证券从业资格《金融市场基础知识》试题及答案

证券从业资格《金融市场基础知识》试题及答案一、单项选择题（每题只有一个正确答案）1.下列关于金融市场分类，按照发行和流通性质划分，一级市场主要是（）的交易场所。A.已发行证券B.新兴产业公司证券C.待发行证券D.场外交易证券答案：C解析：金融市场按照发行和流通性质可分为一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场），其中一级市场是发行人以发行证券的形式筹集资金，向投资者首次出售待发行证券的市场，核心功能是筹资；二级市场是已发行证券进行转让交易的市场，核心功能是实现流动性。因此本题中，A选项是二级市场的交易标的，C选项表述正确。2.下列融资活动中，属于间接融资的是（）。A.上市公司向原股东配售股票B.企业向投资机构发行短期融资券C.个人向商业银行申请住房按揭贷款D.政府发行国债筹集基础设施建设资金答案：C解析：间接融资是指资金盈余单位与资金需求单位之间通过金融中介机构实现资金融通的活动，直接融资是没有金融中介机构介入，资金需求单位直接向供给者发行融资工具的融资方式。本题中，上市公司配股、发行短期融资券、政府发行国债都属于直接融资，只有个人向银行申请贷款，银行作为中介聚集储户资金再发放给借款人，属于典型的间接融资，因此C选项正确。3.根据《证券交易所管理办法》，下列不属于我国证券交易所职能的是（）。A.对会员进行监管B.制定并实施证券交易的规则和自律监管规则C.决定证券价格D.组织和监督证券交易答案：C解析：我国证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，法定职能包括：提供交易场所与设施；制定交易规则；监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为；组织、监督证券交易，确保交易公开公平公正。证券价格由市场供求关系决定，交易所无法决定证券价格，因此C选项不属于证券交易所职能。4.关于股票的性质，下列表述错误的是（）。A.股票是有价证券，股东可凭借股票取得股息和红利B.股票是设权证券，证券权利的产生以证券制作创设为前提C.股票是资本证券，是独立于实际资本之外的虚拟资本D.股票是要式证券，记载内容必须符合法律规定答案：B解析：股票的性质包括：（1）有价证券：股票代表了一定的财产权利，股东可凭其获得股息红利，属于有价证券；（2）证权证券：股票的作用是证明股东的权利，而非创设股东权利，股东权利在股票发行之前就已经因出资存在，因此股票是证权证券，不是设权证券，典型的设权证券为汇票、本票等票据；（3）资本证券：股份公司发行股票筹集的资金是公司的营运资本，股票本身是资本的纸面代表，属于虚拟资本，独立于实际资本之外；（4）要式证券：股票的制作、记载事项必须符合公司法等法律规定，否则不具备法律效力。因此B选项表述错误，为本题答案。5.当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东对公司剩余财产的清偿顺序（）普通股股东。A.优先于B.同等于C.落后于D.按持股比例确定答案：A解析：优先股是享有优先权的股票，其优先权主要体现在两个方面：一是股息分配优先于普通股，公司分配股息时先向优先股股东分配固定股息，剩余部分再分配给普通股股东；二是剩余财产清偿优先，公司破产清算时，清偿顺序依次为：债权人、优先股股东、普通股股东，因此优先股股东对剩余财产的清偿顺序优先于普通股股东，本题选A。6.在我国，由国有企业改制过程中形成的，由国有资产管理部门授权投资机构持有，代表国家出资的股份是（）。A.国有法人股B.国家股C.法人股D.社会公众股答案：B解析：我国按投资主体性质对股份进行分类，可分为国家股、国有法人股、社会法人股、社会公众股等。其中，国家股是指有权代表国家投资的部门或机构，以国有资产向公司投资形成的股份，包括国有企业改制过程中，原有国有资产折算形成的国家出资股份；国有法人股是指国有企业、事业单位等法人主体，以其依法可自主支配的法人资产，向独立于自身的股份公司出资形成的股份，因此本题题干描述的是国家股，选B。7.某公司普通股每股年股利额为0.8元，市场要求的必要收益率为10%，假设该公司股利保持固定不变，按照零增长股利贴现模型计算该股票的内在价值是（）元。A.5B.8C.10D.12.5答案：B解析：零增长股利贴现模型的计算公式为V=D0/k，其中V为股票内在价值，D0为每股固定股利，k为必要收益率。本题中D0=0.8元，k=10%，代入公式可得V=0.8/10%=8元，因此本题选B。8.下列债券中，信用等级最高的是（）。A.金融债券B.地方政府一般债券C.企业债券D.中央政府债券答案：D解析：债券的信用等级由发行人的信用水平决定，中央政府债券由国家发行，以国家信用和全国财政收入作为还本付息的保证，默认不存在违约风险，因此信用等级是所有债券中最高的，本题选D。9.债券发行人决定债券票面利率时不需要考虑的因素是（）。A.债券的信用等级B.投资者的接受程度C.股票市场的市盈率水平D.资本市场利率水平答案：C解析：影响债券票面利率的因素包括：资本市场整体利率水平、发行人的信用等级、债券的期限、发行人资金使用计划、市场投资者的接受程度等。股票市场的市盈率反映的是股票市场的估值水平，与债券票面利率的确定没有直接关联，因此发行人不需要考虑该因素，本题选C。10.根据国债资金用途分类，我国发行的专项国债专门用于特定基础设施建设项目的属于（）。A.赤字国债B.建设国债C.战争国债D.特种国债答案：B解析：按资金用途划分，国债可分为四类：（1）赤字国债，用于弥补政府财政赤字；（2）建设国债，用于筹集国家重点基础设施建设项目、公共工程建设的资金；（3）战争国债，用于筹集战争军费；（4）特种国债，为满足特定政策目的、应对特殊事件筹集资金，如抗疫特别国债。因此专门用于基础设施建设的国债属于建设国债，本题选B。11.我国政策性银行成立后，首次以市场化方式发行金融债券是在（）年。A.1985B.1994C.1998D.2004答案：C解析：1994年我国三家政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）正式成立，成立初期发行金融债券采用行政摊派的方式向商业银行发行，1998年起我国政策性金融债券发行改为市场化招标发行，因此本题选C。12.关于封闭式基金和开放式基金的区别，下列表述正确的是（）。A.封闭式基金份额总额不固定，开放式基金份额总额固定B.封闭式基金一般有固定的存续期限，开放式基金一般没有固定存续期限C.封闭式基金每个交易日都公布基金份额净值，开放式基金每周公布一次D.封闭式基金的交易价格主要受到基金份额净值的影响，不受供求关系影响答案：B解析：封闭式基金和开放式基金的核心区别在于运作方式：（1）基金份额总额：封闭式基金总额固定，封闭期内不能增减，开放式基金总额不固定，投资者可随时申购赎回，因此A选项错误；（2）存续期限：封闭式基金一般有固定的存续期限，通常为10年以上，到期后可延期，开放式基金没有固定存续期限，只要基金运作符合要求就可以一直存在，因此B选项正确；（3）净值披露频率：开放式基金每个交易日都需要披露基金份额净值，封闭式基金每周披露一次，因此C选项错误；（4）价格形成机制：封闭式基金在证券交易所二级市场交易，价格直接受供求关系影响，经常相对于净值出现溢价或者折价，因此D选项错误。13.证券投资基金托管人最核心的职责是（）。A.进行基金会计核算B.监督基金管理人的投资运作C.管理基金资产，安全保管基金财产D.负责基金的信息披露答案：C解析：我国基金托管人的法定职责包括：安全保管基金财产，按照规定开设基金资产的资金账户和证券账户，对所托管的不同基金财产分别设置账户、确保资产完整独立，复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购赎回价格，监督基金管理人的投资运作，按照规定保存基金托管业务活动的记录等，其中最核心的职责是安全保管基金财产，因此本题选C。14.下列费用中，不能从基金资产中列支的是（）。A.基金赎回费B.基金管理费C.基金托管费D.基金合同生效后的信息披露费用答案：A解析：证券投资基金运作过程中的费用分为两类：第一类是销售费用，由投资者直接承担，不从基金资产中列支，包括申购费、赎回费、基金转换费等，是投资者买卖基金时直接支付的费用；第二类是基金运作费用，由基金资产承担，从基金资产中计提，包括基金管理费、托管费、基金合同生效后的信息披露费、基金会计费、律师费、审计费等。因此赎回费由投资者直接承担，不从基金资产列支，本题选A。15.金融衍生工具按照基础工具种类不同划分，不包括下列哪一项（）。A.股权类产品的衍生工具B.货币衍生工具C.利率衍生工具D.交易所交易衍生工具答案：D解析：金融衍生工具的分类方式：按基础工具种类可分为股权类产品衍生工具（如股票期货、股票期权、股指期权等）、货币衍生工具（如外汇远期、外汇期权等）、利率衍生工具（如利率互换、利率期货等）、信用衍生工具、商品衍生工具等；按交易场所可分为交易所交易衍生工具和场外交易衍生工具，因此D选项是按照交易场所划分的类别，不属于按基础工具划分的结果，本题选D。16.可转换公司债券本质上是普通股票的（）。A.看涨期权B.看跌期权C.现货D.期货答案：A解析：可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依照约定条件可以转换为发行人普通股票的公司债券。当发行人公司股票市场价格上涨，高于转换价格时，债券持有人可以选择行权，以较低的转换价格买入股票获得收益，因此可转换债券本质上是嵌入了一份发行人普通股票的看涨期权，本题选A。17.我国目前境外上市外资股主要以（）标明面值，以外币认购。A.人民币B.美元C.港元D.发行地货币答案：A解析：我国境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份，采用记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购和交易，因此本题选A。18.期货交易的保证金通常为合约价值的（）。A.1%-5%B.5%-15%C.15%-20%D.20%-30%答案：B解析：期货交易实行保证金制度，交易双方不需要缴纳全额合约资金，只需要缴纳5%-15%的保证金作为履约担保即可完成交易，因此期货具有较高的杠杆效应，本题选B。19.首次公开发行股票并在主板上市，要求发行人最近（）营业收入累计超过人民币3亿元。A.1年B.2年C.3年D.5年答案：C解析：我国主板首次公开发行股票上市的财务条件要求，发行人最近3个会计年度净利润均为正且累计超过3000万元，最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元，最近一期末不存在未弥补亏损，净资产不低于规定要求，因此本题选C。20.中央银行调节市场利率和货币供应量，进行公开市场操作的主要对象是（）。A.金融债券B.中央银行票据C.国债D.企业债券答案：C解析：国债具有信用等级高、流动性强、市场规模大、价格波动小的特点，是中央银行开展公开市场操作最核心的标的，中央银行通过在市场上买卖国债，向市场投放或回笼流动性，进而调节市场利率和货币供应量，实现货币政策目标，因此本题选C。二、组合型选择题（每题只有一个组合符合要求）1.下列属于直接融资特点的有（）。Ⅰ.直接性，资金需求者直接从资金供给者获得资金Ⅱ.分散性，融资活动分散于各个不同场景Ⅲ.信誉差异较小，不同融资主体的信用水平差别小Ⅳ.融资主动权掌握在资金需求者手中，具有较强的自主性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：直接融资的核心特点包括：一是直接性，资金需求直接从供给方获得资金，不需要中介机构隔断债权债务关系；二是分散性，直接融资活动分散在各类市场，没有集中的交易场所，不同融资主体分散融资；三是信誉差异性大，不同主体的信用水平差异大，优质主体融资成本低，信用差的主体难以融资，因此Ⅲ错误；四是自主性强，融资的条件、规模、价格都由双方自主协商确定，融资主动权掌握在需求方手中，因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，本题选B。2.下列属于普通股股东依法享有的权利的有（）。Ⅰ.公司重大决策参与权Ⅱ.公司资产收益权Ⅲ.剩余资产分配权Ⅳ.优先认购新股的权利A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根据我国公司法规定，普通股股东享有四项核心权利：（1）公司重大决策参与权，通过参加股东大会行使表决权，参与公司重大决策；（2）资产收益权，有权按照持股比例获得公司分配的股息和红利；（3）剩余财产分配权，公司破产清算时，有权获得清偿债务、优先股股息后的剩余财产；（4）优先认股权，公司增发新股时，原普通股股东有权优先按持股比例认购新股，避免持股比例被稀释，保障原有股东的控制权，因此四个权利都是普通股股东依法享有的，本题选D。3.债券和股票的相同点有（）。Ⅰ.都是有价证券，都属于资本证券范畴Ⅱ.都是筹措资金的手段，都能为发行者筹集长期资金Ⅲ.收益率相互影响，整体变动趋势一致Ⅳ.都具有同等的权利，持有人享有的权利相同A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：债券和股票都是有价证券，都是直接融资工具，都属于资本证券，是发行人筹集长期资金的重要手段；从宏观来看，债券收益率和股票收益率整体变动趋势一致，经济上行时期两类资产收益率都上升，经济下行时期整体都下降，因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。债券持有人享有的是债权，只能要求还本付息，不能参与公司经营决策；股票持有人享有的是公司所有权，有权参与经营决策，两者权利不同，因此Ⅳ错误，本题选A。4.金融衍生工具的基本特征包括（）。Ⅰ.跨期性Ⅱ.杠杆性Ⅲ.联动性Ⅳ.不确定性或高风险性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具的四个基本特征：（1）跨期性：金融衍生工具是交易双方约定在未来某一时间按特定条件交易的合约，交易是现在达成，交割履约在未来，具有跨期性；（2）杠杆性：金融衍生交易只需要缴纳少量保证金或者权利金就可以撬动大额合约交易，具有高杠杆性；（3）联动性：金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量的价格变动紧密联动，价值变动随基础变量变动而变动；（4）不确定性或高风险性：由于杠杆效应和基础变量的变动不确定性，金融衍生工具的风险远高于传统基础金融工具，因此四个特征都正确，本题选D。5.下列属于系统性风险的有（）。Ⅰ.利率风险Ⅱ.汇率风险Ⅲ.通货膨胀风险Ⅳ.公司财务风险A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：按照风险是否可以分散，金融风险分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是指影响整个金融市场的风险，无法通过分散投资消除，又称为不可分散风险，主要包括宏观层面的利率风险、汇率风险、通货膨胀风险、政策风险、市场风险等；非系统性风险是指单个公司或行业特有的风险，可以通过分散投资消除，又称为可分散风险，包括公司经营风险、财务风险、信用风险等。因此本题中，公司财务风险属于非系统性风险，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，选A。6.下列属于场外交易市场特征的有（）。Ⅰ.挂牌标准相对较低，不对企业盈利和净资产做硬性要求Ⅱ.监管制度比较宽松，透明度要求低于交易所市场Ⅲ.交易制度通常采用做市商制度Ⅳ.交易的证券主要是已经公开发行的证券，也有未公开发行的证券A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：场外交易市场是交易所市场之外的证券交易市场，核心特征包括：一是挂牌门槛低，没有严格的财务指标要求，不需要满足交易所的高上市标准，适合中小企业融资；二是监管要求宽松，对信息披露的要求低于交易所，透明度较低；三是交易机制采用做市商制度，由做市商提供双边报价，承担流动性提供义务；四是交易标的灵活，既包括已经公开发行但未在交易所上市的证券，也包括大量非公开发行的证券、衍生品，因此四个特征都正确，本题选D。7.下列关于货币政策对金融市场的影响，表述正确的有（）。Ⅰ.中央银行实施宽松货币政策，会增加市场货币供应量，推动金融资产价格上涨Ⅱ.中央