2010年上半年新的电器财务分析(2003版式)

1、 新的电器2010年上半年财务分析报告一、实现利润分析 1.利润总额 2010年上半年实现利润为278,809.26元，与2009年上半年的187,370.03元相比，同期有了较大的增长，同比增长48.00%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 2.营业利润2010年上半年营业利润为247,166.73元，与2009年上半年的303,136.84元相比有所下降，同比下降18.46%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：营业收入增加15,742,412.96元；共计增加15,742,412.96元。以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加14,052,022.08元

2、，主营业务税金及附加增加38046.19元；营业费用(销售费用)增加97,657.39元；管理费用增加778,580.34元；财务费用增加652,497.07元；投资收益减少179,580.00元；共计减少15,798,383.07元,增加项与减少项相抵，使营业利润减少55,970.11元。 3.投资收益 2010年上半年投资收益为0元，与2009年上半年的179,580.00元相比有较大幅度下降，同比下降100%。 4.营业外利润 2010年上半年营业外利润为31,642.53元，与2009年上半年的-115,766.81元相比成倍增长，同比增长127.77%。 5.主营业务的盈利能力 20

3、10年上半年主营业务收入净额为31,718,346.94元，与2009年上半年的16,157,741.68元相比有较大增长，增长96.30%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2010年上半年的主营业务收入净额为31,718,346.94元，比2009年上半年的16,157,741.68元有所增长，增长96.30%，主营业务成本为28,616,669.75元，比2009年上半年的14,855,431.07元有所增加，增加92.63%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度略微小于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力有所增长。(1) 从上图看，2010年上半年我们公司还是

4、以内销为主，同时，外销也有了较大的增长。（2）从上图看，我们内销产品主要以电烤箱为主，油烟机为辅，清新机销售几乎为零。油烟机的月销售量较平均，但比重较小，从而对月销售额影响较小；而电烤箱的月销售的波动较大，所占的比重较大，直接影响每月的销售额。(3)从上图看上半年我公司的外销主要以电烤箱和清新机为主,销售额总体逐步上升,但从5月下旬增势开始渐缓;而从上半年的销售产品构成来看,我们主要支撑我们出口销售额的依然是电烤箱,而清新机只是在1、4、5月出现出口。 6.利润总额 2010年上半年实现利润为278,809.26元，与2009年上半年的187,370.03元相比有较大增长，增长48.54%。实

5、现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。从上图看 ，上半年利润波动性较大，其中二月份的出现亏损而三月份出现剧幅盈利，是由于人为的账务失误而导致该现象出现由于2月份除了主营业务外，无其他业务收入的发生，而财务人员在当月无销售的情况下，却误结转成本（分摊的电费251790.64元）；而在3月份发现错误后并冲回（也是将2月份的利润转移至三月份）。从而导致2月份出现巨亏，3月份出现巨额的盈利的账面现象。 7.结论 综上说明电器公司产品结构较单一，锤头产品较少，基本上无组合优势，在电器市场鲜有强势的竞争力。二、成本分析 1.成本构成情况 2010年上半年新的电器成本费用总额为1400651.

6、22元，其中：主营业务成本为28,616,669.75元，占成本总额的87.86%;其他业务成本1,089,485.01元，占成本总额3.35%;营业税金及附加81,609.16元，占成本总额0.25%;销售费用为447,831.30元，占成本总额的1.38%;管理费用为1,711,057.08元，占成本总额的5.25%;财务费用为622,864.74元，占成本总额的1.91%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)科目金额百分比主营业务成本28616669.7587.86%其他业务成本1089485.013.35%营业税金及附加81609.160.25%销售费用447831.31.38%管理费

7、用1711057.085.25%财务费用622864.741.91% 2.总成本变化情况及原因分析 新的电器2010年上半年成本费用总额为32,569,517.04元，与2009年上半年的16,699,123.63元同期相比有较大增长，增长95.04%。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)2010年上半年 2009年上半年项目名称 数值(元)百分比项目名称 数值(元) 百分比主营业务收入31718346.9497.40%主营业务收入16157741.6896.04%其他业务收入846746.492.60%其他业务收入666101.033.96%主营业务成本28616669.7587.88%

8、主营业务成本14855431.0788.30%其他业务成本1089485.013.35%其他业务成本550814.883.27%主营业务税金及附加81609.160.25%主营业务税金及附加43562.970.26%销售费用447831.301.38%销售费用350173.912.08%管理费用1711057.085.25%管理费用932476.745.54%财务费用622864.741.91%财务费用-29632.33-0.18% 3.主营业务成本控制情况 2010年上半年主营业务成本为28,616,669.75元，与2009年上半年的14,855,431.07元相比有较大增长，增长92.6

9、3%。2010年上半年主营业务成本28616669.75元,占主营业务收入为87.88%，与2009年上半年的88.30%同期相比变化不大。主营业务成本费用水平基本稳定，没有发生较大变化。 4.销售费用变化及合理性评价 2010年上半年销售费用为447831.30元，与2009年上半年的350173.91元同期相比有所增加，增加27.89%。2010年在销售费用下增长的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司采取了较成功的销售战略，营销效率显著的得到提高。 5.管理费用变化及合理性评价2010年上半年管理费用为1711057.08元，与2009年上半年的932476.74元同期相比有较大增长

10、，增长83.50%。2010年上半年管理费用占销售收入的比例为5.25%，与2009年上半年的5.54%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。 6.财务费用变化情况 2010年上半年财务费用为622864.74元，与2009年上半年的-29632.33元同期相比成倍增长，增长2201.98%。 三、资产结构分析 1.资产构成基本情况 新的电器2010年上半年资产总额为73,338,370.45元，其中流动资产为66,392,549.97元，主要分布在存货、应收账款、其他应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的10.98%、10.43%和67.79%。

11、非流动资产为6,945,820.48元，主要分布在固定资产净额、长期股权投资、长期待摊费用，分别占公司非流动资产的39%、22%、39%。资产构成表 2010年上半年 2009年上半年项目名称数值(元)百分比(%)数值(元)百分比(%)总资产73,338,370.45 100.00%80,289,709.43100.00%流动资产66,392,549.9790.53%68,628,710.0785.48%长期投资净额1,500,000.002.05%2,999,000.003.74%固定资产净额2,737,270.643.73%8,161,377.2310.16%长期待摊费用2,708,549

12、.843.69%500,622.130.62% 2.资产的增减变化 2010年上半年总资产为73,338,370.45 元，与2009年上半年的80,289,709.43元相比有所下降，同比降低8.66%。 3.资产的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额同期增加：应收账款增加2,856,264.62 元；其他应收款增加3,123,718.23 元；存货增加6,829.36 元；长期待摊费用增加2,207,927.71 元；共计同期增加8,194,739.92 元，以下项目的变动使资产总额同期减少：货币资金减少1,819,407.76 元；应收票据减少6,296,997.37 元；预付

13、账款减少106,567.18 元；长期股权投资减少1,499,000.00 元；固定资产净额减少-5,424,106.59 元；共计同期减少15,146,078.90 元,增加项与减少项相抵，使资产总额同期减少6,951,338.98 元。 4.资产结构的合理性评价从资产各项目的比例关系来看，2010年上半年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例过高。2010年上半年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理， 5.资产结构的变动情况 2010年上半年与2009年上半年相比，2010年上半年存货占总资产比例明显增长。总体来看，与2009年同期相比，资产结构没有进一

14、步的恶化。资产变动情况表（资产占总资产百分比）项目 2009年上半年 2010年上半年A资 产金额百分比金额百分比流动资产: 货币资金8,822,145.4710.99%7,002,737.71 9.55% 应收票据6,296,997.377.84%0.00 0.00% 应收帐款4,067,237.055.07%6,923,501.67 9.44% 预付款项279,732.140.35%173,164.96 0.24% 其他应收款41,882,756.1952.16%45,006,474.42 61.37% 存货7,279,841.859.07%7,286,671.21 9.94% 流动资产合

15、计68,628,710.0785.48%66,392,549.97 90.53%非流动资产：0.00%0.00% 长期股权投资2,999,000.003.74%1,500,000.00 2.05% 固定资产8,161,377.2310.16%2,737,270.64 3.73% 长期待摊费用500,622.130.62%2,708,549.84 3.69%非流动资产合计11,660,999.3614.52%6,945,820.48 9.47%总资产80,289,709.43 100.00%73,338,370.45 100.00%四、资本结构分析 1.资本构成基本情况 新的电器2010年上半年

16、负债总额为66945541.50元，资本金为3000000.00元，所有者权益为6392828.98元，资产负债率为91.28%。在负债总额中，流动负债为66945541.50元，占负债和权益总额的91.28%；短期借款为15000000.00元，应付票据为6979694.03元，付息负债合计占资金来源总额的2.35%。 资本构成表2010年上半年2009年上半年项目名称数值(元)百分比数值(元)百分比资本总额73338370.48100.00%80,289,709.43100.00%所有者权益6392828.984.26%5924242.5892.62%流动负债66945541.5095.1

17、4%74365466.857.38% 2.流动负债构成情况 公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的22.41%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的27.28%，资金成本相对较低；但公司内部往来较多，同期相比比例有所下降，也使公司的流动负债构成更加合理。 3.负债的增减变化情况 2010上半年年负债总额为66,945,541.50元，与2009年上半年的74,365,466.85元同期相比有较大下降，下降9.98%。公司负债规模有较大幅度下降，负债压力有较大幅度的降低。负债变动情况表项目名称2010年上半年数值(元)2009年上半年数值(元)同期增长率(

18、%)负债总额66945541.50 74365466.85-9.98% 短期借款15000000.00 0#DIV/0! 应付票据6979694.03 11200150.3-37.68% 应付帐款18265670.98 11582384.9757.70% 预收款项1760251.12 1301380.9335.26% 应付职工薪酬3513612.81 3546379.83-0.92% 应交税费139270.80 -245625.36-156.70% 其他应付款21287041.76 46980796.18-54.69% 4.负债的增减变化原因 具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增

19、加15,000,000.00元；应付账款增加6,683,286.01 元；预收账款增加458,870.19 元；应付税费增加384,896.16 元；共计增加22,527,052.36 元。以下项目的变动使负债总额减少：应付票据4,220,456.27 元；应付职工薪酬减少32,767.02 元；其他应付款减少25,693,754.42 元；共计减少29,946,977.71 元,增加项与减少项相抵，使负债总额减少7,419,925.35 元。 5.权益的增减变化 2010年上半年年所有者权益为6,392,828.98元，与2009年上半年的5,924,242.58元同期相比有所增长，增长7.

20、91%。所有者权益变动表项目名称2010年上半年数值(元)2009年上半年数值(元)同期增长率(%)所有者权益6,392,828.98 5,924,242.58 7.91% 实收资本(或股本)3,000,000.00 3,000,000.00 0.00% 资本公积273,422.29 273,422.29 0.00% 盈余公积370,429.29 324,257.82 14.24% 未分配利润2,748,977.40 2,326,562.47 18.16% 6.权益的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加422,414.93 元；盈余公积增加46,171.47 元

21、；共计增加468,586.40 元。五、偿债能力分析 1.支付能力 从支付能力来看，新的电器2010年的上半年日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款和应付票据的周转。 2.流动比率从变化情况来看，2010年上半年流动比率为0.99 ，与2009年上半年的0.92同期相比有较大提高，提高了0.07。 3.速动比率 2010年上半年速动比率为0.88，与2009年上半年的0.82同期相比有所提高，提高了0.06。4.短期偿债能力变化情况 公司短期偿债压力降低，但公司经营业务创造现金的能力并没有提升。 5.短期付息能力 从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息

22、会有一定困难。偿债能力指标表项目名称2010年上半年2009年上半年流动比率0.99092速动比率0.880.82利息保障倍数1.60-资产负债率0.910.93 6.短期付息能力从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。 偿债能力指标表项目名称2010年上半年2009年上半年流动比率0.99092速动比率0.880.82利息保障倍数1.60-资产负债率0.910.93 7.短期偿债能力变化情况公司短期偿债压力有所下降，但公司经营业务创造现金的能力并没有较大幅度提升。六、盈利能力分析 1.盈利能力基本情况 新的电器2010年上半年的营业利润率为0

23、.76%，资产报酬率为0.92%，净资产收益率为0.81%，成本费用利润率为0.76%。公司实际投入到企业自身经营业务的平均资产为73,840,510.98元，经营资产的收益率为0.07%。 2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力新的电器2010年上半年内部经营资产的盈利能力为0.76%，与2009年上半年的1.80%同期相比下降1.04%。2010年上半年对外投资业务的盈利能力为0%，与2009年上半年的5.99%相比有较大幅度的下降，下降5.99个百分点。 3.对外投资的盈利能力尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提

24、高。 4.内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率小于内部资产收益率，内部经营资产收益率小大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力差强人意的。 5.资本收益率 2010年上半年净资产收益率为0.81%，与2009年上半年的0.75%同期相比有所提高。 6.资本收益率变化原因2010年上半年净资产收益率比2009年上半年提高的主要原因是：2010年上半年净利润为205,298.95 元，与2009年上半年的174,541.74元同期相比有较大增长，增长17.62%。2010年上半年所有者权益为6,392,828.98 元，与2009年上半年的5,924,242.

25、58元同期相比有所增长，增长7.91%。净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。 7.资产报酬率2010年上半年总资产报酬率为0.92%，与2009年上半年的0.06%同期相比所有增长。 8.资产报酬率变化原因 2010年上半年总资产报酬率比2009年上半年提高的主要原因是：2010年上半年息税前收益为278,809.26 元，与2009年上半年的187,370.03元相比有较大增长，增长48.80%。2010年上半年平均总资产为73,840,510.98元，与2009年上半年的79,896,196.91元同期相比有所降低，降低7.58%。息税前收益增长速度快于平均总资产

26、的增长速度，致使总资产报酬率提高。 9.成本费用利润率变化情况2010年上半年成本费用利润率为0.76%，与2009年上半年的1.80%同期相比有所下降，下降1.04个百分点。2010年上半年期间费用投入的经济效益为7.38%，与2009年上半年的13.93%同期相比大幅度下降，下降了6.55个百分点。 10. 成本费用利润率变化原因 2010年上半年净资产收益率比2009年上半年提高的主要原因是：2010年上半年净利润为205,298.95 元，与2009年上半年的174,541.74元同期相比有较大增长，增长17.62%。2010年上半年期间费用为2,781,753.12 元，与2009年

27、上半年的1,253,018.32元相比有所增长，增长122.00%。净利润增长速度低于期间费用的增长速度，致使成本费用利润率降低。七、营运能力分析 1.存货周转天数 新的电器2010年上半年存货周转天数为96.35 天，2009年上半年为178.17 天，2010年上半年比2009年上半年缩短81.82天。 2.存货周转天数变化原因 新的电器2010年上半年存货周转天数为96.35天，2009年上半年为178.17天，2010年上半年比2009年上半年缩短81.82天。2010年上半年存货周转天数比2009年上半年缩短的主要原因是：2010年上半年平均存货为7,883,460.11元，与200

28、9年上半年的7,623,132.29元相比有所增长，增长3.45%。2010年上半年营业成本为29,454,564.42元，与2009年上半年的15,402,542.34元相比有较大增长，增长91.23%。平均存货增加速度慢于营业成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。3.应收账款周转天数新的电器2010年上半年应收账款天数为66.36 天，2009年上半年为211.36 天，2010年上半年比2009年上半年缩短145天。4.应收账款周转天数变化原因新的电器2010年上半年应收账款天数为66.36天，2009年上半年为211.36天，2

29、010年上半年比2009年上半年缩短145天。2010年上半年存货周转天数比2009年上半年缩短的主要原因是：2010年上半年营业收入为32,565,093.43元，与2009年上半年的16,822,680.47元同期相比大幅增长，同期增长93.58%。2010年上半年平均应收账款(含应收票据)为6,002,549.25元，与2009年上半年的9,876,703.86 元同期相比大幅下降，增长39.23%。营业收入增加速度快于平均应收账款的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入在增长，而应收账款在逐步大幅下降,特别是应收票据都能及时收回,但应收账款水平趋于合理。5.营业周期 新的电器2010年上

30、半年营业周期为162.71天，2009年上半年为389.53天，2010年上半年比2009年上半年缩短226.82天。营运能力指标表项目名称2010年上半年2009年上半年存货周转天数96.35 178.17 应收账款周转天数66.36 211.36 营业周期天数162.71 389.53 现金循环周期天数152.71 379.53 流动资产周转率49.17%24.74%总资产周转率44.10%21.06% 6.营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用减少，营运能力提升。7.现金循环周期天数新的电器2010年上半年现金循环周期为152

31、.71天，2009年上半年为379.53天，2010年上半年比2009年上半年缩短226.82天。 8.流动资产周转率新的电器2010年上半年流动资产周转率为49.17%，2009年上半年为24.74%，2010年上半年比2009年上半年同期提高24.43个百分点。9.流动资产周转率变化的原因新的电器2010年上半年流动资产周转率为49.17%，2009年上半年为24.74%天，2010年上半年比2009年上半年同期提高24.43个百分点。2010年上半年存流动资产周转率比2009年上半年提高的主要原因是：2010年上半年平均流动资产为66,224,644.50元，与2009年上半年的67,9

32、86,761.07元同期相比有所下降，增长下降2.59%。2010年上半年营业收入为32,565,093.43 元，与2009年上半年的16,822,680.47元相比有较大增长，增长93.58%。平均流动资产增加速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转率提高。10.总资产周转率 新的电器2010年上半年总资产周转率为44.10%，比2009年上半年21.06%周转速度加快。公司在优化资源配置和的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转速度表项目名称2010年上半年2009年上半年总资产周转率44.10%21.06%固定

33、资产周转率1155.56%412.25%流动资产周转率49.17%24.74%现金循环周转率42.42%105.43% 11.总资产周转天率变化原因 2010年上半年总资产周转率比2009年上半年提高的主要原因是：2010年上半年平均总资产为73,840,510.98元，与2009年上半年的79,896,196.91元同期相比有所下降，下降7.58%。2010年上半年营业收入净额为32,565,093.43 元，与2009年上半年的16,822,680.47元同期相比有较大增长，增长93.58%。平均总资产增加速度慢于营业收入净额的增长速度，致使总资产周转率提高。八、发展能力分析 1.销售收入

34、增长率 同期对比来看，新的电器的销售收入一直保持增长态势。2010年上半年的销售收入为32,565,093.43元，比2009年上半年增长93.58%。 2.净利润增长率 同期对比来看，新的电器的净利润一直保持增长态势，但2010年上半年的增长速度比上一年有所下降。2010年上半年的净利润为205,298.95 元，比2009年上半年同期增长17.62%。 3.资本增长性 同期对比来看，新的电器的权益资本持续增长。2010年上半年权益资本为6,392,828.98元，比2009年上半年5,924,242.58元同比增长7.91%。 4.可动用资金总额 2010年上半年企业新创造的可动用资金总额

35、为373,316.40元,与2009年上半年225,030.30元,同期增长65.90%。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 5.挖潜发展能力 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周率度提高23.43个百分点，则使流动资产占用缩短226.82天，由此而节约资金的成本，可用于企业今后发展。九、经营协调性分析 1.投融资活动的协调情况 从长期投资和融资情况来看，公司长期投资、融资活动能为企业提供0元的营运资金，投融资活动是不协调的。营运资本增减变化表项目名称2010年上半年数值(元)2009年上半年数值(元)增长率(%)营运资本-552991.53-5,736,756.78 -90.36%所有者权益6392828.985,924,242.587.91%少数股东权益0