2026年中国第三方数据中心及算力服务商市场研究报告

1机密中国第三方数据中心及算力服务商行业市场研究®2026

报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系沙利文公司独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经沙利文公司事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，沙利文公司保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。®2026

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incurred.报告简介沙利文介绍弗若斯特沙利文于1961年在纽约成立，是一家独立的国际咨询公司，在全球设立45个办公室，拥有超过3,000名咨询顾问。通过丰富的行业经验和科学的研究方法，我们已经为全球1,000强公司、新兴崛起的公司和投资机构提供可靠的咨询和调研服务。作为弗若斯特沙利文全球的重要一员，弗若斯特沙利文中国团队在战略管理咨询、融资行业顾问、市场调研等方面均奠定了良好的基础研究背景沙利文梳理中国数据中心、中国第三方数据中心及算力服务商市场，重点分析市场规模、竞争格局、产业链情况、国家政策、行业驱动因素和发展趋势等。研究范围资料来源：沙利文研究2中国数据中心行业中国第三方数据中心及算力服务商行业代表性企业研究定量研究定性研究定性研究沙利文通过专家访谈和二手资料分析，深入了解数据中心、第三

方数据中心及算力服务市场的竞争格局、发展特点和政策环境。团 队与行业参与者、关键客户及供应商进行交流，收集市场趋势、商 业模式和技术路线等方面的见解，形成对市场现状和发展趋势的宏 观判断。定量研究沙利文在收集和分析公开数据及企业财报的基础上，对中国数据中心、 第三方数据中心及算力服务市场的规模、增长率、各细分市场占比及

主 要竞争者市场份额进行了量化评估。同时，通过专家访谈获取对关键数据的验证与补充意见，例如市场潜 在容量、增长驱动因素及未来趋势判断，从而提高预测模型的准确性 和实用性，提供更可靠的量化参考依据。资料来源：沙利文研究3代表性企业研究在研究中，沙利文对代表性中国第三方数据中心及算力服务 商进行了深入分析，包括业务布局、服务能力、技术优势及 战略方向。通过公开资料、企业访谈及专家咨询相结合的方 法，评估各家在市场中的定位和竞争力，提供清晰的竞争格 局洞察。研究方法4如需报告更多详细内容，请联系:wesley.xiang@1.中国数据中心行业概览行业基本情况行业规模中国数据中心市场整体规模，按IT容量，2021-2035预测中国数据中心市场整体规模，按机柜数，2021-2035预测中国数据中心按单机柜功率密度的分布情况分析国家政策调整对行业发展及竞争格局的影响中国数据中心行业的驱动因素和发展趋势分析2.中国第三方数据中心及算力服务商市场分析中国第三方数据中心及算力服务商行业整体特点及竞争格局分析主要厂商类别分析前十厂商排名及市场份额情况整体市场供求情况介绍、行业技术水平特点及未来发展趋势行业周期性、区域性或季节性分析行业上下游之间的关联性以及上下游发展状况对行业发展前景的影响行业主要企业在环京区域、西部区域的资源布局情况代表性中国第三方数据中心及算力服务商分析行业整体规模及重点区域市场规模分析行业（批发型）平均上架周期及平均上架率情况分析中国第三方数据中心定制批发需求分析中国第三方数据中心价格趋势分析行业平均PUE趋势变化分析中国第三方数据中心及算力服务行业发展的有利因素和不利因素分析行业进入壁垒分析……目录报告部分内容参考5中国数据中心行业概览定义及分类IDC（传统数据中心）AIDC（AI

数据中心）数据中心（DataCenter）是支撑互联网、云计算、人工智能及数字经济运行的核心基础设施，通过集中部署服务器、存储、网络、电力及制冷等系统，为各类 数字化应用提供数据存储、计算处理、网络传输及运营管理服务。随着云计算、大数据及人工智能技术快速发展，数据中心正由传统以通用算力为核心的

IDC，逐步向以智能算力为核心的AIDC演进，行业进入高算力、高功率密度、低时延及绿色低碳的发展阶段。数据中心分类IDCAIDC应用场景互联网及各类数字化应用人工智能应用，大规模模型训练与推理技术架构基于CPU架构以xPU为核心单机柜功率3kW

-

8kW20kW

-100kW制冷技术风冷散热液冷或风冷混合散热IDC与AIDC核心差异IDC是为互联网及各类数字化应用提供基础设施支持的数据中心，通过集中部署服务器、存储及网络设备，为客户 提供数据存储、计算处理、网络接入及运维管理等服务。IDC以通用算力为核心，主要基于CPU架构满足云计算基础服务、企业IT系统及标准化数据处理等通用计算需求， 是数字经济的重要基础设施，广泛应用于云服务、互联网平台、金融、电信及政企信息化等领域。AIDC是面向人工智能应用构建的新一代数据中心形态，在传统IDC基础上，针对大规模模型训练与推理需求进行 深度优化，通过部署GPU及AI加速芯片提供智能算力，并配套高速网络、高带宽互联及高密度散热系统。其需求主要来自机器学习、生成式人工智能、大模型训练与推理、自动驾驶、AIAgent及智能制造等应用场景， 对高并行计算能力、低时延、大规模数据处理及能源效率提出更高要求。随着AI算力需求快速增长，AIDC正逐渐 成为全球数据中心行业的重要发展方向。6资料来源：公开资料、沙利文研究中国数据中心行业概览中国IDC/AIDC行业发展趋势4.07.013.022.038.002040%2021

2022

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2025中国新建数据中心冷板式液冷渗透率，2021-2025AI应用快速发展AI大模型、AIGC、自动驾驶及智能制 造等场景持续扩张，推动训练与推理 算力需求呈指数级增长资本开支持续提升互联网平台及运营商等持续加大GPU服 务器、AI集群及智算中心投入，推动

AIDC进入高景气发展阶段风冷为基础核心，冷板式液冷逐渐渗透风冷依然是支撑绝大多数通用算力稳定运 行的基础核心。未来兼顾散热效率与已有 设施改造成本的冷板式液冷技术，在核心 算力节点中稳步渗透单机柜功率持续提升AIDC

机柜功率密度由传统IDC的5- 10kW快速提升至20kW+、30kW+，甚 至200kW以上国产算力生态持续完善国产AI芯片、服务器、交换机及算力 调度平台加速发展，行业自主可控能 力持续增强全国算力网络逐步形成“东数西算”推动算力资源跨区域协同 布局，促进全国算力网络化、集约化及 绿色化发展智算需求爆发，AIDC进入高景气周期高功率密度成为行业新标准，液冷渗透率快速提升国产化加速，“东数西算”推动全国算力网络化>4,500亿元>

5GW资料来源：工业和信息化部、中国信通院、沙利文研究72026年中国互联网厂商资本支出规划2026年中国互联网厂商AIDC规划容量“东数西算”工程8个算力枢纽

10个数据中心集群2025年初，我国“东数西算”八大枢纽节点间20毫秒延时圈已基本实现中国数据中心行业概览中国主流经营模式分析资料来源：公开资料、沙利文研究8数据中心商业模式主要分为批发型与零售型：前者侧重于服务云厂商及金融等大客户，通过模块化或整栋签约锁定5-10年的长期规模化收益，核心考验企业的资源整合与快速扩张能力；后者则深耕中小企业等长尾市场，以单机架计费并提供网络安全、数据备份等高附加值增值服务，其竞争力核心在于区域网络覆盖及精细化运维水平。总体而言，批发型模式批发型模式适合追求规模化、长期稳定收益的企业，而零售型模式更适合灵活服务中小客户。批发模式零售模式主要服务对象云服务商、头部互联网平台企业、金融机构等大型客户中小互联网平台企业、初创公司、传统行业数字化转型企业签约形式模块化或整栋签约，5-10年长期协议按单机架或机位计费，灵活签约经营特点利用规模化运营与协同效应，锁定长期收益提供高附加值服务组合溢价，网络安全、数据备份等增值服务占比相对较高，依赖区域性网络资源覆盖能力客户关注点销售团队专业度、运维团队业务水平快速响应能力、可定制的增值服务市场定义满足大规模数据中心资源需求占据长尾市场，满足个性化需求资料来源：沙利文研究9

备注：标准机架指2.5kw单机架功率5.26.78.410.111.713.817.322.128.737.849.681.864.5101.0122.102021

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2035预测50100150百万个测2021年-2025年

年复合增长率

2026年预测-2035年预年复合增长率

中国数据中心22.5%27.4%按标准机架数量计，中国数据中心市场规模由2021年的5.2百万个稳步增长至2025年的11.7百万个，期间年均复合增长率达到22.5%。展望未来，预计到2030年和2035年将分别达到37.8百万个和122.1百万个。从技术演进历程来看，中国数据中心已由早期计算机时代的传统机房逐步发展至人工智能驱动的AI数据中心。早期传统机房单机架功率通常仅为2至3kW；进入互联网时代后，通用型数据中心单机架功率逐步提升至3至5kW；随着云计算与大数据时代到来，云数据中心单机架功率进一步提升至5至8kW。目前，国内存量通用型数据中心机架功率主要集中于4至8kW，新建通算数据中心则已普遍提升至8至15kW。在人工智能大模型训练、高性能计算及高密度算力需求快速增长的推动下，AI智算中心正加速迈向高功率密度阶段。目前，AI数据中心单机架功率普遍已提升至20至60kW，部分领先企业已开始规模化部署更高密度方案，而100kW以上超高功率机架目前仍以前沿试点和局部验证为主，整体尚处于产业化初期阶段。高密度机架所对应的GPU、液冷、电力配套及高速网络等价值量显著提升，推动单机架算力产出与商业价值持续跃升。未来，高密度化、液冷化及智算化预计将成为中国数据中心产业升级的重要发展方向，并持续带动液冷、电力设备、高速光模块及AI服务器等核心环节需求增长。中国数据中心市场规模，按标准机架数计，2021年-2035年预测中国数据中心行业概览中国数据中心市场规模，按机架数计资料来源：沙利文研究1,700.01,990.02,330.02,700.03,260.03,979.95,078.46,651.38,885.112,021.621,607.916,200.328,083.635,510.843,927.002021

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2035E15,00030,00045,000亿元测2021年-2025年

年复合增长率

2026年预测-2035年预年复合增长率

中国数据中心17.7%30.6%按营收金额计，中国数据中心市场规模在过去五年中经历了显著的增长。中国数据中心市场规模已由2021年的1,700.0亿元增长至2025年的3,260.0亿元，期间年复合增长率达到17.7%。该阶段的强劲增长主要受国内数字化转型提速、企业上云需求增加以及新型算力基础设施初步布局的共同驱动。未来，随着人工智能大模型训练对高性能算力投入的持续增加，以及“东数西算”等国家战略的深入实施，中国数据中心市场价值将进一步释放。预计至2030年，市场规模将增长至12,021.6亿元；到2035年，市场规模有望突破4万亿元，2026年至2035年的年均复合增长率将到达30.6%。长期来看，随着AI基础设施持续建设及智算中心渗透率不断提升，中国数据中心市场仍具备较大的增长潜力与长期投资空间。中国数据中心市场规模，按营收计，2021年-2035年预测10中国数据中心行业概览中国数据中心市场规模，按营收计备注：数据中心市场收入指数据中心基础设施相关业务收入，包括机柜租用、宽带租用、服务器代理运维等服务，不包含云计算业务和算力租赁收入中国数据中心行业概览数据中心政策分析（1/2）资料来源：公开资料、沙利文研究11政策名称颁布时间颁布机构政策介绍《2026年政府工作报告》2026年3月国务院深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广，推动重点行业领域人工智能商业化规模化应用，培育 智能原生新业态新模式。支持人工智能开源社区建设，促进开源生态繁荣。实施超大规模智算集群、算电协同等新基建 工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。《2025年度国家绿色数据中心推荐工作通知》2025年7月工信部、发改委等六部门推荐的绿色数据中心PUE不高于1.30，需达《数据中心能效限定值及能效等级》2级及以上；服务器能效符合《塔式 和机架式服务器能效限定值及能效等级》节能要求。《数字中国建设2025年行动方案》2025年5月国家数据局综合司到2025年底，数字中国建设取得重要进展，数字领域新质生产力不断壮大，数字经济发展质量和效益大幅提升，数字 经济核心产业增加值占国内生产总值比重超过10%，数据要素市场建设稳步推进，算力规模超过300EFLOPS。《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》2025年3月国家发展改革委、国家能源局等五部门国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例在80%基础上进一步提升。在有条件的地区分类分档打造一批高比例消费 绿色电力的绿电工厂、绿电园区等，鼓励其实现100%绿色电力消费。《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》2025年2月中国证监会推动科技创新公司债券高质量发展，优化发行注册流程，鼓励有关机构按照市场化、法治化原则为科技型企业发债提供 增信支持，探索开发更多科创主题债券。将优质企业科创债纳入基准做市品种，加大交易所质押式回购折扣系数的政策 支持。探索知识产权资产证券化业务。支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施以及科技创新产业园区等领 域项目发行不动产投资信托基金（REITs），促进盘活存量资产，支持传统基础设施数字化改造。《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》2024年7月发改委、工信部等四部门到2025年底，全国数据中心平均PUE降至1.5以下，可再生能源利用率年均增长10%，整体上架率不低于60%；新建 大型和超大型数据中心优先布局国家枢纽节点，新建数据中心逐步提升单位算力能效。《关于全面推动基础设施REITs项目常态化发行的通知》2024年7月发改委将数据中心、人工智能基础设施、5G、工业互联网等明确纳入REITs中报范围，自2024年8月1日起实施。《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》2024年4月中国证监会首次明确支持数据中心等新型基础设施发行科技创新REITs。《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》2023年12月国家发改委坚持需求牵引、应用导向，对数据中心整体上架率低的地区加强规划指导，显著提高通用算力资源利用率，加快实现智 能算力资源供需平衡，切实推动超级算力资源便捷易用。加强新型算力基础设施系统设计，建设涵盖通用计算、智能计 算、超级计算的融合算力中心，促进不同计算精度算力资源服务有机协同。《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》2021年5月发改委、网信办等四部门正式启动“东数西算”工程，规划8大国家算力枢纽节点和10个国家数据中心集群。《“十四五”数字经济发展规划》战略导向与智算创新类政策该类政策确立了中国数据中心产业发展的空间格局与技术演进方向。通过正式启动东数西算工程，规划八大国家算力枢纽节点和十个国家数据中心集群，实现了全国算力资源的统筹与优化布局。

政策明确提出深化拓展人工智能加，推进超大规模智算集群及算电协同等新型基础设施建设，不仅推动了通用算力、智能算力与超级算力的融合协同，更有力地引导中国数据中心由传统通用算力中心向高性能智算中心加速转型，为下游人工智能商业化规模应用奠定了坚实的算力底座。《“十四五”数字经济发展规划》《“十四五”数字经济发展规划》中国数据中心行业概览数据中心政策分析（2/2）资料来源：公开资料、沙利文研究12绿色低碳与能效规范类政策资本赋能与融资创新类政策《2025年度国家绿色数据中心推荐工作通知》该类政策为数据中心建设设定了硬性的能效红线与环保指标，倒逼行业走向高质量、低碳化发展。政策要求到2025年底全国数据中心平均PUE降至1.5以下，且推荐的绿色数据中心PUE不高于1.30，同时对整体上架率、可再生能源利用率等指标提出了具体且严苛的要求。这直接推动了数据中心

在电源、制冷、空调等硬件设备上的技术革新，加速了冷板式液冷、高压直流供电等绿色技术的应用普及，使得低效、高能耗的传统数据中心加速退出市场或进行绿色数字化改造。《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》《关于全面推动基础设施REITs项目常态化发行的通知》该类政策开辟了数据中心作为新型基础设施的多元化投融资路径。政策首次明确支持数据中心等新型基础设施发行科技创新REITs，并将其纳入基础设施REITs申报范围，实现了项目的常态化发行。这一举措不仅拓宽了科技型企业的融资渠道，有助于通过资本市场盘活存量资产并形成投资良性循环，还极大地增强了社会资本和金融机构对数据中心建设的投资信心，为数据中心的长期扩张与技术升级提供了充足的资金保障。《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高

质量发展的意见》《2026年政府工作报告》《关于深入实施“东数西算”工程加快构建

全国一体化算力网的实施意见》《全国一体化大数据中心协同创新体系算力

枢纽实施方案》《数字中国建设2025年行动方案》中国数据中心行业概览中国数据中心行业的驱动因素和发展趋势分析在“双碳”目标背景下，数据中心能耗问题受到高度重视，中国于2024年发布了《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，要求到2025年底，全国数据中心的平均电源使用效率(PUE)必须降至1.5以下。在此背景下，数据中心由单一节能优化向算电协同模式转型，依托风能、太阳能等可再生能源提升绿电占比，通过优化算力布局与能源供给的匹配关系，提高能源利用效率。行业内领先企业凭借自主研发的算力调度与能源管理技术，实现算力与可再生能源的高效匹配，在PUE优化和绿电利用率上为行业绿色低碳发展提供标杆示范的同时，积极探索源网荷储一体化模式，实现算力与电力系统协同发展。随着算力需求增长及AI应用门槛提升，数据中心商业模式由传统机柜托管，向算力、平台、服务的一体化模式转型。从需求结构看，大模型训练为主要应用场景，推理需求占比逐步提升。由于算力资源阶段性供给紧张，以及企业自建数据中心投资规模大、运维复杂，推动算力租赁需求快速增长。在此背景下，第三方数据中心通过为客户提供灵活可租赁的算力及全流程解决方案，有效满足企业阶段性供给紧张及自建成本高的需求。未来，随着行业竞争格局逐步明朗，资源有望向头部云厂商集中，秦淮数据凭借规模化和技术优势，有望在行业整合中持续保持领先地位。同时，随着基础设施REITs政策逐步完善，数据中心作为具备稳定现金流的资产类型，也将为公司提供新的融资渠道，支持行业扩张及技术升级。人工智能驱动算力需求爆发，推动数据中心向高性能化升级资料来源：国家发展改革委、工信部、沙利文研究随着生成式人工智能及大模型技术的发展，算力需求显著提升，并呈现高并行度、高吞吐量及低时延等特征。高密度算力集群加速部署，推动机柜功率密度由传统的5-10kW提升至20-50kW，并在前沿场景中进一步提升至100kW以上。算力密度的提升对散热与供电提出更高要求，推动液冷等高效散热技术加速应用，并带动数据中心在电力系统及网络架构方面的升级。同时，算力需求的扩张亦推动数据中心资本开支持续增长，预计全球数据中心资本投入2030年超过3万亿美元，并带动光通信、高速互联及5G增强等相关技术发展。商业模式持续演进，算力服务化趋势加速“双碳”目标驱动绿色化转型，算电协同加速推进区域协同与全球化布局并行推进13在中国，东数西算工程推动数据中心向西部地区布局，实现算力资源与能源资源的跨区域优化配置，同时缓解东部地区能耗与土地约束，逐步形成东部需求、西部供给的格局。此外，一线城市算力需求集中，推动形成中心与边缘协同发展的算力网络体系。在电力配置层面，西电东送与算力布局形成协同，通过西部丰富的可再生能源支撑算力中心运行，进一步强化算电一体化发展趋势。随着一带一路推进及企业出海需求增长，中国数据中心企业加速布局东南亚、中东、非洲及欧洲等地区，通过本地化建设与合作提升全球服务能力，逐步构建全球算力网络。中国第三方数据中心及算力服务商市场分析中国第三方数据中心及算力服务商主要厂商类别分析中国第三方数据中心及算力服务商批发型零售型按业务模式分类中国第三方数据中心及算力服务商在业务模式上主要区分为面向巨头大客户的批发型与客群分散的零售型；在资产属性上划分为重资产自建持有与轻资产租赁运营；在区域布局上涵盖深耕一线核心城市与卡位国家算力枢纽节点；在技术形态上区分为传统风冷通用IDC与支持高功率液冷的智算中心（AIDC）；在网络属性上则分为运营商中立型与绑定定制型。多维交叉的分类体系全面界定了各服务商的商业逻辑、资源禀赋与技术壁垒，框架性的精准评估不同企业的市场竞争力和行业核心定位。核心定义针对超大规模互联网厂商（如字节跳动、 阿里）或云服务商提供整栋或大面积机房 租赁，通常合同周期长，往往会维持5至 10年，上架率爬坡快中国第三方数据中心及算力服务商通用算力型智算型按技术规格分类主要交付传统标准功率机柜，通常会涉及

6kW-8kW的功率机柜产品，采用传统风 冷系统中国第三方数据中心及算力服务商一线城市型枢纽节点型按区域分布分类资源主要集中在集中在北上广深及其周边。 对应核心区域即环京区域、长三角区域及 大湾区区域。优势是靠近客户总部和网络交 换中心，资源稀缺性极强中国第三方数据中心及算力服务商自建自持型轻资产运营型按运营模式分类租赁改造型拥有土地产权、厂房并自持机电设施。这 种模式控制力最强，合规稳定性高租赁工业厂房或运营商机房进行二次机电 改造。资产较轻，扩张速度快，但面临租 期到期及土地合规性风险资料来源：公开资料、沙利文研究14客户群体分散，包括金融、政府、中小企 业等，提供机柜租用及增值服务。单机柜 租金高，客户流失率分散，但销售与管理 成本较高主要输出运维管理能力或算力调度平台， 不持有底层物理资产通常会交付高功率机柜，主要为20kW及以

上的机柜，具备液冷（冷板或浸没式）交付 能力。产品通常专门适配NVIDIAH系列、昇 腾等高性能算力集群的部署布局在张家口、内蒙古、宁夏等国家算力 枢纽。优势是绿电供应充足、PUE较低， 适合大规模冷数据存储或大模型训练中国第三方数据中心及算力服务商市场分析行业上下游关联性分析上游中游下游第三方数据中心及算力服务商资源及软硬件供应商资源与配套服务商软件硬件土地资源供应方电力资源供应方电信运营商等数据中心基础设施管理软件网络管理与运维软件等服务器网络设备、路由器电力与能源设备制冷与暖通设备等基础设施托管与空间租赁算力资源供给及超算服务多线网络接入、交叉连接、云专线智能驻场代维与安全绿色节能及能耗管理云计算供应商互联网公司金融机构制造企业中小微企业应用其他行业企业用户其他用户政府与公共事业机构教育科研机构等行业上游的资源丰沛度与技术演进直接决定了服务商的利润空间与核心竞争力。电力成本通常占IDC运营成本的50%以上，随着国家对PUE监管的趋严，如要求新建大型数据中心

PUE降至1.25以下，上游节能设备与绿电配额的获取能力成为企业生存的分水岭。同时，智算时代的到来使得上游核心芯片的采购成本在CAPEX中占比激增。这种关联性正推动服务 商从传统的空间租赁向算力调优转型，通过引入上游浸没式液冷技术或国产算力等进行适配，有效对冲上游硬件迭代带来的资本压力，并以此构建技术壁垒。下游市场的结构性变革是推动行业进入二次增长曲线的根本动力。过去十年，下游主要由传统云计算和移动互联网流量驱动，而当前则转向以AIGC，即生成式AI为代表的智算需求。 未来智算占比将持续渗透。下游需求不仅要求更大的带宽与更低的时延，更要求服务商具备算力租赁、模型部署、安全防护的综合能力。下游客户对算力资源从稀缺性向高性价比和确 定性的诉求转变，将促使第三方服务商从重资产的资源方进化为深度参与下游业务流的算力运营方，极大拓宽了行业的估值上限与市场边界。资料来源：公开资料、沙利文研究15行业未来发展趋势AIDC对供配电稳定性、制冷效率、网络时延和单机柜 功率密度提出了显著高于传统IDC的要求。从机柜功率 看，传统政务、制造等IDC场景机架功率多集中在4-

6kW；而智算中心单机柜功率通常达到20kW以上，头 部企业甚至可达30kW。从制冷能力看，液冷系统能够 支持智算中心单机柜功率密度突破40kW，相比传统风 冷方案可分别节省更多的投资成本。

在网络性能方面，深圳等重点城市已提出到2025年市内数据中心间时延不高于1ms、至韶关国家枢纽节点不高于3ms、至贵安国家枢纽节点不高于10ms的目标，体现出智算场景对低时延算网连接能力的更高要求。目前，中国第三方数据中心及算力服务商已普遍将PUE 控制、节能制冷、绿电采购和精细化能耗管理纳入数据 中心设计与运营体系。大型、超大型数据中心及国家枢 纽节点项目还面临更高能效要求。在具体技术应用上，头部服务商已通过高效冷源、冷热通道隔离、智能温控、液冷制冷、高效UPS、模块化配电、动环监控系统等方式降低能耗，并对供配电、制冷、消防、安防、网络、温湿度、漏水等关键环节进行集中监测。相比早期主要依赖人工巡检的数据中心，当前行业已形成实时监控、自动告警、远程处置、预测性维护的运维体系，能够持续提升机房运行稳定性、能源利用效率和故障响应速度。高密度且高可靠绿色低碳与智能化运维能力液冷化、高功率密度和存量IDC改造将加速推进AIDC和智能算力服务将成为主要增长方向资料来源：公开资料、沙利文研究16AI服务器和GPU集群对功耗、散热和供配电提出更高要 求，推动数据中心从传统风冷、低功率密度机柜向液冷 化、高功率密度方向升级；同时，能效政策也在倒逼存 量IDC改造。根据《数据中心绿色低碳发展专项行动计 划》，到2025年底，全国数据中心整体上架率不低于

60%，平均PUE降至1.5以下；新建及改扩建大型、超大 型数据中心PUE需降至1.25以内，国家枢纽节点数据中 心项目PUE不得高于1.2。因此，未来存量IDC将围绕高 密度供配电、冷板式液冷、CDU、智能母线槽、高效

UPS、漏液监测和能耗优化系统进行改造，以满足AIDC 对稳定性、散热能力和能效水平的要求。随着人工智能大模型、AIGC、智能驾驶、工业视觉和金 融风控等应用快速发展，客户对数据中心的需求正从传 统机柜托管、带宽接入，转向GPU集群、AI训练、AI推 理和行业算力解决方案。在此背景下，第三方数据中心及算力服务商的商业模式将由机柜、带宽、运维的传统IDC模式，逐步升级为算力资源、算力调度、平台运维、行业应用支持的综合服务模式。具备GPU资源整合能力、AIDC建设能力、模型训练环境部署能力和算力资源调度能力的服务商，将更容易承接人工智能企业、云厂商、互联网平台和行业客户的增量需求。中国第三方数据中心及算力服务商市场分析行业技术水平特点及未来发展趋势行业技术特点时间2014-2015年2019-2020年2022-2023年2024年-至今发展历程分析随着智能终端普及、移动互联网应

用快速发展，移动电商、在线游戏、在线视频、社交平台、移动支付等互联网应用带动数据流量和服务器部署需求持续增长。下游互联网企业对机房空间、服务器托管、带宽接入和基础运维服务的需求明显提升。推动第三方IDC服务商进入需求扩容阶段。在该阶段，行业服务内容仍以传统IDC业务为主，主要包括机柜租赁、服务器托管、网络接入、基础运维和安全保障等。行业竞争重点集中在机房资源、网络稳定性、带宽接入能力和基础运维水平。云计算、大数据、工业互联网、5G和数字经济发展加快，数据中心作为新型基础设施的重要组成部分，受到政策支持和资本市场关注。数据中心的产业定位提升为支撑数字经济发展的关键底层设施。在该阶段，第三方IDC企业加快大型数据中心园区、自建数据中心和定制化数据中心项目布局，行业资本开支提升，数据中心建设规模快速扩大。下游客户需求也从基础托管服务逐步延伸至云计算资源部署、灾备备份、多地容灾和高等级运维服务。“东数西算”工程推动全国数据中心和算力资源布局进入结构优化阶段。

由于东部地区算力需求集中，但土地、电力、能耗指标等资源约束较强，而西部地区在能源、土地和气候条件方面具备一定优势，国家开始引导部分非实时计算、离线计算、数据备份、AI训练等算力需求向西部地区有序转移。在该阶段，行业发展重点由单纯扩大数据中心建设规模，转向优化区域布局、提升资源利用效率和推动算力协同。数据中心项目更加重视国家算力枢纽节点、数据中心集群、能源成本、网络时延、上架率和绿色低碳水平。人工智能应用快速发展，推动算力需求结构发生明显变化。下游客户对数据中心的需求不再局限于传统机柜托管和通用算力资源，而是进一步升级为GPU算力、AI训练集群、推理算力、高性能网络、分布式存储、液冷散热和算力调度平台等综合能力。在该阶段，AIDC逐渐成为行业新

的建设方向。第三方数据中心及算力服务商的竞争重点从传统机房资源、带宽资源和基础运维能力，进一步转向高功率机柜承载能力、液冷散热能力、GPU集群建设能力、高速网络组网能力、算力调度能力和AI客户服务能力。中国第三方数据中心及算力服务行业的发展历程体现出明显的技术驱动和政策驱动特征。行业早期主要受移动互联网流量增长带动，随后在新基建政策支持下进入规模化建设阶段，并在“东数西算”工程推动下进入区域布局优化阶段。当前，随着AI大模型和智能算力需求快速增长，行业正由传统IDC服务向AIDC和综合算力服务升级，未来竞争重点将进一步向高密度算力、绿色低碳、液冷技术、算力调度和行业解决方案能力集中。需求增长期政策扩张期布局重构期智算升级期中国第三方数据中心发展周期中国第三方数据中心及算力服务商市场分析行业周期性分析发展背景资料来源：公开资料、沙利文研究17“东数西算”进入深度落地阶段，全国算力网络加速形成2025年，“东数西算”工程进入深度落地阶段，全国一体化算力网络八大枢纽节点（京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏）持续推

进建设，算力规模、智算占比及网络协同能力不断提升。从京津冀到粤港澳大湾区，从成渝到宁夏中卫，各类合作项目密集落地，不仅推动了算力资源的优化配置，更契合了国家构建全国一体化算力网的战略目标。运营商、互联网企业及产业链上下游加速合作，推动全国算力资源跨区域调度与优化配置，逐步形成东部应用牵引、西部算力承接的协同发展格局。整体来看，全国算力网络正逐步形成东部聚焦应用与实时交互、西部承接训练与存储的协同分工体系，通过跨区域算力调度实现资源优化配置，推动“东数西算”、

“东算西存”由基础设施布局进一步向全国统一算力运营体系演进。区域资源禀赋驱动差异化发展随着“东数西算”深入推进，各区域逐步结合能源结构、产业基础及政策方向形成差异化发展路径，推动全国算力网络由同质化建设向特色化生态演进。中国第三方数据中心及算力服务商市场分析行业区域性分析东部枢纽：聚焦低时延场景西部枢纽：承接高耗能算力需求京津冀、长三角、粤港澳重点服务金融、工业互联网、实时AI推理等业务更强调网络时延、数据交互及边缘算力部署能力内蒙古、宁夏、甘肃、贵州等依托绿电与土地资源优势重点承接AI训练、大模型推理及大数据存储业务青海依托水电、风电及光伏 等清洁能源资源，加速 发展绿色低碳算力中心依托气候条件及数据安贵州

全基础，强化数据存储、

甘肃容灾备份及政务云建设聚焦国产化芯片及信 创产业链协同，推动 国产算力生态落地宁夏资料来源：公开资料、沙利文研究18依托低电价及绿电优 势，承接AI训练及大 规模智算集群建设各区域正逐步形成以“能源优势＋网络枢纽＋产业生态”为核心的发展模式，通过强化本地资源禀赋与算力需求场景结合，推动全国算力体系由单一数据中心建设向绿色化、专业化及产业协同化方向升级。……中国第三方数据中心及算力服务商市场分析中国第三方数据中心及算力服务行业发展的有利因素和不利因素分析有利因素分析不利因素分析的需求，从而提升行业整体技术水平和服务附加值。资料来源：公开资料、沙利文研究