压力测试结果进入资本计划：从损失估计到资本缺口、工具选择与恢复触发的操作手册

压力测试结果进入资本计划：从损失估计到资本缺口、工具选择与恢复触发的操作手册本文档提供：表1“压力情景损失估计与RWA传导操作表”；表2“资本缺口计算与分档判定表”；式(1)压力后CET1比率、式(2)资本缺口、式(3)产出下限约束下的RWA；表3“资本工具选择与触发条件对照表”；表4“MDA约束与分配限制判定表”；表5“恢复计划触发指标与EWI衔接表”；表6“恢复选项排序与执行时间表”；表7“从压力测试到恢复计划的完整操作序列”；表8“交付前完整性检查清单”；完整示例含起点材料、四次试错与判断转折、终点产出；表9“变量情形对照表”；决策规则六条与矛盾四段式两处；表10“三套场景操作序列对照表”；表11“数据来源与时效说明表”。2026-11-04这一节的标题读完你能拿到什么这一节在全文中的功能一、压力测试结果不是一张分数表，先拆成三列才能进资本计划表1“压力情景损失估计与RWA传导操作表”把压力测试输出拆成损失、RWA变化、资本底数三列，建立后续计算的输入口径二、缺口算出来之前，先把产出下限和气候因子这两条传导通道接上式(3)产出下限RWA、气候因子抵押品折扣传导规则防止缺口被内部模型低估，把监管底线和抵押品估值变化纳入RWA三、资本缺口不是一个数，分三档决定动哪类工具式(1)、式(2)、表2“资本缺口计算与分档判定表”给出可复核的缺口数值和档位，映射到CET1、AT1、T2的工具选择范围四、工具选好了，先查MDA会不会把路堵死表3“资本工具选择与触发条件对照表”、表4“MDA约束与分配限制判定表”在发行或分配动作前锁定分配限制约束，避免工具计划与MDA冲突五、缺口信号什么时候从“监测”变成“恢复”表5“恢复计划触发指标与EWI衔接表”把资本计划中的缺口阈值与恢复计划的触发指标对齐，明确升级时点六、恢复计划不是选项清单，按吸收能力、速度和确定性排序表6“恢复选项排序与执行时间表”把恢复选项从“有什么”变成“先用什么、多久到账、确定性多高”七、从压力测试报告到恢复计划更新，按这个顺序走表7“从压力测试到恢复计划的完整操作序列”、表8“交付前完整性检查清单”给出跨部门交付路径和交付前核验清单八、一条信贷组合从缺口算到恢复选项关闭的完整示例含起点材料、四次试错与判断转折、终点产出、表9用可复制案例演示前三至六节规则在真实数据上的运用九、什么时候跑全链、什么时候只算缺口不动恢复计划表10“三套场景操作序列对照表”按时间约束和交付对象选择执行深度，明确各版本底线十、决策规则与矛盾处理决策规则六条、矛盾四段式两处给出判断分叉点的执行规则和核心张力的处理路径按第一列在正文找对应那节，按第二列判断这节有没有你要的东西，按第三列判断这节是否对应你当前卡住的位置。一、压力测试结果不是一张分数表，先拆成三列才能进资本计划压力测试报告交到资本计划岗手上时，常见形态是一份几十页的文档，结论写“压力情景下资本充足率下降X个百分点”。这个数不能直接拿来做缺口计算，因为它混在一起的是三样东西：压力情景下的损失额、风险加权资产的变化、以及资本底数本身的变化。不拆开，后面算缺口时会把RWA上升导致的比率下降误算成损失，或者把分红假设混进资本底数。打开压力测试结果表，在第4行起逐情景、逐组合拆成三列。三列的取数口径在表1中固定，不随情景名称变化。表1压力情景损失估计与RWA传导操作表列拆什么从压力测试结果哪张表取什么算拆干净了不拆干净会怎样示例行（2027年重度衰退情景，第4行）L列：压力损失额信用损失、市场损失、操作损失分项加总后的净损失压力测试结果表“损失分项”页，取各组合逐项加总信用损失+市场损失+操作损失=净损失；不混入RWA变化RWA上升被误算为损失，缺口重复计算信用损失184亿元，市场损失22亿元，操作损失9亿元，净损失215亿元R列：RWA变化额压力情景下RWA相对基期的增量，拆信用RWA、市场RWA、操作RWA压力测试结果表“RWA传导”页，逐风险类型取压力后RWA减基期RWA三类RWA增量分别列出，不合并为“RWA总增量”无法判断产出下限是否已经绑定，工具选择失去依据信用RWA增210亿元，市场RWA增35亿元，操作RWA增12亿元，合计257亿元C列：资本底数变化压力期内生资本积累（利润留存）减计划分配（分红、回购）资本计划表“压力期利润与分配”行资本底数变化与压力损失额分列，不轧差分红假设偏乐观时缺口被低估，计划失去审慎性利润留存增加48亿元，计划分红32亿元，净增16亿元三列拆完后，表1的输入才具备进入缺口计算的条件。拆不干净的，回到压力测试结果表找对应分项页，不在资本计划表里用“其他调整”轧平。二、缺口算出来之前，先把产出下限和气候因子这两条传导通道接上内部模型算出的压力后RWA不能直接用作缺口计算的分母。巴塞尔III终局改革中的产出下限要求：银行用内部模型计量的RWA不得低于标准法计算结果的某个比例，该比例在过渡期内逐步上升，最终完全实施后不得低于72.5%。这意味着即使内部模型显示RWA下降，标准法结果可能已经把分母托住，缺口因此被放大。资本底线（outputfloor）是巴塞尔III终局改革中与风险加权资产计量改进并列的核心约束之一，其作用是在内部模型与标准法之间设定一个下限，防止模型过度压低RWA。式(3)产出下限约束下的RWARWA下限约束后=max(RWA内部模型,RWA_标准法×产出下限比例)变量说明：RWA内部模型取表1R列压力后RWA合计；RWA标准法取同一情景、同一组合按标准法计算的RWA；产出下限比例取当期过渡比例，2026年按已生效比例取值，最终完全实施后为72.5%。计算结果作为式(2)的分母。若平台不支持max函数，手工比较两个数值取大者，在底稿中记录比较过程和两个原始数值。常见错误一：用基期RWA标准法结果代替压力情景标准法结果，低估压力下标准法RWA的上升。常见错误二：产出下限比例取最终值72.5%而未取当期过渡比例，高估缺口。校验方法：打开RWA计算底稿，取任一组合压力后RWA，分别列内部模型值和标准法值×比例，取大者应与表2使用的分母一致；不一致则回查标准法RWA是否按压力情景重新计算。第二条传导通道是抵押品估值折扣。气候因子在抵押品框架中的应用方式是：根据资产的气候转型风险暴露，在常规折扣之上增加额外折扣，债券和信贷债权的最高额外扣减幅度均为5%。压力情景下，高排放、弱转型计划或披露不足的债务人，其抵押品价值折扣上升，信用风险缓释后的RWA随之上升。操作上的处理位置在表1R列“信用RWA增”的取数环节：对抵押品覆盖的暴露，先按压力情景下的抵押品价值（含气候因子额外折扣）重算风险缓释后暴露，再计算RWA增量。不在缺口计算后再做“气候调整”，那样会丢失传导路径的审计追溯。产出下限和气候因子这两条通道在表2的计算中同时作用于分母。如果某组合两条通道都不触发（内部模型RWA高于标准法×比例，且抵押品不涉及气候敏感行业），表2分母直接取内部模型压力后RWA。三、资本缺口不是一个数，分三档决定动哪类工具缺口计算需要两个数：压力后CET1比率，以及该比率与资本计划目标之间的差额。目标不是监管最低值，而是银行自身在资本计划中设定的管理目标，通常高于监管最低值加缓冲。式(1)压力后CET1比率CET1压力后=(CET1基期+C列资本底数变化−L列压力损失额)÷RWA_下限约束后变量说明：CET1基期取资本计划基期实际CET1；C列资本底数变化取表1C列；L列压力损失额取表1L列；RWA下限约束后取式(3)结果。计算结果为百分比。式(2)资本缺口资本缺口=max(0,CET1目标×RWA下限约束后−(CET1_基期+C列资本底数变化−L列压力损失额))变量说明：CET1_目标取资本计划表中经董事会批准的管理目标比率；其余变量同式(1)。计算结果为金额，单位为亿元。结果为0时表示压力后CET1仍高于目标，不产生缺口，但须记录压力后比率与目标的距离。常见错误一：用监管最低CET1要求代替CET1目标，缺口被系统性低估。常见错误二：RWA下限约束后只对信用RWA应用产出下限，市场RWA和操作RWA未纳入比较。校验方法：打开缺口计算底稿，取任一情景缺口金额，回加压力后CET1分子，除以目标比率，结果应等于RWA_下限约束后；不等则回查式(3)是否对三类RWA分别比较取大。表2资本缺口计算与分档判定表档位缺口范围（占基期CET1）可动用的工具范围不能动什么谁审批示例行（第4行：缺口占基期CET111.3%）一档：可内生消化缺口≤基期CET1的5%利润留存、暂停分红、限制回购；不发行外部工具不削减已承诺的信贷投放资产负债管理委员会不适用本行二档：需外部工具补充缺口在5%至15%之间一档全部动作+AT1发行+T2发行；CET1发行作为备选不在压力情景未消退时启动普通股增发风控委员会，报董事会备案缺口86亿元，占基期CET1的11.3%，进入二档；评估AT1和T2发行可行性三档：需CET1级补充或恢复计划缺口>基期CET1的15%一档、二档全部动作+CET1增发+恢复计划选项不以AT1/T2单独覆盖三档缺口董事会，同步通报监管不适用本行示例行第4行：基期CET1为760亿元，CET1目标为10.5%，RWA下限约束后为7,420亿元，CET1压力后为8.4%，缺口=10.5%×7,420−（760+16−215）=779.1−561=218.1亿元。218.1÷760=28.7%，落入三档。但该数字明显偏高，回查发现RWA下限约束后取的是标准法全量而未按当期过渡比例，修正后RWA为7,120亿元，缺口=747.6−561=186.6亿元，186.6÷760=24.6%，仍为三档。再查CET1_目标取的是10.5%，而董事会批准的管理目标为10.0%，修正后缺口=712−561=151亿元，151÷760=19.9%，落入三档下沿。三档判定成立，但工具选择须先查MDA约束，见第四节。四、工具选好了，先查MDA会不会把路堵死二档和三档缺口的工具选择顺序受最大可分配金额（MDA）约束。当CET1比率落入缓冲区间时，分红、回购和AT1票息等分配动作受到按比例收紧的限制。MDA约束不阻止发行工具，但它改变“先做哪个动作”的顺序：如果压力后CET1已经落入MDA限制区间，在恢复计划中安排“暂停分红”的可用额度会受到MDA机制本身的限制，不能把暂停分红当作无限额的资本来源。表3资本工具选择与触发条件对照表工具在缺口覆盖中的位置计入哪一级资本触发减记或转股的条件发行前必须确认什么示例行（第4行二档情景）利润留存/暂停分配第一顺位，不依赖外部市场CET1不适用核对MDA区间，确认可分配金额的实际限制幅度暂停分红释放32亿元，但MDA限制下实际可用低于32亿元，按MDA公式重算AT1第二顺位，覆盖二档缺口其他一级资本CET1比率低于5.125%触发减记或转股，另有无法生存触发事件发行条款中的触发阈值与压力后CET1路径不冲突；票息在MDA限制下可取消拟发行40亿元AT1，压力后CET18.4%高于5.125%，触发风险可控T2第三顺位，覆盖二档缺口二级资本以无法生存触发事件为主，部分含监管触发期限和amortisation安排与资本计划时间轴匹配拟发行30亿元T2，期限10年，第5年起amortisationCET1增发备选，覆盖三档缺口或AT1/T2市场不可得时CET1不适用董事会授权、发行窗口、摊薄影响三档情景下启动，需提前取得授权表4把MDA约束的检查位置固定下来。检查顺序是：先算压力后CET1比率落在哪个区间，再确定可分配金额的上限，最后把这个上限代入恢复计划中“暂停分红”选项的实际可用额度。表4MDA约束与分配限制判定表压力后CET1区间（相对缓冲要求）MDA限制状态分红/回购/AT1票息能做什么恢复计划中“暂停分配”的实际可用额度示例行（第4行压力后CET18.4%）高于缓冲要求上限无MDA限制按正常政策执行全额可用不适用落入缓冲区间MDA按区间收紧按MDA公式计算上限，超出部分不可分配上限低于名义分红额，可用额度=名义分红−MDA上限压力后CET1落入缓冲区间下沿，MDA上限约为名义分红的60%，暂停分红实际释放约19亿元而非32亿元低于缓冲要求下限MDA进一步收紧仅可分配MDA公式允许的最低额度可用额度趋近于零，不能作为缺口覆盖来源不适用示例行第4行修正：MDA上限约为名义分红的60%，暂停分红实际释放约19亿元。二档缺口86亿元中，利润留存/暂停分配贡献19亿元，剩余67亿元由AT1和T2覆盖；AT1拟发行40亿元、T2拟发行30亿元，合计70亿元，覆盖67亿元缺口，留有3亿元余量。这个余量在表5中作为恢复计划触发阈值的校准参考。五、缺口信号什么时候从“监测”变成“恢复”资本计划中的缺口数值本身不触发恢复计划。恢复计划的触发指标应当设置在监管最低要求之上，使恢复选项能够在实质性困难出现之前启动。表5把资本计划中的缺口阈值与恢复计划的触发指标对齐，同时把早期预警指标（EWI）挂在每个触发指标下面。EWI的作用是在触发指标尚未突破时提供前置信号，例如资本比率的早期恶化、风险加权资产快速增长或高风险贷款占比上升。表5恢复计划触发指标与EWI衔接表触发层级资本计划中的对应信号恢复计划触发指标挂接的EWI（打开什么看）触发后第一步动作示例行（第4行）早期预警压力后CET1与目标距离缩小，但尚未产生缺口不触发恢复计划资本比率月度环比下降、高风险贷款占比上升、RWA增速超过贷款增速提高资本监测频率，在资本计划中更新压力情景压力后CET18.4%，目标10.0%，距离1.6个百分点；月度CET1环比下降0.15个百分点，EWI亮灯恢复触发一缺口进入二档（5%至15%）CET1比率接近或低于管理缓冲下限资本比率低于RAS目标水平、批发融资成本上升启动恢复计划第一阶段，执行“暂停分配+AT1/T2发行”选项缺口19.9%落入三档，但三档下沿与二档重叠区间内先按二档动作启动恢复触发二缺口进入三档（>15%）或AT1触发阈值被逼近CET1接近AT1触发阈值（5.125%）或监管最低要求AT1市场价格异常、无法生存触发事件的前置信号启动CET1增发或恢复计划中的结构性选项，通报监管不适用本行触发指标与缺口档位的对应关系不是自动执行的。表5的用法是：在资本计划中算出缺口后，回查该缺口落在哪个触发层级；如果同时有EWI亮灯，触发层级可以在缺口档位的基础上提前一档处理。例如缺口仍在二档但资本比率月度环比连续下降且高风险贷款占比上升，按触发一启动，不等缺口扩大到三档。六、恢复计划不是选项清单，按吸收能力、速度和确定性排序恢复选项的排列依据是三个可比较的维度：吸收缺口的金额、从决策到资本到账的时间、执行确定性（是否依赖市场窗口或监管批准）。表6把常见选项按这个顺序排，并给出每个选项在压力情景下的实际可用额度如何取数。表6恢复选项排序与执行时间表顺序恢复选项吸收缺口的资本层级从决策到到账的估计时间确定性压力情景下实际可用额度从哪取示例行（第4行）1暂停分红与回购CET1即时至下一次分配决策日高，但受MDA限制表4“暂停分配实际可用额度”列19亿元2暂停AT1票息CET1（避免进一步侵蚀）下一个票息支付日中，条款允许但市场信号负面AT1发行条款中的票息取消条款不适用本行（AT1尚未发行）3AT1发行其他一级资本4至8周中，依赖市场窗口表3AT1拟发行额减发行成本40亿元，扣除成本后约38亿元4T2发行二级资本4至8周中表3T2拟发行额30亿元5出售非核心资产CET1（处置收益）3至6个月低至中，取决于买方和监管批准资产处置计划中“可出售资产”清单的折扣后价值不适用本行6CET1增发CET18至12周低，依赖市场窗口和董事会授权董事会授权额度三档情景下启动，授权上限待确认排序规则是：前两项不依赖外部市场，放在最前；AT1和T2在二档缺口下是主力，但到账时间以周计，恢复计划中必须把“发行公告日”与“触发指标突破日”之间的时间差写入执行时间表；资产出售和CET1增发放在最后，因为它们的时间确定性最低。恢复计划的场景测试应展示每个选项的收益从触发点开始随时间累积的路径，以及触发指标在什么时点被突破。七、从压力测试报告到恢复计划更新，按这个顺序走表7给出跨部门交付序列。每一步的产出是下一步的输入，卡住时回表8对应行找排查入口。表7从压力测试到恢复计划的完整操作序列步骤打开什么、动哪一列做什么、比什么标准值或参照物产出交给谁1压力测试结果表“损失分项”页按表1拆L列净损失三项损失加总等于净损失资本计划岗2压力测试结果表“RWA传导”页按表1拆R列三类RWA增量三类增量分别列出，不合并资本计划岗3标准法RWA底稿按式(3)对三类RWA分别比较内部模型值与标准法×比例取大者，记录两个原始值资本计划岗4资本计划表“利润与分配”行取C列资本底数变化利润留存与计划分列资本计划岗5缺口计算底稿按式(1)、式(2)算压力后CET1和缺口除法回算和加法回算通过风控委员会6表2按缺口占基期CET1分档档位与工具范围对应风控委员会7表4查压力后CET1所在MDA区间，算暂停分配实际可用额度实际可用额度低于名义分红额时按实际额度计入资产负债管理委员会8表3在档位和MDA约束下选工具，核对触发条件工具触发阈值与压力后CET1路径不冲突风控委员会/董事会9表5把缺口档位映射到恢复触发层级，检查EWI亮灯缺口档位与触发层级一致或提前一档恢复计划负责人10表6按吸收能力、时间、确定性排序恢复选项，取实际可用额度选项合计覆盖缺口，时间轴可行董事会11表8交付前逐项核验全部通过归档/监管沟通表8交付前完整性检查清单检查项检查动作什么算合格不合格回哪一节三列拆分压力损失、RWA变化、资本底数变化是否分列三项不轧差、不混入第一节表1产出下限比较三类RWA是否分别比较内部模型值与标准法×比例取大者已记录，过渡比例正确第二节式(3)气候因子传导抵押品覆盖的暴露是否按压力情景下折扣重算气候敏感抵押品的RWA增量已单独体现第二节缺口公式回算缺口金额回加压力后CET1分子，除以目标比率等于RWA_下限约束后第三节式(1)、式(2)目标比率口径CET1_目标是否为董事会批准的管理目标不是监管最低值第三节MDA检查暂停分红的实际可用额度是否按MDA区间重算实际额度≤名义分红额第四节表4工具触发冲突AT1触发阈值（5.125%）与压力后CET1路径是否冲突压力后CET1高于阈值，或已说明逼近时的处置第四节表3触发层级映射缺口档位是否对应到表5的恢复触发层级有对应关系，EWI亮灯时已提前一档第五节表5恢复选项覆盖表6选项实际可用额度合计是否覆盖缺口覆盖缺口，时间轴与触发时点衔接第六节表6示例行每张表至少一行含具体数值、文件名或列名示例行可回答“填到什么程度算填完”对应节表格八、一条信贷组合从缺口算到恢复选项关闭的完整示例以下为示例案例，细节为合理设定。某银行资本计划岗在年度ICAAP压力测试后拿到信贷组合的重度衰退情景结果。起点材料：压力测试结果表显示信用损失184亿元、市场损失22亿元、操作损失9亿元；信用RWA压力后较基期增210亿元，市场RWA增35亿元，操作RWA增12亿元；基期CET1为760亿元，董事会批准的管理目标为10.0%；当期产出下限过渡比例为55%，最终完全实施后为72.5%。恢复计划中已有“暂停分红”“AT1发行”“T2发行”“CET1增发”四个选项，但未与本次缺口数值挂钩。第一步：按表1拆三列。L列净损失=184+22+9=215亿元。R列三类RWA增量分别列：信用210亿元、市场35亿元、操作12亿元，合计257亿元。C列资本底数变化：利润留存48亿元，计划分红32亿元，净增16亿元。第二步：按式(3)比较产出下限。信用RWA：内部模型压力后6,800亿元；标准法压力后12,800亿元×55%=7,040亿元，取7,040亿元。市场RWA：内部模型压力后620亿元；标准法压力后1,010亿元×55%=555.5亿元，取620亿元。操作RWA：内部模型压力后480亿元；标准法压力后850亿元×55%=467.5亿元，取480亿元。RWA_下限约束后=7,040+620+480=8,140亿元。初算时未对市场RWA和操作RWA做比较，直接把三类内部模型RWA加总得7,900亿元，分母偏低，缺口被低估。第三步：按式(1)和式(2)算缺口。CET1_压力后=(760+16−215)÷8,140=561÷8,140=6.89%。缺口=10.0%×8,140−561=814−561=253亿元。253÷760=33.3%，落入三档。第四步：按表4查MDA。压力后CET16.89%低于管理目标10.0%，落入缓冲区间。暂停分红名义释放32亿元，MDA上限约为名义分红的60%，实际可用约19亿元。第五步：按表3选工具。三档缺口253亿元，但压力后CET16.89%仍高于AT1触发阈值5.125%，AT1和T2在条款上仍可计入。拟发行AT1120亿元、T280亿元，加上暂停分配实际可用19亿元，合计219亿元，仍缺34亿元，启动CET1增发作为补充。不顺利环节第一次试错：初算缺口时直接用三类内部模型RWA加总得7,900亿元，算出缺口=790−561=229亿元。当时以为问题在CET1_目标取值偏高。试了把目标从10.0%降到9.5%，缺口降至189亿元。试完发现新信息：目标下调不改变三档定性，但真正的问题是分母没有对市场RWA和操作RWA做产出下限比较。推翻“目标偏高”的假设，回式(3)对三类RWA分别比较，分母升至8,140亿元，缺口回升至253亿元。第二次试错：确认分母后，恢复选项初稿把“暂停分红32亿元”全额计入缺口覆盖。当时以为问题在AT1和T2的发行额度不够。试了把AT1从120亿元提高到150亿元，合计覆盖252亿元，看似够。试完发现新信息：压力后CET1落入MDA区间，暂停分红实际只有19亿元可用，32亿元的口径高估了13亿元，合计覆盖应为219亿元而非239亿元，缺口实际为34亿元。推翻“暂停分红全额可用”的假设，回表4按MDA重算。第三次试错：发现34亿元缺口后，第一反应是再增加AT1发行。试了把AT1提高到150亿元，合计249亿元，覆盖253亿元仍差4亿元。试完发现新信息：AT1和T2的发行时间以周计，而恢复计划触发指标可能在发行完成前就被突破，覆盖缺口的“金额够”不等于“时间够”。推翻“只看金额覆盖”的假设，在表6中把AT1/T2的到账时间与触发时点对齐，发现发行公告日到资金到账约6周，若触发时点已经临近，6周内缺口仍在扩大。第四次试错：时间轴对齐后，试了把CET1增发提前到AT1之前。CET1增发授权流程需8至12周，且依赖市场窗口，提前启动并不能缩短到账时间。试完发现新信息：恢复选项的排序不能只按金额，还要按“不依赖外部市场”的确定性排。推翻“CET1增发作为快速补充”的假设，回到表6把暂停分配和AT1/T2放在前，CET1增发放在最后，同时在恢复计划中写入“若AT1/T2发行公告后4周内未完成定价，自动切换至资产出售清单中的备选资产”。终点：缺口253亿元，三档。表4MDA修正后暂停分配实际可用19亿元。表3工具：AT1120亿元、T280亿元，合计219亿元。剩余34亿元由CET1增发覆盖，授权额度已提前取得。表5触发层级映射：缺口33.3%落入三档，对应恢复触发二；但EWI中资本比率月度环比下降和高风险贷款占比上升同时亮灯，按规则提前一档，在缺口仍处三档下沿时即启动恢复计划第一阶段。表6选项按暂停分配→AT1/T2→CET1增发排序，每个选项的实际可用额度和到账时间写入恢复计划时间轴。表8十项检查全部通过。表9变量情形对照表变量案例中情形如果变量不同处置变化产出下限过渡比例55%取72.5%（最终值）信用标准法RWA×72.5%=9,280亿元，分母升至10,380亿元，缺口扩大至477亿元，三档加深压力后CET16.89%取5.0%低于AT1触发阈值5.125%，AT1触发减记或转股，AT1不再作为补充工具，缺口全部转向CET1增发或恢复计划结构性选项缺口占基期CET133.3%取12%落入二档，不启动CET1增发，AT1/T2加暂停分配覆盖，恢复触发层级对应触发一MDA区间缓冲区间下沿，暂停分配实际可用60%无MDA限制暂停分配全额32亿元可用，缺口覆盖多13亿元，CET1增发额度相应减少EWI亮灯情况资本比率环比下降+高风险贷款占比上升同时亮灯EWI未亮灯缺口虽在三档下沿，但不提前一档，按三档标准路径启动恢复触发二表9中权重较高的变量是产出下限过渡比例：该变量直接改变分母，且过渡期内逐年上升，资本计划跨年滚动时必须按各年适用比例重算，不能用单一年份比例外推。九、什么时候跑全链、什么时候只算缺口不动恢复计划对外ICAAP交付或监管报送走完整版；内部资本计划季度更新走精简版；单一情景临时测算走极简版。表10三套场景操作序列对照表场景适用条件执行序列用哪些表和公式不能妥协的底线完整版年度ICAAP、监管报送、恢复计划同步更新表7步骤1至11全跑→表8十项检查式(1)、式(2)、式(3)全量；表1至表6全量产出下限三类RWA分别比较；MDA实际可用额度已重算；恢复选项金额和时间双覆盖；触发层级与EWI衔接精简版内部资本计划季度更新、时间受限表7步骤1至6+表8第1、2、4、5项式(1)、式(2)必用；式(3)至少对信用RWA比较；表1、表2、表4使用分母不取未比较的内部模型加总；缺口档位可映射到工具范围；暂停分配按MDA口径极简版单一情景临时测算、非资本计划岗拆L列净损失→取基期CET1和目标→按式(2)算缺口→对照表2看档位只用式(2)和表2损失不混入RWA变化；目标用管理目标而非监管最低值；缺口为0时记录压力后比率与目标距离极简版不要求输出恢复计划更新，但缺口档位判定不能跳过。缺口落入二档或三档的，无论哪个版本都必须把结果交给恢复计划负责人，不能只留在资本计划底稿中。十、决策规则与矛盾处理决策规则规则一：如果压力测试结果表中损失分项与RWA变化混在同一行，则退回压力测试执行团队按表1拆为L列和R列；如果拆分后某项无法归入信用、市场、操作三类损失之一，则该情景不进入缺口计算，在底稿中注明“损失口径待明确”。规则二：如果式(3)比较中标准法RWA×产出下限比例高于内部模型RWA，则分母取标准法结果，并在缺口报告中标注“产出下限绑定”；如果该绑定使缺口从一档跳入二档，则在工具选择中优先评估AT1和T2，不直接动用CET1增发。规则三：如果压力后CET1落入MDA限制区间，则暂停分红的实际可用额度按表4重算，名义分红额不得直接计入缺口覆盖；如果重算后恢复选项合计不足以覆盖缺口，则缺口剩余部分按表2档位升级一档处理，不把“未覆盖部分”留作开口。规则四：如果AT1触发阈值（5.125%）与压力后CET1之间的空间小于1个百分点，则AT1不作为缺口覆盖的主力工具；如果压力后CET1已经低于或逼近该阈值，则恢复计划直接启动CET1级选项，AT1发行计划暂停。规则五：如果恢复计划中“暂停分配”选项的实际可用额度依赖于尚未发生的利润，则该额度不计入当期缺口覆盖；如果利润留存已经体现在C列资本底数变化中，则暂停分配释放的额度按表4单独计算，不重复计入。规则六：如果EWI亮灯数量达到两项或以上，则恢复触发层级在缺口档位对应层级的基础上提前一档；如果EWI亮灯但缺口尚未产生（压力后CET1仍高于目标），则只提高监测频率，不启动恢复选项。矛盾四段式一：缺口金额的审慎性与工具发行的市场窗口矛盾陈述：式(2)算出的缺口要求用外部工具覆盖，但AT1和T2的发行依赖市场窗口。在压力情景下，市场对AT1的定价可能急剧恶化，按计划金额和利率发行不一定可行；而如果不把外部工具计入覆盖，缺口又显得无法弥补，资本计划失去可执行性。实质分析：缺口计算回答“缺多少”，工具选择回答“能不能补上”。两者之间的连接变量是发行可行性和时间。AT1在压力情景下的市场价格可能反映的不只是发行人信用，还包括对整个AT1资产类别的风险重定价；将计划发行额按面值全额计入覆盖，隐含了“市场窗口始终开放”的假设，这个假设在压力情景下不成立。矛盾的实际位置在于：资本计划需要一个确定的覆盖额，但外部工具的到账金额和时间本身是不确定的。权衡规则：AT1和T2按计划发行额的90%计入缺口覆盖，留出10%的发行折价和规模不足缓冲；如果该资产类别在最近一个季度内出现