课堂练习题.ppt

1、国际金融练习题,外汇汇率,外汇交易,【外汇汇率】一、单选,1、在直接标价法下，汇率的变动以( ) A本国货币数额的变动来表示 B外国货币数额的变动来表示 C本国货币数额减少，外国货币数额增加来表示 D本国货币数额增加，外国货币数额减少来表示,2、购买力平价说有助于说明( ) A通货膨胀率与汇率之间的变动关系 B经济增长率与汇率之间的变动关系 C利率与汇率之间的变动关系 D国际收支与汇率之间的变动关系,3、在国际金融市场上，采用的统一的汇率报价(标价)法是( ) A直接标价法 B间接标价法 C美元标价法 D欧元标价法,4、在直接标价法的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，

2、这表明( ) A、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C、本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 D、本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降,5、国际借贷说认为，影响汇率变化的因素是( ) A、国际借贷 B、流动借贷 C、长期借贷 D、固定借贷,6、金本位制度下的汇率主要是由( )决定的 A、铸币平价 B、法定平价 C、纸币所代表的价值量 D、金平价,7本币高估的作用是( ) A有利于商品出口 B有利于商品进口 C有利于吸引外商直接投资 D不利于劳务输入,8、汇率波动受黄金输送费用的限制，各国国际收支能够自

3、动调节，这种货币制度是（ ） A浮动汇率制 B国际金本位制 C布雷顿森林体系 D混合本位制,9当远期外汇比即期外汇贵时，两者之间的差额称为（） A升水 B贴水 C平价 D中间价,10下列采用间接标价法的国家是( ) A、中国 B、日本 C、英国 D、挪威,二、填空,1、汇率主要有两种标价方法和 ；从银行买卖外汇角度划分，汇率有和 ；从外汇的交割时间分，有和 。 2、金本位制包括 、 和 。 3、目前我国实行的人民币汇率制度是 。,4、购买力平价说是一种历史非常悠久的汇率决定理论，该理论渊源可追溯到16世纪，对其进行系统阐述的是瑞典学者 。 5、香港的汇率制度是 ，也叫联系汇率制，在本质上是一种

4、 。 6、一国货币升值会引起该国国内物价 ，生产减少，国民收入和就业 。,7、绝对购买力平价建立在自由贸易原则下的基础上，指的是在忽视一切交易成本的自由贸易前提下，同质商品在世界任何地方用同一种货币进行标价，其价格是一样的。 8、利率平价说认为，两国货币的远期汇率由两国差异决定，高利率国货币远期汇率必定 ，低利率国货币远期汇率必定 。 9、金本位制度下，汇率的波动大致以为界。,三、计算,已知 $1=DEM2.57152.5725; $1=CAD2.2350-2.2360 计算DEM/CAD的汇率。,四、分析,1、80年代中期后，JPY大幅度升值，日本流行一句话“你的企业要想活下去的话，请把它办

5、到中国去。”如何理解这句话？,2、We prefer hamburgers to predict the future! The Economist began to calculate Big Mac index in 1986. They use it as a light-hearted guide to whether currencies are at their “correct” exchange rate. It is not intended as a precise predictor of exchange rates, but a tool to make econom

6、ic theory more digestible. The following is theBig Mac Index in Apr. 25th 2002. 详细解释购买力平价说，说明其均衡是如何实现的。 你认为汉堡包是购买力平价说的一个较好的量度吗？为什么？ 当以美元计价时，最便宜和最贵的汉堡包分别在哪里？从中可以得出有关这些国家汇率水平的什么结论？ 从上述表格你能得出有关人民币的什么结论？,【外汇交易】一、填空,1、即期外汇交易又称交易，是指买卖双方成交后，在办理交割的外汇买卖。 2、套汇是指利用的差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润的行为，可分为和。 3、套利是指在两国出现差异的情况下，

7、将资金从低利率的国家调到高利率的国家以赚取利息差额的行为，分为和。 4、在远期外汇买卖中，远期汇率与即期汇率的汇价差称为。,5、在期汇投机时，先卖出期汇后买进现汇的投机交易称为；先买进期汇后卖出现汇的投机交易称为。 6、外汇银行为轧平头寸而从事的外汇买卖操作称为 。 7、人们进行期汇交易具体目的不外乎有两种，即和 。 8、套期保值是指人们在现货市场和期货交易上采取_的买卖行为。 9、其他条件不变，远期汇率升（贴）水率_两种货币的利率差。,二、判断,1、只要不同国家之间存在利率差异，套利投机者便会有利可图。（ ） 2、即期外汇交易也称现汇交易，其外汇买卖必须在当日办理交割。（ ） 3、中央银行既

8、是外汇市场的主要操纵者，又是外汇市场的参与者。（ ） 4、商业银行在经营外汇业务时，常遵循的原则是保持买卖平衡。（ ） 5、直接套汇也称为三角套汇。（ ）,6、在浮动汇率制度下，进行无抵补套利交易一般不承担汇率波动的风险。（ ） 7、投资者若预测外汇将会贬值，便会进行买空交易。（ ） 8、纽约是世界上最大的外汇交易中心。（ ） 9、如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行套利。（ ） 10、外汇银行公布的买入汇率是指企业向银行买进外汇时所使用的汇率。（ ） 11、无抵补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。 （ ）,三、单选,1、商业银行在经营外汇业务时，如果卖出多于买进，则称

9、为（ ） A、多头 B、空头 C、升水 D、贴水 2、外汇市场的主体是 （ ） A、外汇银行 B、外汇经纪人 C、顾客 D、中央银行,3、目前外汇市场的主导形式为（ ） A、有形市场 B、无形市场 C、金融市场 D、外汇零售市场 4、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行（ ） A、间接套汇 B、直接套汇 C、地点套汇 D、时间套汇,5、如果今天是12月12日，星期四，当天即期外汇交易的标准交割日是（ ） A、12月14日 B、12月15日 C、12月16日 D、12月17日 6、某一客户欲用英镑从银行买入美元，以下是四家不同银行GBP/USD报价，哪一家的报价对该客户最为有利（ ）

10、 A、1.8790/97 B、1.8793/98 C、1.8792/95 D、1.8789/94,7、假设你是一家银行的外汇交易员，现在的头寸是多空平衡状态，此时收到一个英镑即期交易的询价，而当前市场影响英镑汇率的重要信息是“英国上个月的贸易赤字达到23亿英镑，超过之前市场预期的15亿英镑。”这时市场主要做市商的报价为： 银行A 1.9505/15 银行B 1.9507/17 银行C 1.9500/10 银行D 1.9502/12 银行E 1.9503/13 银行F 1.9506/16 你该如何报价：（ ） A、1.9508/18 B、1.9506/15 C、1.9500/05 D、1.950

11、1/11,8、已知： USD/CHF spot 1.7010/30 1month 1.7130/50 某客户要求从银行买入即期到1个月的瑞士法郎择期，则银行给其的价格是多少：（ ） A、1.7010 B、1.7030 C、1.7130 D、1.7150,9、即期汇率的买入价以（ ）最高（最贵）。 A电汇 B信汇 C票汇 D钞价 10、外汇市场有三个层次：银行与客户之间、银行同业之间、银行与中央银行之间。其中，银行同业之间的市场被称为（ ） A零售市场 B批发市场 C干预市场 D有形市场,11、即期外汇交易与远期外汇交易的划分标准是（ ） A是否能避免汇率风险 B是否可进行外汇投机 C外汇交割时

12、间的不同 D是否可做套期保值,12、GBP/FRF的即期汇率报价为8.3580/90，6月期的远期汇率为8.3930/50。远期差价为（ ） A、35/36 B、360/350 C、350/360 D、340/35,13、按外汇市场的外部形态可将外汇市场分为（ ） A即期外汇市场和远期外汇市场 B外汇批发市场和外汇零售市场 C有形外汇市场和无形外汇市场 D自由外汇市场和官方外汇市场,14、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（ ） A现货交易 B期货交易 C期权交易 D套期保值,15、最经常也是最普遍的一种外汇交易方式是（ ） A、期权交易 B、期货交易 C、远期交易 D、即期交易

13、,四、多选,1、外汇市场上的参与者有（ ） A、外汇银行 B、进出口商 C、外汇经纪人 D、中央银行,2、在外汇市场上，远期外汇的卖出者主要有（ ） A、进口商 B、出口商 C、持有外币债权的债权人 D、负有外币债务的债务人 E、对远期汇率看跌的投机商,3、在外汇市场上，远期汇率的标价方法主要有（ ） A、直接标出远期外汇的实际汇率 B、标出远期汇率与即期汇率的差额 C、标出远期汇率与即期汇率的中间汇率 D、直接标出实际远期汇率的中间价,4、在实际外汇交易中，按照国际惯例远期汇率的报价方式通常有（ ） A、完整汇率报价方式 B、掉期率报价方式 C、双边报价 D、直接报价,5、外汇银行对外报价时

14、，一般同时报出（ ） A、交割价 B、中间价 C、买入价 D、卖出价 E、市场价,6、套汇交易的主要特点是（ ） A、数量大 B、盈利高 C、交易方法简便 D、风险大 E、必须用电汇进行,7、下哪些属于即期外汇交易的交割日：（ ） A成交的当日 B成交后的第一天 C成交后的第二天 D成交后的第1个营业日 E成交后的第2个营业日,8、如果投机者预测外汇汇率上涨，先买进期汇，等到汇率上涨后再卖出现汇的投机活动称为（ ） A做多头 B做空头 C买空 D卖空,9、择期外汇交易是（ ） A、合同到期前客户有权要求银行实行交割 B、合同到期前客户有权放弃合同的执行 C、外币期权交易的一种类型 D、远期外汇

15、交易的一种类型,10、远期对远期的掉期交易所涉及的两笔外汇业务的（ ） A、金额相同 B、汇率相同 C、汇率不同 D、交割期相同 E、交割期不同,11、外汇期货交易的主要特点是（ ） A实行保证金制度 B实行日清算制度 C实行佣金制度 D交易对象是外汇期货合同 E只能在交易所内进行,12、以下说法正确的有（ ） A在履约日期方面，外汇期货必须符合交易所的标准 B外汇期权不仅要交保证金，而且要支付权利金 C远期外汇交易双方均有履约义务 D外汇期货买卖双方无需交保证金,13、美式期权下，购买期权合同方（客户）在合同到期日（ ） A、有权执行合同 B、有权放弃合同的执行 C、以前，有权执行合同 D、

16、以前，有权放弃合同的执行,14、投机者在进行套利交易的同时进行外汇抛补以防汇率风险的行为叫（ ） A、套期保值 B、掉期交易 C、投机 D、抛补套利,15、外币期权的特点是（ ） A、期权合约的买卖双方的权利和义务对等 B、对远期外汇的买卖有标准化规定 C、保险费的费率是固定的 D、保险费不能收回 E、保险费的费率是不固定的,五、计算分析题,1、已知：USDDEM spot 1.7012/25 1month 1.7030/44 2month 1.7120/33 3month 1.7215/28 （1）若客户要求从银行买入从即期到1个月的择期马克，汇率是多少？若客户买美元呢？ （2）如果客户要求

17、的择期期间是从1个月到3个月，他买马克使用汇率是多少？买美元呢？,2、已知： GBP/USD：spot 1.6020/30 1month 40/60 若某客户要求与银行做一笔卖出即期英镑买入1月期英镑的掉期交易，所用的汇率是什么？,3、完成以下交易登记簿 货币USDCHF 时间 瑞士法郎头寸 汇率 美元头寸 08：00 1.4525 +5,000,000 09：00 1.4500 +3,000,000 09：05 1.4490 +3,000,000 09：15 1.4485 +3,000,000 10：00 -17,000,000 1.4450 10：05 1.4445 +3,000,000

18、10：25 -34,250,000 1.4440 11：00 -20,000,000 1.4445 ,4、某年3月21日，美国6个月存款利率为3%，英国6个月存款利率为5%，假定当日即期汇率GBP1=USD1.5354/66，6个月的汇水为88/66，美国套利者拥有套利资本300万美元，他预测6个月后英镑对美元的汇率可能大幅下跌，因此在套利交易的同时，与银行签订远期外汇买卖合同。假设当年9月21日的即期汇率为GBP1=USD1.5261/74 计算抛补套利利润？比较抛补套利和不抛补套利的获利情况？,5、某年4月2日，美国A公司与德国B公司签订一份贸易合同，进口一套设备，金额为EUR1800000，货款结算日期预计在1个月后到3个月之间。 A公司预测欧元会升值，4月2日与银行签订一份1个月至3个月的择期远期外汇交易，买入EUR。 若即期汇率为EUR/USD=1.0800/10，1个月的远期汇水为20/15，3个月的远期汇水为40/30。 问：A公司在1个月后到3个月的期间执行合同需支付多少美元？,6、假设外汇市场行情如下： 纽约外汇市场 EUR/USD=1.2358/68 法兰克福外汇市场 GBP/EUR=1.4566/76 伦敦外汇市场 GBP/USD=1.8125/35 问：三地之间能否套汇？如果可以，如何进行套汇？,多选,1关于