《金融市场基础知识》知识点汇编

1、金融市场基础知识编辑知识点第一章金融市场体系第一节世界金融体系知识点黄金金融市场概念金融市场范围广，范围窄。广义的金融市场是货币资金的借入、金融商品的发行和交易、外汇黄金买卖形成的市场，资金供求双方统称各种金融工具的运用，通过各种各样的金融交易活动，实际地说“当前资金富余资金不足的调整、有价证券交易”等。狭义金融市场尤指有价证券(主要是债券和股票)发行和流通的地方。一般来说，金融市场主要指后者。知识点第二金融市场分类知识点3金融市场特征1.交易对象不同。也就是说，金融市场的交易对象具有特殊性。2.因为交易过程不同，金融市场的借入活动具有集中性。3.交易地点不同。也就是说，金融市场的交易场所具有

2、非定性。4.交易的价格不同。也就是说，金融市场的价格是一致的。金融市场上交易商品的使用价值具有同一性。6.交易的双方都不同。换句话说，金融市场的买卖双方具有可变性。知识点4金融市场功能知识点5非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指证券市场以外的金融市场，即狭义资本市场(主要包括股票市场和债券市场)。非证券金融市场包括信托市场、融资租赁市场和股权投资市场。知识点6国际金融流动知识点7全球金融系统的主要参与者第二节中国金融体系考试点中国金融市场发展现状1.建立更好的货币市场。资本市场在规范中发展。保险市场的深度和广度在扩大。4.外汇市场的发展。试验点2中国“一行三次”的监管结构试验点3中央银

3、行的职能1.中央银行是发行银行。中央银行是“银行的银行”。中央银行是“政府银行”。试验点4中央银行的责任中央银行的主要责任如下：起草相关法律和行政法规；完成相关金融机构的运营规则。发布与履行职责相关的命令和规定。依法制定和实施货币政策。监督管理银行间贷款市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。预防和解决系统性金融风险，保持国家的金融稳定。人民币汇率政策的决定；保持合理的人民币汇率水平；实行外汇管理。持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。发行人民币，管理人民币流通。总经理国库。与有关部门制定支付结算规则，维持支付结算系统的正常运行。开发和配置负责数据摘要以及宏观经济分析和预测的金融产业集成统

4、计系统。协调国家反洗钱工作，指导、安排金融反洗钱工作，承担反洗钱监测责任。11管理信用信息产业，促进社会信用体系建设。作为12个国家的中央银行，从事相关的国际金融活动。13按照有关规定从事金融业务活动。14主办国务院指定的其他事项。试验点5存款准备金系统存款准备金是金融机构为确保客户的存款提取及资金清算要求而准备的中央银行存款，中央银行要求的存款存款准备金比重是存款存款准备金总额的比率。存款准备金制度的基本内容如下：1.规定法定存款准备金率。可以成为法定存款准备金的对象。设定存款准备金计算、存款方法。4.规定存款准备金的类别。考试点6呼叫乘数考试点7货币政策第三节中国多层次资本市场测试点资本市

5、场的分层特征一、多层次资本市场的必要性我国多层次投资资金主体需要多层次资本市场合作。1.融资主体的多层次我国的融资主体主要是企业部门，不同的企业有不同的资产规模、风险程度、收益率期望值等。2.投资者的多层次我国投资者有个人投资者和机构投资者，个人投资者的风险负担力、投资经验、资产规模各不相同，机关投资者中喜欢风险的私募基金、证券公司基金、规避风险的养老基金、社会保障金等。二、多层次资本市场的结合我国资本市场从20世纪90年代到现在逐步建立，以覆盖全国的、品种丰富、机制健全、层次分明、功能强大的多层次资本市场体系结束。资本市场由场内市场和场外市场两部分组成。其中，面向场内市场的板(包括中小型板)

6、、gem(双板)和场外市场的全国中小企业股票转让系统(新三板)、区域股权交易市场、证券公司主导的柜台市场共同构成了我国的多层次资本市场系统。充分发挥资本市场资源配置的作用，满足多层次、多元化的金融需求，为更多高质量的国有企业及民营企业上市提供资本市场平台，使不同类型和成长阶段的企业在参与国际经济大循环的同时，在我国资本市场中发现更完整、更合理的价值。三、多层次资本市场的重要性健全多层次资本市场体系是市场配置资源发挥决定性作用的必然要求，是促进经济结构变化、升级和可持续发展的强大引擎，也是维护社会公平、促进社会和谐、造福人民的重要手段。调动民间资本的积极性，将储蓄转换为投资，有助于提高服务实体经

7、济的能力。有利于创新宏观调控机制，提高直接融资比重，预防和解决经济和金融风险。有利于促进科技创新，促进新兴产业发展和经济变化。有助于促进产业整合，缓解产能过剩。有助于满足日益增长的社会部的管理要求，改善民生，促进社会和谐。有助于提高中国经济金融的国际竞争力。加快多层次资本市场的发展，扩大我国资本市场的深度和广度，为扩大双向开放创造有利条件，提高我国资本市场和证券期货服务产业的国际竞争力，更好地为我国经济的全球竞争服务。改善多层次资本市场体系有助于加强我国在国际商品领域的发言权。试验点第二阶段资本市场的主要内容和结构特征多层次资本市场体系是质量、规模、风险程度不同的企业的指标，是为满足不同市场主

8、体的资本要求而建立的层次市场体系，包括以下几个方面：1.主机板市场证券交易所市场是组织所在的企业集中进行投标交易的市场，主要为规模大、成熟的企业提供资金筹集和转移服务。2.第二版市场也称为Gem市场，是应对主板市场，解决包括知识产权在内的资产价值评估、风险分散和风险投资的股权交易问题的幼稚中后期产业化阶段早期中小企业和高新技术企业专用股票市场。3.第三版市场(场外市场)包括场外交易市场在内的全国中小企业股票转让系统(常被称为新三板)、地区股权交易市场及证券公司主导的柜台市场。在企业发展过程中，主要解决了处于创业中后期和幼稚初期阶段的中小企业的资本融资问题，以及这些企业的资产价值(包括知识产权)

9、评价、风险分散、风险投资的股权交易问题。试验点3上市公司类型和管理规定试验点4全国中小企业股份转让系统上市公司一般称为“新三板”的全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国证券交易场，全国中小企业股份转让系统有限责任公司是运营管理机关。公司上市后，直接纳入紧急场所公共企业规制范围。根据股票交换系统发布的全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)，许可加入条件包括依法设立和保管2年。工作明确，有持续的经营能力。公司治理结构健全，法律规制经营。明确股票、股票发行和转让的法律遵守；主办经纪人推荐和持续监督；全国股票转让系统公司要求的其他条件。试验点5私募基金市场、区域股权市场

10、、经纪人柜台市场、机构间私募基金产品报价和服务系统概念第二章证券市场主体第一节证券发行人试验点证券市场融资活动试验点2直接融资试验点3证券发行人证券发行人是为了筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其机关、金融机构、公司、企业。证券发行人分为三类。1.政府军。2.业务类。金融机构类。试验点4政府和政府机构的直接融资方法和特点政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机关已经成为证券发行的重要主体之一，但是政府发行证券的品种一般仅限于债券国债。根据发行主体和用途，国债可以分为国债和公债两类。政府及政府机关直接金融的特点是高安全性、流通性、稳定的收益、免税待遇。试验点5企业(公司)的直接融资方法和特

11、点公司(企业)直接融资活动主要有两种方法：股票融资和债券融资。股票融资的优点：融资风险小。股票金融可以提高企业的知名度。股票金融所筹集的资金是永久性的，没有到期日，不需要收回。股票金融有助于企业建立规范的现代企业制度。股票金融的缺点：资本成本高。股票金融上市时间长，竞争激烈，不能满足企业急需的融资要求。容易分散控制权。新股东在没有发行新股之前共享累积盈余，减少普通股净收益，可能导致股价下跌。公司债券金融与股票金融相比有财务上的优势。债券融资的税收盾作用；债券金融金融金融杠杆；优化债券金融资本结构。试验点6金融机构直接融资特点金融机构直接金融的最大特点是与公司债券不同，金融机构债券的发行会影响货

12、币供应，起到现金化的作用。金融机构的直接金融具有以下特征：1.发行金融债券有助于提高金融机构的资产负债管理能力，消除金融风险。2.发行金融债券有助于扩大直接金融渠道，优化金融资产结构。3.发行金融债券有助于丰富市场信用水平，增加投资商品种类。考试点7直接融资对金融市场的影响第十八届中央委员会第三届全体会议提出，要健全多层次资本市场体制，推进股票发行登记制改革，通过多渠道推进股权融资，开发和规范债券市场，提高直接金融的比重。在实际经济运行中，直接融资通常是通过资本市场(金融资源配置的中心)实现的。间接融资主要通过商业银行进行，商业银行是金融资源配置的核心。因此直接融资与间接融资的比例关系反映了一

13、个国家的金融市场结构。直接融资与间接融资相比，风险共享、利益共享的市场化机制、资金来源和风险比较分散，服务实体经济，特别是创业和中小企业创新能力强。以国际经验来看，随着一个国家经济的持续发展，直接金融的比重逐渐提高，资本市场在金融系统中所起的作用越来越普遍的规律。在我国的金融发展史上，直接融资、资本市场近20年来，金融资源配置与国际相比有很大的差距。但是我国现发展阶段面临的许多问题是必须通过直接融资解决的问题，因此，中央提出提高直接融资比重是重要的战略课题，其意义主要是反映一个国家的金融系统风险分布，提高直接融资比重，平衡金融体系结构，起到过分集中于银行的金融风险作用，有助于金融和经济的顺利运

14、行。直接和间接融资比例反映了一个国家的金融系统配置效率是否与实体经济一致，而我国在改变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，应发展多种股权融资方式，弥补间接融资的不足，提高金融支持实体经济的能力。通过市场主体的完整游戏直接进行交易，更有利于合理引导资源分配，发挥市场审查作用。以我国为例，要提高直接金融的比重，必须关注以下三个方面：多层次资本市场的发展和健全；丰富直接金融的新金融工具；实施以信息公开为中心的监管理念，保护投资者的合法权益。第二节证券投资者试验点证券市场投资者试验点2机构投资者试验点3政府机构投资者政府机构投资者是进行证券投资的政府机构，各级政府及政府机构发生资金盈余时，可以通过

15、购买国债、金融债券投资证券市场。政府机构投资者的特点是政府机构进行证券投资的主要目的不是获取利息或红利等投资收益，而是进行宏观经济调控，以调整资金剩余和实施公时场运营。在我国，政府财政主要以两种方式参与股权投资市场的投资政府机构和政府引导基金。试验点4金融机构投资者参与证券投资的金融机构可以分为：1.证券经营机构；银行金融机构；保险事业单位；主权财富基金；5.其他金融机构。测试点5合格海外机构投资者(QFII)和合格国内机构投资者(qdbii)1.QFIIQFII制度是货币不能实现完全自由兑换，资本项目还没有完全开放的情况下，限制引进外资、开放资本市场的过渡制度。按照合格境外机构投资者境内证券

16、投资管理办法的规定，合格的海外机构投资者可以投资于在证券交易所交易的股票、在证券交易所交易的债券、证券投资基金、在证券交易所交易的一卷卡、中国证券监督管理委员会允许的其他金融商品等中国证券监督管理委员会批准的人民币金融工具。合格的海外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票发行和增股认购的请求。2.qdbi授权国内机构投资公司(QDII)是指符合合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，中国证券监督管理委员会批准和筹集中华人民共和国境内资金的部分或全部资金作为资产组合进行海外证券投资管理的国内基金管理公司或证券公司等证券业务。目前在中国外汇管理体制下，参与合格国内机构投资者发起的

17、各种理财产品是中国境内投资者参与海外资本市场投资的合法方法。试验点6企业和商业法人类机构投资者企业可以用自己的公积金或暂时不使用的闲置资金进行证券投资。企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参与股，或者将暂时搁置的资金委托个体经营或专门机构，通过证券投资获利。我国现行的规定是，各种企业可以参与股票发行，也可以投资股票第二市场。事业法人以自营金和拥有自律权的预算外资金进行证券投资，事业单位用于证券投资的资金，按照国家规定，应当是该单位可以自行支配的各种预算外资金，证券投资的目的是保护预算外资金，提高价值。企业进行证券投资的目的：有效使用现金；满足证券投机企业扩张的需要。为了履行某种义务，购买政府发行的债券，对一些非营利机构表示友好和支持，购买自己发行的债券等。试验点7基金机构投资者1.证券投资基金证券投资基