东莞年产xx吨陈皮酵素项目财务分析报告

1、泓域咨询/东莞年产xx吨陈皮酵素项目财务分析报告一、项目发展背景酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素行业分析表示，目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。水果酵素指水果中所含的酶。通常指通过将水果与糖和水按一定比例混合，密封放置并通过水果本身所带的酶充分发酵，最终得到的黄色液体。软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装

2、水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。公司主营产品酵素原液属于果汁中的发酵型果蔬汁饮料。随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。近些年来我国经济的快速发展，居民收入水平和物质生活水平有了显著提升，但同时亚健康人群也在不断上升。健康是人们的基本需求，2015年“健康中国”首次写入政府工作报告，体现了人们对健康生活

3、的诉求和政府对居民健康的大力关注。中共中央,国务院印发“健康中国2030”规划纲要到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2030年达16万亿。酵素由于具备一定保健功能，可对人体亚健康状态进行调理，大规模的亚健康人群成为酵素产品的目标消费群体。随着国内消费者对于酵素认知的加深，酵素产品将被越来越多的消费群体接受，有望成为亚健康人群改善健康的重要选择。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资4940.90(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1586.48万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资6527.38万元，其中：固定资产投资49

4、40.90万元，占项目总投资的75.69%；流动资金1586.48万元，占项目总投资的24.31%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2071.27万元，占项目总投资的31.73%；设备购置费2159.35万元，占项目总投资的33.08%；其它投资710.28万元，占项目总投资的10.88%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=4940.90+1586.48=6527.38（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入8226.35万元，总成本6974.07万

5、元，利润总额1565.59万元，净利润1174.19万元，增值税276.53万元，税金及附加106.50万元，所得税391.40万元；第二年负荷70.00%,计划收入10469.90万元，总成本8419.99万元，利润总额2311.33万元，净利润1733.50万元，增值税351.95万元，税金及附加115.55万元，所得税577.83万元；第三年生产负荷100%，计划收入14957.00万元，总成本11311.84万元，利润总额3645.16万元，净利润2733.87万元，增值税502.78万元，税金及附加133.65万元，所得税911.29万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀

6、因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入14957.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=502.78万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用11311.84万元，其中：可变成本9639.50万元，固定成本1672.34万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加133.65万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3645.16（万元）。企业所

7、得税=应纳税所得额税率=3645.1625.00%=911.29（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=3645.16（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3645.1625.00%=911.29（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额3645.16万元，缴纳企业所得税911.29万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=3645.16-911.29=2733.87（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=5

8、5.84%。（2）达产年投资利税率=65.59%。（3）达产年投资回报率=41.88%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入14957.00万元，总成本费用11311.84万元，税金及附加133.65万元，利润总额3645.16万元，企业所得税911.29万元，税后净利润2733.87万元，年纳税总额1547.72万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.89年。本期工程项目全部投资回收期3.89年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率55.84%，投资利税率65.59%

9、，全部投资回报率41.88%，全部投资回收期3.89年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，

10、提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。近些年来我国经济的快速发展，居民收入水平和物质生活水平有了显著提升，但同时亚健康人群也在不断上升。健康是人们的基本需求，2015年“健康中国”首次写入政府工作报告，体现了人们对健康生活的诉求和政府对居民健康的大力关注。中共中央,国务院印发“健康中国2030”规划纲要到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2030年达16万亿。酵素由于具备一定保健功能，可对人体亚健康状态进行调理，大规模的亚健康人群成为酵素产品的目标消

11、费群体。随着国内消费者对于酵素认知的加深，酵素产品将被越来越多的消费群体接受，有望成为亚健康人群改善健康的重要选择。目前酵素行业企业小而散，行业未建立产品生产标准，市场上产品鱼龙混杂。随着酵素生产日趋规模化、专业化，市场消费升级，传统的、产能低下、创新能力低的小企业将被淘汰，行业规范程度提高，行业集中度提升。尽管酵素行业在国内处于发展初期，本土深入人心的酵素品牌少。随着消费者对酵素产品的认知加深，行业规范程度的提升，国内酵素生产企业依据本土丰富的果蔬、中草药原料，生产具有民族特色的酵素产品，消费者对自主生产的酵素产品更加认可，自主品牌崛起。酵素作为消费品，销售力是企业生存的重要因素。目前销售渠

12、道能遍布全国的酵素企业数量较少，大部分品牌仅具有区域优势，同时随着年轻一代成为消费主力，其消费习惯以线上和线下相结合为主，传统的线下推广销售模式较单调，互联网成为展示、引流和销售的重要平台，线下实体店成为网络销售平台的重要体验中心，快速建设营销渠道有利于企业市场份额的提升。随着经济持续增长、人民生活水平的提高，我国已经告别物质匮乏时代，居民消费结构正在发生变化，健康生活理念越来越受到重视，消费升级时代到来，驱动着健康产业的发展。食品饮料作为最重要的消费品，其“健康”概念越来越受人们关注，近年来健康书籍的畅销、电视节目健康讲座的收视率提升、微信上健康信息的分享都反映了人们对健康生活的诉求和消费观

13、念的转变。在消费能力和健康消费观念逐渐增强的整体环境下，营养、绿色的健康食品越来越受到消费者的青睐，市场需求势头强劲。酵素产品由于具备一定的身体调理、保健功能，在台湾和国外被列为保健品，在国内正逐步被人们认知、接受，近几年越来越多的人开始购买酵素。同时，在消费需求多样化的驱动下，国内酵素企业依靠中草药种类丰富的天然优势，将酵素产品融合中医理念，与国外酵素品牌展开差异化竞争，消费群体正逐步扩大。综合来看，在消费升级时代下，随着酵素产品的普及和产业的规范发展，酵素行业面临广阔的发展空间，未来酵素有望成为健康产业中的重要成员。随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理

14、念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。近些年来我国经济的快速发展，居民收入水平和物质生活水平有了显著提升，但同时亚健康人群也在不断上升。健康是人们的基本需求，2015年“健康中国”首次写入政府工作报告，体现了人们对健康生活的诉求和政府对居民健康的大力关注。中共中央,国务院印发“健康中国2030”规划纲要到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2030年达16万亿。酵素由于具备一定保健功能，可对人体亚健康状态进行调理，大规模的亚健康人群成为酵素产品的目标消费群体。随着国内消费者对

15、于酵素认知的加深，酵素产品将被越来越多的消费群体接受，有望成为亚健康人群改善健康的重要选择。目前酵素行业企业小而散，行业未建立产品生产标准，市场上产品鱼龙混杂。随着酵素生产日趋规模化、专业化，市场消费升级，传统的、产能低下、创新能力低的小企业将被淘汰，行业规范程度提高，行业集中度提升。尽管酵素行业在国内处于发展初期，本土深入人心的酵素品牌少。随着消费者对酵素产品的认知加深，行业规范程度的提升，国内酵素生产企业依据本土丰富的果蔬、中草药原料，生产具有民族特色的酵素产品，消费者对自主生产的酵素产品更加认可，自主品牌崛起。酵素作为消费品，销售力是企业生存的重要因素。目前销售渠道能遍布全国的酵素企业数

16、量较少，大部分品牌仅具有区域优势，同时随着年轻一代成为消费主力，其消费习惯以线上和线下相结合为主，传统的线下推广销售模式较单调，互联网成为展示、引流和销售的重要平台，线下实体店成为网络销售平台的重要体验中心，快速建设营销渠道有利于企业市场份额的提升。随着经济持续增长、人民生活水平的提高，我国已经告别物质匮乏时代，居民消费结构正在发生变化，健康生活理念越来越受到重视，消费升级时代到来，驱动着健康产业的发展。食品饮料作为最重要的消费品，其“健康”概念越来越受人们关注，近年来健康书籍的畅销、电视节目健康讲座的收视率提升、微信上健康信息的分享都反映了人们对健康生活的诉求和消费观念的转变。在消费能力和健

17、康消费观念逐渐增强的整体环境下，营养、绿色的健康食品越来越受到消费者的青睐，市场需求势头强劲。酵素产品由于具备一定的身体调理、保健功能，在台湾和国外被列为保健品，在国内正逐步被人们认知、接受，近几年越来越多的人开始购买酵素。同时，在消费需求多样化的驱动下，国内酵素企业依靠中草药种类丰富的天然优势，将酵素产品融合中医理念，与国外酵素品牌展开差异化竞争，消费群体正逐步扩大。综合来看，在消费升级时代下，随着酵素产品的普及和产业的规范发展，酵素行业面临广阔的发展空间，未来酵素有望成为健康产业中的重要成员。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2560.963

18、414.613170.713048.7612195.042主营业务收入2200.302933.732724.182619.4010477.602.1陈皮酵素(A)726.10968.13898.98864.403457.612.2陈皮酵素(B)506.07674.76626.56602.462409.852.3陈皮酵素(C)374.05498.73463.11445.301781.192.4陈皮酵素(D)264.04352.05326.90314.331257.312.5陈皮酵素(E)176.02234.70217.93209.55838.212.6陈皮酵素(F)110.01146.69136

19、.21130.97523.882.7陈皮酵素(.)44.0158.6754.4852.39209.553其他业务收入360.66480.88446.53429.361717.44上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12195.04完成主营业务收入万元10477.60主营业务收入占比85.92%营业收入增长率（同比）25.40%营业收入增长量（同比）万元2470.46利润总额万元2786.50利润总额增长率33.58%利润总额增长量万元700.44净利润万元2089.88净利润增长率10.37%净利润增长量万元196.37投资利润率61.43%投资回报率46.07%财务内部收益率28.

20、46%企业总资产万元10490.31流动资产总额占比万元36.31%流动资产总额万元3809.45资产负债率37.31%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米18329.1627.48亩1.1容积率1.521.2建筑系数73.10%1.3投资强度万元/亩179.801.4基底面积平方米13398.621.5总建筑面积平方米27860.321.6绿化面积平方米1762.61绿化率6.33%2总投资万元6527.382.1固定资产投资万元4940.902.1.1土建工程投资万元2071.272.1.1.1土建工程投资占比万元31.73%2.1.2设备投资万元2159.352.1.2

21、.1设备投资占比33.08%2.1.3其它投资万元710.282.1.3.1其它投资占比10.88%2.1.4固定资产投资占比75.69%2.2流动资金万元1586.482.2.1流动资金占比24.31%3收入万元14957.004总成本万元11311.845利润总额万元3645.166净利润万元2733.877所得税万元1.528增值税万元502.789税金及附加万元133.6510纳税总额万元1547.7211利税总额万元4281.5912投资利润率55.84%13投资利税率65.59%14投资回报率41.88%15回收期年3.8916设备数量台（套）5617年用电量千瓦时858818.1

22、318年用水量立方米10819.7619总能耗吨标准煤106.4720节能率23.82%21节能量吨标准煤41.4122员工数量人284区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元163189.41同期产值万元140850.52同比增长15.86%从业企业数量家645规上企业家12从业人数人32250前十位企业产值万元69535.54去年同期59615.52万元。1、xxx科技公司（AAA）万元17036.212、xxx（集团）有限公司万元15297.823、xxx投资公司万元9039.624、xxx有限公司万元7648.915、xxx有限公司万元4867.496、xxx（集团）有限公司万元

23、4519.817、xxx投资公司万元347.688、xxx有限公司万元2850.969、xxx有限公司万元2711.8910、xxx（集团）有限公司万元2086.07区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元38730.081.1同期增加值万元32978.611.2增长率17.44%2行业净利润万元13583.962.12016年净利润万元11544.112.2增长率17.67%3行业纳税总额万元57973.443.12016纳税总额万元51204.243.2增长率13.22%42017完成投资万元55991.574.12016行业投资万元16.19%区域内行业市场预测（单位：

24、万元）序号项目2018年2019年2020年1产值189934.95215835.17245267.242利润总额64727.2573553.6983583.743净利润20196.9122951.0326080.724纳税总额14694.4316698.2218975.255工业增加值69079.4078499.3289203.776产业贡献率9.00%13.00%14.80%7企业数量7749441208土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程9472.829472.8221636.2321636.231769.401.1主要生产

25、车间5683.695683.6912981.7412981.741097.031.2辅助生产车间3031.303031.306923.596923.59566.211.3其他生产车间757.83757.831254.901254.90106.162仓储工程2009.792009.794045.664045.66240.622.1成品贮存502.45502.451011.411011.4160.162.2原料仓储1045.091045.092103.742103.74125.122.3辅助材料仓库462.25462.25930.50930.5055.343供配电工程107.19107.19107

26、.19107.197.173.1供配电室107.19107.19107.19107.197.174给排水工程123.27123.27123.27123.276.424.1给排水123.27123.27123.27123.276.425服务性工程1272.871272.871272.871272.8775.715.1办公用房623.13623.13623.13623.1342.755.2生活服务649.74649.74649.74649.7435.816消防及环保工程359.08359.08359.08359.0824.036.1消防环保工程359.08359.08359.08359.0824.

27、037项目总图工程53.5953.5953.5953.59-97.237.1场地及道路硬化3454.02603.02603.027.2场区围墙603.023454.023454.027.3安全保卫室53.5953.5953.5953.598绿化工程1290.1145.15合计13398.6227860.3227860.322071.27节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤106.471.1年用电量千瓦时858818.131.2年用电量吨标准煤105.551.3年用水量立方米10819.761.4年用水量吨标准煤0.922年节能量吨标准煤41.413节能率23.82%节项目建设进度

28、一览表序号项目单位指标1完成投资万元4536.161.1完成比例69.49%2完成固定资产投资万元3525.132.1完成比例77.71%3完成流动资金投资万元1011.033.1完成比例22.29%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1931.2人均年工资万元5.901.3年工资额万元880.272工程技术人员工资2.1平均人数人432.2人均年工资万元5.162.3年工资额万元286.483企业管理人员工资3.1平均人数人113.2人均年工资万元7.853.3年工资额万元82.834品质管理人员工资4.1平均人数人234.2人均年工资万元5.954.3年工资

29、额万元123.125其他人员工资5.1平均人数人145.2人均年工资万元6.825.3年工资额万元93.536职工工资总额万元1466.23固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2071.272159.35179.804940.901.1工程费用万元2071.272159.3510350.911.1.1建筑工程费用万元2071.272071.2731.73%1.1.2设备购置及安装费万元2159.352159.3533.08%1.2工程建设其他费用万元710.28710.2810.88%1.2.1无形资产万元323.62323.621

30、.3预备费万元386.66386.661.3.1基本预备费万元188.34188.341.3.2涨价预备费万元198.32198.322建设期利息万元3固定资产投资现值万元4940.904940.90流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元10350.915533.857038.1810350.9110350.9110350.911.1应收账款万元3105.271707.902173.693105.273105.273105.271.2存货万元4657.912561.853260.544657.914657.914657.911.2.1原辅材料万元1

31、397.37768.56978.161397.371397.371397.371.2.2燃料动力万元69.8738.4348.9169.8769.8769.871.2.3在产品万元2142.641178.451499.852142.642142.642142.641.2.4产成品万元1048.03576.42733.621048.031048.031048.031.3现金万元2587.731423.251811.412587.732587.732587.732流动负债万元8764.434820.446135.108764.438764.438764.432.1应付账款万元8764.434820

32、.446135.108764.438764.438764.433流动资金万元1586.48872.561110.541586.481586.481586.484铺底流动资金万元528.82290.85370.18528.82528.82528.82总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元6527.38132.11%132.11%100.00%2项目建设投资万元4940.90100.00%100.00%75.69%2.1工程费用万元4230.6285.62%85.62%64.81%2.1.1建筑工程费万元2071.2741.92%41.92%31.

33、73%2.1.2设备购置及安装费万元2159.3543.70%43.70%33.08%2.2工程建设其他费用万元323.626.55%6.55%4.96%2.2.1无形资产万元323.626.55%6.55%4.96%2.3预备费万元386.667.83%7.83%5.92%2.3.1基本预备费万元188.343.81%3.81%2.89%2.3.2涨价预备费万元198.324.01%4.01%3.04%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元4940.90100.00%100.00%75.69%5建设期间费用万元6流动资金万元1586.4832.11%32.11%24.31%7铺底流动资金万元

34、528.8310.70%10.70%8.10%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元8226.3510469.9014957.0014957.0014957.001.1万元8226.3510469.9014957.0014957.0014957.002现价增加值万元2632.433350.374786.244786.244786.243增值税万元276.53351.95502.78502.78502.783.1销项税额万元2393.122393.122393.122393.122393.123.2进项税额万元1039.691323.241890

35、.341890.341890.344城市维护建设税万元19.3624.6435.1935.1935.195教育费附加万元8.3010.5615.0815.0815.086地方教育费附加万元5.537.0410.0610.0610.069土地使用税万元73.3273.3273.3273.3273.3210税金及附加万元106.50115.55133.65133.65133.65折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值2071.272071.27当期折旧额1657.0282.8582.8582.8582.8582.85净值414.251988.421905

36、.571822.721739.871657.022机器设备原值2159.352159.35当期折旧额1727.48115.17115.17115.17115.17115.17净值2044.181929.021813.851698.691583.523建筑物及设备原值4230.62当期折旧额3384.50198.02198.02198.02198.02198.02建筑物及设备净值846.124032.603834.583636.563438.543240.524无形资产原值323.62323.62当期摊销额323.628.098.098.098.098.09净值315.53307.44299.3

37、5291.26283.175合计：折旧及摊销3708.12206.11206.11206.11206.11206.11总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元7466.864106.775226.807466.867466.867466.862外购燃料动力费万元639.26351.59447.48639.26639.26639.263工资及福利费万元1466.231466.231466.231466.231466.231466.234修理费万元23.7613.0716.6323.7623.7623.765其它成本费用万元1509.62830.2

38、91056.731509.621509.621509.625.1其他制造费用万元507.43279.09355.20507.43507.43507.435.2其他管理费用万元175.7296.65123.00175.72175.72175.725.3其他销售费用万元512.96282.13359.07512.96512.96512.966经营成本万元11105.736108.157774.0111105.7311105.7311105.737折旧费万元198.02198.02198.02198.02198.02198.028摊销费万元8.098.098.098.098.098.099利息支出万元-10总成本费用万元11311.846974.078419.9911311.8411311.8411311.8410.1可变成本万元9639.505301.736747.65