2026年全国基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试快速提分题(附答案)

姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 姓名:_________________编号:_________________地区:_________________省市:_________________ 密封线 密封线 2026年基金从业资格证考试重点试题精编注意事项:1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范；考试时间为120分钟。2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笔填涂;非选择题部分必须使用黑色签字笔书写，字体工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域书写的答案无效:在草稿纸、试卷上答题无效。(参考答案和详细解析均在试卷末尾)一、选择题

1、全国中小企业股份转让系统挂牌的基本标准有哪些（）。Ⅰ.依法设立且存续满两年Ⅱ.业务明确，具有持续经营能力Ⅲ.公司治理机制健全，合法规范经营Ⅳ.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规Ⅴ.主办券商推荐并持续督导A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

2、清算有（）。Ⅰ．成本清算Ⅱ．解散清算Ⅲ．破产清算Ⅳ．重置清算A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

3、（2016年真题）企业的经济增加值（EVA）是指企业的税后净营业利润扣除（）后的剩余部分。A.企业债务余额B.企业的无形资产C.固定资产折旧额D.企业的资本成本

4、按投资领域分类，分为（）Ⅰ.创业投资基金Ⅱ.并购基金Ⅲ.产业投资基金?A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

5、基金管理人应当履行受托人义务，承担（）约定的受托责任。A.基金合同B.公司章程C.合伙协议D.以上都是

6、公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司型基金可采取的组织形式为()A.仅为国有独资企业B.仅为股份有限公司C.有限责任公司或股份有限公司D.仅为有限责任公司

7、关于外币股权投资基金的基本运作方式的说法，错误的是（）。A.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式B.外币股权投资基金经营实体注册在境外C.外币股权投资基金通常在境外完成项目的投资退出D.外币股权投资基金可以在中国境内以基金名义注册法人实体

8、(2017年)政府引导基金本身（）从事创业投资业务。A.直接B.不直接C.前两者都可以D.前两者都不可以

9、下列关于创业投资基金和并购基金描述错误的是（）。A.创业投资基金是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金B.并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金C.创业投资基金的投资对象主要是未上市成长性创业企业D.并购基金从杠杆应用看，一般不借助杠杆

10、使用简单价值等式对企业价值与股权价值进行转换时，以下表述正确的是（）Ⅰ企业价值是指公司所有出资人，包括股东和债权人，共同拥有的公司运营所产生的价值Ⅱ企业价值+现金=股权价值+债务Ⅲ需要考虑支付利息的负债和不支付利息的负债IV.需要考虑非核心资产A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

11、投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括（）等。Ⅰ、当事人权利义务Ⅱ、费用及税收Ⅲ、纠纷解决方式Ⅳ、托管机构义务A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

12、关于全国股转系统的说法错误的是（）。A.全国股转系统挂牌流程主要分为三个阶段：决策改制阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段B.全国股转系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所C.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不限于高新技术企业D.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制

13、下列关于基金服务业务的具体要求的说法中，错误的是（）。A.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产B.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的总账管理，确保基金财产和投资者财产的安全C.任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产D.私募基金托管人不得被委托担任同一私募基金的服务机构

14、（）是指净现值（NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。A.总收益倍数B.已分配收益倍数C.内部收益率D.未分配利润

15、股权投资（）在基金运作中具有核心作用。A.基金托管人B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金投资顾问机构

16、公司型股权投资基金的基金合同是（）。A.股东大会决议B.营业执照C.公司章程D.董事会决议

17、（2019年真题）关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用

18、区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。A.大型企业B.中小微企业C.传统企业D.高新技术企业

19、（）中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。A.基金合同B.招募说明书C.基金托管协议D.基金宣传资料

20、私募股权投资基金的主要参与主体包括（）。Ⅰ．基金服务机构Ⅱ．基金投资者Ⅲ．基金管理人Ⅳ．监管机构Ⅴ．行业自律组织A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

21、在投后管理阶段若想了解企业危机事件处理情况，需要查看（）A.财务指标B.市场信息追踪指标C.经营指标D.管理指标

22、有关合伙型基金，以下说法正确的是（）。A.普通合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任B.合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不参与投资决策C.普通合伙人不能自行担任基金管理人，需要委托专业的基金管理机构担任基金管理人D.合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担有限责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金

23、清算退出的流程不包括（）。A.清查公司财产、制订清算方案B.了结公司债权、债务C.分配公司剩余财产D.决定公司清算后事项

24、（2019年真题）在对股权投资基金项目退出收益进行分配时，按分配的时间先后排序为（）。Ⅰ．门槛收益Ⅱ．返还投资资本Ⅲ．根据“二八模式”按比例分配的超额收益Ⅳ．追赶机制下向管理人分配超额收益A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

25、关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用

26、关于股权投资基金的募集，下列表述正确的是（）。A.基金管理人通过特定对象确定程序可向合格投资者之外的个人进行募集B.资金募集是开展基金投资业务的开始和必要前提C.只能由基金管理人向投资者募集资金D.募集资金须由基金管理人和基金托管人共同负责管理使用

27、公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在（）之后，分配顺序的灵活性也（）。A.亏损弥补和提取公积金；较高B.亏损弥补和提取公积金；较低C.支付股利和亏损弥补；较高D.支付股利和亏损弥补；较低

28、自由现金流量（FCFF）的公式为（）。A.自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）B.自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+资本支出）-（折旧及摊销+营运资本增加）C.自由现金流量（FCFF）=（资本支出+折旧及摊销）-（税后净营业利润+营运资本增加）D.自由现金流量（FCFF）=（资本支出+营运资本增加）-（税后净营业利润+折旧及摊销）

29、（）指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。A.公允价值B.当前价值C.实际价值D.未来价值

30、（），是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。A.内资人民币股权投资基金B.外资人民币股权投资基金C.外币股权投资基金D.股权投资母基金

31、创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的（），可以实现风险和期望收益的均衡匹配。A.常态估值方法B.动态估值方法C.固定估值方法D.阶段估值方法

32、（2017年真题）当基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（）才能恢复正常机构公示状态。A.3个月B.6个月C.9个月D.12个月

33、我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（）。Ⅰ．公司型Ⅱ．合伙型Ⅲ．基金型Ⅳ．信托型A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

34、在公司型基金股权投资业务中，（）属于股息红利所得，不属于增值税征税范围。A.项目退出收入B.股权转让所得C.项目股息、分红收入D.经营性收入

35、（2017年真题）项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益，上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配指的是（）。A.追赶机制B.门槛收益率C.瀑布式的收益分配体系D.回拨机制

36、合伙企业纳税义务人是（）。A.全体合伙人B.有限合伙人C.合伙企业D.普通合伙人

37、下列不属于尽职调查的目的是（）。A.价值发现B.财务发现C.投资决策辅助D.风险发现

38、对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用（）。A.重置成本法B.账面价值法C.折现现金流法D.清算价值法

39、（2020年真题）关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（）A.保密条款通常约定保密期限B.股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程，估值意见等属于保密信息的具体内容C.保密条款需约定违约责任D.保密义务是双方共同的义务，目标公司知悉的未经投资人同意非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密

40、关于投资协议常见条款,以下表述错误的是（）。A.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制B.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况C.董事会席位条款又称保护性条款D.董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则

41、根据相关自律规则，私募股权投资基金管理人应当向私募基金登记备案系统及时报送管理人及其管理基金的下述哪些信息？（）Ⅰ季度信息Ⅱ半年度信息Ⅲ年度信息Ⅳ重大事项信息A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

42、（2021年真题）第一拒绝权条款作为股东权利，通常在公司（）的股权被出售时触发。Ⅰ.创始股东Ⅱ.董事会成员股东Ⅲ.公司高管股东Ⅳ.监事会成员股东A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

43、20l4年8月，（）发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。A.国家工商行政管理局B.中国证监会C.中国银监会D.国家税务总局

44、在我国，目前股票市场首发上市准入实行（）。A.注册制B.备案制C.审批制D.核准制

45、普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（）连带责任;而投资人作为有限合伙人，以其（）为限对合伙企业债务承担责任。A.有限;认缴的出资额B.有限;自身资产C.无限;认缴的出资额D.无限;自身资产

46、在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现方面描述正确的一项是（）。A.投资者就其投人资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税B.基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投人资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴。C.A和B都是D.A和B都不是

47、股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为（），在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。Ⅰ.防范风险Ⅱ.化解风险Ⅲ.保证各项业务的合法合规运作Ⅳ.实现经营目标A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

48、股权投资基金依法监管的基本原则不包括（）。A.依法监管原则B.高效监管原则C.适时监管原则D.分类监管原则

49、个人非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形是（）。A.非法吸收或者变相吸收公众存款对象为80人B.数额为5万元C.给存款人造成直接经济损失数额为1万元D.未造成恶劣社会影响或者其他严重后果

50、（）是公司的最高权力机构，由全体股东组成。A.董事会B.股东大会（股东会）C.监事会D.理事会

51、股权投资基金管理人参与投资后管理主要渠道和方式（）。Ⅰ、参与被投资企业股东大会（股东会）Ⅱ、关注被投资企业经营状况Ⅲ、日常联络和沟通工作Ⅳ、参与被投资企业董事会、监事会?A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

52、发生重大事项时，股权投资基金管理人应当在（）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。A.4B.6C.8D.10

53、（2017年真题）下列关于股权投资基金份额的转让的说法中，正确的是（）。Ⅰ投资者转让基金份额，受让人应当为合格投资者Ⅱ投资者转让基金份额，基金份额受让后投资者人数必须符合有关规定Ⅲ基金份额转让，必须在原投资者之间进行A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

54、信托（契约）型基本质上是一种（）。A.合伙关系B.约定关系C.信托关系D.公司关系

55、（2021年真题）关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（）A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B.众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务

56、公司章程的必备条款不包括（）。A.股东大会B.诚实性C.税务承担D.财务会计制度

57、股权投资基金的业绩评价原则上应以两个时间为前提，即（）。Ⅰ.基金设立的时间应尽量接近Ⅱ.基金设立的时间应尽量分散Ⅲ.业绩评价的时间应尽量统一Ⅳ.业绩评价的时间应尽量不同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ

58、在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了（）个历史阶段。A.两B.三C.四D.五

59、（2021年真题）股权投资协议里的常见条款包括（）Ⅰ随售权条款Ⅱ反收购条款Ⅲ第一拒绝权条敦Ⅳ优先认购权条款A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

60、中国证券业协会和中证资本市场发展监测中心原承担的三项职责不包括（）A.证券公司客户资产管理计划备案和监测监控工作B.基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务备案管理、统计临测工作C.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益D.证券公司直投基金备案利监测监控工作

61、（2017年真题）股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少（）开展一次全面的外包业务风险评估。A.一年B.半年C.每季度D.两年

62、2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元，投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（）。A.应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权B.应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权C.可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权D.可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权

63、新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和（）。A.报价转让B.协议转让C.股份转让D.书面转让

64、下列不属于出具法律意见书的原则的是（）。A.独立、客观、公正B.勤勉尽责C.自私偏袒D.恪尽职守

65、间接上市成功的，（）持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。A.股票投资基金B.债券投资基金C.期货投资基金D.股权投资基金

66、以下关于大宗交易描述错误的是（）。A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易B.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易手费率下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的C.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易价格和数量进行协议议价D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定

67、关于投资后管理增值服务，以下说法错误的是()A.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、供应商、客户等各方面资源B.如果被投资企业需要引进新的股权资金或债券资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或商业银行C.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力强，所以能够承担主要责任D.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的的公司治理结构

68、下列不属于基金托管人职责的是（）A.基金资金清算B.会计复核以及对基金投资运作的监督C.基金资产保管D.基金资产的投资运作

69、2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等发起设立了主要服务于并购基金管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的（）。A.美国投资协会B.美国私人股权投资协会C.美国私人投资协会D.美国股权投资协会

70、为更好地对被投资公司实施投资后管理和项目监控，股权投资基金可采取的行为包括（）。Ⅰ投资工具采用可转换优先股，投后阶段转换为普通股，增加在股东大会或董事会的话语权Ⅱ投资采用可转换债券，投后阶段转换为普通股，增加在股东大会或董事会的话语权Ⅲ要求被投公司定期提供业绩报告和财务报表IV调查被投公司频繁管理人员任免的原因A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

71、下列不属于新三板交易机制的是（）。Ⅰ委托驱动制度Ⅱ大宗交易Ⅲ协议转让Ⅳ做市转让A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ

72、下列关于企业价值估值的特点的说法，错误的是（）。A.整体即是各部分的简单相加B.整体价值来源于要素的结合方式C.部分只有在整体中才能体现出其价值D.整体价值只有在运行中才能体现出来

73、以下关于有限合伙型股权基金收益分配的表述中，错误的是（）A.合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理B.合伙协议未约定的，可以由合伙人协商决定C.合伙人经过协商仍未能作出决定的，可由各合伙人按照认缴的出资比例进行分配D.无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配

74、在现行的法律法规体系下，依据法律授权，（）是我国基金行业的自律组织。A.证券交易所B.中国证监会C.中国证券投资基金协会D.中国基金业协会

75、下列关于股权投资基金的监管，说法错误的是（）。A.依法监管原则是行政法治原则的集中体现和保障B.对创业投资基金的监管要求比对并购基金的监管要求高C.政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束D.股权投资基金在国际上普遍采取私募形式

76、股权投资基金投资阶段的环节包括（）。I.尽职调查II.跟踪与监控III.立项IV.投资交割A.I、II、IIIB.III、IVC.I、III、IVD.I、IV

77、(2017年)下列关于投资者关系管理的说法中，错误的是（）。A.投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁B.基金管理人通过投资者关系管理可以了解和收集基金投资者的需求C.投资者关系管理对增加基金信息披露的透明度、实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通作用有限D.投资者关系管理能增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解

78、下列不属于股权投资母基金的业务的是（）。A.一级投资B.二级投资C.直接投资D.间接投资

79、合伙人为自然人时，比照个人所得税法的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用（）的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；合伙人为公司时，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。A.5%~30%B.5%~35%C.5%~40%D.5%~45%

80、私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后（）工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。A.15个B.20个C.25个D.30个二、多选题

81、某机构发起设立一只基金，为了募集到资金，聘请300名人员在街头派发宣传单，向前来咨询的人员承诺投资本金跟存银行一样安全，并且以推介1人给予10%的返点鼓励投资者对外进行广泛宣传，该机构的上述行为中不属于认定非法吸收公众存款罪条件之一的是（）。A.承诺本金跟存在银行一样安全B.聘请300名人员C.以返点的手段鼓励投资者对外进行宣传D.在街头派发宣传单

82、关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（）。A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资

83、公司增加注册资本程序包括（）。Ⅰ.由股东大会作出决议Ⅱ.增量发行新股应符合法定条件Ⅲ.发行新股须进行审批Ⅳ.进行公告和公积金转增资本A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

84、（2019年真题）基金托管人职责不包括（）。A.办理清算、交割事宜B.基金份额登记C.复核审查资产净值D.开展投资监督

85、下述行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（）。A.某基金管理人通过第三方P2P平台完成其发起的股权投资基金的募集工作B.某基金管理人举办高净值投资者会议并向高净值投资者推介其发起的股权投资基金C.某基金管理人委托另一家登记的基金管理人募集成立一只股权投资基金D.某基金管理人委托取得基金销售资格且是中国证券投资基金协会的会员（某商业银行），为其募集一只股权投资基金

86、下列股权投资基金，属于公开发行的是（）。A.募集人数为40人的有限责任公司型基金B.募集人数为80人的股份有限公司型基金C.募集人数为60人的合伙型基金D.募集人数为100人的契约型基金

87、某股权投资基金管理人拟向高净值个人投资者募集一只股权投资基金，投资者预计不少于70名，为避免企业所得税双重纳税，不考虑其他因素的情况下，建议其设立的基金形式为（）A.有限责任公司型B.有限合伙型C.信托（契约）型D.股份有限责任公司型

88、（2020年真题）基金管理人建立科学严谨的业务操作流程,可以利用以下（）方式来实现业务流程的控制。Ⅰ部门分设Ⅱ岗位分设Ⅲ外包Ⅳ托管A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

89、下列属于清算退出的方法是（）。A.首次公开上市（IPO）退出B.清算退出C.并购退出D.解散清算

90、（）假设在详细预测期最后一期的期末将目标公司出售，出售时的价格即为终值，常用详细预测期最后一期的某个指标的倍数来估算终值。A.终值倍数法B.Gordon永续增长模型C.折现现金流法D.红利折现模型

91、个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（）万元以上的，应当依法追究刑事责任。A.10B.20C.30D.40

92、(2017年)下列关于投资后管理作用的说法中，错误的是（）。A.消除被投资企业成长的高度不确定性B.帮助被投资企业提升价值，以实现被投资企业最大程度的增值C.减少或消除潜在的投资风险D.防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为，有利于及时了解被投资企业经营运作情况

93、为被投资企业提供増值服务通常属于股权投资基金运作的（）阶段A.募集与设立B.项目退出C.投资D.投资后管理

94、《上海试点办法》要求注册资本（或认缴出资）应不低于200万美元，出资方式限于货币形式；注册资本（或认缴出资）应当在营业执照签发之日起（）个月内到位20%以上，余额在（）年内全部到位。A.3；1B.3；2C.6；1D.6；2

95、（2021年真题）关于已分配收益倍数，以下表述正确的是（）。I已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率II已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率III已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平IV已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

96、（2017年真题）公募基金管理人、基金托管人属于基金业协会的（）。A.特殊会员B.联系会员C.普通会员D.观察会员

97、不属于股权投资基金募集主要资料的是（）A.投资框架协议B.基金条款书C.（反向）尽职调查资料D.私募备忘录

98、（2016年真题）股权投资基金可以根据不同的分类标准进行分类，以下基金形式中，不是根据组织形式分类的是（）。A.公司型基金B.合伙型基金C.契约型基金D.母基金

99、监管活动具有强制性是指有关股权投资基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质，监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有（），具有强制性。A.法律效力B.权威性C.合法性D.规律性

100、股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.工商管理部门D.中国银保监会

参考答案与解析

1、答案：D本题解析：全国中小企业股份转让系统有限责任公司按照“可把控、可举证、可识别”的原则。对《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定的六项挂牌条件进行细化。形成基本标准如下:（1）依法设立且存续满两年（2）业务明确，具有持续经营能力（3）公司治理机制健全，合法规范经营（4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规（5）主办券商推荐并持续督导（6）全国股份转让系统公司要求的其他条件

2、答案：A本题解析：清算包括破产清算和解散清算。

3、答案：D本题解析：经济增加值（EVA）是一种新型的公司业绩衡量指标，比较准确地反映了公司在一定时期内为股东创造的价值，其基本计算方法为：EVA=税后净营业利润－资本成本。

4、答案：B本题解析：按投资领域分类，分为创业投资基金与并购基金。

5、答案：D本题解析：基金管理人应当履行受托人义务，契约型基金、公司型基金、合伙型基金的基金管理人分别承担基金合同、公司章程、合伙协议约定的受托责任。

6、答案：C本题解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任，公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式

7、答案：D本题解析：选项D说法错误：外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式（A项正确）。外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体（D项错误），其经营实体注册在境外（B项正确），其在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出（C项正确）。

8、答案：B本题解析：政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

9、答案：D本题解析：创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。故D选项错误。

10、答案：B本题解析：简单价值等式为企业价值+现金=股权价值+债务债务与现金的差额定义为净债务，则价值等式又可以表示为企业价值=股权价值+净债务需要注意的是，等式中的各项值都是市场价值。上述等式中，“债务”与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债（如银行贷款），不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。Ⅲ错误。简单价值不需要考虑非核心资产。Ⅳ错误。考点：企业价值与股权价值的联系与区别

11、答案：A本题解析：选项A符合题意：投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

12、答案：A本题解析：全国股转系统挂牌流程主要分为四个阶段：决策改制阶段、材料制作阶段、反馈审核阶段、登记挂牌阶段。

13、答案：B本题解析：B项说法错误，服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

14、答案：C本题解析：内部收益率（IRR）是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NPV）等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。

15、答案：C本题解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用。

16、答案：C本题解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程。

17、答案：C本题解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。

18、答案：B本题解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极

19、答案：A本题解析：基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。

20、答案：D本题解析：私募股权投资基金的主要参与主体包括：基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。

21、答案：D本题解析：管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高级管理人员尽职与异动情况、重大经营管理问题，危机事件处理情况等。

22、答案：B本题解析：A项，普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任；C项，普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人；D项，合伙型基金是指投资者依据《合伙企业法》成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

23、答案：D本题解析：清算退出的流程包括：①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。

24、答案：B本题解析：按照基金整体的收益分配方式,该收益分配方式的具体分配流程一般如下：（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金；（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：①若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

25、答案：C本题解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。

26、答案：B本题解析：A项，基金管理人不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金；C项，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；D项，募集到的资金将由基金管理人负责管理使用，投向特定投资对象，承担风险，产生收益，并按约定进行利益分配

27、答案：B本题解析：公司型基金分配遵循“先税后分”的原则。公司型基金的税后利润分配，如严格按照《公司法》，需在亏损弥补（如适用）和提取公积金（如适用）之后，分配顺序的灵活性也相对较低。

28、答案：A本题解析：自由现金流量（FCFF）=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加）

29、答案：A本题解析：公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

30、答案：A本题解析：人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。内资人民币股权投资基金，是指中国国籍自然人或根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据中国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金。

31、答案：B本题解析：创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配。

32、答案：B本题解析：一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

33、答案：C本题解析：股权投资基金需要具备一定的组织形式，设立股权投资业务主体的行为即股权投资基金的设立。我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型，影响组织形式选择的因素众多，主要包括法律依据、监管要求、与股权投资业务的适应程度及基金运营实务的要求，以及税负等。对于不同的组织形式，基金有不同的设立要求。

34、答案：C本题解析：在股权投资业务中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围

35、答案：C本题解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。

36、答案：A本题解析：本题考查合伙型基金纳税。合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人,合伙企业层面不缴纳所得税。如果合伙人本身为合伙企业,则同样按照先分后税的原则,下一层合伙人为纳税义务人。所以合伙企业纳税义务人是全体合伙人。故本题选A选项。

37、答案：B本题解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现；②风险发现；③投资决策辅助。

38、答案：D本题解析：对于股权投资机构而言，清算很难获得很好的投资回报，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法。

39、答案：D本题解析：保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。考点：保密条款掌握

40、答案：C本题解析：反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时.用于保护前轮投资者利益的条款。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

41、答案：C本题解析：私募基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行私募基金管理人及其管理的私募基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。

42、答案：C本题解析：第一拒绝权（RightofFirstRefusal）,是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。优先认购权和第一拒绝权是最为常见的股东权利。目标公司创始股东、董事、监事和高管欲向第三人出售部分或全部股权（因公司利益需要向管理团队成员转让股权的情形除外），投资人有权按相同的条件购买该股权。

43、答案：B本题解析：20l4年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，该办法自发布之曰起施行。同时，《证券投资基金法》授权基金行业协会开展自律管理。

44、答案：D本题解析：选项D正确：从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益；在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性。

45、答案：C本题解析：普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担无限连带责任;而投资人作为有限合伙人.以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

46、答案：C本题解析：在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在两个方面：一是投资者就其投人资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税；二是基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投人资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴。

47、答案：A本题解析：股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。

48、答案：C本题解析：选项C符合题意：股权投资基金依法监管的基本原则包括依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。

49、答案：A本题解析：非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：（l）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的；（2）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的；（3）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的；（4）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。

50、答案：B本题解析：股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，公司上市、增资、减资、利润分配，审批重大关联交易等重大事项的决策。

51、答案：A本题解析：选项A符合题意：股权投资基金管理人参与投资后管理主要渠道和方式：（1）参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；（2）关注被投资企业经营状况；（3）日常联络和沟通工作。

52、答案：D本题解析：股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

53、答案：D本题解析：投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应符合对单只基金的投资者人数的限制规定。

54、答案：C本题解析：信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。（C项符合题意）

55、答案：D本题解析：私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明；并且，“投资咨询”业务的实际经营范围不得存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发[1997]96号）中规定的“证券、期货投资咨询”业务。

56、答案：B本题解析：公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会（股东会）；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。

57、答案：A本题解析：基金不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果，为此股权投资基金的业绩评价原则上应以两个时间为前提，一是基金设立的时间应尽量接近，二是业绩评价的时间应尽量统一。

58、答案：B本题解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点。政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段。

59、答案：D本题解析：投资协议的常见条款：估值条款、估值调整条款、优先认购权条款、第一拒绝权条款、随售权条款、反摊薄条款、保护性条款、董事会席位条款、回售权条款、拖售权条款、竞业禁止条款、保密条款、排他性条款

60、答案：C本题解析：中国证券业协会和中证资本市场发展监测中心原承担的三项职责划归基金业协会这三项职责包括:（l）证券公司客户资产管理计划备案和监测监控工作;（2）证券公司直投基金备案利监测监控工作;（3）基金管理公司及其子公司特定客户资产管理业务备案管理、统计监测工作

61、答案：A本题解析：股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

62、答案：D本题解析：2015年甲基金投后X生物科技估值为4500+500=5000万元，甲基金占比为500/5000=10%;2016年投前估值为10000万元-2000万元=8000万元，甲基金估值为8000*10%-800万元，投后甲基金占比为800/10000=8%;2017年X生物科甲基金股权价值为1.5*8%=1200万元’目标公司创始股东、董事、监事和高管欲向第三人出售部分或全部股权（因公司利益需要向管理团队成员转让股权的情形除外），投资人有权按相同的条件购买该股权。

63、答案：B本题解析：新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。

64、答案：C本题解析：选项C符合题意：出具法律意见书时，律师事务所和经办律师应当恪尽职守、勤勉尽责地对基金管理人或申请机构相关情况进行尽职调查，根据《基金管理人登记法律意见书指引》，独立、客观、公正地出具法律意见书。

65、答案：D本题解析：间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

66、答案：B本题解析：B项，大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。

67、答案：C本题解析：投资完成后，对目标公司的监控和增值服务，构成了投资后管理的主要内容。尽职调查过程中，投资管理团队需要对投资后管理的重点内容和方式作一些准备，评估投资后管理需要投入的资源和成本，从而有助于提高整个投资决策的质量。

68、答案：D本题解析：基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

69、答案：B本题解析：2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等发起设立了主要服务于并购基金管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会。

70、答案：D本题解析：投资机构在投资时会以可转换优先股或可转换债券作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债券转换为普通股，相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。投资机构通常要求被投企业定期提供财务报表和业绩报告，并跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息、重大的投资活动和融资活动、公司经营范围的变更、重要管理人员的任免，以及其他可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。

71、答案：A本题解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。Ⅰ、Ⅱ两项均属于已上市企业股份转让的交易机制。

72、答案：A本题解析：企业估值的特点包括：①整体不是各部分的简单相加；②整体价值来源于要素的结合方式；③部分只有在整体中才能体现出其价值；④整体价值只有在运行中才能体现出来。

73、答案：C本题解析：合伙人经过协商仍未能作出决定的，可由各合伙人按照实缴的出资比例进行分配。

74、答案：C本题解析：在现行的法律法规体系下，依据法律授权，中国证券投资基金协会（以下简称基金协会）是我国基金行业的自律组织。

75、答案：B本题解析：B项，从投资对象来看，股权投资基金主要可以分为创业投资基金和并购基金，由于并购基金常常涉及杠杆操作，可能引发风险外溢，因此对其监管要求高于创业投资基金。

76、答案：C本题解析：本题考查股权投资基金运作流程。股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。故本题选C。

77、答案：C本题解析：投资者关系管理有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。

78、答案：D本题解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

79、答案：B本题解析：根据现行税法的规定，如果合伙人（含普通合伙人和有限合伙人）为自然人，比照《个人所得税法》中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%~35%的五级超额累进税率，计缴个人所得税；