理财规划师之现金规划.ppt

1、理财规划师之现金规划,什么是现金规划？,手里只有100000元钱， 你会都拿去用于投资么？ 现金规划的核心： 满足客户的短期需求,现金规划的几个问题,什么是现金规划？ 为什么要进行现金规划？ “现金” 的额度是多少？ “现金” 都有哪些形式？ “现金”不够了怎么办？,三大动机导致客户的短期需求！,交易动机 谨慎动机或预防动机 投机动机,关于流动性,流动性（liquidity） 流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点： 及时变现 不受损失或损失较小,流动性（liquidity） 流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力 进一步延伸得到流动性的两个要点： 及时

2、变现 不受损失或损失较小,什么样的资产才能成为现金等价物？,现金等价物 现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、相关银行存款和货币市场基金等金融资产。,持有现金及现金等价物还有机会成本？！,对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变化的关于机会成本 机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。,现金或现金等价物的额度量的问题,流动性比率 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。 流动性比率流动性资产/每月支出通常情况下，流动性比率应保持在3左右,现金规划的工具现金,现金规划的工具现金,现金在所有的现金规

3、划工具中流动性最强 持有现金的收益率低,现金管理,我和先生平均每月扣除单位保险，房枳金后共收入约4000元，年尾年终奖6000元左右。无负债，现有定期3万，活期6万，股票有9万，基金5000元，每月支出约2500，现居自建房，没车没房，明年宝宝将出生，活期存款利率 0.36%定期存款利率2.25%股票利率 7%基金 5%,30年后,活期存款 1.5万元 定期存款 3万元 基金 7万 股票 7万,现金规划的工具相关储蓄品种,活期储蓄 定活两便储蓄 整存整取定期储蓄 零存整取定期储蓄 整存零取储蓄 存本取息储蓄 个人通知存款 个人支票储蓄存款 国内银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供 对

4、美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存 款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。,现金规划的工具相关储蓄品种,例：投资者在银行存有存款且他要支付40的收入税，在连续5年中该存款的税前利率分别是3、3.5、4、4、和4.5。通货膨胀分别为每年2、2.5、2.5、3和3。 （a）税前平均名义收益率是多少？ （b）税前平均实际收益率是多少？ （c）税后平均实际收益率是多少？,特色储蓄业务,定额定期双定存单定活通绿色存款礼仪存单喜庆存单四方钱,现金规划的工具货币市场基金, 货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。 流动性：

5、货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T1日）上午10点以前到账。 安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。 投资成本低、享受税收优惠：不收取认购费、申购费和赎回费，管理费用也较低，为基金资产净值的0.33%(一般基金1%2.5%),现金规划的工具货币市场基金,现金规划的工具货币市场基金,“货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期 债券”等类似字样的基金。” 货币市场基金管理暂行规定 ,现金规划的工具货币市场基金,“货币市

6、场基金应当投资于以下金融工具：（一）现金；（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流 动性的货币市场工具。” 货币市场基金管理暂行规定,现金规划的工具货币市场基金,1972年，世界上第一支货币市场基金在华尔街诞生，30万美元。 2005年，达到1.8万亿美元，占据投资基金资产的23%,一度超过了美国居民储蓄存款的规模。（理财理念）,金规划的工具货币市场基金,2003年12月14日“华安现金富利

7、投资基金” 2003年12月15日“招商现金增值基金” 2003年12月16日 “博时现金收益基金” 公开发售截至2006年3月底，货币市场基金总资产已达到2000亿元。（2006年3月份，我国居民储蓄存款余额15.28万亿）。,现金规划的工具货币市场基金,日每万份基金净收益当日基金净收益/当日基金份额总额10000,期间每万份基金净收益,r1为期间首日基金净收益 S1为期间首日基金份额总额 rw为第w日基金净收益 Sw为第w日基金份额总额 rn为期间最后一日基金净收益 Sn为期间最后一日基金份额总额,现金规划的工具货币市场基金,现金规划的工具货币市场基金,“货币市场基金应至少于每个开放日的次

8、日在指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益和7日年化收益率。若遇法定节假日，应于节假日结束后第二个自然日，披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率，以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。” 货币市场基金信息披露特别规定 ,现金规划的融资工具,现金规划的融资工具信用卡融资,现金规划的融资工具信用卡融资,信用卡的功能,符合条件的免息透支 滞纳金、超限费、最低还款额免息分期付款高透支额度调高临时额度预借现金循环信用,现金规划的融资工具信用卡融资,案例： 张先生的账单日为每月5日，到期还款日为每月23日； 4月5日银行为张先生打印的本期账单包括了他

9、从3月6日至4月5日之间的所有交易账务； 本月账单周期张先生仅有一笔消费3月30日，消费金额为人民币1000元；,现金规划的融资工具信用卡融资,张先生的本期账单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；不同的还款情况下，张先生的利息分别为： (1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对账单中循环利息=0元。 (2)若张先生于4月23日，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对账单的循环利息=17.4元。 具体计算如下： 1000元0.05%24天（注：3月30日4月23日）(1000元-100元)0.05%12天（注：4月23日5月5日）17.4元

10、,现金规划的融资工具信用卡融资,某年青人的历程，从十七八岁开始，依次是 追星族 卡奴 月光族 房奴 车奴 啃老族,现金规划的融资工具保单质押融资,所谓保单质押贷款，是保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。 并不是所有的保单都可以质押的,质押保单本身必须具有现金价值。 保单质押贷款的期限较短,一般不超过6个月。 期满后贷款一定要及时归还,现金规划的融资工具保单质押融资,现金规划的融资工具典当融资,根据2005年2月9日颁布的典当管理办法，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定

11、期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。 典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。 典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。,现金规划的融资工具典当融资,现金规划的过程,小测试,下列关于流动性比率的说法正确的是（ ）。 （A）流动性比率流动性资产/每月支出 （B）流动性比率净资产/总资产 （C）流动性比率结余/税后收入 （D）流动性比率投资资产/净资产,小测试,通常情况下，流动性比率应保持在（ ）左右。 （A）1 （B）2 （C）3 （D）10,小测试,通常情况下，客户的个人现金流量表分为三栏，分别是（ ）。 （A）收入 （B） 支出 （C）结余 （D） 资产 （E