IPO补税上市与财务包装.ppt

1、a，1，IPO补充税上市和金融包装，夏草，a，2，概述，a，3，鱼跳门活动，4月9日：夏草发表鱼跳医疗伪造名单4月13日：鱼跳医疗公告明确公告5月3日： 2007年现金流量表“应付税”为6722万元，头两年亏空670万元，577万元，经过对资产负债表“积压”和损益表的“主销售额”、“所得税费”和“净利润”的审查，该公司3年的销售额全部，a，5，鱼跃医疗公告明确公布，2005-2007年本公司相关纳税申报2005-2007年，本公司按税法和地方税务部门的规定申报和缴纳各项税收，没有偷逃相关纳税。2008年1月10日，丹阳市国税厅第二税务机关及丹阳市地方国税厅第三税务机关分别颁发了证书。你公司成立

2、后，依法纳税。今天没有欠税，最近36个月没有受到税务处罚。.2007年公司经营活动产生的现金流支付的各种税金金额为6722万元，其中所得税5050万元，增值税1352万元。a，6，投资银行反应，发行人对过去年度税收问题可以说是IPO项目实际运行中的常见问题，因为一般来说，税收补充金额不大，税务部门对合法税收，或通过提出了意见。但是，目前在检讨动态分析中，对类似问题的检讨，目前以严正的姿态进行。企业在发行前临时大量缴纳年度税金，缺乏合理性的情况下，即使税务机关提出合法纳税意见，审计风险也很大。a，7，7日run曲轴保税上市，7月7日一天run曲轴成功会面。很多投资者被认为是“转折点意义”的日子。

3、根据千允曲轴招聘指南(申报书)，本应在2004年立即缴纳的增值税到2007年为止没有全额缴纳，推迟了3年。根据有关规定，延迟缴纳税金最多不能超过3个月。持续3年的未缴纳税金正在打破很多投资者不满意的税费问题的结论。a，8，a，9，sfc对补税的上市态度，1，会议上没有强制对企业补税；2、与保税相关的，保荐机构必须向地方自治团体请求，确认地方和国家不一致的地方，如天允曲轴签发的治安法官事务会议文件；3、税务部门必须做出决策，不得受到处罚。4、大股东承诺、赞助机构和律师意见；5、发行部门将表示发行审查委员会的关心，中介机构将公开；6、与保税问题的比例相对应的定性还在讨论中，没有定论。，a，10，1

4、0，中、中、10大嫌疑“ahop门”通行证公司，a，11，gelaustic(002241)，gelaustic 05年纳税支付额仅为24万元，但其所得税费用为228万元；虽然2005年支付了276万韩元的税金，但所得税费用为538万韩元，2005年末需要缴纳761万韩元，06年末增加到1228万韩元。05，06年两年支付了所得税766万韩元，但两年的税收总额为300万韩元，a，12，天威视频(002238)，深圳有线电视公司深圳天威视频将于今年3月31日举行。该公司怀疑，2005，06年课税高业主要在IPO之前，年末急剧减少了3000万韩元。与2006年和07年相比，收入和利益相似的情况下，

5、07年的应付税费提高了80%，05年末所欠的3489万韩元到07年才全部还清，a，13，欧阳股份(002242)，该公司担心“应征税费”逐年增加，但正在引起更大关注的该公司是2006年当然，这是初步分析，需要其他证据。据a，14，pagasis国际(002210)透露，2006年末拖欠的税金1569万韩元主要是所得税1079万韩元，IPO 3年所得税费用总额为1051万韩元，pagasis internet在支付税金和缴纳税金方面非常突出。a，15，概述，a，16，IPO高增长，注意一些上市公司的IPO申报单，许多建议上市公司的IPO前三年的另一份报告具有共同特征：上一年平均业绩，上一年上市业

6、绩爆发。笔者怀疑IPO上一年的收益和收益数据是捏造的。一是故意提前或推迟收入确认时间，将上下年的收入转移到IPO以前的年度。第二个重点是将隐匿性收入集中在IPO之前的一年释放上，在这些IPO之前的两、三年中，“税收支付”很差，但是上一年的“税收支付”很可怕，“税收支付”在IPO年度中没有明显显示出企业的上升，有可能引起这种疑惑的a、17、投资银行是企业的报告期在项目报告后的审阅过程中，项目团队应与审计人员进行正常沟通，快速确定该项目的审阅重点。不要盲目或过于乐观。要在项目重大问题的处理意见中占优势，在与企业和相关中介机构的讨论中具有一定的发言权，打消企业通过宣传解决问题的想法。总之，在项目成功

7、之前，不要错过细节，谦虚谨慎，认真回答每个问题，做好每一步，直到项目成功上市。a，18，相位通讯(002261)，应收帐款表面正常，但据招认，2007年末该部门净销售额债券5126万韩元，前10人占4999万韩元，拓扑结构除了前10名顾客的收入以外，其他客户的销售额是否很小？陕西移动、天津移动、江苏移动、广西移动等无线通信增值服务销售账户不到一个月，两项数据显示：90%以上的业务部门集中在中国中部，56%的无线增值服务集中在省外，这使中国中部其他两个省从湖北、河南省获得了巨额收入，但在该部门公开和与通信公司的比例名单中，湖北这位部长所谓的州收入，是说地方以外都是胡扯吗？a，19，珠海银宇ipo

8、，3年净利润高度融合，3年来“作为销售商品收到的现金”也几乎没有差异，但2007年的销售额同比增长了37.44%。有人怀疑，人为的“增长”嫌疑3年来净现金流量显然不理想，特别是07年净营业流量只有867万元，因此2007年可能会出现重大财务欺诈。a，20，珠海银邮涉嫌与欧比通信，a，21，梅克，梅克去年隐瞒进口，2005年该公司通过大陆经销商销售为零，公司基本上没有国内销售；2006年突然出现了大陆经销商销售额0.32亿韩元，上市前的2007年上升到了1.28亿韩元。这让人怀疑，米凯可能在前一年隐瞒了收益，2007年也进行了隐藏收益的集中释放。a，22，shadoron，2007年批发事业收益

9、13亿韩元，在大陆排在第4位，linning(02331)，andir(02020)，在新加坡上市的洪星克。shadowlong在上市之前也是PE的宠儿。市场上市前引进了两位战略投资家。风险基金rich wise去年8月以1.2亿韩元购买了20%的股份，现在减少到11.125%，而高盛今年4月投资了3.6亿韩元，投资了8%。a，23，shadow，shadoron，与去年相比，李允表各指标呈现出较高的收敛率。我们知道，近两年鞋类企业制造成本上升幅度不小，但该部门上下年度毛利几乎相同。那是把成本上升完全转嫁到下游吗？a，24，栾世贞珠，珍珠产业下游为香港经销商，上游为酒农，目前这些市场格局，栾市

10、或山河湖，上游至少为两个信用期的预付款，下游为3-6个月的信用期，但在这种背景下，这些产业链，栾市实际上为22个，a，25，广东欧比，欧比宣传称，欧比股1000多名现职员工自成立以来，业务持续快速增长，2006年和2007年实现了年均50%以上，预计2007年的销售收入将超过5亿元。2006年销售额超过3亿元，a，26，26，36网通，263网通，263网通最近3年营业收入明显每年下降，但该公司05，06年微利利润，07年暴跌的最大原因是毛利急剧增加，销售费用，管理费用急剧下降。可以解释为，a，27，26岁的netcom，05，06年的人均工资几乎相同，但07年的大幅下降，公司因高端研发人员减

11、少，中低价研发人员增加，平均工资大幅下降，a，28，概述，a，a。广东奥飞慷慨地分给老股东0.9亿元，而新银行借款0.3亿元广东欧飞为什么要这样做？IPO定价主要参考增长和上市前EPS，在上市之前，它不会影响股东股利的增长性或EPS，白色也不会影响EPS。而且，上市前分红可以提高资产负债率和净资产收益率，降低现金馀额，还可以消灭虚假资产和隐性占用资金。a，31，鱼跃医疗，a，32，鱼跃医疗，鱼跃医疗，厄帕兹IPO前都采用了高聚合物政策。实际上，在财务包装之前，这一年度盈余基本为零，可以减少企业所得税。在IPO包装中，上一年的收益也进行了调整，主要通过费用调整增加了收益，但利润调整中没有实际资产

12、，以利润分配的形式分割了这些虚假资产。，a，33，IPO绩效包装技术，a，34，IPO绩效包装技术(a)，原则之一：T-2，T-3年业绩不太好，这两年业绩好，或者有大弊端，不仅不能实现T-1年业绩高的增长。当然，中小企业IPO一般是3亿个左右，低于10亿个，资本金不太多。a，35，IPO绩效包装技术(2)，原则2: t，t-1业绩优秀，IPO价格标准中T-1年业绩，因此，T-1年业绩尽可能高，也要考虑T-1年业绩，如果上市后1年业绩下降太多，赞助商将会当然，t年业绩不足，t-1年业绩也可能透支。反正T 1绩效监督委员会不会置之不理。a，36，IPO业绩包装技术(3)，简而言之，IPO业绩包装的

13、最大目标是圆最多的钱，圆最多的钱有两条基本途径。一是发行前资本要高(通常不要超过4亿股)，二是IPO发行价格要高。IPO定价的两个关键因素是增长性和T-1年EPS，因此IPO包装的要领是以最低的税负创造高增长优良主义形象，将最多的钱圈起来。如果3年业绩太稳定，可能会被sfc承认没有增长性，但是3年业绩的飞跃发展会被sfc以被报告戏弄的嫌疑回归才是最好的报告。a，37，附件：资产负债表债务法，1，南航数字游戏2，中银地毯事业业绩规定3，东航的大损失4，中江房地产没有弥补亏损，a，38，南航数字游戏，南航(1055)。HK/600029。SH)2004年实现了净利1.3亿元，但这是对递延所得税负债

14、1.1亿元的兑换，也就是说，如果延期负债没有兑换，南航04年仍然是损失。南航在2003年兑换为递延法人世代6.52亿韩元的同时，获得了0.15亿韩元的收益。南航充分利用所得税会计魔术，制造了因延长飞机折旧年数而产生的巨额递延所得税负债，以税率变动返还巨额后，利用暂时性差异的变化调整了递延所得税馀额。递延所得税负债在03，04年回到了国内收益的最大动机。a，39，中银团遵守股票改革业绩，2009年2月20日，中银法兰绒发表了2008年度报告。2008年，中银flannel实现了母公司的净利润3558万韩元，实现了股票改革承诺的3100万韩元以上，但是查看该公司2008年的年报后，中银flannel 2008年的利润总额只有2564万韩元，纯利润达到3558万韩元的原因是什么？该公司2008年所得税费用为-6500万韩元，少数股东收益也为-344万韩元，2008年总销售额和可归属利润逆转为994万韩元。a，40，a，41，a，42，东方航空的巨大亏损，东方航空(600115)2008年亏损了139亿元。这是原油期权赤字64亿元，第二是资产减值20亿元，第三是营业损失55亿元。因此，2008年末资产负债表债务法东部存在巨大的可扣除暂时性差异和税前可补充