策略主题风向标：AI应用多点开花算力与电网投资加码

目录一、主题温度计：热点主题交易热度连续回落应用相关主题领涨，半导体与光通信主题回调 3二、本期重点推荐主题应用/国产半导体/新型电网/新疆振兴 4主题一应用 大幅下调部分产品价格字节跳动发布新一代视频创作模型Seedance2.5，/影视/办公/营销等应用场景 5主题二：国产半导体---国产存储产品研发取得新进展，超节点算力方案加速商用，成为智能体时代算力基础设施主流形态看好资本开支提速与一体化算力网建设催化下的国产算力与先进半导体制造产业链 7主题三：新型电网 政治局会议强调扎实推进“六张网”规划建设，国常会提出要高质量建设新型电网，看好特高压/配网数智化/算电协同投资加码 9主题四新疆振兴 构建具有新疆特色优势的现代化产业体系看好清洁能源开发口岸物流与资/开发等特色产业 三、风险提示 13一、主题温度计：热点主题交易热度连续回落，AI应用相关主题领涨，半导体与光通信主题回调图热点主题日均成交额与换手率延续回落态势 图大类主题整体反弹科技政策类主题普（%）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均成交额（亿元）热点主题日均换手率（，右轴）16 7（0525-0529） （0601-0606） （0608-0612） （0615-0618） （0622-0626）（0629-0703） （0706-0710） （0713-0717） （0720-0724） （0727-0731）146125104836242100产业类改革类机构持仓类技术类政策类数据来源：Wind， 数据来源：Wind，20151050-5-100720-0724（%）0727-0731（%）0720-0724（亿元）0727-0731（亿元）65060055020151050-5-100720-0724（%）0727-0731（%）0720-0724（亿元）0727-0731（亿元）650600550500450400350300250200150100500-50-15营短销剧传游播戏职互基乳云服光玻先业联础业办务芯璃进教网大公器片基封板装视频大模型交换机半导体设备-100-150-200-250-300-350核心资产双长人顺循鑫备工环存案智储 能具央专国先元华身企精产进宇为智特化封宙平能新创装台小新巨人芯 消销型片手费机电子产业AITMT5GSora+AIHALOGPU(CPO)(OCS)HBMseedanceGEOKimi数据来源：Wind， 数据来源：AITMT5GSora+AIHALOGPU(CPO)(OCS)HBMseedanceGEOKimi沪深主板 创业板 科创板(右轴)融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴1000900800700600500400沪深主板 创业板 科创板(右轴)融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(，右轴10009008007006005004003002001000-100-200-300-400-500-600-700-8001312111098765 二、本期重点推荐主题：AI应用/国产半导体/新型电网/新疆振兴1、AI应用：大幅下调部分产品价格，字节跳动发布新一代视频创作模型应用场景落地，看好国产大模型公司与游戏/影视/办公/营销等应用场景模型视频TerraSeedance2.5，15303010段视频、10段音频作为参考素材，显著提升创作效率和可控性，让视频正式开放模型Infra调用量持续领先。推荐：1、受益终端应用场景落地的国产大模型公司；2、受益模型调用成本下降的游戏/影视/办公/营销等应用场景。2体化算力网建设催化下的国产算力与先进半导体制造产业链产品有9502026世界人工智能大会，面向大规模推荐：1、受益大规模智算集群建设的国产算力/交换芯片/交换机/液冷等；2、国产先进半导体制造与半导体设备/材料/IP授权产业链。3、新型电网：政治局会议强调扎实推进“六张网”规划建设，国常会提出要高质量建设新型电网，看好特高压/配网数智化/算电协同投资加码投资建议：75推荐：/储能；2/算电协同等数智基础设施。4、新疆振兴：构建具有新疆特色优势的现代化产业体系，看好清洁能源开发、口岸物流与资源/文旅开发等特色产业投资建议：推荐：1、西部清洁能源与新型电力系统：现代煤化工/新能源装机/储能/氢/主题一：应用节跳动发布新一代视频创作模型Se地，看好国产大模型公司与游戏影视办公场景事件：1、2026年7月31日，OpenAI下调部分产品价格，公司将Luna的价格下调的价格下调20%0.201.20美元；Terra定价为212ChatGPTCodex订阅价格及配额预算保持不变；Terra的使用消耗的积分（财联社）2、2026年7月31日，字节跳动今天发布公告，宣布推出视频生成模型。Seedance2.530301010Seedance2.5正在陆续上线即梦（财联社、看看新闻）3、2026年7月31日，DeepSeek在V4-Flash正式版。dpsk-v4-fshpSk表示，V4-ProDeepSeek介绍，此次更新的V4-Flash-0731预览版保持一致，仅重新进能力。官方在发布的评测数据中提到，V4-Flash-0731在九项智能体、代码和自动V4-Pro2.182.7，DeepSWE54.4（观察者网）4、2026年7月27日，Kimi开放日，模型权重、技术报告和关键技术同步开放。现在，每个人都可以下载并部署模型——无论是7开源大模型。2.8万亿参数和注意力残差100token3的整体表现仍落后于最强的5GPT-5.6（Sane5视频生产模型性能Seedance2.5Seedance2.0真实的产业场景，让创作拥有更大的想象空间，并进一步释放生产力。Seedance2.51530301010精准的时间戳控制，可定向编辑视频内容，提升创作的效率和可控性。Seedance2.5进一步增强了对真实世界的理解和呈现能力，让视频生成从片段级输出，走向更完整的创作流程。此前发布的是首个达到2.8具也擅长结合软件工程与视觉推理的任务。能够利用截图和视觉反馈，优化游戏开发、前端和CAD等场景。图7：字节跳动Seedance2.5独立生成的创意短片 图8：Seedance2.5可深入工业等更广泛的产业场景数据来源：字节跳动Seed 数据来源：字节跳动Seed图9：KimiK3在评测中展现出前沿水平能力，整体表现在开原模型中领先

图10：KimiK3是首个达到2.8万亿参数规模的开源模型数据来源：月之暗面Kimi 数据来源：月之暗面Kimi图11：国产大模型tokens调用量领先(本月) 图12：全球大模型tokens调用量持续攀升数据来源：openrouter 数据来源：openrouter主题二：国产半导体---国产LPDDR6存储产品研发取得新进展，超节点算力方案加速商用，成为智能体时代算力基础设施主流形态，看好资本开支提速与一体化算力网建设催化下的国产算力与先进半导体制造产业链事件：1、2026年8月1日，据腾讯科技，国产存储产品研发取得新进展，目前研发验证接近尾声，距离量产更进一步。产产品的设计速12800MbpsSoC10667Mbps，颗粒容量为16Gb1295POP（产品有明显优化提升。（腾讯科技）2、2026年7月31日，在Joy2026上，长江存储携多款消费级固态硬盘SSD（科创板日报）3、2026年7月17日，2026世界人工智能大会在上海世博中心拉开帷幕。昇腾950超节点（Atlas950真机首次公开亮相，成为本届大会备受瞩目的焦点。业界最大规模超节点950SuperPoD，面、系列等基础软件，持续优化开发体验、降低创新20多个行业落地标杆案例，高效推动人工智能从技术创新走向规模化商业落地，加速全行业智能化跃迁。（世界人工智能大会）超节点成为AgenticAI时代算力基础设施的主流形态。时模型、更长上下文序列、更低推理时延等对算力及其基950超节点ts950SuprPoD，该产品基于灵衢10241FP8、2FP4256TBTB级NPU3μs源的通信瓶颈。昇腾384多套，规模应用于互联网、70002000图13：华为首次线下展出昇腾950超节点 图14：昆仑芯发布超节点产品数据来源：世界人工智能大会 数据来源：昆仑芯科技能显著拉动算力/存储/制造等领域需求，新需求、新技术与国产化形成三重1402024亿1000多倍。加快形成全国一张网建设，有望拉动算力相关基础设施投推荐：1液冷/等；2/刻蚀/测试设备；3、EDA/IP授权/先进半导体材料。中国GPU市场规模(亿元人民币)中国GPU全球市场占比(,右轴)全球GPU市场规模(亿元人民币)我国数据中心用电量(亿kW·h)占全社会用电量比例(,右轴)40000中国GPU市场规模(亿元人民币)中国GPU全球市场占比(,右轴)全球GPU市场规模(亿元人民币)我国数据中心用电量(亿kW·h)占全社会用电量比例(,右轴)40000120007.883500040%37.75%35%1000073000030.77%30%680005.426.47%2500025.48%25.05%25%522.84%2000020.64%20%60003.8417.21%17.40%1500015.58%13,636 15%40002.73100009,16810%226,06920001.31.650003,97512,6195%385640 6259141,63800%002020 2021 2022 2023 20242025E2026E2027E2028E2029E2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030数据来源：摩尔线程招股书， 数据来源：国网能源研究院，高压/配网数智化/算电协同投资加码事件：1、