金融工程专题研究：百亿私募2026年二季度持仓变化透视分析

内容目录TOC\o"1-2"\h\z\u从前十大名单看私募管理人持股变动 4持股变动估算方法 4私募管理人样本池 4私募管理人进入前十大名单行业分布变化 4私募管理人加仓/减仓TOP20股票列表 5私募管理人持仓比例变动透视 6迎水 6聚鸣 7国丰兴华、睿郡 7仁桥、冯柳（高毅邻山1号远望产品） 8高瓴、重阳、盘京 8源峰、葛卫东先生、盈峰、望正 9诚旸、邓晓峰、宁泉、勤辰 10风险提示 11图表目录图所统计私募基金/管理人2026Q2进入前十大名单股票行业数量分布及变动 5表所统计私募基金/管理人2026Q2持股比例上升TOP20个股 5表所统计私募基金/管理人2026Q2持股比例下降TOP20个股 6表迎水投资2026Q2持股比例变动 6表聚鸣2026Q2持股比例变动 7表国丰兴华、睿郡2026Q2持股比例变动 7表仁桥、冯柳（高毅邻山1号远望产品）2026Q2持股比例变动 8表高瓴、重阳、盘京2026Q2持股比例变动 9表源峰、葛卫东先生、盈峰、望正2026Q2持股比例变动 10表诚旸、邓晓峰、宁泉、勤辰2026Q2持股比例变动 11由于私募基金不像公募基金需要定期披露持仓，私募产品持仓及调仓数据难以直接获取。尽管如此，通过对个股披露的前十大股东和前十大流通股东数据进行统计，我们可以间接观测私募管理人的股票持仓变动情况。从前十大名单看私募管理人持股变动持股变动估算方法基于上市公司公布的前十大股东和前十大流通股东数据（以下简称“前十大名单”），可以对私募基金2026Q2期间部分股票持仓变动进行估算。由于来自前十大股东列表和流通股东列表的持股比例计算基数存在区别，为统一统计口径，使用持股数量和总股本数据对股东持股比例重新进行计算，具体计算方法为：股东持股比例股东持股数量100%总股本须留意，仅当股东上期和本期均在前十大名单内的情况下，才能对季度间持仓变动进行准确的计算，否则采取下列方法进行估算：0；0。上述情况中，假如前期或本期股东实际持仓大于0，但不足以进入前十大名单，则估算的持仓变动幅度相对于实际可能存在一定偏差。下文的统计结果展示中，对前十大名单变动类型进行了区分，并对汇总结果潜在偏差进行了标注。私募管理人样本池2026Q12026Q2报告期3只的私募管理人作为本次统计样本池。2最终纳入统计的私募管理人列表如下（按前十大名单持股变动清单股票数量降序（1号远望产品、高瓴、重阳、盘京、源峰、葛卫东先生、盈峰、望正、诚旸、邓晓峰先生（高毅晓峰系列产品）、宁泉、勤辰。私募管理人进入前十大名单行业分布变化私募管理人主要策略分类及管理规模参考私募排排网数据库。图1：所统计私募基金/管理人2026Q2进入前十大名单股票行业数量分布及变动Wind,私募管理人加仓/减仓TOP20股票列表以私募管理人持仓股票数量变动占总股本的比例作为衡量依据，得到参与统计的私募基金持股比例增长最多的20只股票列表。按中信一级行业划分，机械、电力设备及新能源、医药行业个股的出现频率较高。个股层面而言，天海电子、鸿仕达、爱博医疗、传音控股、鑫磊股份的私募基金持股比例增长最多。表1：所统计私募基金/管理人2026Q2持股比例上升TOP20个股股票代码股票简称所属中信一级行业2026Q2收益机构名单变动方向变动比例变动幅度潜在偏差001365.SZ天海电子汽车-41.45%源峰▲新进4.72%高估920125.BJ鸿仕达机械305.84%聚鸣▲新进2.18%高估688050.SH爱博医疗医药-29.14%冯柳▲新进1.81%高估688036.SH传音控股电子9.03%冯柳▲新进1.52%高估301317.SZ鑫磊股份机械9.68%望正▲新进1.38%高估920116.BJ星图测控计算机-0.69%诚旸▲新进1.38%高估002897.SZ意华股份通信52.08%聚鸣▲新进1.26%高估300400.SZ劲拓股份机械60.90%望正▲新进1.19%高估603097.SH江苏华辰电力设备及新能源-16.26%迎水▲新进1.18%高估002601.SZ龙佰集团基础化工-5.34%冯柳▲新进1.15%高估000858.SZ五粮液食品饮料-28.34%国丰兴华▲新进1.01%高估688319.SH欧林生物医药51.34%迎水▲新进0.98%高估688390.SH固德威电力设备及新能源14.76%聚鸣▲新进0.94%高估001256.SZ炜冈科技机械19.35%聚鸣▲新进0.93%高估000786.SZ北新建材建材-28.32%晓峰▲新进0.81%高估600309.SH万华化学基础化工-12.49%晓峰▲新进0.80%高估688018.SH乐鑫科技计算机22.23%睿郡▲增加0.78%无688596.SH正帆科技机械184.53%盘京▲新进0.77%高估688628.SH优利德机械133.68%望正▲新进0.77%高估300763.SZ锦浪科技电力设备及新能源-9.41%聚鸣▲新进0.75%高估Wind,纳入统计的私募管理人持股比例降低最多的20只股票如下表所示。按中信一级行业划分，基础化工、电子、机械行业个股的出现频率较高。个股层面而言，盈峰环境、ST嘉澳、盛德鑫泰、元力股份、欧莱新材私募持股比例降低最多。表2：所统计私募基金/管理人2026Q2持股比例下降TOP20个股股票代码股票简称所属中信一级行业2026Q2收益机构名单变动方向变动比例变动幅度潜在偏差000967.SZ盈峰环境电力及公用事业23.74%盈峰▼减少-8.20%无603822.SHST嘉澳基础化工-23.43%聚鸣▼退出-2.74%高估300881.SZ盛德鑫泰钢铁-8.66%聚鸣▼退出-2.69%高估300174.SZ元力股份基础化工84.35%睿郡▼退出-1.99%高估688530.SH欧莱新材电子235.41%聚鸣▼退出-1.75%高估000725.SZ京东方A电子124.00%晓峰▼退出-1.74%高估300054.SZ鼎龙股份基础化工115.20%睿郡▼退出-1.71%高估300919.SZ中伟新材基础化工-10.74%冯柳▼减少-1.49%无688508.SH芯朋微电子65.25%睿郡▼减少-1.47%无920808.BJ曙光数创计算机23.91%葛卫东▼退出-1.21%高估300861.SZ美畅股份机械61.16%宁泉▼退出-0.98%高估002415.SZ海康威视电子15.01%冯柳▼减少-0.95%无002811.SZ郑中设计建筑-17.33%望正▼退出-0.90%高估300373.SZ扬杰科技电子134.52%睿郡▼减少-0.88%无603308.SH应流股份机械-2.15%源峰▼退出-0.77%高估603682.SH锦和商管房地产17.43%睿郡▼退出-0.77%高估688351.SH微电生理医药3.46%葛卫东▼退出-0.75%高估600481.SH双良节能机械-23.93%聚鸣▼退出-0.74%高估603318.SH水发燃气石油石化21.22%聚鸣▼退出-0.71%高估603113.SH金能科技煤炭-41.62%睿郡▼退出-0.70%高估Wind,私募管理人持仓比例变动透视迎水2026Q2迎水提高了江苏华辰、欧林生物、上能电气、龙蟠科技的持股比例，并降低了和仁科技、东来技术的持股比例。表3：迎水投资2026Q2持股比例变动股票代码股票简称所属中信一级行业2026Q2收益变动方向持股比例变动变动幅度潜在偏差603097.SH江苏华辰电力设备及新能源-16.26%▲新进1.18%高估688319.SH欧林生物医药51.34%▲新进0.98%高估300827.SZ上能电气电力设备及新能源-20.55%▲新进0.37%高估603906.SH龙蟠科技基础化工17.81%▲增加0.12%无300253.SZ卫宁健康计算机-19.79%ο不变0.00%无000509.SZ华塑控股电子-8.80%ο不变0.00%无000517.SZ荣安地产房地产-14.87%ο不变0.00%无002019.SZ亿帆医药医药-25.54%ο不变0.00%无002664.SZ信质集团机械-10.87%ο不变0.00%无300032.SZ金龙机电电子-33.91%ο不变0.00%无300122.SZ智飞生物医药-21.86%ο不变0.00%无300284.SZ苏交科建筑-22.40%ο不变0.00%无300925.SZ法本信息计算机-15.15%ο不变0.00%无301633.SZ港迪技术计算机-22.91%ο不变0.00%无603012.SH创力集团机械8.96%ο不变0.00%无603198.SH迎驾贡酒食品饮料-4.77%ο不变0.00%无603496.SH恒为科技计算机-18.47%ο不变0.00%无603777.SH来伊份食品饮料18.46%ο不变0.00%无300345.SZ华民股份建材-22.13%ο不变0.00%无300791.SZ仙乐健康食品饮料-20.56%ο不变0.00%无688129.SH东来技术基础化工14.97%▼退出-0.51%高估300550.SZ和仁科技计算机11.13%▼退出-0.55%高估Wind,聚鸣2026Q2聚鸣提高了鸿仕达、意华股份、固德威、炜冈科技、锦浪科技等股票的持股比例，并降低了ST嘉澳、盛德鑫泰、欧莱新材、双良节能、水发燃气等股票的持股比例。表4：聚鸣2026Q2持股比例变动股票代码股票简称所属中信一级行业2026Q2收益变动方向持股比例变动变动幅度潜在偏差920125.BJ鸿仕达机械305.84%▲新进2.18%高估002897.SZ意华股份通信52.08%▲新进1.26%高估688390.SH固德威电力设备及新能源14.76%▲新进0.94%高估001256.SZ炜冈科技机械19.35%▲新进0.93%高估300763.SZ锦浪科技电力设备及新能源-9.41%▲新进0.75%高估002008.SZ大族激光机械145.30%▲新进0.64%高估002167.SZ东方锆业有色金属81.95%▲新进0.56%高估300304.SZ云意电气汽车38.99%▲新进0.54%高估300274.SZ阳光电源电力设备及新能源5.99%▲新进0.48%高估688006.SH杭可科技机械36.67%▲新进0.37%高估000833.SZ粤桂股份轻工制造-8.52%▲增加0.37%无688813.SH泰金新能机械324.50%▲新进0.15%高估603407.SH长裕集团基础化工15.44%▲新进0.11%高估002990.SZ盛视科技计算机170.34%▼退出-0.29%高估301500.SZ飞南资源电力及公用事业35.25%▼退出-0.35%高估300394.SZ天孚通信通信40.74%▼退出-0.49%高估603318.SH水发燃气石油石化21.22%▼退出-0.71%高估600481.SH双良节能机械-23.93%▼退出-0.74%高估688530.SH欧莱新材电子235.41%▼退出-1.75%高估300881.SZ盛德鑫泰钢铁-8.66%▼退出-2.69%高估603822.SHST嘉澳基础化工-23.43%▼退出-2.74%高估Wind,国丰兴华、睿郡2026Q2国丰兴华提高了五粮液、中国神华、中国石化、大秦铁路的持股比例。2026Q2睿郡提高了乐鑫科技、宁波联合的持股比例，并降低了元力股份、鼎龙股份、芯朋微、扬杰科技、锦和商管等股票的持股比例。表5：国丰兴华、睿郡2026Q2持股比例变动管理人 股票代码 股票简称 所属中信一级行业 2026Q2收益 变动方向 持股比例变动 变动幅度潜在偏差000858.SZ五粮液食品饮料-28.34%▲新进1.01%高估601088.SH中国神华煤炭-16.49%▲增加0.24%无600028.SH中国石化石油石化-22.43%▲增加0.10%无601006.SH大秦铁路交通运输-13.99%▲增加0.02%无600519.SH贵州茅台食品饮料-16.31%ο不变0.00%无000568.SZ泸州老窖食品饮料-25.95%ο不变0.00%无600690.SH海尔智家家电-4.54%ο不变0.00%无国丰兴华600886.SH国投电力电力及公用事业-6.00%ο不变0.00%无600887.SH伊利股份食品饮料-5.88%ο不变0.00%无600938.SH中国海油石油石化-32.13%ο不变0.00%无601225.SH陕西煤业煤炭-16.98%ο不变0.00%无601398.SH工商银行银行-5.31%ο不变0.00%无601668.SH中国建筑建筑-13.37%ο不变0.00%无601728.SH中国电信通信-7.12%ο不变0.00%无601857.SH中国石油石油石化-26.77%ο不变0.00%无688018.SH乐鑫科技688018.SH乐鑫科技计算机22.23%▲增加0.78%无600051.SH宁波联合综合-26.36%▲增加0.06%无002043.SZ兔宝宝建材-26.14%ο不变0.00%无600398.SH海澜之家纺织服装-14.61%▼减少-0.01%无300143.SZ盈康生命医药-30.54%▼减少-0.07%无603195.SH公牛集团家电-1.99%▼减少-0.08%无603113.SH金能科技煤炭-41.62%▼退出-0.70%高估603682.SH锦和商管房地产17.43%▼退出-0.77%高估300373.SZ扬杰科技电子134.52%▼减少-0.88%无688508.SH芯朋微电子65.25%▼减少-1.47%无300054.SZ鼎龙股份基础化工115.20%▼退出-1.71%高估300174.SZ元力股份基础化工84.35%▼退出-1.99%高估Wind,仁桥、冯柳（高毅邻山1号远望产品）2026Q2仁桥提高了城投控股、北京人力、大悦城的持股比例，并降低了新经典、小方制药、久远银海、苏垦农发、川宁生物等股票的持股比例。2026Q2（1号远望产品表6：仁桥、冯柳（高毅邻山1号远望产品）2026Q2持股比例变动管理人 股票代码 股票简称 所属中信一级行业 2026Q2收益 变动方向 持股比例变动 变动幅度潜在偏差600649.SH城投控股房地产-22.12%▲增加0.70%无600861.SH 北京人力 消费者服务 -19.05% ▲增加 0.37% 无000031.SZ 000031.SZ 大悦城房地产-27.15%▲新进0.29%高估600617.SH 国新能源 电力及公用事业 -30.03% ο不变 0.00% 无603882.SH 金域医学 医药 -14.39% ο不变 0.00% 无600741.SH 华域汽车 汽车 -19.21% ▼减少 -0.02% 无仁桥600062.SH 华润双鹤 医药 -13.62% ▼减少 -0.19% 无301301.SZ 川宁生物 医药 -24.48% ▼退出 -0.23% 高估601952.SH 苏垦农发 农林牧渔 -25.09% ▼减少 -0.28% 无002777.SZ 久远银海 计算机 -26.18% ▼退出 -0.42% 估603207.SH 小方制药 医药 -18.78% ▼退出 -0.50% 估603096.SH 新经典 传媒 -19.87% ▼退出 -0.64% 估688050.SH爱博医疗医药-29.14%▲新进1.81%高估688036.SH 传音控股 电子 9.03% ▲新进 1.52% 估002601.SZ 龙佰集团 基础化工 -5.34% ▲新进 1.15% 估600298.SH 安琪酵母 食品饮料 -8.99% ▲增加 0.35% 无冯柳 688157.SH 松井股份 基础化工 -29.98% ο不变 0.00% 无300910.SZ 瑞丰新材 基础化工 -22.74% ▼减少 -0.22% 无600603.SH 广汇物流 房地产 -34.39% ▼退出 -0.42% 估002415.SZ 海康威视 电子 15.01% ▼减少 -0.95% 无300919.SZ中伟新材基础化工-10.74%▼减少-1.49%无Wind,高瓴、重阳、盘京2026Q2高瓴加仓了菲沃泰、盛科通信-U，并减仓了纽威股份、赛分科技、绿联科技、中策橡胶、诺诚健华。2026Q2重阳加仓了海康威视、福元医药、航材股份、圣湘生物，并减仓了贝泰妮、海通发展、保利发展、华阳集团。2026Q2盘京加仓了正帆科技、宝武镁业、华菱钢铁、鲁西化工、中南股份等股票，并减仓了川恒股份。表7：高瓴、重阳、盘京2026Q2持股比例变动管理人 股票代码 股票简称 所属中信一级行业 2026Q2收益 变动方向 持股比例变动 变动幅度潜在偏差688371.SH菲沃泰电子110.13%▲新进0.41%高估688702.SH盛科通信-U 电子 133.69% ▲新进 0.29% 高估603092.SH 德力佳 机械 -17.06% ο不变 0.00% 无688428.SH 诺诚健华 医药 5.37% ▼减少 -0.02% 无高瓴603049.SH 中策橡胶 汽车 -3.82% ▼退出 -0.13% 高估301606.SZ 绿联科技 电子 -9.19% ▼减少 -0.21% 无688758.SH 赛分科技 基础化工 12.01% ▼减少 -0.29% 无603699.SH 纽威股份 机械 6.33% ▼退出 -0.34% 高估002415.SZ海康威视电子15.01%▲增加0.65%无601089.SH 福元医药 医药 -27.48% ▲增加 0.56% 无688563.SH 航材股份 国防军工 -13.32% ▲新进 0.39% 高估688289.SH 圣湘生物 医药 -18.79% ▲增加 0.08% 无重阳002906.SZ 华阳集团 汽车 -7.66% ▼减少 -0.03% 无600048.SH 保利发展 房地产 -19.94% ▼减少 -0.07% 无603162.SH 海通发展 交通运输 0.74% ▼减少 -0.18% 无300957.SZ 贝泰妮 基础化工 -16.19% ▼退出 -0.53% 估688596.SH正帆科技机械184.53%▲新进0.77%高估002182.SZ 宝武镁业 有色金属 1.10% ▲新进 0.62% 估000932.SZ 华菱钢铁 钢铁 -28.43% ▲新进 0.56% 估000830.SZ 鲁西化工 基础化工 -24.06% ▲新进 0.52% 估盘京000717.SZ 中南股份 钢铁 -19.28% ▲新进 0.20% 估000959.SZ 首钢股份 钢铁 -24.84% ▲新进 0.17% 估601003.SH 柳钢股份 钢铁 -25.11% ▲新进 0.11% 估002895.SZ 川恒股份 基础化工 -22.73% ▼减少 -0.12% 无Wind,源峰、葛卫东先生、盈峰、望正2026Q2源峰提高了天海电子、光迅科技、屹唐股份的持股比例，并降低了应流股份、超颖电子的持股比例。2026Q2葛卫东提高了兆易创新的持股比例，并降低了曙光数创、微电生理、优刻得-W的持股比例。2026Q2盈峰降低了盈峰环境、华之杰的持股比例。2026Q2望正提高了鑫磊股份、劲拓股份、优利德、京泉华、远东股份的持股比例，并降低了郑中设计的持股比例。表8：源峰、葛卫东先生、盈峰、望正2026Q2持股比例变动管理人 股票代码 股票简称 所属中信一级行业 2026Q2收益 变动方向 持股比例变动 变动幅度潜在偏差001365.SZ天海电子汽车-41.45%▲新进4.72%高估002281.SZ 光迅科技 通信 204.79% ▲新进 0.58% 高估688729.SH 屹唐股份 电子 96.42% ▲新进 0.19% 高源峰 688758.SH 赛分科技 基础化工 12.01% ο不变 0.00% 无688708.SH 佳驰科技 国防军工 -2.38% ο不变 0.00% 无603175.SH 超颖电子 电子 13.09% ▼退出 -0.30% 高估603308.SH应流股份机械-2.15%▼退出-0.77%高估

603986.SH 兆易创新 电子 242.79% ▲增加 0.02% 无600418.SH 江淮汽车 汽车 -44.09% ο不变 0.00% 无688802.SH沐曦股份-U 电子 37.59% ο不变 0.00% 无688158.SH 优刻得-W 计算机 -8.56% ▼退出 -0.58% 估688351.SH 微电生理 医药 3.46% ▼退出 -0.75% 估920808.BJ曙光数创计算机23.91%▼退出-1.21%高估002572.SZ 索菲亚 轻工制造 -37.94% ο不变 0.00% 无300291.SZ 百纳千成 传媒 -27.69% ο不变 0.00% 无603816.SH 顾家家居 轻工制造 -33.05% ο不变 0.00% 无盈峰920091.BJ 大鹏工业 机械 -36.50% ο不变 0.00% 无603400.SH 华之杰 机械 -19.37% ▼减少 -0.27% 无000967.SZ盈峰环境电力及公用事业23.74%▼减少-8.20%无301317.SZ 鑫磊股份 机械 9.68% ▲新进 1.38% 估300400.SZ 劲拓股份 机械 60.90% ▲新进 1.19% 估688628.SH 优利德 机械 133.68% ▲新进 0.77% 估望正002885.SZ 京泉华 电力设备及新能源 73.40% ▲新进 0.66% 估600869.SH 远东股份 电力设备及新能源 148.29% ▲新进 0.62% 估002811.SZ郑中设计建筑-17.33%▼退出-0.90%高估Wind,诚旸、邓晓峰、宁泉