、（）是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。A.收入型基金B.增长型基金C.开放式基金D.平衡型基金

12、以下关于商业银行组织制度的说法错误的是（）。A.单一银行制度可以防范银行的集中和垄断，但是限制了竞争B.分支银行制度会加速银行的垄断与集中，而且管理难度大C.持股公司制度是规避法律限制开设分支行的一种策略，但是易于形成垄断D.连锁银行制度中被控制的银行的经营政策与业务要受到控股方的控制且在法律上失去其独立性

13、假设一支现金收益为3元的股票当前的股价为20元，无风险连续复利为0.05，已知e^0.05≈1.05127，则该股票1年期的远期价格成为（）元。A.17.25B.17.34C.17.87D.18.03

14、（一）AIB公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票面利率为5%，到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。该债券的发行价格应为（）元。A.86.38B.90.7C.95.23D.100.00

15、利息是（）的价格。A.货币资本B.外来资本C.借贷资本D.银行存款

16、下表为某商业银行2013年12月31日的资本充足率情况表：

根据以上材料，回答下列问题：在市场经济条件下，金融机构必须以其()来承担全部的风险和亏损。A.资本B.资产C.利润D.成本

17、资产安全性监管是监管机构对银行机构监管的重要内容，监管重点是银行机构风险的分布、资产集中程度和关系人贷款。我国金融将的重要依据是《商业银行风险监管核心指标》。我国某商业银行2011年年末的相关数据如下：单位：亿元计算授信集中度、贷款集中度和全部关联度的基础是()。A.资产总额B.贷款总额C.资本净额D.授信总额

18、（）是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。A.电子银行B.移动银行C.互联网金融D.自助银行

19、以下资料选自2009年7月中国建筑股份有限公司首次公开发行A股的发行公告。中国建筑首次公开发行不超过120亿股人民币普通股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2009]627号文核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过48亿股,约占本次发行数量的40%;网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。对网下发行采用询价制，分为初步询价和累计投标询价。发行人及保荐人通过向询价对象和配售对象进行预路演和初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象累计投标询价确定发行价格。网上申购对象是持有上交所股票账户卡的自然人、法人及其他机构。各地投资者可在指定的时间内通过与上交所联网的各证券交易网点，以发行价格区间上限和符合本公告规定的有效申购数量进行申购委托，并足额缴付申购款。股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的（）。A.做市商B.承销商C.交易商D.经纪商

20、某股票的每股预期股息收入为每年2元，如果市场年利率为5%，则该股票的每股市场价格应为()元。A.20B.30C.40D.50

21、在通货膨胀时期，中央银行可以采取的办法是（）。A.降低再贴现率B.降低法定存款准备金率C.提高法定存款准备金率D.降低利率

22、材料题根据下面材料，回答题。假设银行系统的原始存款额为1000亿元，法定存款准备金率为8％，超额准备金率为2％，现金漏损率为10％。此时银行系统的存款乘数为（）。查看材料A.4B.5C.10D.12.5

23、弗里德曼货币需求函数认为，与货币需求量呈同方向变化的是（）。A.各种资产的预期收益B.各种随机变量C.机会成本D.恒久性收入

24、按照()，交易委托可以分为市价委托和限价委托。A.委托价格的不同特征B.委托数量的不同特征C.委托人的不同特征D.委托性质的不同特征

25、假定甲国在2008年时的货币流通情况完全符合费雪方程式的特点，此时甲国国内货币流通量为200元亿元，商品和服务交易价值总额为800亿元，由于受2008年金融危机的影响，甲国政府针对国内经济出现的问题采取了一系列措施，如提高失业津贴、增加农副产品价格补贴、增加政府提供的公共产品和服务、加大基础设施投资和技术改造投资等，使得政府支出超过政府收入，缺口为500亿元。该国政府通过发行500亿元债券并由中央银行购买债券的方式来弥补财政赤字，假设当年该国银行体系的存款准备金率为10%，现金漏损率为20%。当甲国短期内货币供应量改变后，物价会出现的变化是（）。A.物价是原来的10倍B.物价水平保持不变C.物价是原来的一半D.物价是原来的4倍

26、下列商业银行组织机构制度中，各国商业银行普遍采用的组织形式是（）。A.持股公司制度B.单一银行制度C.连锁银行制度D.分支银行制度

27、A股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票发行价定为40元／股。该公司首次公开发行A股，在股票发行审核制度中，（）是一种市场化的股票首次公开发行监管核准制度。A.审批制B.核准制C.注册制D.定额制

28、根据《商业银行风险监管核心指标》我国对商业银行关于收益合理性的监管指标中关于,资产利润率的规定是（）。A.净利润与所有者权益总额之比不应低于0.6％B.净利润与所有者权益总额之比不应低于1.1％C.净利润与资产平均余额之比不应低于0.6％，D.净利润与资产平均余额之比不应低于11％

29、公司型基金与契约型基金的主要区别是（）。A.基金是否为独立的法人B.基金是否上市交易C.基金规模是否变化D.基金募集是否为公募

30、股票是股份公司发给股东的入股凭证，购买股票后，股东成为（）。A.企业法人B.公司的债主C.企业的经营者D.公司的所有者

31、美元等同于黄金，实行可调整的固定汇率制度，是（）的特征。A.布雷顿森林体系B.国际金本位制C.牙买加体系D.国际金块-金汇兑本位制

32、某国的1M曲线为Y=500+2000i，如果某一时期总产出(Y)为600，利率水平(i)为10％，表明该时期存在()。A.超额商品供给B.超额商品需求C.超额货币供给D.超额货币需求

33、商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式，进行投资与资产管理的业务活动是（）。A.投资顾问服务B.财务顾问服务C.综合理财服务，D.理财顾问服务

34、2008年受美国次贷危机的影响，蹒跚前行的全球经济引发了人们对通货紧缩的担忧，由次贷危机引发的大范围的金融危机，已经危害到各个经济领域，制造、加工等实体经济也受到很大损害。世界市场的萎缩，中国传统的出口产品一下子就失去了市场，大量的产能过剩，人员失业、市场出现了疲软状况。通货紧缩是指商品与服务价格的普遍持续下跌，表明单位货币所代表商品价值在（），货币在不断地（）。A.增加；贬值B.增加；升值C.减少；贬值D.减少；升值

35、共用题干我国某汽车公司并购了某一发达国家的汽车公司。该发达国家具有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。该汽车公司并购中的运作行为和并购后的运营模式是：(1)为了补充并购资金的不足，从国内商业银行取得了5年期浮动利率的美元贷款；(2)被并购的公司依然在该发达国家生产原有品牌的汽车，有部分汽车零部件转从我国、进口，有部分汽车对我国出口；(3)被并购的公司会将暂时闲置的货币资金在当地进行股票投资。被并购的公司对我国出口汽车时，承受的金融风险有()。A.利率风险B.汇率风险C.投资风险D.国家风险中的主权风险

36、诺斯等学者认为，金融创新就是（）。A.规避管制B.制度变革C.降低交易成本D.寻求利润的最大化

37、根据麦金农提出的金融深化与经济增长模型，对储蓄与投资决策具有首要影响的要素是（）。A.储蓄利率B.货币供给条件C.名义货币需求D.实际货币需求

38、材料题根据下面材料，回答题。甲机构在交易市场上按照每份10元的价格，向乙机构出售100万份证券，同时双方约定在一段时期后甲方按每份11元的价格，回购这100万份证券。这种回购交易实际上是一种（）行为。查看材料A.质押融资B.抵押融资C.信用借款D.证券交易

39、根据《中华人民共和国证券法》的相关规定，目前我国的经纪类证券公司能从事的证券业务是（）。A.承销B.发行C.自营买卖D.交易中介

40、材料题根据下面材料，回答题。设某地区某时流通中通货为1500亿元，中央银行法定存款准备金率为7％，商业银行的存款准备金为500亿元，存款货币总量为4000亿元。该地区当时的货币供给量为（）亿元。查看材料A.3000B.4500C.5500D.6000

41、交易双方同意在将来的某一特定日期，按事先规定好的价格买人或售出既定数量的某种资产协议的金融工具，称为（），它是一种场外交易。A.金融期货B.金融期权C.远期合约D.互换

42、商业银行经营与管理三大原则的首要原则是（）。A.安全性B.盈利性C.流动性D.效益性

43、（四）因业务发展需要，我国的A公司总部以融资租赁的方式购置一批市场设备。目前，有甲、乙两家金融租赁公司向A提供了融资租赁方案，具体操作分别为：甲租赁公司向A公司指定的设备供应商购买设备，租赁给A公司使用，租赁期限3年。在租赁期内，A公司按季向甲租赁公司支付租金。租金期满后，A公司向甲租赁公司支付约定的名义货价，甲租赁公司将该批设备的所有权转移给A公司。A公司向乙租赁公司提供原已购设备的原始购置发票，将设备所有权转让给乙租赁公司，保留设备使用权：乙租赁公司在取得备有所有权后，一次性向A公司支付转让款。在3年的租赁期内，A公司按月向乙租赁公司支付租金。租赁期满后，A公司向乙租赁公司支付约定的名义货价，乙租赁公司将该批设备的所有权转让给A公司。从业务类型来看，乙租赁公司与A公司之间开展的融资租赁业务属于（）。A.直接租赁B.回租C.联合租赁D.委托租赁

44、材料题根据面材料，回答题。在上海证券交易所上市的某只股票，2008年年末的每股税后利润为0．20元，市场利率为2.5％。股票动态价格主要指持有股票期间的价格，其确定方法与（）价格确定基本相同。查看材料A.分期付息到期还本债券B.分期付息债券C.分期还本到期一次付息债券D.到期一次还本付息债券

45、下列不属于政策性银行的是（）。A.中国农业发展银行B.中国进出口银行C.国家开发银行D.中国投资银行

46、受外部环境及内部经营等因素的影响，2020年以来，某信托公司的发展出现困难，相关风控指标趋于恶化。资料显示，2020年第一季度末，该公司的风险资本为3亿元(人民币，下同)，净资本为2.2亿元，净资产为6亿元。同期，该公司还因违规将信托财产挪用于非信托目的的用途，推介部分信托计划未充分揭示风险以及未真实、准确、完整披露信息等原因而多次受到处罚。为规范经营行为，化解经营风险，维护市场稳定，监管部门对该公司实施了“贴身监管”，要求该公司尽快进行整改。关于公司净资本与风险资本、净资产关系的说法，正确的是（）。A.该公司的净资本符合与风险资本比例的监管要求，但不符合与净资本总额的监管要求B.该公司的净资本符合与风险资本比例的监管要求，但不符合与净资产比率的监管要求C.该公司的净资本不符合与风险资本比例的监管要求，但符合与净资产比例的监管要求D.该公司的净资本既不符合与风险资本的监管要求，也不符合与净资产比例的监管要求

47、在金融宏观调控机制的构成要素中，变换中介是()。A.商业银行B.中央银行C.企业D.居民户

48、下列关于期权交易双方损失与获利机会的说法中，正确的是（）。A.买方和卖方的获利机会都是无限的B.买方的损失是有限的.卖方的获利机会是无限的C.买方的获利机会是无限的.卖方的损失是无限的D.买方和卖方的损失都是有限的

49、自2005年7月21日我国实行人民币汇率形成机制改革以来，美元对人民币的汇率有1：8.2765变为2013年7月26日1：6.1720，这表明人民对美元已经较大幅度地()。A.法定升值(Revaluation)B.法定贬值(Devaluation)C.升值(Appreciation)D.贬值(Depreciation)

50、在市场经济条件下，银行机构承担全部风险和亏损的保证是（）。A.资本B.资产C.负债D.存款

51、根据国家外汇管理局公布的《2010年中国国际收支报告》，2010年我国货物贸易顺差2542亿美元，服务贸易逆差221亿美元，收入项目顺差304亿美元，经常转移项目顺差429亿美元，资本项目顺差46亿美元，直接投资顺差1249亿美元，证券投资顺差240亿关元，其他投资顺差724亿美元，净错误与遗漏一597亿美元。剔除汇率、资产价格等估值因素影响，计入净错误与遗漏，我国新增国际储备资产（）亿美元。A.5313B.4884C.2457D.4716

52、投资者欲买入一份6*12的远期利率协议，该协议表示的是（）A.6个月之后开始的期限为12个月贷款的远期利率B.自生效日开始的以6个月后李老板为交割额的12个月贷款的远期利率C.6个月之后开始的期限为6个月贷款的远期利率D.自生效日开始的以6个月后利率为交割额的6个月贷款的远期利率

53、由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出。承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人。这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。A.全额包销B.尽力推销C.余额包销D.混合推销

54、在金融期权中，赋予合约的买方在未来某一确定时间或确定的时期之内，以确定的价格出售相关资产的权利的合约是（）。A.看涨期权B.欧式期权C.看跌期权D.美式期权

55、根据我国《证券发行与承销管理办法》，股份有限公司首次公开发行股票，可以通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。下列机构中，不属于询价对象的是()。A.证券投资基金管理公司和证券公司B.金融租赁公司和商业银行C.财务公司和保险机构投资者D.信托投资公司和合格境外机构投资者

56、下列关于股票和债券的说法中，错误的是（）。A.无论是国家、地方公共团体还是企业都可以发行债券，而股票只有股份制企业才可以发行B.债券一般都有期限，而股票则没有到期日C.债券反映的是债权，股票反映的是所有权D.债券的风险大，股票的风险小

57、根据2014年的统计数据，我国银行业间同业拆借市场中交易量最大的品种是（）。A.隔夜拆借B.7天拆借C.14天拆借D.21天拆借

58、材料题根据下面材料，回答题。为了防止通货膨胀抬头，A国中央银行提高了再贴现率，国际金融市场随之做出反应。A国货币的利率由4.5％t"上升到3％，即期汇率变为1单位B国货币兑3.2A国货币。B国货币的利率保持5％不变。假设其他条件不变，再贴现率提高之前，A国货币对8国货币的即期汇率（）。查看材料A.大于1.2B.等于1.2C.小于1.2D.不能确定

59、发行价格低于金融工具的票面金额称作（）。A.溢价B.平价C.折价D.竞价

60、2019年底，国内Y证券公司中标M公司上市咨询服务项目。Y证券公司按照议定价格直接从M公司购进将要发行的所有股票（5000万股且含有老股转让计划)，然后分销给其他投资者。Y证券公司承担销售和价格的全部风险。M公司股票的定价方案是根据有效的投资者申报价格和数量，按照申报价格大小由高到低排序，选取累计申报数量达到新股发行量的价位为发行价格，最终确定以5元/股的价格出售给其他投资者。Y证券公司本次承销活动非常顺利，短时间内所承销股票全部售出。M公司股票流通一段时间后，股价跌至4元/股且交易不活跃，活跃交易市场,Y证券公司买入500万股M公司股票。Y证券公司为稳定股价、活跃交易市场买进500万股M公司股票，在此过程中Y证券公司粉演的是（）A.期限中介角色B.自营商角色C.经纪商角色D.做市商角色

61、金融监管不力是当前国际金融危机爆发和蔓延的重要根源之一。危机发生后国际社会强烈呼吁强化金融监管，改革国际金融秩序。2009年6月17日，美国奥巴马政府公布金融监管改革计划，构建新的监管体制框架：成立金融服务管理理事会（FSOC)，负责宏观审慎监管；强化美联储的监管权力，由美联储对一级金融控股公司进行并表监管；在财政部设立全国保险办公室（ONI），弥补保险业监管在联邦层面的真空；取消证券交易委员会对投资银行的监管，并将监管权力转移至美联储；证券交易委员会和商品期货交易委员会专注于市场监管和投资者保护;成立消费者金融保护局，以此来加强对消费者的金融保护。奥巴马政府的改革计划一经推出，便引起激烈的争论和多方面的批评。奥巴马希望国会在年底前通过该计划，但能否如其所愿，仍有待观察。2003年9月以来，我国对金融控股集团的监管釆取（）制度。A.中央银行监管B.主监管C.统一监管D.集体监管

62、我国某以股份有限公司形式设立的银行由于资本充足率严重低下，不良资产大量增加，拆人资金比例大大超过了规定标准，存款人大量挤提银行存款，财务状况严重恶化，自身求助能力有限，终于走向倒闭。银行机构在出现财务困难时，需具有一定的防范和化解风险的能力。在市场经济条件下，金融机构必须以其()来承担全部的风险和亏损。A.负债B.资产C.存款D.资本

63、按（）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。A.达成交易B.买卖双方决定价格C.交割期限D.交易者需求

64、在我国，负责对期货市场进行监管的机构是（）。A.中国人民银行B.中国银行业协会C.中国证券监督管理委员D.中国银行保险监督管理委员会

65、反映银行资本金与风险权重资产的比例关系为（）。A.资本充足率指标B.风险权重资产比例指标C.经营收益率比例指标D.资产盈利比例指标

66、提高法定存款准备金率，会使商业银行的信用能力（）。A.提高B.下降C.不受影响D.变幻不定

67、改善我国商业银行经营与管理的主要条件是建立规范的法人治理结构和（）。A.提高金融监管能力B.建立完善的金融市场法规C.建立严格的内控机制D.完善市场经济体制

68、从动态的角度考察一定时期的货币总需求是指（）。A.该时期的货币流量B.该时期的货币存量C.该时期末的货币余额D.该时期初的货币存量

69、不构成我国政策性金融机构资金来源的是（）。A.财政拨款B.金融债券C.开户企业存款D.社会公众存款

70、在欧洲中长期信贷市场上,双边贷款适用的贷款类型是（）A.金额较小、期限较短的中期贷款B.金额较小、期限较长的长期贷款C.金额较大、期限较长的长期贷款D.金额较大、期限较短的中期贷款

71、外债结构管理的核心是（）。A.保持适当外债总量B.优化外债结构C.强化偿债能力D.强化营运能力

72、某公司打算运用3个月期的S&P500股价指数期货为其价值500万美元的股票组合套期保值，该组合的β值为6，当时的期货价格为400，则该公司应卖出的期货合约的数量为（）。A.30B.40C.50D.90

73、以下指标中，通常用来衡量一只股票基金面临的市场风险的大小的是（）。A.标准差B.贝塔值C.持股集中度D.行业投资集中度

74、在一国出现国际收支逆差时，该国之所以可以采用本币贬值的汇率政策进行调节，是因为本币贬值可以使以外币标价的本国出口价格下降，而以本币标价的本国进口价格上涨，从而刺激出口，限制进口，最终有助于国际收支回复的平衡，这种效应表明，本币贬值的汇率政策主要用来调节逆差国家国际收支的（）。A.经常项目收支B.资本项目收支C.金融项目收支D.错误与遗漏项目收支

75、1998年6月1日成立的欧洲中央银行的组织形式属于()制度。A.一元式中央银行B.二元式中央银行C.跨国式中央银行D.准中央银行

76、2015年8月1日，刘先生以95元的价格在上海证券交易所购买了甲公司于2015年1月1日发行的公司债券。该债券面值为100元，票面利率4％，到期日为2018年1月1日，每年年末付息一次，到期后还本。假设此期间市场利率始终为5％。该债券的发行价格应为（）元。A.86.38B.97.28C.100.00D.102.45

77、根据我国货币统计口径划分标准，下列货币构成中，属于M3与M2差异项的是（）。A.单位定期存款B.通货C.储蓄存款D.商业票据

78、下列关于证券经纪业务的说法中．正确的是（）。A.证券经纪商遵照客户委托指令进行证券买卖，并承担价格风险B.证券账户中的股票账户仅可以用于买卖股票，不能买卖债券和基金C.在交易委托中，与限价委托相比，市价委托的优点是保证及时成交D.投资银行通过现金账户从事信用经纪业务

79、（二）下表是我国某商业银行2014年年末的资产负债简况单位：亿元2014年年末，该商业银行的短期借贷余额为（）亿元。A.150B.250C.400D.1375

80、按照我国现行监管要求，村镇银行应（）商业银行作为主要发起银行。A.没有B.至少有一家C.至少有两家D.全部为二、多选题

81、2005年中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行风险监管核心指标》，其中属于信用风险指标的是（）A.核心负债比率B.流动性比率C.不良资产率D.利率风险敏感度

82、在货币市场流动性最高，几乎所有的金融机构都参与交易的金融工具是()。A.股票B.长期商业票据C.短期政府债券D.长期政府债券

83、投资银行进行股票承销时，在不同的承销方式中承担着不同的责任和风险。在以下承销方式中，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费的是（）。A.包销B.尽力推销C.混合推销D.余额包销

84、凯恩斯认为，由交易动机和预防动机引起的货币需求主要取决于()。A.利率B.收入C.资本边际效率D.劳动边际效率

85、如果利率和收入的组合点出现在IS曲线右上方、LM曲线左上方的区域中，则此种情况反映（）。A.产品市场存在超额需求且货币市场存在超额供给B.产品市场存在超额供给且货币市场存在超额需求C.产品市场存在超额供给且货币市场存在超额供给D.产品市场存在超额需求且货币市场存在超额需求

86、改革开放以来，我国经济快速增长，但是受亚洲金融危机影响，经济出现了许多新问题，其中之一就是1998年至2002年的物价问题。该时期物价指数分别为99.2％、98.6％、100.4％、100.7％和99.2％。这种物价现象属于()。A.隐蔽性通货膨胀B.通货紧缩C.经济危机D.正常的物价波动

87、（）是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。A.收入型基金B.增长型基金C.开放式基金D.平衡型基金

88、货币政策的最终目标是稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。在经济学中，关于充分就业的正确说法是（）。A.社会劳动力100%就业B.所有有能力的劳动力都能随时找到任何条件的工作C.存在摩擦性失业，但不存在自愿失业D.存在摩擦性失业和自愿失业

89、（二）下表是我国某商业银行2014年年末的资产负债简况单位：亿元2014年年末，该商业银行的短期借贷余额为（）亿元。A.150B.250C.400D.1375

90、金融监管不力是当前国际金融危机爆发和蔓延的重要根源之一。危机发生后国际社会强烈呼吁强化金融监管，改革国际金融秩序。2009年6月17日，美国奥巴马政府公布金融监管改革计划，构建新的监管体制框架：成立金融服务管理理事会（FSOC)，负责宏观审慎监管；强化美联储的监管权力，由美联储对一级金融控股公司进行并表监管；在财政部设立全国保险办公室（ONI），弥补保险业监管在联邦层面的真空；取消证券交易委员会对投资银行的监管，并将监管权力转移至美联储；证券交易委员会和商品期货交易委员会专注于市场监管和投资者保护;成立消费者金融保护局，以此来加强对消费者的金融保护。奥巴马政府的改革计划一经推出，便引起激烈的争论和多方面的批评。奥巴马希望国会在年底前通过该计划，但能否如其所愿，仍有待观察。当前美国的金融监管体制属于（）。A.集中统一B.分业监管C.不完全集中统一D.完全不集中统一

91、通货紧缩的基本标志是（）。A.国民收入持续下降B.物价水平持续下降C.货币供应量持续下降D.经济增长率持续下降

92、国际金融及其管理2015年年末，某国未清偿外债的余额为2000亿美元．其中1年及1年以下短期债务为400亿美元。当年该国需要还本付息的外债总额为500亿美元：该国2015年国民生产总值为8000亿美元，国内生产总值为10000亿美元，货物出口总额为1600亿美元，服务出口总额为900亿美元。2015年该国的偿债率为（）。A.20％B.25％C.80％D.125％

93、材料题根据下面材料，回答题。在金本位制下，1美元含金量为26.22格令，1英镑含金量为116.0016格令(格令是重量单位)，当时在英美两国之间运送1英镑黄金的各项费用(运输、包装、保险)要花费3美分。金本位制时期，汇率变动的上下限是（）。查看材料A.黄金价格B.官定浮动范围C.±1％D.黄金输送点

94、中央银行直接进入一级市场购买国库券的行为，从其职能上看属于()。A.对政府融通资金B.代理国库C.充当最后贷款人D.调节国际收支

95、我国目前拥有货币发行权的银行是（）。A.中国进出口银行B.汇丰银行上海分行C.中国农业发展银行D.中国人民银行

96、A股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为甲子证券股份有限公司和乙丑证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票发行价定为40元／股。该公司首次公开发行A股，在股票发行审核制度中，（）是一种市场化的股票首次公开发行监管核准制度。A.审批制B.核准制C.注册制D.定额制

97、假定我国某年未清偿外债余额为1000亿元人民币，当年国民生产总值为100000亿元人民币，两者之比为1％。这一比率是我国该年的（）。A.短期债务率B.偿债率C.债务率D.负债率

98、关于契约型基金与公司型基金比较的说法，正确的是（）A.契约型基金与公司型基金都具有法人资格B.契约型基金与公司型基金都依据公司章程营运C.契约型基金与公司型基金的区别主要表现在法律形式不同D.契约型基金与公司型基金投资者地位相同

99、货币供应量作为货币政策中介指标的主要不足是（）。A.内生性太强B.可测性欠佳C.相关性欠强D.可控性欠佳

100、金融机构发挥（）职能，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资本周转，促进了社会再生产的扩大。A.信用中介B.金融服务C.支付中介D.创造信用工具

参考答案与解析

1、答案：C本题解析：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率教材p26

2、答案：D本题解析：本题考查短期融资券市场。短期融资券的期限不超过365天。

3、答案：C本题解析：当股票价格为30美元时，会得到最大利润30-26=4-2=2美元。选项A，净损失2美元.选项B，收益为1美元。选项D，净损失2美元。

4、答案：C本题解析：银行监管的非现场检测包括审查和分析各种报告和统计报表。

5、答案：B本题解析：本题考查对看涨期权知识的理解。对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益。

6、答案：C本题解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80％以上投资于其他基金份额的为基金中基金。

7、答案：C本题解析：在我国外汇储备大量积累、基础货币供应过剩的特殊情况下,需要把存款准备金率调整发展为常规的、与公开市场操作相互搭配的流动性管理工具。存款准备金率调整已逐步成为我国常规的、深度冻结流动性的“中性”工具。我国中央银行下调存款准备金率0.5个百分点,可释放流动性86万亿元×0.5%=4300亿元。

8、答案：C本题解析：巴塞尔协议Ⅲ要求商业银行设立“资本防护缓冲资金”，其总额不得低于银行风险资产的8.5％。

9、答案：A本题解析：金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30％。

10、答案：B本题解析：基金管理人的职责主要有：(1)依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；(2)办理基金备案手续；(3)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；(4)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；(5)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；(6)编制中期和年度基金报告；(7)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；(8)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；(9)召集基金份额持有人大会；(10)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；(11)以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；(12)中国证监会规定的其他职责。A、C、D三项属于基金托管人的职责。

11、答案：A本题解析：收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

12、答案：D本题解析：本题考查商业银行组织制度。连锁银行制度中被控制的银行的经营政策与业务要受到控股方的控制，在法律上并不失去其独立性。

13、答案：D本题解析：有现金收益资产的远期价格Ft=（St-It）e^r（T-t）=（20-3）e^0.05≈17.87

14、答案：D本题解析：当票面利率等于市场利率时，债券平价发行。因此，该债券的发行价格应该是100元。

15、答案：C本题解析：利息是借贷资本的价格，汇率是外汇的价格。

16、答案：A本题解析：根据中国人民银行规定的口径，目前我国商业银行核心资本即所有者权益，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。因此，该商业银行的核心资本=16000+5000+3000+2000=26000（亿元），故本题选B。

商业银行附属资本包括贷款呆账准备、+坏账准备、投资风险准备和5年期以上的长期债券，主要是一般损失准备金、混合债务工具和次级债券。因此，该商业银行的附属资本=6000+3000+6000=15000（亿元）。

在市场经济条件下，金融机构必须以其资本来承担全部的风险和亏损。

银行的流动性不足通常源于资产负债期限结构匹配不合理。

我国的金融调控监管机构主要有中国人民银行、银行业监督管理委员会、证券业监督管理委员会、保险业监督管理委员会、国家外汇管理局、国家重点金融机构监事会、金融机构行业自律组织等。

17、答案：C本题解析：本题考查我国衡量资产安全性的指标。根据单一集团客户授信集中度、单一客户贷款集中度、全部关联度的计算公式中，都涉及资本净额。

18、答案：C本题解析：互联网金融是传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。具备互联网理念和精神的金融业态及金融服务模式统称为互联网金融。

19、答案：B本题解析：B。投资银行承销首次公开发行股票的业务，所以中国国际金融公司是此次股票发行的承销商。

20、答案：C本题解析：股票的价格由其预期股息收入和当时的市场利率两个因素决定。该股票的每股市场价格，PO=Y/r=2/5%=40（元）。式中，P为股票价格，Y为预期股息收入，r为市场利率。

21、答案：C本题解析：在通货膨胀时期，中央银行应该采取紧缩性的货币政策，选项A，B，D都属于扩张性的货币政策。所以不选。

22、答案：B本题解析：存款乘数=1÷(8％+2％+10％)=5。

23、答案：D本题解析：本题考查对弗里德曼货币需求函数的理解。弗里德曼货币需求函数中，恒久性收入y与货币需求量呈同方向变化。

24、答案：A本题解析：本题考查交易委托的分类。按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

25、答案：A本题解析：P0T=800，V=4,M0=200；P1T=M1V=（200+2000）×4=8800P1T/P0T=P1/P0=8800/800=11。所以，只能选最接近的A物价是原来的10倍。

26、答案：D本题解析：本题考查商业银行制度。分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行（或总管理处）之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。它是各国商业银行普遍采用的组织形式。

27、答案：C本题解析：本题考查股票发行监管核准制度。注册制又称备案制或存档制，是一种市场化的股票首次公开发行监管核准制度。

28、答案：C本题解析：本题考查资产利润率的概念。资产利润率，即净利润与资产平均余额之比，不应低于0．6％。

29、答案：A本题解析：本题考查契约型基金与公司型基金的区别。契约型基金与公司型基金的区别有：(1)法律主体资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格：(2)投资者的地位不同。契约型基金依据基金合同成立，基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小；(3)基金营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金，而公司型基金依据基金公司章程营运基金。

30、答案：D本题解析：股票是股份公司发给股东作为已投资入股的证书与索取股息的凭证。投资者购买股票后就成为公司的股东，他们成为公司的“所有者”。债券反映的是债权债务关系，是一种债券凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人。不是每一个购买股票的投资者都会是公司的经营者。

31、答案：A本题解析：A。布雷顿森林体系下人为规定金平价。即美元按照每盎司黄金35美元的官价与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。此外，还人为规定实行可调整的固定汇率制度。

32、答案：C本题解析：本题考查删曲线。该时期的均衡水平为(600-500)／2000=5％，利率水平为10％，利率超过了均衡水平，表明该时期存在超额货币供给。

33、答案：C本题解析：综合理财服务与理财顾问服务的一个重要区别是：在综合理财服务中．客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方式和方向，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定的方式承担。与理财顾问服务相比，综合理财服务更加强调个性化服务。

34、答案：B本题解析：本题考查通货紧缩的含义。通货紧缩是指商品与服务价格的普遍持续下跌，表明单位货币所代表商品价值在增加，货币在不断地升值。

35、答案：B本题解析：从国内商业银行借入浮动利率的美元贷款所面临的风险有，利率风险和汇率风险。利率风险是指有关主体在货币资金借贷中，因利率在借贷有效期中发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。汇率风险是指有关主体在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。

被并购的公司对我国出口汽车时承受的风险是交易风险，交易风险属于汇率风险的一种，所以选项B正确。交易风险是指有关主体在因实质性经济交易而引致的不同货币的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受实际经济损失的可能性。

汇率风险的管理方法主要有：(1)选择有利的货币；(2)提前或推迟收付外币；(3)进行结构性套期保值；(4)做远期外汇交易；(5)做货币衍生品交易（包括做货币期货交易、货币期权交易）。

股票投资风险的管理方法包括：(1)根据对股票价格未来走势的预测，买入价格即将上涨的股票或卖出价格即将下跌的股票；(2)根据风险分散原理，按照行业分散、地区分散、市场分散、币种分散等因素，进行股票的分散投资；(3)根据风险分散原理，在存在知识与经验、时间或资金等投资瓶颈的情况下，不进行个股投资，而是购买股票型投资基金；(4)根据风险分散原理，做股指期货交易或股指期权交易。

36、答案：B本题解析：B。诺斯等制度学派的金融创新理论认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。

37、答案：B本题解析：在麦金农的模型中，货币供给条件对储蓄与投资的决策具有首要的影响。

38、答案：A本题解析：证券回购是指按照证券买卖双方的协议，持有人在卖出一定数量的证券的同时，与买方签订协议，约定一定期限和价格，到期将证券如数赎回，买方也承诺日后将买入的证券售回给卖方的活动，实际上它是一种短期质押融资行为。

39、答案：D本题解析：本题考查经纪类证券公司所能从事的证券业务。经纪类证券公司只能从事证券经纪类业务，即它只能充当证券交易的中介，不得从事证券的承销和自营买卖业务。

40、答案：C本题解析：货币供应量是由通货和商业银行创造的存款货币组成。

41、答案：C本题解析：期货是标准化合约，是在有组织的交易所内完成的。远期合约一不在规范的交易所内进行。

42、答案：A本题解析：安全性原则被视为商业银行经营管理三大原则之首。

43、答案：B本题解析：回族是指出卖人和承租人是同一人的融资租赁。在回租交易中，金融租赁公司以买受人的身份，同作为出卖人的用户企业订立以用户企业的自有固定资产为标的物的买卖合同或所有权转让协议。同时，金融租赁公司又以出租人的身份，同作为承租人的该用户企业订立融资租赁合同。参见课本P146。

44、答案：A本题解析：股票定价实际上是一定市场利率和预期收益为基础计算的现值。

45、答案：D本题解析：暂无解析

46、答案：D本题解析：2.2/3=73.3%＜100%，该公司的净资本不符合与风险资本比例的监管要求。2.2/6=36.7%＜40%。该公司的净资本不符合与与净资产

47、答案：A本题解析：中央银行能有效控制的是基础货币，我们可以将其称为一级主控变量，从基础货币转为社会货币供应量必须通过具有存款货币创造能力的商业银行这个金融中介体的转换传导，因此，商业银行成为金融宏观调控的变换中介。

48、答案：C本题解析：对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益;当市场价格低于执行价格时他会放弃期权，亏损金额即为期权费。对于看跌期权的买方来说，情况则恰好相反。因此，金融期权的买方可以实现有限的损失和无限的收益。

49、答案：C本题解析：升值与贬值：市场汇率的变动。升值是指在外汇市场上，一定量的一国货币可以兑换到比以前更多的外汇，相应是外汇汇率下跌。贬值是指在外汇市场上，一定量的一国货币只能兑换到比以前更少的外汇，相应是外汇汇率上涨。

50、答案：A本题解析：在市场经济条件下，银行机构必须以其资本来承担全部的风险和亏损。

51、答案：D本题解析：我国新增国际储备资产=3054+2259-597=4716（亿美元）。

52、答案：C本题解析：6*12的远期利率协议表示6个月之后开始的期限为6个月（12-6）贷款的远期利率。

53、答案：B本题解析：尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

54、答案：C本题解析：金融期权实际上是一种契约。按照买方权利的不同，金融期权可分为看涨期权和看跌期权两种类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产。看跌期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。

55、答案：B本题解析：询价对象是指符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者，以及经中国证监会认可的其他投资者。

56、答案：D本题解析：与股票等其他有价证券相比，债券的投资风险较小，安全性较高。

57、答案：A本题解析：2014年，我国同业拆借从期限结构看，市场交易仍主要集中于隔夜品种，拆借隔夜品种的成交量占市场交易总量的78.3%。参见课本P8。

58、答案：A本题解析：再贴现率提高以前通胀相对严重，A国购买力低，所以1单位B国货币能够兑换多于1,2的A国货币。

59、答案：C本题解析：反之为溢价发行。

60、答案：D本题解析：投资银行在证券发行完成以后的一-段时间内,为了使该证券具备良好的流通性,常常以证券做市商的身份买卖证券,以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。

61、答案：B本题解析：B。早在2003年9月，银监会、证监会、保监会已采取主监管制度来实行对金融控股集团的监管。

62、答案：D本题解析：在市场经济条件下，金融机构必须以其资本来承担全部的风险和亏损。这样才能使银行机构在出现财务困难时，具有一定的防范和化解风险的能力。

63、答案：B本题解析：从买卖双方决定价格的不同，分为议价买卖和竞价买卖。按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易。按交割期限不同，分为现货交易和期货交易。

64、答案：C本题解析：中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）垂直领导全国证券期货监管机构，对证券期货市场实行集中统一监管，选项C正确。

65、答案：A本题解析：风险权重资产比例是各项资产风险权重总额与资产总额的比例关系。

66、答案：B本题解析：中央银行提高法定存款准备金率、降低商业银行创造货币的能力，从而达到紧缩信贷规模、削减投资支出、减少货币供给量的目的。

67、答案：C本题解析：改善我国商业银行经营与管理的条件有：①建立规范的法人治理结构；②建立严格的内控机制；③建立科学的激励约束机制。

68、答案：A本题解析：流量是动态概念。其余选项都是存量描述。

69、答案：D本题解析：政策性银行不吸收公众存款。

70、答案：A本题解析：金额较低、期限较短的中期贷款一般只由一家银行提供，这种形式的贷款被称为双边贷款，或独家银行贷款。

71、答案：B本题解析：外债结构管理的核心是优化外债结构，包括币种结构，期限结构等。

72、答案：B本题解析：本题考查金融期货的套期保值。注意：S&P500标准普尔500是一个包含500种股票的指数。所以，一份该期货合约的价值为：500×400=20（万美元），所以根据最佳套期保值需要的期货数量为：N=β×（VS／VF）=9.6×（500／20）=40（份）。

73、答案：B本题解析：本题考查反映基金风险大小的指标。通常用贝塔值（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。

74、答案：A本题解析：汇率变动会直接影响经常项目的收支。当本币贬值以后，以外币计价的本国出口商品与劳务的价格下降，而以本币计价的本国进口商品与劳务的价格上涨，从而刺激出口，限制进口，增加经常项目收入，减少经常项目支出。教材p238

75、答案：C本题解析：第二次世界大战后相继成立的西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区等都属于跨国中央银行的组织形式。1998年6月1日成立的欧洲中央银行亦是一个典型的跨国式中央银行。

76、答案：B本题解析：按年收益率每年付息一次的债券定价公式如下：F为债券面额，即n年到期所归还的本金；G为第t时期债券收益或息票利率；r为市场利率或债券预期收益率；n为偿还期限。第一年后收入4元的现值：4÷（1+5％）≈10.81（元）第二年后收入4元的现值：4÷（1+5％）2≈11.63（元）第三年后收入4元的现值：4÷（1+5％）3≈12.46（元）第三年后收入100元的现值：100÷（1+5％）3≈813.38（元）总现值：14.81+14.63+14.46+815.38=916.28（元）该债券发行时，其未来息票的现值为19.9元，100元偿还价的现值为817.38元，因此该债券的发行价为918.28元。

77、答案：D本题解析：1994年10月，中国人民银行正式编制并向社会公布“货币供应量统计表”，将我国的货币供应量划分为以下层次：①M0＝流通中的现金；②M1＝M0＋单位活期存款；③M2＝M1＋储蓄存款＋单位定期存款＋单位其他存款；④M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等。

78、答案：C本题解析：证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖。并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但证券经纪商并不承担交易中的价格风险，故选项A错误。证券账户中的股票账户既可以用于买卖股票，又可以买卖债券和基金，故选项B错误。投资银行通过保证金账户来从事信用经纪业务，故选项D错误。

79、答案：B本题解析：此题中的负债主要有：各项存款、发行的普通金融债券、向中央银行借贷。短期借贷为向中央银行借贷=250亿元。

80、答案：B本题解析：按照我国现行监管要求，村镇银行应至少有一家符合监管条件、管理规范、经营效益好的商业银行作为主要发起银行。

81、答案：C本题解析：考核市场运营监管。根据《商业银行风险监管核心指标》，在我国衡量资产安全性的指标为信用风险的相关指标，具体包括：其一，不良资产率，即不良信用资产与信用资产总额之比，不得高于4%。其二，不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5%。其三，单一集团客户授信集中度，即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不得高于15%。其四，单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不得高于10%。其五，全部关联度，即全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。

82、答案：C本题解析：除短期政府债券外，A、D都是资本市场工具；B的表述不准确，商业票据一属于货币市场工具。

83、答案：B本题解析：包销即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。代销也称为尽力推销，即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。采用这种方式时，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代