上证央企50ETF简介.ppt

1、上证中央企业50ETF介绍，华龙证券兰州雁路营业部2009.08.19，一、上证中央企业50ETF介绍， 基金名称：上证中央企业50交易型开放指数证券投资基金代码： 510063基金运营方式和类型：交易型开放指数型存续期限：不定期基金份额：集中预约期限： 2009年7月20日至2009年8月20日基金管理者：工银瑞信基金管理有限公司基金管理者：招商银行股份有限公司预约汇率：本基金预约或认购佣金不超过认购份额的0.8%，二、该基金的特点、投资范围：本基金主要投资目标指数成分股、备选成分中，基金投资目标指数成分股的比例在基金净资产锝的90%以上。 投资策略：本基金主要采用完全复制策略，跟踪目标指数

2、的表现，基于目标指数成分股的构成及其权重构建基金股投资组合，根据目标指数成分股及其权重的变动进行调整。 基金在作为目标的指数成分股和代替成分股上投资的比例在基金资产净利润的90%以上。 三、投资者应如何购买，投资者如有上证所股票账户或基金账户，可按1000元购买。 可以采用网上现金预约和网上现金预约的有两种预约方式。 网上的现金预约方式，预约的时间只有一天。 预约时间为8月20日，预约代码为“510063”，预约价格为“1.00元”。 网上现金预约可多次预约，一个预约份额必须为1000份或其整数倍，最高不得超过9999.9万份。 在线现金预约日(8月20日)，客户可以通过本公司的交易系统进行申

3、报预约请求。 上证中央企业网络下的现金预约流程与开放式基金相似，发售期为7月20日至8月20日，但购买基地不是银行，而是代购产品的证券公司。 (此外，投资者还可以采用网上购股方式，银瑞信公告上证中央企业分股更新上证中央企业的份额。 每股的最低预约申报股数是1000股，超过1000股的部分是100股的整数倍，金额大，适合机构投资者。 以股票换股份额，最终确认的换股价格是网上股票预约期间的最后一天的平均价格。 这种方式，因为能有效地削减仓库建设时产生的冲击成本，所以被称为“中国式创新”。 互联网下的股票认购投资者可以多次提出认购申请，对累计申报股数不设上限。 四、ETF的优点、交易所内可交易的指数

4、基金、其普通买卖与普通股一样，可以随意买卖，实行t 1，10 %的涨价限制，没有印花税，手续费按股收取，需要不超过3个投资ETF获得的基金分红和差额收入支付所得税机构投资ETF获得的基金红利无需支付所得税，五、与其他投资品种相比，上证中央企业50ETF的优势：1、分散投资、降低投资风险的投资者购买一个基金单位的上证50ETF，等于加权购买了上证50指数的所有股票。 2 .兼具股票和指数基金特色1 )对普通投资者来说，ETF像普通股一样，被分割成更小的交易单位后，也可以在交易所的二次市场进行交易。 2 )赚指数，投资者就不需要研究股票，也不用担心踩地雷股和垃圾股。 但是，由于中国证券市场现在没有

5、卖空的机制，现在指数下降，即使购买ETF也会受损。 六、上证中央企业50ETF浅析：具有投资价值，中央企业50指数是上海交易所上市的50家大型中央企业控股公司制定的指数。 股票总市场价格占上海证券交易所总市场价格的80%左右，流通市场价格占30%左右，交易量占20%，具有充分的代表性和流动性。上证中央企业50指数成分股的纯利润总额在上海市a股中所占的比例达到70左右，流通市场价格在上海市a股中所占的比例达到35%左右(在总市场价格中所占的比例在60以上)，对国民经济具有非常好的代表性。 另外，调查上证中央企业50指数的行业分布，可以说复盖了金融、石油化学、钢铁、煤炭、电力、电信等国民经济的支柱

6、行业。 从长远利益角度看，中央企业利益比较稳定，抵抗经济周期波动风险能力强。 从流动性来看，上证中央企业50指数分股的日平均成交股数、日平均成交额和年平均交换率等指标显示上证中央企业50指数流动性有充分的富馀。 这有助于上证中央企业50ETF的运营，资金管理者不必担心投资家的购买给其带来的冲击。 最后，根据上证中央企业50指数的历史表现，风险收益优于市场平均水平和其他主要市场指数，过去4年的年化收益率达到20.35%。 最重要的是，上证中央企业50指数成分股主要在上海上市，实际控制国务院国资委和财政部控股的上市公司股，上证中央企业50ETF本身是良好的长期投资目标。 中央企业这一特定投资主题在

7、国内经济体系下仍然具有特殊优势。 特别是在政府主导的经济刺激中必然出现的“国进民退”的趋势上利益显着。 在政策推动中央企业整合的背景下，带来巨大的并购重组投资机会，这带来了相关上市公司前所未有的投资机会，上证中央企业50指数跟踪指数基金上证中央企业ETF也成为把握中央企业整合投资机会的理想工具。 3360投资机会，短期机会：由于行情收益多的3360etf在交易所上市交易，投资者也像炒股一样买卖上证中央企业ETF，可以通过短期变动获得带宽收益。 从这个意义上来说，上证中央企业ETF就像是上证中央企业指数50股份合并而成的“超大盘蓝股”，不仅可以避免单股风险，流动性也好，有利于资金的短期出入和迅速

8、利益。 长期配置：继中国主基调：之后，作为上证中央企业ETF的投资目标，上证中央企业50指数成分股集中在一线蓝筹，规模大，流动性好，防风险能力强。 中证指数公司研究表明，近年来，上证中央企业指数在涨幅、收益性、评价水平等方面都很优秀。 根据今年第一季度的数据，上证中央企业指数的利润占上海市的78.8%，即上海全体800多家上市公司的80%的利润由这50家公司贡献，并且每股利润也比市场平均水平高出20%。 上证中央企业指数不仅收益性强，可持续性也强。 首先，在国家政策方面是中央企业的支持和支持，其次，中央企业是上市公司的标准兵，在公司管理方面比较规范。 同时，中央企业的整合在带来很多市场重组的变

9、化的同时，也带来很大的投资机会。 因此，作为中国经济和中资市场的核心力量，中央企业有着良好的业绩和未来前景，而上证中央企业ETF作为投资中央企业的理想工具，是投资者长期资产配置不可或缺的核心部分。 八、投资ETF的风险可以归纳为以下几点。 1、市场风险： ETF基金份额净利润随股票价格变动的风险2、被动投资风险： ETF不是主动管理，而是基金经理不会尝试选择特定股票或在逆境中采取防御措施。 3、跟踪误差风险：由于ETF向基金持有者收取基金管理费、基金管理费等费用，因此ETF在日常投资操作中也存在一定的交易费用，基金资产与跟踪目标指数之间存在一些差异，这些在ETF的基金份额净额与目标指数之间存在一些差异九、如何购买上证中央企业50ETF，网上现金预订，时间2009年8月20日(星期四)，预订最低份数1000份，超过1000份，为1000的整数倍。 必要费用的例子：投资者必须在本公司购买1000件基金，必要金额=1000件(1预约手续费率)，1000件不足50万件，因此预约汇率为0.8%，订正下一个1000件(1 0.8%)=1008元。 网上现金预约、2009年7月31日2009年8月20日、网上现金预约