第三章 信用.ppt

1、2020/8/27,1,第三章 信用,主讲：胡奕璇,2020/8/27,2,教学目的：通过本章的学习，要求能够掌握信用的概念及其基本特征，了解信用的产生和发展历程，认识过去和当前主要存在的信用形式，熟悉各种信用工具。 教学重点：信用的概念、特征、信用关系构成要素；信用形式；信用工具和金融工具 教学难点：信用概念；信用形式 教学课时：4课时 教学方法：课堂讲授；课堂讨论；案例教学,2020/8/27,3,第一节 信用概述,信用的含义； 信用的基本特征； 信用的产生和发展； 信用关系构成的要素,2020/8/27,4,信用的概念,信用（Credit）是一种借贷行为，是不同所有者之间建立在信任基础上

2、的以偿还本金和支付利息为条件的价值单方面让渡。,一、信用的概念和本质,2020/8/27,5,1、信用的定义,社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约. 经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。这种借贷活动可以采取商品形式，也可以采取货币形式。信用是一种价值运动形式。,2020/8/27,6,2、信用的实质,从经济意义上看，信用是以借贷为特征、以还本付息为条件的经济行为，是财产使用权的暂时让渡。 信用与债权债务是同时发生的，是借贷活动这一事物的两个方面。,2020/8/27,7,债权人,债务人,授信：债权人将 商品或货币借出,受信：债务人接

3、受商品或货币,守信：债务人遵守承诺， 按期偿还商品或货币,2020/8/27,8,3、信用的两种基本形态,实物借贷 货币借贷,2020/8/27,9,实物借贷(physical credit),以实物为对象进行借贷的活动. 实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及,自然经济占主导地位的社会. 实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾.,2020/8/27,10,货币借贷(monetary credit),以货币为对象进行的借贷活动. 货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式. 货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便利和灵活. 货币借贷的出现使货币与信用从

4、两个完全独立的经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴.从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进.,2020/8/27,11,4、信用与信贷的关系,信贷专指银行贷款：商业贷款、工业贷款 信用较信贷范围广：商业信用、企业信用,2020/8/27,12,二、信用的基本特征,1、信用的标的是一种所有权和使用权相分离的资金，是价值运动的特殊形式。 2、以还本付息为条件。 3、以相互信任为基础。 出现信用危机，信用关系不可能发生。 4、以收益最大化为目标。,2020/8/27,13,三、信用关系构成的要素,债权债务关系双方； 一定的时间间隔； 信用工具。,2020/8/27,14,四、信用的产生

5、与发展,信用古老的范畴 中国的货币和信用起源很早。早在夏代（公元前2100年公元前1600年），贝就成为交换的媒介。相传西周（公元前11世纪公元前771年）就已出现了信用行为。春秋战国时期（公元前770年公元前221年），货币经济得到了长足的发展，在使用金、银、铜等秤量货币的同时，还形成了不同类型的铜铸币，有布币、刀币、圈钱等。,2020/8/27,15,为什么会产生信用？,2020/8/27,16,(一)信用产生的原因 首先，信用产生的前提是私有制的出现。 其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。 最后，信用产生的现

6、实根源在于商品或货币占有的不均衡。,2020/8/27,17,(二)信用的发展过程 尚未工具化的信用。指借贷活动虽已发生，但尚未具体化为工具，即借贷的书面凭证。 尚未流通化的信用。指信用虽已发生，且已具体化为工具，但还没有供信用工具流通转让的市场。 流通化的信用。指借贷活动已经发生，并具体化为工具，而且这些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得资金得以灵活运用。它是信用逐渐发展的结果，是信用发展的高级阶段。,2020/8/27,18,(三)前资本主义社会的信用：高利贷信用 高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主

7、义社会信用的基本形式。 高利贷信用特点： 1. 利息率极高 2. 非生产性 3. 保守性,2020/8/27,19,高利贷信用存在的基础： (1)简单商品经济。前资本主义社会商品经济是简单商品经济，是一种小生产、自耕农、小手工业占优势的社会生产方式。 (2)金属货币制度。前资本主义社会的货币制度是金属货币制度，货币的数量是有限的，面对比较强大的货币需求，货币的供给必然严重不足，从而也导致了高利贷利率的高水平。,2020/8/27,20,(3)信用不发达。由于商品经济不发达，货币获得较为困难。与简单商品经济相适应的是单一的信用形式，在高利贷以外没有其他的信用形式和融资方式。同时，农民和小生产者在

8、面临生计和简单再生产不能维持的时候，也没有非信用方式可以寻求，从而只能借高利贷。,2020/8/27,21,高利贷在我国特别是农村 地区仍然广泛存在， 原因何在呢？,2020/8/27,22,高利贷信用的历史作用，具有双重性： 在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力起阻碍和破坏作用及解体作用，这是由于高利贷利率特别高，一般不再用于发展生产力，加之它的高利盘剥，使小生产者的再生产条件每况愈下，社会生产力日益萎缩；另一方面，它又促进了自然经济的解体和商品货币经济的发展。,2020/8/27,23,在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生产方式前提条件的形成，即货币资本的积累和雇佣劳动后备军的形成

9、，成为促使资本主义前提条件形成的有力杠杆；另一方面，其寄生性又阻碍着高利贷资本向产业资本的转化，成为资本主义生产方式产生与发展的障碍。,2020/8/27,24,农民冉某向一退休人员借款130元用于儿子婚事，约期2个月，月利率20。冉无力履约还债，利息由开初的每月26元滚到100元、130元并计算复利。在两年多的时间里，冉节衣缩食归还了近2 000元，而债务却由130元滚至6 000多元，成了还不清的“阎王债”。,2020/8/27,25,(四)资本主义社会的信用 1. 借贷资本的含义及形成 (1)含义： 借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。,2020/8/2

10、7,26,(2)形成： 在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲置的货币资本。 在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产经营规模和范围，会需要补充资本。 从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本。,2020/8/27,27,2. 借贷资本与高利贷资本的异同 (1) 区别： 借贷关系人不同。 用途不同。 利率水平与利息来源不同。 反映的生产关系不同。 (2) 相同点： 借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。,2020/8/27,28,3. 借贷资本的特点 (1)它是一种资本商品。即借贷资本是一种特殊的商品

11、资本。 (2)它是一种所有权资本。即借贷资本是所有权与使用权相分离的所有权资本。 (3)它具有特殊的运动形式。借贷资本的运动形式是GG，始终表现为货币形态。 (4)它有特殊的转化形式。借贷资本的转让不是通过买卖的形式，而是通过借贷来实现。,2020/8/27,29,4. 资本主义信用的历史作用 (1)积极作用： 对资本转移有中介作用。 加速资本周转。 促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的重要因素。,2020/8/27,30,(2)消极作用： 信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化。 信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间的不平衡。 信用刺激投机，并制

12、造虚假的繁荣。,2020/8/27,31,(五)社会主义信用 所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金的运动形式。 社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动形式。 社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商品货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经济的需要，多元化的所有制经济结构之间及部门、企业、家庭、个人之间的需要，此外对外经济联系与交流也必须借助于信用关系来实现。,2020/8/27,32,第二节 现代信用的形式,商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 民间信用 国际信用,2020/8/27,33,1、商业信用的概念 指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用

13、形式。 商业信用之所以称为商业信用，因为它是建立在商品交易基础上的信用行为。 商业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款即赊销形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。,一、商业信用,2020/8/27,34,赊销(sale on account ),商品买卖双方采用的一种延期付款的销售方式. 赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节. 赊销方式对于买卖双方都有利. 赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提供了短期资金融通.,2020/8/27,35,2、商业信用的特点,以商品买卖为基础; 双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用; 商业信用直接受实际商品供求状况的影响.,20

14、20/8/27,36,纱厂,木材厂,家具厂,布厂,直接信用,直接信用,直接信用,2020/8/27,37,（1）调剂资金的余缺； （2）提高资金的使用效益； （3）节约交易费用； （4）加速商品流通。,3、商业信用的作用,2020/8/27,38,4、商业信用的局限性,只存在于工商企业之间 受产业资本规模限制； 具有严格的方向性。 一般，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业企业提供信用。 因此商业信用不能完全适应现代经济发展的需要。,2020/8/27,39,融资期限的短期性； 增加了政府宏观调控的难度。,2020/8/27,40,1、银行信用的概念 银行信用是由银行、货币资本所

15、有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供的信用。 银行信用的主体与商业信用不同，银行信用的债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，而债权人是银行和货币资本所有者及其他专门的信用机构；银行信用的客体是货币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致；在商业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。,二、银行信用,2020/8/27,41,2、银行信用的特点,(1)银行信用所贷出的资本是货币资本以及社会上闲置的货币资金。 (2)银行信用是以货币形态提供的信用，无对象的局限； (3) 在期限上相对灵活，可长可短。,2020/8/27,42,(4)银行信用所提供的货币贷款，一般也用于生产和商业流通。 (

16、5)资金的来源与运用均无方向。 (6)克服了受制于产业规模的局限性，集小额成大额，将短期转长期。,2020/8/27,43,银行,企业A,企业B,企业C,企业D,银行信用的上述优点，使它在整个社会的信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。商业信用的发展也越来越依赖于银行信用，银行的商业票据贴现，把分散的商业信用集中统一为银行信用，为商业信用的进一步发展提供了条件。,2020/8/27,44,3、银行信用与商业信用的关系,银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的; 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展; 银行信用与商业信用是并存而非取代关系.,2020/8/27,45,三、国家信用,

17、国家信用指国家或其附属机构作为债权人或债务人，依据信用原则向社会公众或国外政府举债或向债务国放债的一种形式。,现代社会中,国家信用主要是指国家的负债。,2020/8/27,46,信用工具：公债（国债、外债、金融债券、地方政府债券）、政策性贷款 信用依据：政府财政税收能力,2020/8/27,47,国家信用,内债,外债,国库券：期限10年,欧洲债券 债券 外国债券 全球债券,国际信贷,2020/8/27,48,我国的国家信用 我国自1981年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长态势。 第一阶段（19811990年），年均发行额不足40亿元，年均递增7.5%； 第二阶段（19911993年），年

18、均发行额超过了300亿元，年均递增25.7%； 第三阶段（19941997年），年均发行额达到1 699.8亿元，年均递增53.1%； 第四阶段（1998年至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4 036.7亿元，年均递增15.7%。,2020/8/27,49,四、消费信用,消费信用： 指由银行及其它金融机构、商家为消费者个人提供的用于满足其消费需求的信用形式。 主要有三种方式： 一是赊销 二是消费贷款 三是分期付款,2020/8/27,50,赊销,延期付款方式销售，到期一次付清货款。,分期付款,中长期消费信用。 消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。

19、 多用于高档耐用消费品。,消费贷款,银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。,2020/8/27,51,一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积压，有利于再生产，甚至促进经济的增长； 促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换代，有重要作用。 也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效率，改善社会消费结构。 扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期消费），增加消费者总效用。,消费信用的积极作用,2020/8/27,52,消费信用的消极影响,消费信用过分发展，掩盖供求矛盾，造成一时的虚假需求，传递错误信息，使一些消费品生产盲目发展。,过量发展

20、消费信用会导致信用膨胀。,延期付款的诱惑下，对未来收入预算过大使消费者债务负担过重，增加社会不稳定因素。,2020/8/27,53,五、民间信用,(一)民间信用的含义及形式 民间信用，亦称“民间借贷”，或个人信用。西方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业银行信用。在我国，民间信用主要指居民个人之间以货币或实物的形式所提供的直接信贷。 民间信用的形式主要有以下几种： (1)私人之间直接的货币借贷。 (2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。 (3)通过一定组织程序的货币“合会”、“标会”、“搭会”等进行的货币借贷。 (4)以实物作为抵押的“典当”形式的货币借贷。,2020/8/27,54

21、,(二)民间信用的特点 1. 数量有限，期限较短 2. 范围有限 3. 利率较高，且具有较大的弹性 4. 主体主要是自然人,2020/8/27,55,(三)民间信用的优缺点 民间信用的优点： 扩大了社会融资的范围，其较高的灵活性对社会信用形式发挥了拾遗补阙的作用。 满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费效用最大化等方面的需求。,2020/8/27,56,民间信用的局限性： 存在的盲目性和不规范性，增加了国家实现宏观调控的难度，其借贷过程中存在的金融投机、高利盘剥不利于货币流通的稳定和人们生活的安定，增加金融风险。 在一定程度上也会对其他信用形式产生“挤出”效应。,2020/8/27,

22、57,六、国际信用,国际信用是国际间的借贷行为，它本质上是资本输出的一种方式。 1、国外商业性借贷：资金输出者与使用者之间构成借贷双方。包括：出口信贷、银行贷款、债券发行、政府贷款、国际金融借款、补偿贸易、国际租赁等形式。 2、国外直接投资 FDI,2020/8/27,58,出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷. 附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的产品； 贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴； 属于中长期信贷，最长不超过10年.,出口信贷（ export cre

23、dit ）,2020/8/27,59,出口信贷,是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。可分买方信贷和卖方信贷。 卖方信贷是出口方银行向出口商提供贷款。 买方信贷是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。,2020/8/27,60,国际金融租赁,指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资. 是一种采用“融物”形式进行的中长期融资活动,2020/8/27,61,指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权. 主

24、要采用以下方式: 在国外开办独资企业； 收购或合并国外企业，包括建立附属机构； 在东道国与当地企业合资开办企业； 对国外企业进行一定比例的股权投资； 利用直接投资的利润在当地进行再投资.,国外直接投资（ direct investment ）,2020/8/27,62,第三节 信用工具与金融工具,信用工具的概念、特征 票据、信用证,2020/8/27,63,一、信用工具的概念、特征和分类,1.信用工具的概念 指在信用活动中产生的、具有一定格式、用来证明债权债务关系的书面凭证。,2020/8/27,64,2. 信用工具的特征 期限性 ：指信用工具的发行主体按期还本付息的特征 流动性 ：指信用工具

25、在不受或少受经济损失的条件下迅速变现的能力 收益性 ：指信用工具定期不定期给持有者带来收益的能力 风险性 ：指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性,2020/8/27,65,3. 信用工具的分类 按发行者的性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具 按融资的时间划分，可分为长期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具 按信用形式分，有商业信用工具、银行信用工具、国家信用工具、消费信用工具。 按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础信用工具和衍生信用工具。,2020/8/27,66,二、传统信用工具,1.票据(Negotiable Instruments) 票据概念:P80 票据的特点：严格要式、

26、严肃支付性、无因性、流通性 票据行为：出票、背书、承兑、贴现、追索,2020/8/27,67,汇 票,指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。债权人发给债务人的支付命令书。汇票在出票人开出时并不具有法律效力，经债务人或其委托银行签字或盖章后才能成为有效的有价证券。（承兑、背书） 在金融市场开放的国家和地区，汇票经受票人背书后可以转让或向银行贴现。 按出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票。,2020/8/27,68,汇票,银行汇票：见票即付,商业汇票,即期汇票,远期汇票,银行承兑汇票,商业承兑汇票,2020/8/27,69,背书(end

27、orsement )：商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书”. 背书人对票据负有连带责任. 票据贴现:当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以经过背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款满足支付需求，这种活动称作票据贴现.,票据的背书与贴现,2020/8/27,70,2020/8/27,71,2020/8/27,72,本票(Promissory Notes) 本票是出票人依法签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 本票无需承兑。 商业本票和银行本票

28、；即期本票和远期本票 商业汇票和商业本票合称商业票据。,2020/8/27,73,支票(Cheque, Check) 支票是由出票人依法签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。 现金支票、转账支票、普通支票、划线支票 我国票据法规定，支票限于见票即付，不得另行记载付款日期，也不准签发远期支票。,2020/8/27,74,2020/8/27,75,2. 信用证(Letter of Credit) 信用证有商业信用证和旅行信用证两种。 商业信用证主要解决在国际贸易中，进出口双方互不信任的问题，是国际贸易中的重要支付方式 旅行信用证是银行专门为便利旅行者出国旅行时支取款项所