中观行业比较9月月报：静待二次探底建议哑铃配置

5.2.非银/地产： 166.风险提示 16图表目录图表1：全球智能手机产量同比情况 6图表2：截至2026年7月SteamVR活跃参与者占比 6图表3：各主要半导体指数表现 6图表4：台股半导体产业链各环节营收当月同比（M3M（%） 6图表5：电玩/配件/游戏/攻略销售额及同比 7图表6：广告花费同比 7图表7：油价整体震荡，地缘冲突局势反复 7图表8：近期全美商业原油库存情况（亿桶） 7图表9：铜/铝价格上升 7图表10：上期所铜库存上升（万吨） 7图表11：期货结算价：焦炭/焦煤比值 8图表12：炼焦煤六港口库存（万吨） 8图表13：钢铁景气度核心关注指标 9图表14：螺纹钢现货价，期货价 9图表15：水泥价格指数 9图表16：玻璃市场价/期货结算价（元/吨） 9图表17：新能源车销量及同比 10图表18：乘用车销量及同比 10图表19：动力电池产量及同比 10图表20：三元材料、磷酸铁锂产量当月同比（%） 10图表21：国内光伏新增装机（GW） 10图表22：逆变器出口及同比 10图表23：工业机器人当月产量（套）及当月同比（%） 11图表24：机床进出口情况（%） 11图表25：挖掘机销量及出口同比（%） 11图表26：机械设备价格指数 11图表27：电网建设累计同比增速（%） 12图表28：发电量当月同比（%） 12图表29：房地产开发投资、新开工、施工、竣工累计同比 12图表30：中国建筑业PMI 12图表31：全国生猪期货结算价（元/吨）及外三元生猪价格（元/公斤） 12图表32：自繁自养生猪及外购仔猪养殖利润（元/头） 12图表33：上游经销商白糖价格及大豆现货价（元/吨） 13图表34：社会消费品零售总额餐饮收入当月同比（%） 13图表35：啤酒产量当月值（万千升）及同比（%） 13图表36：全球生物医药产业融资情况 13图表37：全球医疗器械与耗材产业融资情况 13图表38：社零数据及分行业规模以上企业商品零售总额同比（%） 14图表39：沥青期货价格情况（元/吨） 14图表40：消费建材原料端价格表现 14图表41：空调出口数量当月值（万台）及当月同比（%） 14图表42：空调线上销售额同比及线上销量同比（%） 14图表43：集成灶线上销售额同比及线上销量同比情况（%） 15图表44：扫地机线上销售额同比及线上销量同比情况（%） 15图表45：中国免税销售额（亿元）及免税购物人数（万人次） 15图表46：重点航空公司客座率（%） 15图表47：社融、M2同比情况（%） 16图表48：LPR报价（%） 16图表49：周度日均股票交易额（亿元） 16图表50：wind全A月点位数据 16科技产业链消费电子：图表1：全球智能手机产量同比情况 图表2：截至2026年7月SteamVR活跃参与者占比Wind、华源证券研究所 Wind、映维网、华源证券研究所半导体产业链：图表3：各主要半导体指数表现 图表4：台股半导体产业链各环节营收当月同比（MA3M（）Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所传媒：图表5：电玩/配件/游戏/攻略销售额及同比 图表6：广告花费同比Wind、华源证券研究所 Wind、CTR媒介智讯、华源证券研究所上游资源与材料石化：图表7：油价整体震荡，地缘冲突局势反复 图表8：近期全美商业原油库存情况（亿桶） Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所有色：图表9：铜/铝价格上升 图表10：上期所铜库存上升（万吨）Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所煤炭：图表11：期货结算价：焦炭/焦煤比值 图表12：炼焦煤六港口库存（万吨）Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所钢铁：图表13：钢铁景气度核心关注指标 图表14：螺纹钢现货价，期货价Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所建筑材料：图表15：水泥价格指数 图表16：玻璃市场价/期货结算价（元/吨）Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所中游制造与投资链汽车：图表17：新能源车销量及同比 图表18：乘用车销量及同比Wind、乘联会、华源证券研究所 Wind、乘联会、华源证券研究所动力电池：图表19：动力电池产量及同比 图表20：三元材料、磷酸铁锂产量当月同比（）Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所光伏：图表21：国内光伏新增装机（GW） 图表22：逆变器出口及同比Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所机械设备：图表23：工业机器人当月产量（套）及当月同比（） 图表24：机床进出口情况（） Wind、华源证券研究所 、华源证券研究所工程机械：图表25：挖掘机销量及出口同比（） 图表26：机械设备价格指数Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所电网电力：图表27：电网建设累计同比增速（） 图表28：发电量当月同比（）Wind、华源证券研究所 、华源证券研究所基建：图表29：房地产开发投资新开工施工竣工累计同比 图表30：中国建筑业PMIWind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所大消费农林牧渔：31（元/吨及外三元生猪价格（元/公斤）

图表32：自繁自养生猪及外购仔猪养殖利润（元/头） Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所食品：图表33：上游经销商白糖价格及大豆现货价（元/吨） 图表34：社会消费品零售总额餐饮收入当月同比（）Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所酒类：图表35：啤酒产量当月值（万千升）及同比（）图表35：啤酒产量当月值（万千升）及同比（）Wind、华源证券研究所医药：图表36：全球生物医药产业融资情况 图表37：全球医疗器械与耗材产业融资情况动脉网、华源证券研究所 动脉网、华源证券研究所社零：38：社零数据及分行业规模以上企业商品零售总额同比（）Wind、华源证券研究所消费建材：图表39：沥青期货价格情况（元/吨） 图表40：消费建材原料端价格表现Wind、华源证券研究所 Wind、华源证券研究所家用电器：图表41：空调出口数量当月值（万台）及当月同比（） 图表42：空调线上销售额同比及线上销量同比（）Wind、华源证券研究所 奥维云网、华源证券研究所图表43：集成灶线上销售额同比及线上销量同比情况（） 图表43：集