期货基础知识(员工培训版)课件

1、期货基础知识(员工研修版)、 期货基础知识培训课件，不考虑，哪个是期货的真实身份，2012-03-21，期货基础知识(员工培训版)，期货市场的功能和作用商品期货种类和合同期货交易制度和期货交易流程组合期货投机期货行情分析金融期货期权和期权交易，期货基础知识(员工培训版) 期货市场的起源期货市场在欧洲最初在古希腊和古罗马时代发芽，出现了中央交易场所、大宗商品交易和具有期货贸易性质的交易活动。 1571年，英国在世界第一个商品市场伦敦王立交易所荷兰的阿姆斯特丹设立了第一个谷物交易所安特卫普，开设了咖啡交易所，期货基础知识(员工研修版)、1848年芝加哥期货交易所(CBOT )的诞生是现代意义上的期

2、货交易所诞生的1865年，CBOT签订了标准化合同，实施保证金制度，向合同双方要求合同价值的10%以下的保证金，作为约定。 这是有历史意义的制度革新，促进了真正意义上的期货交易的诞生。 期货基础知识(员工研修版)，期货交易是期货交易所集中买卖期货合同的交易活动，高度组织化，对交易对象、交易时间和空间等有严格规定的期货交易是基于实物的高级交易方式期货合同：期货交易所统一制定， 集中交易、标准化合同、保证金交易、双向交易和对冲机制、日常无债务结算，这是在未来某个特定的时间和地点交货一定数量和质量的商品的标准化合同。 期货基础知识(员工研修版)、期货合同的特征1、期货合同的商品种类、数量、质量、等级

3、、交货期、交货地点等条款都是既定、标准化的，唯一变化的是价格。 2、在期货交易所的组织成约，有法律效力3、期货合同的履行由交易所保证，不允许个人交易4、可以接受实物或进行对冲交易来履行或解除合同义务。 期货的基础知识(员工研修版)，期货与和平的种类可以根据商品信息区分：农作物类：砂糖、小麦、早籼米、菜籽油、大豆、豆粕、豆油玉米、棕榈油等合同。 金属类：铜、铝、锌、金、钢材等合同。 能源类：橡胶、燃料油等合同。 金融类：外汇、利率、股价指数等合同。 期货基础知识(员工研修版)、期货市场：进行期货合同买卖的市场进行期货交易的场所、期货基础知识(员工研修版)、期货市场组织结构1 .监督机构：证券监督

4、会及其下属派遣机构2 .业界自律：期货业协会3 .期货交易所(期货结算机构)4.期货公司5 .期货基础知识(员工研修版) 1 CBOT成立1865、真正意义的期货交易所1876、LME成立1972、CME为外汇期货(欧洲货币) 1975、CBOT为利率期货(政府国民抵押协会抵押证明书) 1982、KCBT为股票期货2000、CBOT/cboe/CME-one chicage期货基础知识(员工培训版)、商品期货农产品期货、金属期货、能源期货、金融期货外汇期货、利率期货、股票期货、期货期权、期货期权商品期权、金融期权、期货基础知识(员工培训版)、储藏和保存长时间不变质的质量分类由于质量评价商品供给

5、量大的少数人，买卖者的价格变动无法频繁抑制，期货基础知识(员工研修版)、合同名称交易单位报价单位的最小变动价格每天最大的变动限制合同月交易日最终交易日交货日期交货等级交货地点交易手续费交货方式交易代码、期货基础知识(员工研修版)、期货基础知识(员工研修版)。 大连商品交易所黄大豆1号、2号、豆粕、大豆油、黄玉米、线状低密度聚乙烯、棕榈油、猪、焦炭上海期货交易所铜、金、铝、锌、天然橡胶、燃料油、线材、原油郑州商品交易所小麦(强筋、硬冬)、棉花、精制对苯二甲酸、糖、菜籽油、 期货基础知识(员工培训版)，1，期货交易的基本特征2 .期货交易和长期交易的差异3 .期货市场和期货市场的差异4 .期货市场

6、和证券市场的差异，期货基础知识(员工培训版)，合同标准化交易的集中双向交易和对冲机构的每日无负债结算制度T 0交易，期货基础知识(员工培训版)， 交易时间不同的客户和方式不同的结算方式、期货基础知识(员工研修版)、客户功能不同的交易方式不同的信用风险不同的保证金制度期货基础知识(员工研修版)，基本的经济功能根据交易目的不同市场结构不同保证金的规定不同，期货基础知识(员工研修版)， 双向交易：上升势头多，下降势头空虚，不受单边市限制的保证金交易：进行相当于股票的融资，清空相当于股票的融资券的T 0交易：可以进行中日交易和频带交易，灵活地避免夜间风险的到期交货：不能无限期持有，有期限的对冲、 提供

7、有期限对冲等多种选择的每日无负债结算：损益当天结算，资金管理要求更高的分析方法：宏观和微观“风险控制”是期货投资的重要必修课，是股票投资中最弱的一环。 期货基础知识(员工研修版)、期货基础知识(员工研修版)、期货交易是指买卖双方成交后，不是立即交货，而是以合同规定的成交价格、数量，在约定的交付期限前履行交接手续的交易。 期货合同是期货交易所统一制定的，规定将来在某个特定的时间和地点交接一定数量和质量的商品的标准化合同。 那个是期货交易的对象。 计算期货基础知识(员工培训版)、某期货合同当天所有成交价格的加权平均价格。 期货交易所收盘后统一发表。 用于当天未平仓合同的损益结算。 成交量是在某个时

8、间内购买或销售的商品期货合同的数量，通常是交易日的成交合同数。 仓库量还没有与相反的期货和期权合同相对，没有履行实物交货和期权合同的商品期货和期权合同也被称为空盘量。 期货基础知识(员工研修版)、开仓在期货交易中经常有两种操作方式。 一个是看行情变成多头(买方)，另一个是看行情变成卖空(卖方)。 不管有多多空，订单买卖都被称为“开仓”。 平仓买了之后再卖，或者买了之后再结算原来的新发票。 价格差两个相关市场或商品之间的价格差。 基本差同一商品当时的现货市场价格和期货市场价格的差，除非另外指出，一般用最近的期货合同月来计算基本差。 涨幅是某商品当天的收盘价和昨天的收盘价之间的价格差。期货基础知识

9、(员工研修版)是一种每天审视市制度，结算部门每天关闭市后计算和检查保证金帐户的馀额，及时发出追加保证金通知，从而将保证金馀额维持在一定水平以上，防止负债现象发生的结算制度。 套期保值是指在期货市场与现货市场交易方向相反，购买(或出售)数量相等的同种商品的期货合同，无论现货供给市场的价格如何变动，最终都可以在一个市场上损失同时在另一个市场上获得收益，损失额和利润额几乎相等期货基础知识(员工研修版)、保证金有时以钱为基础。 在保证金交易中，买卖双方只需向中介人支付一点保证金即可。 从保证金的本质来看，是交易者通过纪商向商品结算所支付的资金，不计算利息，保证交易者支付佣金和损失的能力。 但是，交易保

10、证金不是买卖期货的订金。 最后的交接日期是最后的交易日期以后，买卖双方进行实物交接，交易所规定的实物交接结束的日期是最后的交接日期。 最后的交易日期根据期货交易所的规定，是可以在某期货或期权合同月交易的最后一天，在最后的交易日期完成交易时，该期货合同的所有持仓头寸必须用交易相关商品、金融工具或者现金结算方式平仓或对冲。 期货基础知识(员工研修版)、农作物销售年度农业产品从当年收获季节到次年收获季节的时间间隔。 各农产品之间的销售年度有点不同。 例如，大豆销售年度是9月1日1月8月31日，大连商品交易所的大豆合同中11月的期货合同月是新作物年度的第一个合同月，9月的期货合同月是旧作物年度的最后一

11、个合同月。 套期保值投机者和套期保值者可以使用的交易技术之一是，在一个市场购买现货和期货商品的同时，在其他市场销售相同或类似的商品，希望两种交易产生价格差，从而获得利益。 期货基础知识(员工研修版)、投机交易是以在期货市场获得价格差收益为目的的期货交易行为。 投机者根据自己的期货价格动向的判断，做购买或出售的决定，如果这个判断和市场价格动向相同的话，投机者判断为与平仓外出后可以获得投机利益的价格流动相反的话，投机者在平仓外出后负担投机损失。 利用资金优势，对期货交易所的会员和交易方控制期货交易方的尺寸，垄断可交付的实物商品，故意提高或降低期货市场的价格，过度持有仓库和交易，强迫对方违反合同，以

12、不利的价格平仓根据操作手法，可分为“多追逐天空”和“多追逐天空”两种方式。 期货基础知识(员工研修版)、期货基础知识(员工研修版)、价格发现的期待性、连续性、公开性和权威性、风险回避期货价格和实物价格的统一性、实物风险回避、期货市场、期货基础知识(员工研修版)、一、价格发现的过程二、价格发现的原因和特征的连续性公开性权威性(1)期货市场在宏观经济中的作用；(2)提供分散、转移价格风险的工具，有助于国民经济的稳定；(3)为政府的宏观经济政策提供参考依据；(4)促进本国经济的国际化；(5)建立和完善市场经济体系期货市场在微观经济中的作用(1)锁定生产成本，实现预期利益(2)利用期货价格信号，组织实

13、物生产(3)期货市场开拓现货销售和购买渠道(4)期货市场促使企业关注产品质量问题。期货基础知识(员工研修版)、保证金制度、停仓制度、持仓制度、大户报告、交接制度、风险准备金、信息公开、结算制度、强制平仓、当天无债务结算制度、熔断制度、强制减仓制度、对冲审查制度、风险警告制度、期货基础知识(员工研修版)、1、保证金制度杠杆小博大1 )以实际金额的10%买卖100%的商品，以100%计算收益损失2 )意思：利润的1%也是利润的10%的损失的例子：大豆是每吨4000元，上升到4400元/吨(单手=10吨)买卖大豆合同：必要保证金： 4000 期货基础知识(员工研修版)，一手挣： (4400-4000

14、)10=4000投资： 4000收益率10000是40000的交易比率的10%双向交易的交易方向相反1.2 .空白，期货基础知识(员工研修版)，当天可以无限交易不限制交易次数和交易方向。 更短的机会。 期货基础知识(员工研修版)、熔断制度是指，期货交易中，价格变动幅度达到规定的分数时，交易可以停止一段时间，或者交易可以继续，但价格幅度不能超过规定的分数的交易制度。 这种情况与保险丝通过过剩的电流时熔断，保护电气设备相似，所以从形象上来说被称为熔断制度，期货基础知识(员工研修版)，中国金融期货交易所风险控制管理办法是交易所当天以上升停止价格申报的未成年平仓申报单，是当天以上升停止价格签约的纯保持

15、仓库的收益客户和保持仓库也就是说，所谓申报平仓数，是指在当日交易日结束交易后，以交易所系统已经上涨的停止板价格不能成交，并且客户合同单位的纯持仓损失在当日交易日的结算价格的10%以上的所有持仓。 如果同一客户双方都有仓库，其净仓库部分的平仓发票参与强制减仓计算，而其馀平仓库发票则相反地拿着仓库自动地与平仓相撞。 强制减仓造成的经济损失由会员及其客户负担。 期货基础知识(员工研修版)、期货合同在交易日的成交价格不得超过以该合同交易日的结算价格为基准的一定涨幅，超出其范围的报价被视为无效，不能成交。 假设小麦0809合同2008年5月12日的结算价格为2000元/吨，小麦期货涨价为3%，那么5月1

16、3日合同的最大涨价空间为2060元/吨，下跌空间为1940元/吨，期货基础知识(员工研修版)，交易所为期货公司和交易目的：操作市场价格的行为、期货基础知识(员工培训版)、与持仓限额制度密切相关的大宗市价操作，控制市场风险的制度期货公司或客户具有某品种期货合同的最大额度达到交易所规定的持有限额的80%以上时，期货公司或客户向交易所提供资金， 需要报告持有数量等情况，期货基础知识(员工培训版) 1、期货交易所会员或者交易保证金不足的情况2、会员或者客户持有量超过规定限额的情况3、会员、客户违反的情况下，交易所为了防止风险进一步扩大，实施强制平仓的制度， 期货基础知识(员工研修版)，每天交易结束，交

17、易所以当天的结算价格结算所有合同的损益、交易保证金和手续费等1 .交易所对期货公司结算2 .期货基础知识(员工研修版)，交易所实施对冲限额审查制度。 客户申请对冲金额的，要向开设账户的会员申报，会员必须审查申报资料并向交易所办理申请手续。 会员申请对冲金额时，直接向交易所办理申请手续。申请套期保值的会员或者顾客必须填写中国金融期货交易所套期保值额度申请（审批）表，向交易所提交相关证明资料：期货基础知识(员工研修版)。 实物交货是指期货合同到期时，交易双方通过转移该期货合同中记载的商品所有权，终止未到期的仓库合同的过程。 商品期货交易一般采用实物交货制度。 最终进行实物交接的期货合同的比例非常小，但这少量的实物交接将期货市场与实物市场结合起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。 期货基础知识(员工培训版)、期货基础知识(员工培训版)、在风险公告合同上签名支付保证金、期货基础知识(员工培训版)、交易指令限制价格指令市价指令取消指令方式书面订货电话订货网络上自主终端订货、期货基础知识(员工培训版)一、客户必须提供： 1、 营业执照复印件1份2、业务登记证复印件1份3、法人授权书(合同第八、九页) 4、法人及授权人身份证明5、账户开设银行及银行账号6、资金证明书1份、期货基础知识(员工研修版)，根据交