2021年水产饲料行业研究报告

水产饲料行业研究报告2021年12月

目 录一、行业发展状况 31、饲料产品的分类 3（1） 按营养成分分类 3（2） 按加工工艺分类 3（3） 按饲养对象分类 42、我国水产饲料行业的产量和分布 4（1） 我国水产饲料产量 4（2） 我国水产饲料行业地区分布 53、水产饲料行业需求状况 6（1） 水产养殖规模不断扩大 6（2） 水产养殖模式改善 7（3） 水产饲料逐步普及 7（4） 膨化料逐步推广 7二、行业驱动力分析 81、 我国水产饲料市场容量巨大 82、 我国居民生活水平提高促进饲料行业的发展 93、 绿色环保理念增强，推动健康养殖方式发展 9三、行业竞争分析 91、竞争格局 92、行业内主要企业 10（1） 海大集团 10（2） 通威股份 10（3） 恒兴实业 10（4） 粤海集团 103、行业进入壁垒 10（1） 行业进入许可壁垒 11（2） 技术壁垒 11（3） 人才壁垒 11（4） 资金壁垒 12四、行业发展制约因素 121、 原材料对国外进口依赖较高，价格波动影响水产饲料行业的发展 122、 行业技术亟待提高，企业自主研发能力较弱 123、 产业格局比较分散 134、 动物疫情和极端天气对饲料行业的冲击 13附件1：饲料行业上下游情况 131、 上游行业 13（1）鱼粉 14（2）豆粕 14（3）玉米 152、 下游行业 16（1）我国水产品需求不断增加 16（2）我国水产养殖业占据渔业生产主导地位 17（3）我国水产品养殖结构不断改善 18附件2：行业技术情况 191、 原料质量控制体系不断完善 192、 饲料配方技术不断提高 193、 饲料加工工艺不断改进 20

水产饲料行业研究报告一、行业发展状况1、饲料产品的分类按营养成分分类饲料产品按照营养成分不同可以分为预混料（预混饲料）、浓缩料（浓缩饲料）、配合料（配合饲料）等。预混料是添加剂预混合料的简称，是将一种或多种微量营养成分与稀释剂或载体按要求配比，均匀混合而成的中间型产品，不可直接用于饲养动物。浓缩料是在预混料的基础上添加鱼粉、豆粕等蛋白质原料与一定比例添加剂混合而成的饲料，不可直接用于饲养动物。配合料是根据饲养动物不同生产阶段、不同生理要求、不同生产用途的营养需要，按科学配方把多种不同来源的饲料，依一定比例均匀混合，并按规定的工艺流程生产的饲料，可直接用于饲养动物。按加工工艺分类饲料产品按照加工工艺不同可以分为粉状饲料、颗粒饲料、膨化饲料等。粉状饲料是将各种原料粉碎后按比例均匀混合而成的饲料，具有消化吸收率较低、含菌量较高、安全性较差的特点。颗粒饲料是将粉状饲料进一步调质、淀粉糊化、挤压成型而成的饲料，有利于动物的消化吸收，提升饲料的吸收转化率，同时具有体积小、不易受潮、便于散装存储和运输等优点。膨化饲料是经高温挤压膨化工序，物料理化性质发生剧烈变化制成的规则蓬松多孔饲料。膨化饲料除了具有颗粒饲料的优点外，还能进一步提高饲养动物的消化吸收率，有效预防动物消化性疾病，其在饲料转化率、对环境的污染以及投饲管理等方面的表现均优于颗粒料。但膨化饲料作为新兴技术，相对于颗粒饲料具有产品配方技术和生产操作技术要求高、生产线投资金额大等门槛，在我国饲料产品中占比仍然较低，近年主要应用于鱼类养殖。按饲养对象分类水产料主要根据饲养的水产动物品种的不同提供相应的营养成分和能量，包括淡水鱼料、海水鱼料、虾蟹料、蛙料等。猪饲料主要针对猪生长发育的不同阶段提供相应的营养成分和能量，包括乳猪料、仔猪料、中猪料、大猪料、妊♘母猪料、哺乳母猪料等。禽饲料主要根据饲养的禽类品种的不同提供相应的营养成分和能量，包括蛋禽料、肉禽料、种禽料等。2、我国水产饲料行业的产量和分布我国水产饲料产量近年来我国水产饲料产量持续增长，2010年我国水产饲料产量为1,502万吨，2019年增长至2,203万吨，年复合增长率为4.35%。图：2010年至2019年我国水产饲料产量情况资料来源：《2019年全国饲料工业发展概况》、《2018年全国饲料工业发展概况》、《中国饲料工业年鉴》我国水产饲料行业地区分布从区域发展来看，我国水产饲料行业的产业区域主要集中在东部沿海和中西部长江沿江地区。2018年，东部沿海地区（广东、江苏、福建、浙江、广西、山东、河北、辽宁、海南、天津、上海）水产饲料产量为1,459.71万吨，占全国水产饲料产量的66.03%；中西部长江沿江地区（湖北、湖南、四川、江西、重庆、安徽）水产饲料产量为605.96万吨，占全国水产饲料产量的27.41%。2018年，我国水产饲料产量排名前十省份情况如下：图：2018年度中国水产饲料产量排名前十省份资料来源：中国农业农村部3、水产饲料行业需求状况水产养殖规模不断扩大水产品的来源主要是养殖和捕捞两类。1985年，我国首次开放了水产品市场，水产养殖行业在国内渐渐起步；1988年，我国水产养殖产量首次超过了捕捞产量，标志着我国渔业的发展开始由“以捕为主”跨入“以养为主”的历史阶段。进入新世纪后，一方面，水产品消费市场继续蓬勃发展，另一方面，自然资源制约着捕捞业的发展，公众环保意识不断提高，水产品养殖产业因而获得了长足成长的空间。我国人工养殖海水产品产量由2010年的1,482.30万吨增加至2019年的2,065.33万吨，复合增长率为3.75%；人工养殖淡水产品产量由2010年的2,346.50万吨增加至2019年的3,013.74万吨，复合增长率为2.82%。图：2010-2019年中我国人工养殖海水、淡水产品产量情况资料来源：国家统计局随着我国水产品养殖规模不断扩大，未来我国水产饲料行业拥有广阔的发展空间。水产养殖模式改善2016年12月，农业部颁布《全国渔业发展第十三个五年规划》，指出“要发展工厂化循环水养殖、池塘工程化循环水养殖、种养结合稻田养殖、海洋牧场立体养殖和外海深水抗风浪网箱养殖等生态健康养殖模式”。同时，自从2017年2月份，环保部发布《关于加强“十三五”国家重点生态功能区县域生态环境质量监测评价与考核工作的通知》以来，大水面和网箱养殖大量被拆除。随着养殖水域滩涂规划编制工作的完成，不合格的中小养殖户将被逐渐淘汰出去，水产养殖向集中化、规模化和生态化发展，水产饲料普及程度将增加。水产饲料逐步普及我国至今还存在着用廉价冰鲜杂鱼投喂经济鱼类的粗放模式，这种“用鱼养鱼”的模式通常需要5斤至7斤甚至更多的冰鲜杂鱼产出1斤鱼，一方面造成渔业资源的浪费，另一方面由于利用效率低，大量残余的饵料沉积海底，造成水质呈富营养化的趋向，引起水质恶化，甚至导致赤潮发生。2003年，农业部发布的《水产养殖质量安全管理规定》，鼓励使用配合饲料，限制直接投喂冰鲜（冻）饵料，防止残饵污染水质。2016年，农业农村部发布的《全国渔业发展第十三个五年规划》，要求积极推广全价人工配合饲料，逐步替代冰鲜幼杂鱼。目前，国内水产饲料普及率较低，根据水产饲料产量、水产品产量与饲料系数（水产系数1.4）进行测算，2019年水产饲料普及率仅约25%。相比较猪料、禽料一般75%及90%的普及率，水产饲料未来的增长空间巨大。膨化料逐步推广在社会消费升级的大背景下，养殖户对饲料的要求较高。膨化饲料是一种低污染、低浪费、高效率、高转化率的优质环保型饲料，因此采用膨化饲料产品进行高价值水产品养殖成为必然选择。从水产饲料品种来看，膨化料主要集中在海水鱼料和淡水特种水产品料上，普通淡水鱼料以颗粒饲料为主。根据中国饲料工业年鉴，2017年度，全国水产配合饲料产销量约为2,055万吨，其中颗粒料约1,439万吨，膨化料约308万吨。随着特种水产养殖的发展，膨化料需求将不断增加。二、行业驱动力分析我国水产饲料市场容量巨大进入新世纪后，一方面，水产品消费市场继续蓬勃发展，另一方面，自然资源制约着捕捞业的发展，公众环保意识不断提高，水产品养殖产业因而获得了长足成长的空间。2010年至2019年，我国水产品养殖总产量由3,828.84万吨增长至5,079.07万吨，平均复合增长率为3.19%。水产品养殖的快速发展，为水产饲料行业提供了巨大的市场容量。图：2010-2019年中我国水产品养殖总产量情况资料来源：国家统计局同时，在社会消费升级的大背景下，对养殖户而言，高端水产品养殖可以大幅提升生产效益，而高端水产品养殖逐渐向精细化和生态化发展，对饲料的要求也逐渐提高。我国居民生活水平提高促进饲料行业的发展随着我国经济持续健康稳定发展，城乡居民收入不断提高，我国居民膳食结构不断改善，对肉、蛋、奶及水产品的需求不断增加。其中，我国水产品产量从2010年的5,373.00万吨增长至2019年的6,480.20万吨；水产品人均占有量由2010年的40.20千克增长至2018年的46.40千克，水产品需求的不断增长促进饲料行业持续发展。绿色环保理念增强，推动健康养殖方式发展我国至今还存在着用廉价冰鲜杂鱼投喂经济鱼类的粗放模式，该种模式下饲料转化率低，资源浪费较大，其对环境污染较为严重。随着我国居民绿色环保理念不断增强，要求实现养殖模式的转变，减少冰鲜杂鱼投喂的养殖方式。2013年，农业部发布的《关于推进渔业节能减排工作的指导意见》，明确要求“研发并推广高效配合饲料，减少冻鲜小杂鱼投喂。推进构建精准化养殖技术体系，提高养殖经济效益，减少养殖对环境的影响”。养殖方式的转变为水产饲料带来巨大的发展空间。三、行业竞争分析1、竞争格局从竞争格局来看，由于下游水产养殖业以散户为主，我国水产饲料行业难以集中。目前，全国水产配合饲料生产企业约有3,000家，平均生产规模在5,500吨左右，相比全国饲料工业企业平均1.18万吨的生产规模，水产配合饲料行业平均规模偏小。近年来，在行业内部市场竞争不断加剧以及下游水产养殖业整合推动下，水产饲料行业整合趋势已经显现，大企业的发展不断加速，部分规模小、技术管理落后的企业则逐渐被淘汰，行业集中度将逐步提升，未来水产饲料企业整合将成为行业发展必然趋势。2、行业内主要企业海大集团广东海大集团股份有限公司（股票代码：SZ.002311）主要产品包括水产和畜禽饲料、水产动物种苗、动物保健品和生物制品、生猪养殖等。2019年度，海大集团实现营业收入476.13亿元，净利润17.90亿元，饲料销量1,229万吨，其中水产饲料销量约350万吨。通威股份通威股份有限公司（股票代码：SH.600438）的主营业务为水产饲料、畜禽饲料等产品的研究、生产和销售。2019年度，通威集团实现营业收入375.55亿元，净利润26.82亿元，其中饲料业务营业收入166.89亿元，销量490.05万吨。恒兴实业广东恒兴饲料实业股份有限公司是一家集饲料产销、微生态制剂及兽药、进出口贸易于一体的民营企业，其饲料产品覆盖虾饲料、海水鱼饲料、普通水产配合饲料、蛙饲料和蟹饲料以及畜禽饲料中的猪饲料、鸡饲料和鸭饲料。粤海集团广东粤海饲料集团股份有限公司以水产动物饲料、添加剂预混料、水产动保等为主营业务。2017年度，粤海集团实现营业收入45.77亿元，净利润2.43亿元，饲料产品销量76.53万吨。3、行业进入壁垒行业进入许可壁垒我国饲料行业施行行业准入限制。《饲料和饲料添加剂管理条例》规定，申请从事饲料、饲料添加剂生产的企业，申请人应当向省、自治区、直辖市人民政府饲料管理部门提出申请。饲料添加剂、添加剂预混合饲料生产企业取得生产许可证后，由省、自治区、直辖市人民政府饲料管理部门按照国务院农业行政主管部门的规定，核发相应的产品批准文号。研制的新饲料、新饲料添加剂投入生产前，研制者或者生产企业应当向国务院农业行政主管部门提出审定申请。国务院农业行政主管部门对该新饲料、新饲料添加剂的安全性、有效性及其对环境的影响进行评审；评审通过的，国务院农业行政主管部门核发新饲料、新饲料添加剂证书。因此，新进入行业的小型饲料企业将很难通过严格的许可证批准，进入后也将面临更严格的检查措施。技术壁垒随着饲料行业竞争日渐激烈，下游养殖户饲料产品的质量要求逐步提高，而饲料生产技术是饲料产品质量的保证，饲料生产企业必须掌握相关的饲料配方技术和饲料加工工艺流程。水产饲料涉及水产动物营养学、饲料加工工艺学、水产养殖学、水生生物学等众多学科，对专业知识和技术要求较高，部分中小饲料生产企业研发实力薄弱、产品更新率低、产品市场认可度低，仅依靠价格低廉的产品无法满足水产养殖需求。因此，技术研发能力是水产饲料行业重要的进入壁垒。人才壁垒技术和研发能力主要取决于公司所拥有的人才数量和质量。水产饲料涉及多种学科，对研发人员的专业能力要求较高。目前，我国饲料行业专业技术人员较少，新进入的饲料生产企业建立一支高素质的研发团队的难度较大。资金壁垒饲料生产企业以玉米、豆粕和鱼粉为主的原材料占生产成本的比重较大，其中豆粕、鱼粉等主要依靠进口，资金需求量高。同时，饲料产品生产过程所需设备种类较多且单价较高，企业固定资产投入较大。因此，新进入的饲料企业的生产经营需要大量的营运资金。四、行业发展制约因素原材料对国外进口依赖较高，价格波动影响水产饲料行业的发展鱼粉因其富有营养、容易消化的特点，是水产饲料主要的蛋白质来源。受到全球渔业自然资源衰退的影响，近年来秘鲁、智利等鱼粉主要产地实行捕捞配额制度，全球鱼粉产量逐年下降，导致全球鱼粉价格波动剧烈。目前，我国水产饲料行业对进口鱼粉依赖程度较高。根据美国农业部公布的供需报告，2019年，全球鱼粉产量为485万吨，我国鱼粉进口量为142万吨，占全球鱼粉产量三分之一左右。国际鱼粉价格的波动对我国饲料行业生产成本的稳定性造成了一定的不利影响。行业技术亟待提高，企业自主研发能力较弱水产饲料涉及水产动物营养学、饲料加工工艺学、水产养殖学、水生生物学等众多学科，对专业知识和技术要求较高。目前，国内水产饲料产品研发多以企业为主体，多数企业缺少高素质的研发团队和相应的研发设施，未能针对水产动物基础生理、代谢、基础营养及其配合饲料工艺与装备等方面进行全面、系统的研究，制约了国内水产饲料行业技术的快速提升。产业格局比较分散由于环境的限制和传统养殖观念的影响，我国养殖行业中小规模养殖仍占较大比重，养殖格局分散。与之对应，我国饲料行业产业格局较为分散，以畜禽饲料、水产饲料等全品种饲料企业口径，2018年全国万吨规模以上饲料生产厂达3,742家。由于我国饲料企业众多，且随着行业进入整合阶段，规模企业业务不断扩张，导致我国饲料整体行业竞争激烈，利润水平不高。动物疫情和极端天气对饲料行业的冲击近年来，我国多次发生大范围的动物疫情，如非洲猪瘟等动物疫情严重影响了我国养殖业的正常发展，饲料行业产量也受到了一定程度的影响。水产养殖的特殊性使水产养殖动物受大范围传染性疫情的影响相对较小，但水产养殖易遭遇台风、低温、强对流天气、赤潮等极端天气的影响。附件1：饲料行业上下游情况饲料行业作为水产、畜禽养殖产业链中一个不可或缺的组成部分，连接上游的鱼粉、豆粕、面粉、添加剂等原料种植业、加工业以及下游水产、畜禽养殖业。上游行业（1）鱼粉鱼粉是用一种或多种鱼类为原料，经去油、脱水、粉碎加工后制成的饲料原料，具有高蛋白、富含微量元素和易吸收等特点，是饲料中动物性蛋白的主要来源。我国鱼粉来源主要依赖国际市场。目前，我国从全球20多个国家进口鱼粉，其中，秘鲁作为全球重要的鱼粉供应国家也是我国鱼粉主要进口地区。近些年，秘鲁等国实施捕捞配额政策，鱼粉产量不稳定，导致我国鱼粉平均价格波动较大。2016年，鱼粉价格由年初的1万元/吨左右上涨至年中的1.2万元/吨左右，随后一度下降至0.95万元/吨左右，并于2017年末再次上涨至1.2万元/吨。2018年至今，鱼粉价格整体呈下降趋势，截至2019年12月，鱼粉价格保持在1万元/吨左右。2020年，鱼粉价格大幅波动，由年初的1万元/吨左右上涨至年中的1.2万元/吨左右后再度下降至1万元/吨左右。图：2016年-2020年6月鱼粉平均价格走势图数据来源：Wind资讯（2）豆粕豆粕是饲料中主要的植物性蛋白来源，豆粕是大豆提取豆油后的副产品，蛋白质含量在40%~50%之间，且富含必要的氨基酸。我国大豆需求主要依赖进口，价格受国际大豆市场价格影响较大。巴西、美国、阿根廷是我国三大主要大豆进口来源国，2018年度进口量占大豆进口总量的95%左右。近些年，我国豆粕价格受大豆的国际市场价格、下游养殖行业景气程度等因素的共同影响，呈明显波动趋势。2016年至2019年，豆粕价格在2,500元/吨至3,700元/吨之间剧烈波动，2020年以来，豆粕价格在2,800元/吨至3,300元/吨之间波动；2016年至2019年，大豆价格在3,300元/吨至3,700元/吨之间大幅波动，2020年以来，大豆价格呈上涨趋势，由3,500元/吨上涨至4,300元/吨。图：2016年-2020年6月我国大豆、豆粕价格走势情况数据来源：Wind资讯（3）玉米玉米含糖量高，是饲料中主要的能量来源。玉米是我国主要的粮食作物之一，国内玉米供应充足。近些年，我国国内玉米价格受国际粮油价格和国家玉米临时收储政策的影响，波动较大。2016年至2018年中期，我国进口玉米到岸完税价格在1,400元/吨至1,800元/吨之间波动；2018年中期至2019年，进口玉米到岸完税价格总体呈上涨趋势，在1,900元/吨左右至2,500元/吨左右剧烈波动；2020年，进口玉米到岸完税价格由年初的2,200元/吨左右下降至年中的1,900元/吨左右，随后有所上涨。2017年至2020年6月，国内玉米现货价格总体呈上涨趋势，由1,600元/吨左右上涨至2,400元/吨左右。图：2016年-2020年6月我国国内玉米与进口玉米价格变动情况数据来源：Wind资讯下游行业（1）我国水产品需求不断增加随着我国居民生活水平的提高，消费观念开始由“温饱型”向“质量型”、“健康型”转变。水产品具有蛋白质含量高、易于消化吸收、EPA和DHA等不饱和脂肪酸含量高等优点，成为我国居民重要的动物性蛋白来源。2010年我国水产品人均占有量为40.20千克，2018年增长至46.40千克，复合增长率为1.81%。图：2010-2018年中国水产品人均占有量数据来源：国家统计局（2）我国水产养殖业占据渔业生产主导地位水产品主要来源于养殖和捕捞。水产品消费市场不断扩大，但自然资源制约着捕捞业的发展，同时公众环保意识不断提高，使水产品养殖产业得到了长足发展。1988年，我国水产养殖产量首次超过了捕捞产量，标志着我国渔业由“以捕为主”跨入“以养为主”的历史阶段。根据《中国渔业统计年鉴》的数据，2010年我国水产品养殖总产量3,828.84万吨，占水产品总产量的71.26%；2019年我国水产品养殖总产量5,079.07万吨，平均复合增长率为3.19%，占比增至78.38%。图：2010-2019年中国水产品总产量及养殖产量情况2010-2019年中国水产品总产量及养殖产量（万吨）2010-2019年中国水产品总产量及养殖产量（万吨）8,000-80%78%76%74%72%70%68%66%2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019水产品总产量（万吨）养殖产量（万吨）占比（3）我国水产品养殖结构不断改善随着我国居民生活水平的提高，我国居民对水产品的消费结构不断改善，除四大家鱼（指青鱼、草鱼、鲢鱼和鳙鱼）等普通水产外，对其他特种鱼类和虾蟹类的需求不断增加。2012年度，我国四大家鱼、鲤鱼、鲫鱼产量为1,716.32万吨，占水产养殖产量的40.02%；2019年度，我国四大家鱼、鲤鱼、鲫鱼产量为1,876.56万吨，占水产养殖产量下降至36.95%。水产养殖品种的日渐丰富为饲料行业释放出巨大的需求空间。图：2012年-2019年我国水产养殖品种产量情况数据来源：中国渔业统计年鉴附件2：行业技术情况具备严格的原料质量控制体系、科学的饲料配方设计以及先进的饲料加工工艺是成为优秀水产饲料企业的必要条件。水产饲料行业是以水产动物营养需求及动物本身的营养价值为基础，以养殖业为服务对象的生产加工行业。水产饲料行业的技术主要体现在企业对动物营养需求的理解与掌握方面，以及围绕动物营养学所建立的