无形资产评估方法探讨

1、本文档下载自文档下载网，内容可能不完整，您可以点击以下网址继续阅读或下载：/doc/60e3b21b5b1d7fad329ac1ed无形资产评估方法探讨无形资产评估方法探讨中央财经大学学报年第期无形资产评估方法探讨陈守忠（中央财经大学会计学院北京）摘要本文从无形资产概念的讨论开始，然后强调了无形资产的作用，最后主要探讨了无形资产的评估方法，提出无形资产的评估方法一般都应该是市场法，认为收益能力法应该成为无形资产评估的主要方法。：，关键词无形资产作用评估方法：中图分类号文献标识码文章编号（）从年世界上第一部专利法在威尼斯诞生，年正式出现商誉以来，

2、随着社会经济和科学技术的不断发展，无形资产的内涵和外延都有了很大的变化，无形资产对于企业在市场竞争中之生存和发展的意义和作用越来越被人们所认识和重视。年我国财政部颁布的企业会计准则和企业财务通则，首次将无形资产纳人了会计核算的范畴，使无形资产正式成为企业资产的重要组成部分。年我国财政部颁布的资产评估准则无形资产，是我国在还没有颁布资产评估基本准则的情况下而颁布的第一个资产评估具体准则，使无形资产的评估工作步入了一个相对比较规范的阶段，它对于正确评价无形资/doc/60e3b21b5b1d7fad329ac1ed产的价值和作用，对于繁荣技术交易市

3、场以加快科学技术转化为社会生产力的速度，对于保护知识产权等具有重要的意义。一、无形资产的概念和特点无形资产的内涵尽管无形资产这一概念在世界上的产生已有了几百年的历史，但是，关于无形资产本质属性的概括即内涵，时至今日并未形成个统一的认识。我国的企业财务通则和企业会计准则中无形资产是指“企业长期使用但是没有实物形态的资产”。我国年由财政部颁布的企业会计制度中无形资产是指“企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产”。我国的资产评估准则无形资产中无形资产是指“特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源”。国际评估准

4、则中无形资产是指“以其经济特性而显示其存在的一种资产；无形资产无具体的物理形态；但为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来利益”。根据以上不同表述，无形资产的共同内涵包括：第一，它是一种资产或资源，这是与有形资产的共同收稿日期作者简介：陈守中（一）男，河北阜城人中央财经大学会计学院副教授，博士研究生。中央财经大学学报年第期一一之处；第二，没有实物形态或无具体的物理形态，这是与有形资产的不同之处；第三，能够给拥有者带来经济利益。我国关于无形资产的表述还强调无形资产可以被长期使用，或者长期发挥作用，或者是一种长期资产，而不属于流动资产。但国际评估准则中，并没有强调无形资产是一种长期资产，

5、因此可以是一种流动资产。无形资产的外延关于无形资产的外延，也就是无形资产包括的范围，中外也有比较大的差异。我国的企业财务通则、企业会计准则、企业会计制度都将无形资产列举为：专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术/doc/60e3b21b5b1d7fad329ac1ed、商誉等。我国的资产评估准则无形资产中增加列举了特许权。企业会计制度和资产评估准则无形资产还将无形资产分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产，其中不可辨认无形资产主要是指商誉。此外，在评估实践中，一般还将租赁权、计算机软件、销售网络、顾客名单等也作为无形资产进行评估。国际评估

6、准则中将无形资产按其产生的来源分为权利类无形资产、关系类无形资产、组合类无形资产及知识产权。权利类无形资产是指由书面的契约的条款产生的，属于契约方的经济利益；如供货合同、配给合同、服务合同以及其他的特许授权。关系类无形资产通常是指非契约性的，能短期存在的，但对于关系方具有巨大的价值；如工作人员的组合、与顾客的关系、与供应商的关系、与分销商的关系以及关系方之间或存在于其他群体中的组织关系等。组合类无形资产是指从无形资产总体价值中减去可辨认无形资产的评估价值所剩余的价值，通常被称为商誉。知识产权是无形资产中的一个专门类型，其通常受法律保护，非授权不得使用；如品牌名称和商品名称、著作权、专利权、商标

7、、商业秘密或专有技术等。与国际评估准则相比，我国的评估准则强调了无形资产应由特定主体所控制，并能够长期发挥作用。因此，国际评估准则中所讲的关系类无形资产，以及许多权利类无形资产如供货合同、配给合同、服务合同等，由于往往只是短期存在且难以控制而被排除在无形资产范围之外。无形资产的特点如果说无形资产的内涵是对无形资产本质属性的概括，那么，无形资产的特点则是对无形资产本质属性的一种具体描述。按照我国对无形资产的定义，无形资产的特点有无实体性、非流动性、独特性、独占性、价值的不确定性等。而按照国际评估准则对无形资产的定义，无形资产的特点有无实体性、独特性、独占性、价值的不确定性等。（）无实体性。没有实

8、物形态是无形资产的突出特性，这一特性使得无形资产与有形资产区别开来。（）独特性。独特性的存在在于无形资产生产的单一性。无形资产的生产既不能重复生产更不能批量生产。（）独占性。无形资产的独特性，进一步决定了无形资产的独占性。使得无形资产只与特定的主体有关，固定地属于某/doc/60e3b21b5b1d7fad329ac1ed一个公司或企业，在法律、法规、契约的保护下，禁止非所有人无偿取得。（）价值的不确定性。无形资产的独特性使得无形资产的研制、创造、生产存在着很大的难度，使得研制、创造、生产的成本价值事先很难估算，可能成本价值很小，也可能成本价值

9、很大。无形资产的独占性，使得同类无形资产交易价值很难具有可比性，使得交易价值严重背离成本价值。一般认为，无形资产的交易价值主要是由无形资产的收益能力决定的。然而，无形资产的收益能力是很难确定的，它要受未来社会经济、科技水平、替代产品、市场竞争等多方面因素的影响。因此，无形资产的价值具有很强的不确定性。此外，按照我国对无形资产的定义无形资产还应具有非流动性。认为：无形资产的使用年限都在一年以上，能够多次参加企业的生产经营过程，可以在多个生产经营周期中发生作用，因此属于长期资产。而按照国际评估准则，无形资产是可以短期存在的，不具有非流动性，可以是流动资产。二、无形资产是给企业带来超额收益的根源企业

10、财务管理的一项重要工作就是估计价值。企业财务管理是面向未来的，没有估计价值就谈不上财务管理。资产评估工作也是估计价值，而且成为了一项专门的工作，形成了一支专业化的队伍。但是企业中央财经大学学报年第期财务管理不同于资产评估，它不仅要估计价值，更重要的是要想办法创造价值或增加价值。根据西方经济学和管理学的原理，在一个充分竞争的市场上，没有特别赚钱的行业，也没有特别赚钱的项目，各行各业都趋向于获得一个社会平均的资金利润率；在这种情况下，一个企业要想创造价值，要想比别的企业多赚钱而获得超额收益，一种途径是经营奇异，一种途径是成本领先。经营奇异是指企业在生产经营要素包括生产、销售、技术、管理、信息等方面

11、要有独到之处，要有与众不同之处。而成本领先是一种财务效果，但不只是一个财务问题，它与生产、技术、管理、信息等都有关系，比如在生产工艺上比较先进、成本管理与控制上比较得当等。总而言之，经营奇异和成本领先，特别是经营奇异，归根结底意味着企业应拥有尽可能多的无形资产。无形资产是创造价值或增加价值给企业带来超额收益的根源。需要说明的/doc/60e3b21b5b1d7fad329ac1ed是，无形资产的多少并不是体现在账面上。账面上的无形资产是按实际成本计价的。因此，那些实际具有无形资产价值但无法具体追踪其实际成本的项目是不能从账面上确认为无形资产的，

12、还有那些实际具有很大的无形资产价值但其实际成本太低的项目也是没有必要从账面上确认无形资产的。所以，无形资产的多少只能通过评估去体现。三、无形资产的评估方法及其简要评价无形资产的评估方法很多，但主要有三种。根据我国资产评估准则无形资产的规定，无形资产的评估方法“主要包括成本法、收益法和市场法，注册资产评估师应当根据无形资产的有关情况进行恰当选择”。三种评估方法应该如何选用呢，我国的资产评估准则无形资产虽然没有明确回答应该如何选用，但至少说明了不能随意地选用，而必须进行恰当地选择；并进一步说明了选用不同的评估方法会有不同的评估结果，只有“恰当”选择评估方法，才会有“恰当”的评估结果。资产评估准则无

13、形资产中还指出“评估报告只能用于载明的评估目的，因使用不当造成的后果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关”，他说明了评估目的是选用评估方法的重要依据，不同的评估目的可能会有不同的评估方法，并进一步可能会有不同的评估结果，特定的评估结果可能只适合于载明的评估目的，若将特定的评估结果用于其他评估目的，可能就会使用不当。评估价值虽不是事实上的市场交易价值，但应是最可能的市场交易价值，所以，总体上讲，评估方法都应是市场法。评估价值不是历史价值，而是预计价值，所以，它不是事实上的市场交易价值。但是，评估价值作为一种预计价值，不可能脱离市场而存在。价值是市场交易的结果和表现，市场是反映和体现价值的场所

14、。价值与市场是不能割裂的。虽然评估价值不是事实上的市场交易价值，但应是最可能的市场交易价值。因为事实上的市场交易价值是复杂的、多样的，作为预计价值的评估价值只能是单纯的、唯一的（或有限的），而单纯的、唯一的（或有限的）评估价值要想准确、客观、恰当地反映复杂、多样的市场交易价值，必须力求使评估价值成为最可能的市场交易价值。理论上讲，如果复杂、多样的市场交易价值呈正态分布，那么，单纯、唯一的评估价/doc/60e3b21b5b1d7fad329ac1ed值就应该是这个正态分布的中心值。评估价值作为预计价值为进一步的实际交易提供依据，但是，这个依据并

15、不具备法律约束力，实际的交易价值可能略高于或略低于评估价值。所以，评估价值作为最可能的市场交易价值，为实际的交易提供了重要的参考依据。所以说，评估价值的确定方法都应是市场交易价值的确定方法，即评估方法都应是市场法。将成本法与市场法并列、对立，在观念上存在误区。这个误区就是成本法不是市场法。如果成本法不是市场法，那么，成本法在观念上就是向后看、历史地看、孤立地看，看以前的代价，看历史的成本，只看自己的所费而不看市场、不看交易另一方的所得。成本法，严格地讲应称重置成本法。重置成本法可以是市场法的一种。重置成本法由于考虑合理的利润，即资产评估准则无形资产中所说的“重置成本法应当包括开发者或持有者的合

16、理收益”，而具有了市场法的特性。为什么说它具有了市场法的特性呢，因为只有了解市场状况才能准确确定出合理的利润。当然，合理利润的确定是有相当难度的。因为市场是千差万别的，不同国家和地区的市场竞争状况中央财经大学学报年第期是不同的，同一国家和地区不同历史时期的市场竞争状况是不同的，同一历史时期不同行业的市场竞争状况是不同的，同一行业不同企业的市场竞争能力是不同的。市场竞争状况的千差万别，进一步导致利润水平的千差万别。所谓合理的利润应该是指企业间平均的利润，即是指特定国家和地区、特定的历史时期、特定的行业的企业平均利润。企业作为一个资产整体的平均利润已经很难确定了，而作为企业资产整体的组成部分的无形资产的平均利润就更难确定了。企业平均利润可以通过统计分析计算确定。而无形资产的平均利润，由于无形资产的独特性，我们不应采用统计分析方法计算确定，应根据拥有无形资产所能够给企业带来的预计最大、最小超额利润来平均计算确定。这样一来，重置成本法在向着收益能力法转化。综上所述，重置成本法更适合于一般性